การขัดแย้งทางการค้าในระดับมหภาคคลายตัวลง แต่แรงกดดันจากสินค้าคงคลังจากสต๊อกแท่งอลูมิเนียมที่มองไม่เห็นยังคงมีอยู่ [สรุปการประชุมเช้าวันของ SMM Aluminum]

8.5 รายงานสรุปการประชุมเช้าวันของ SMM อลูมิเนียม

ฟิวเจอร์ส: เมื่อคืนนี้ สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 20,525 หยวน/ตัน มีราคาสูงสุดที่ 20,525 หยวน/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 20,435 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,440 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 42,000 ล็อต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 224,000 ล็อต เมื่อคืนนี้ LME อลูมิเนียมเปิดตลาดที่ 2,566.5 ดอลลาร์/ตัน มีราคาสูงสุดที่ 2,573.5 ดอลลาร์/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 2,565 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 2,570 ดอลลาร์/ตัน

เศรษฐกิจมหภาค: (1) โฆษกของคณะกรรมาธิการยุโรประบุว่า สหภาพยุโรปจะระงับการดำเนินการตอบโต้ทางภาษีศุลกากรต่อสหรัฐอเมริกา ซึ่งมีกำหนดจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 7 สิงหาคม ภายในระยะเวลาหกเดือน สหภาพยุโรปจะดำเนินการร่วมมือกับสหรัฐอเมริกาเพื่อจัดทำแถลงการณ์ร่วมเกี่ยวกับการค้า (เชิงบวก ★) (2) แมรี เดลี ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาซานฟรานซิสโก กล่าวว่า เนื่องจากมีหลักฐานเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ที่ชี้ให้เห็นว่าตลาดงานกำลังอ่อนแอลง และไม่มีสัญญาณของการเกิดขึ้นของอัตราเงินเฟ้อจากภาษีศุลกากรที่คงอยู่ ช่วงเวลาในการลดอัตราดอกเบี้ยกำลังจะมาถึง เดลีระบุว่า การลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานสองครั้งในปีนี้ยังดูเหมือนจะเป็นการปรับระดับที่เหมาะสม และสิ่งสำคัญคือว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและธันวาคมหรือไม่ มากกว่าว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นหรือไม่ (เชิงบวก ★)

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) จากสถิติของ SMM ในช่วงระหว่างวันที่ 28 กรกฎาคมถึง 3 สิงหาคม การไหลออกจากคลังสินค้าของอลูมิเนียมบิลเลตในจีนมีจำนวนรวม 47,500 ตัน ลดลง 900 ตันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (เชิงลบ ★) (2) จากสถิติของ SMM ในช่วงระหว่างวันที่ 28 กรกฎาคมถึง 3 สิงหาคม การไหลออกจากคลังสินค้าของอลูมิเนียมอิงกอตในจีนมีจำนวนรวม 110,700 ตัน เพิ่มขึ้น 18,200 ตันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (เชิงบวก ★) (3) จากสถิติของ SMM เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม คลังสินค้าของอลูมิเนียมบิลเลตในพื้นที่บริโภคหลักของจีนมีจำนวน 151,000 ตัน เพิ่มขึ้น 4,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา และ 3,500 ตันจากวันจันทร์ที่ผ่านมา (เชิงลบ) (4) จากสถิติของ SMM เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม คลังสินค้าของอลูมิเนียมอิงกอตหลักในพื้นที่บริโภคหลักของจีนมีจำนวน 564,000 ตัน เพิ่มขึ้น 20,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา และ 31,000 ตันจากวันจันทร์ที่ผ่านมา (เชิงลบ)

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: เมื่อเช้าวันก่อนหน้านี้ ศูนย์กลางของฟิวเจอร์สอลูมิเนียม SHFE ลดลงก่อนที่จะอยู่ที่ประมาณ 20,400 หยวน/ตัน ซึ่งต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยรายวัน มีการแกว่งตัวในกรอบ และจากนั้นก็ฟื้นตัวขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปที่ประมาณ 20,500 หยวน/ตันมีการสะสมสินค้าคงคลังที่ชัดเจนในภาคตะวันออกของจีน โดยสินค้าคงคลังในเมืองอู่ซีเพิ่มขึ้น 17,000 ตันเมตริกเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ภายใต้การสะสมสินค้าคงคลังนี้ ผู้ค้าขนาดใหญ่ซื้อสินค้าในราคาลดลง 10 หยวน/ตันเมตริก เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยของ SMM และส่วนลดในการซื้อขายในตลาดก็ยังคงขยายตัวต่อไป เมื่อวานนี้ ราคาอลูมิเนียม SMM A00 รายงานอยู่ที่ 20,480 หยวน/ตันเมตริก ลดลง 40 หยวน/ตันเมตริก เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยมีส่วนลด 30 หยวน/ตันเมตริก เมื่อเทียบกับสัญญา 08 ลดลง 10 หยวน/ตันเมตริก เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ในตลาดภาคกลางของจีน ส่วนลดมีขนาดใหญ่ขึ้นในช่วงต้น และสินค้าบางส่วนก็ถูกส่งไปยังภาคตะวันออกของจีน หลังจากราคาอลูมิเนียมลดลง การบริโภคในภาคล่างก็ฟื้นตัวเล็กน้อย และสินค้าคงคลังก็มีการลดลงเล็กน้อย ในตลาดระหว่างวัน การซื้อขายมีส่วนเพิ่มขึ้น 10-20 หยวน/ตันเมตริก เมื่อเทียบกับราคา SMM ราคาอลูมิเนียม SMM A00 ภาคกลางของจีน รายงานอยู่ที่ 20,370 หยวน/ตันเมตริก เมื่อเทียบกับสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2508 ลดลง 20 หยวน/ตันเมตริก เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า การกระจายราคาระหว่างภาคกลางของจีนและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -110 หยวน/ตันเมตริก ซึ่งลดลง 20 หยวน/ตันเมตริก เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยมีส่วนลด 140 หยวน/ตันเมตริก เมื่อเทียบกับสัญญา 2508

วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล: เมื่อวานนี้ ราคาตลาดอลูมิเนียมบริสุทธิ์ลดลง 40 หยวน/ตันเมตริก เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาอลูมิเนียม SMM A00 ตลาดปัจจุบันปิดอยู่ที่ 20,480 หยวน/ตันเมตริก ในขณะที่ราคาตลาดเศษอลูมิเนียมโดยรวมยังคงคงที่ ในปัจจุบัน ซึ่งเป็นช่วงฤดูอ่อนแอตามประเพณี องค์กรที่ใช้เศษอลูมิเนียมในภาคล่างกำลังประสบกับการปล่อยคำสั่งซื้อที่อ่อนแอ โดยการจัดซื้อส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยความต้องการในทันที เมื่อวานนี้ ราคาเสนอซื้อแบบกลุ่มสำหรับเศษอลูมิเนียม UBC บรรจุอยู่ในช่วง 15,150 ถึง 15,650 หยวน/ตันเมตริก (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่ราคาเสนอซื้อแบบกลุ่มสำหรับเศษอลูมิเนียม tense ที่บดเป็นชิ้นเล็กๆ (มีราคาน้ำ) อยู่ในช่วง 16,700 ถึง 17,200 หยวน/ตันเมตริก (ไม่รวมภาษี) ในแต่ละภูมิภาค เช่น เซี่ยงไฮ้ จิางซู ซานตง และภูมิภาคอื่นๆ ติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียมอย่างใกล้ชิด โดยมีการปรับราคาตั้งแต่ 0 ถึง 50 หยวน/ตันเมตริก ในจิางซี อันฮุย หูเป่ย กุ้ยโจว และภูมิภาคอื่นๆ การปรับราคาล่าช้ากว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียม โดยราคาเสนอซื้อเมื่อวานนี้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า คาดว่าศูนย์กลางราคาของตลาดเศษอลูมิเนียมในสัปดาห์นี้อาจกลับไปสู่ระดับฤดูอ่อนแอมากขึ้น ความคาดหวังในการลดราคาอลูมิเนียมบริสุทธิ์ (เช่น ความกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและระดับสินค้าคงคลังที่สูง) ยังไม่ได้หายไป ควบคู่ไปกับความต้องการที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องในช่วงฤดูอ่อนแอ จำกัดพื้นที่การเพิ่มขึ้นโดยรวมของเศษอลูมิเนียมอย่างไรก็ตาม การจัดหาวัตถุดิบที่ตึงตัวยังคงให้การสนับสนุนราคาในระยะกลางและระยะยาว ขยะอลูมิเนียมชิ้นเล็กที่มีความตึงตัวในการจัดหา ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากด้านการจัดหา มีความยืดหยุ่นในราคาที่แข็งแกร่ง และคาดว่าจะมีการแกว่งตัวในช่วงราคา 16,500 ถึง 17,000 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ขยะอลูมิเนียม UBC ที่บีบอัดแล้ว เนื่องจากความต้องการใช้งานในตอนท้ายที่อ่อนแอ จึงต้องเผชิญกับแรงกดดันในการลดราคาอย่างมาก และราคาอาจลดลงสู่ระดับ 15,000 ถึง 15,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี)

อลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิล: ในตลาดฟิวเจอร์ส เมื่อวานนี้ สัญญาฟิวเจอร์สอลูมิเนียมอัลลอยด์หล่อที่ซื้อขายมากที่สุด 2511 เปิดตลาดที่ 19,870 หยวน/ตัน เมื่อถึงเวลาปิดตลาดกลางวัน ตลาดฟิวเจอร์สสูงสุดที่ 19,945 หยวน/ตัน และต่ำสุดที่ 19,800 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 19,895 หยวน/ตัน ลดลง 55 หยวน/ตัน หรือ 0.28% เมื่อเทียบกับราคาปิดตลาดก่อนหน้า โดยมีผู้ซื้อลดตำแหน่งเป็นหลัก ในตลาดสปอต เมื่อวานนี้ ราคาอลูมิเนียม SMM A00 ลดลงเล็กน้อย 40 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า สู่ระดับ 20,480 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา SMM ADC12 ยังคงทรงตัวที่ 20,000 หยวน/ตัน เมื่อวานนี้ ราคาอลูมิเนียมยังคงดึงกลับมา ขณะที่ราคาขยะอลูมิเนียมยังคงรักษาคำเสนอราคาที่แข็งแกร่งไว้ชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ราคาซิลิคอนยังคงลดลงต่อเนื่อง โดยราคาซิลิคอนออกซิเจน #553 ลดลง 250 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันศุกร์ที่ผ่านมา สู่ระดับ 9,450 หยวน/ตัน ซึ่งทำให้การสนับสนุนต้นทุนสำหรับอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลอ่อนแอลงมากขึ้น ในขณะเดียวกัน การบริโภคในตอนท้ายที่อ่อนแอเมื่อเร็วๆ นี้ และการลดการผลิตเนื่องจากอุณหภูมิสูงในบางภาคส่วนล่างน้ำ ได้ทำให้เกิดการลดคำสั่งซื้อในโรงงานอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลและการซื้อขายในตลาดที่ซบเซา อย่างไรก็ตาม การจัดหาขยะอลูมิเนียมในระยะสั้นยังคงตึงตัว ซึ่งให้การสนับสนุนราคาบางส่วนเนื่องจากต้นทุนที่สูง โดยรวมแล้ว การสนับสนุนต้นทุนจะยังคงจำกัดพื้นที่ลดราคา ในขณะที่สินค้าคงคลังทางสังคมที่สูงและความต้องการจริงที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องจะกดดันราคาให้เพิ่มขึ้น คาดว่าราคา ADC12 ในระยะสั้นจะคงรักษารูปแบบการแกว่งตัวที่แคบและอ่อนแอ

สรุป: ในด้านมหภาค สหภาพยุโรปได้เลื่อนการตอบโต้ทางภาษีศุลกากรต่อสหรัฐอเมริกา ลดความขัดแย้งทางการค้าและเสริมสร้างความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (อาจเป็น 50BP ภายในปีนี้) ซึ่งกดดันดอลลาร์สหรัฐฯ และเป็นประโยชน์ต่อสินค้าโภคภัณฑ์ ในด้านพื้นฐานแล้ว ในด้านการจัดหา ความสามารถในการผลิตอลูมิเนียมที่ดำเนินการในประเทศยังคงทรงตัว โดยมีส่วนแบ่งของอลูมิเนียมเหลวลดลงและปริมาณการหล่อแท่งเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการจัดหาในตลาดมากขึ้นและการสะสมสินค้าคงคลังในสังคมอย่างต่อเนื่อง ซึ่งกดดันราคาอลูมิเนียมให้เพิ่มขึ้นด้านความต้องการ บรรยากาศนอกฤดูกาลยังคงอยู่ การซื้อขายสปอตตามความต้องการยังคงช้า พรีเมียมสปอตขาดโมเมนตัมที่จะเพิ่มขึ้น อุตสาหกรรมแผ่นโซลาร์เซลล์ รถยนต์ไฟฟ้า และเครื่องใช้ในบ้านยังคงอยู่ในช่วงนอกฤดูกาล แม้ว่าราคาอลูมิเนียมจะลดลง แต่คำสั่งซื้อของโรงงานแปรรูปไม่มีแนวโน้มที่จะปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ ในด้านสินค้าคงคลัง การไหลออกของก้อนอลูมิเนียมจากคลังสินค้าเพิ่มขึ้น 18,200 ตันต่อสัปดาห์ แต่การไหลออกของแท่งอลูมิเนียมลดลง สินค้าคงคลังของก้อนและแท่งอลูมิเนียมยังคงสะสม แสดงให้เห็นถึงแรงกดดันของสินค้าคงคลังที่มองไม่เห็นและการยับยั้งการบริโภคในช่วงนอกฤดูกาล ในระยะสั้นภายใต้ช่วงนอกฤดูกาล คาดว่าการสะสมสินค้าคงคลังยังคงแข็งแกร่ง พรีเมียมและดิสเคานต์สปอตอยู่ในภาวะซบเซา แรงกดดันน่าจะยังคงอยู่ การทะลุผ่านราคาในอนาคตขึ้นอยู่กับแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลังในเดือนสิงหาคมและการฟื้นตัวของการบริโภค

[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำในการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรระมัดระวังในการตัดสินใจและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการพิจารณาด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]