การทบทวนวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลครึ่งปี: การผลิตภายในประเทศไม่เพียงพอ การจัดหาจากต่างประเทศไม่ตรงกับความต้องการอย่างรุนแรง

ในครึ่งแรกของปี 2568 (ครึ่งปีแรก) มีประเด็นหลักสองประการเกี่ยวกับวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลในจีน ประการแรก เนื่องจากนโยบาย "การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" ได้รับการดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบในหลายมณฑล ทำให้รูปแบบการจัดซื้อของบริษัทผลิตลวดทองแดงรีไซเคิลจะเปลี่ยนไป อย่างไรก็ตาม การที่ผู้จัดหาวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลในประเทศจะร่วมมือกับบริษัทผลิตลวดทองแดงรีไซเคิลในการดำเนินการตามนโยบาย "การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" หรือไม่ ยังคงเป็นความท้าทายที่สำคัญ ประการที่สอง สหรัฐอเมริกาได้กำหนดอัตราภาษีนำเข้าที่สูงต่อหลายประเทศ รวมถึงจีน ในการตอบสนอง จีนได้กำหนดอัตราภาษีเพิ่มเติม 10% สำหรับสินค้าสหรัฐฯ ทั้งหมดที่นำเข้ามาในจีน โดยรวมถึงวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลด้วย รูปแบบการจัดหาภายในประเทศของวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลยังคงอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านภายใต้การดำเนินการอย่างค่อยเป็นค่อยไปของนโยบาย "การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" ในขณะที่ความตึงเครียดทางการค้าที่ดำเนินอยู่ระหว่างจีนและสหรัฐฯ ได้บังคับให้ผู้ค้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลหลายรายเปลี่ยนแหล่งจัดซื้อจากสหรัฐฯ ไปยังประเทศอื่น ๆ วัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลภายในประเทศต้องเผชิญกับ "ความท้าทายทั้งภายในและภายนอก" โดยการหมุนเวียนในตลาดที่ไม่เพียงพอในระยะยาวไม่สามารถตอบสนองความต้องการในตลาดได้ ทำให้ราคาวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลสูงขึ้นอย่างไม่เป็นธรรมชาติ

ประการแรก มาดู "ความท้าทายภายใน" กันก่อน ราคาทองแดงภายในประเทศแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นในช่วงแรก ตามด้วยการลดลงในครึ่งปีแรก ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อยก่อนที่จะคงอยู่ในแนวโน้มที่ผันผวน ในทำนองเดียวกัน ความแตกต่างของราคาระหว่างโลหะหลักและเศษโลหะอยู่ในช่วง 2,000-3,000 หยวน/ตัน ในไตรมาสที่ 1 การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาทองแดงได้ขับเคลื่อนให้ผู้ค้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลขายอย่างแข็งขัน ทำให้การหมุนเวียนในตลาดของวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 4 ของปี 2567 การขยายตัวของความแตกต่างของราคาระหว่างโลหะหลักและเศษโลหะยังบ่งชี้ถึงการจัดหาวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลที่ค่อนข้างเพียงพอ

สุดท้ายแล้ว หากมองไปที่ข้อมูลการส่งออกวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลจากสหรัฐฯ เนื่องจากมาตรการตอบโต้ทางภาษีของจีนต่อสหรัฐฯ ผู้ค้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลในสหรัฐฯ ต้องค่อย ๆ เปลี่ยนความสนใจจากตลาดจีนไปยังประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และตลาดของญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ เป็นเพราะการมีอยู่ของภาษีการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ที่ทำให้การส่งออกวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลจากสหรัฐฯ ไม่ตรงกัน ผู้ค้าจีนที่นำเข้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิล ต้องเผชิญกับต้นทุนการจัดซื้อที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากภาษีนำเข้า จึงสามารถหันมาให้ความสนใจกับเอเชียกลาง ตะวันออกกลาง และแม้กระทั่งแอฟริกาเท่านั้น

เมื่อมองไปข้างหน้าในครึ่งปีหลัง สถานการณ์การจัดหาวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลในจีนไม่ได้เป็นที่น่าพอใจ เนื่องจากช่วงเวลาที่เจ็บปวดในการดำเนินการของนโยบายภายในประเทศและผลกระทบจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจ ปริมาณการหมุนเวียนในตลาดของวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ ในต่างประเทศ สหรัฐฯ และจีนคาดว่าจะดำเนินการเจรจาทางการค้ารอบที่สอง ด้วยความที่ทรัมป์ได้ดำเนินการเพิ่มอัตราภาษีต่อสินค้านำเข้าจากหลายประเทศแล้ว ดูเหมือนว่าสหรัฐฯ จะดำเนินการเพิ่มอัตราภาษีเพิ่มเติมต่อสินค้านำเข้าจากจีนอย่างแน่นอน ความไม่ตรงกันในการจัดหาวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลจากสหรัฐฯ จะยังคงดำเนินต่อไป ภายใต้สถานการณ์ที่การจัดหาทั้งภายในประเทศและต่างประเทศไม่สามารถปรับปรุงได้ สถานการณ์การจัดหาวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลในจีนอาจยังคงตึงเครียดในระยะกลางและระยะยาว

เมื่อเริ่มต้นไตรมาสที่ 2 ด้วยทรัมป์เริ่มกำหนดอัตราภาษีที่สูงต่อการส่งออกของจีนไปยังสหรัฐฯ ซึ่งเป็นสัญญาณของการกลับมาของสงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ หลังจากทรัมป์ 1.0 ตลาดกังวลว่าสงครามการค้าโลกที่ก่อให้เกิดขึ้นโดยสหรัฐฯ จะมีผลกระทบอย่างมากต่อเศรษฐกิจมหภาคของจีน ราคาทองแดงภายในประเทศลดลงตามไปด้วย ตามด้วยผู้จัดหาวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลภายในประเทศที่ได้รับวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลจำนวนมากเมื่อราคาทองแดงสูงในช่วงต้น ปัจจุบัน ด้วยการลดลงอย่างมากของราคาทองแดง คลังสินค้าของวัตถุดิบที่ผู้จัดหาวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลถือครองได้รับความเสียหายอย่างมาก ผู้จัดหาวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลส่วนใหญ่เลือกที่จะเก็บสินค้าไว้ ทำให้ปริมาณการหมุนเวียนในตลาดของวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลลดลงอย่างรวดเร็วจนถึงจุดที่หยุดนิ่ง ความแตกต่างของราคาระหว่างโลหะหลักและเศษโลหะ (รวมภาษี) ย่อสลายลงไปภายใน 1,000 หยวน/ตัน แม้ว่าความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ จะคลายลงบ้างหลังจากการเจรจารอบแรก จีนก็ยังคงกำหนดอัตราภาษีชั่วคราว 10% สำหรับสินค้านำเข้าจากสหรัฐฯ ทั้งหมด ในขณะที่สหรัฐฯ กำหนดอัตราภาษีชั่วคราว 30% สำหรับจีน ตราบใดที่ปัญหาภาษียังคงไม่ได้รับการแก้ไข ตลาดยังคงไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มการบริโภคทองแดงของจีน โดยมีการฟื้นตัวของราคาทองแดงที่จำกัด ตามด้วยระยะเวลาการรวมตัวกันที่ยาวนานด้วยแนวโน้มที่ผันผวน

แนวโน้มราคาทองแดงในไตรมาสที่ 2 ของปี 2568 มีความคล้ายคลึงกับไตรมาสที่ 4 ของปีก่อน ๆ เมื่อราคาทองแดงแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่ผันผวน ความเต็มใจในการขายของผู้จัดหาวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลมักจะต่ำ ตามการแลกเปลี่ยนกับ SMM ผู้ค้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลส่วนใหญ่ในเดือนมิถุนายน-กรกฎาคมปีนี้โดยทั่วไปจะรักษาระดับคลังสินค้าของวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลไว้ในระดับต่ำ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของราคาทองแดง นอกจากนี้ ผู้ค้าโดยทั่วไปใช้กลยุทธ์ "เข้าเร็ว ออกเร็ว" โดยราคาซื้อขายส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นเพียง 50-100 หยวน/ตัน เมื่อหักค่าใช้จ่ายรายวันและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ แล้ว กำไรสุทธิจากการขายวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลของผู้ค้ามีน้อยมาก (เกี่ยวกับผลการดำเนินงานของค่าสัมประสิทธิ์ในพื้นที่การจัดจำหน่ายหลักสำหรับวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลในจีน SMM ได้ดำเนินการสำรวจในสถานที่เก็บวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลและผู้ค้า โดยให้คะแนนตามระดับคลังสินค้าปัจจุบัน โดยมีช่วงคะแนนตั้งแต่ 1-10 ตัวอย่างเช่น คะแนน 5 แสดงว่าคลังสินค้าปัจจุบันอยู่ในระดับปกติ)

นอกจากนี้ ภายใต้สถานการณ์คลังสินค้าต่ำ ผู้ค้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลมักจะปฏิเสธที่จะลดราคาเมื่อราคาทองแดงเพิ่มขึ้น เมื่อราคาทองแดงลดลง ผู้ค้าลดราคาลงเพียงเล็กน้อย บางครั้งน้อยกว่า 50% ของการลดลงของราคาทองแดงรายวัน ราคาวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลที่สูงขึ้นอย่างไม่เป็นธรรมชาติได้ก่อให้เกิดความยากลำบากอย่างมากต่อบริษัทผลิตลวดทองแดงรีไซเคิลหลายแห่ง แม้ว่าไตรมาสที่ 2 เป็นช่วงเวลาที่การบริโภคในตลาดลดลง ด้วยคำสั่งซื้อที่จำกัด แต่ต้นทุนวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลที่สูงขึ้นอย่างไม่เป็นธรรมชาติไม่สามารถถ่ายโอนไปยังตลาดล่างได้ บริษัทผลิตลวดทองแดงรีไซเคิลต้องแบกรับต้นทุนด้วยตนเอง และการขายลวดทองแดงรีไซเคิลอยู่ในสถานะขาดทุนมาเป็นเวลานานตั้งแต่เดือนพฤษภาคม
นอกเหนือจากผลกระทบของการผันผวนของราคาทองแดงต่ออารมณ์ในการขนส่งของผู้ค้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลแล้ว การดำเนินการอย่างค่อยเป็นค่อยไปของ "การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" ในแต่ละจังหวัดในปีนี้ยังทำให้เกิดปัญหาขัดข้องในปริมาณการจัดซื้อวัตถุดิบของบริษัทผลิตแท่งทองแดงรีไซเคิลหลายแห่ง จากข้อมูลรายเดือนของ SMM พบว่าปริมาณคลังสินค้าวัตถุดิบของบริษัทผลิตแท่งทองแดงรีไซเคิลในเดือนเมษายน-พฤษภาคม 2568 ต่ำกว่าช่วงเวลาเดียวกันในปี 2566 และ 2567 นอกเหนือจากปัจจัยราคาทองแดงที่กล่าวถึงข้างต้นแล้ว การดำเนินการ "การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" ยังสร้างความยากลำบากให้กับบริษัทผลิตแท่งทองแดงรีไซเคิลในการจัดซื้อ

นโยบาย "การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" กำหนดอย่างชัดเจนว่า วงเงินการออกใบแจ้งหนี้ของบริษัทที่ดำเนินการ "การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" ให้กับบุคคลธรรมดาคนเดียวกันภายใน 12 เดือนปฏิทิน จะต้องไม่เกิน 5 ล้านหยวน ปัจจุบันในประเทศจีน ส่วนใหญ่ของวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลยังคงถูกนำกลับมาใช้ใหม่โดยโรงงานครอบครัวและจากนั้นส่งมอบให้กับบริษัทผลิตแท่งทองแดงรีไซเคิล หากผู้ขายวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลจากโรงงานครอบครัวไม่ให้ความร่วมมือกับบริษัทผลิตแท่งทองแดงรีไซเคิลในการออกใบแจ้งหนี้ "การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" บริษัทผลิตแท่งทองแดงรีไซเคิลสามารถหันไปหาผู้ค้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลที่สามารถออกใบแจ้งหนี้ภาษีมูลค่าเพิ่ม 13% สำหรับการจัดซื้อเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ต้นปีนี้เป็นต้นมา ปัจจัยต่าง ๆ เช่น ราคาทองแดงและการดำเนินงานที่ไม่ดีของวงจรเศรษฐกิจภายในประเทศ ได้ทำให้ระยะเวลาการขายเศษวัสดุของหลายรายการเศษวัสดุยาวขึ้น โดยมีปริมาณเศษวัสดุที่กู้คืนได้จากบริษัทถอดประกอบลดลงอย่างมาก ปริมาณวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลที่ผู้ค้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลซื้อจากบริษัทถอดประกอบอย่างเป็นทางการก็ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ดังนั้น ปริมาณคลังสินค้าวัตถุดิบรายเดือนที่ต่ำของบริษัทผลิตแท่งทองแดงรีไซเคิลส่วนใหญ่เกิดจากความก้าวหน้าที่ไม่เป็นที่น่าพอใจของงาน "การออกใบแจ้งหนี้ย้อนกลับ" รวมกับปริมาณการขายที่จำกัดของผู้ค้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิล

การขาดแคลนของวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลภายในประเทศเป็นเรื่องที่ยากที่จะเปลี่ยนแปลงได้ในระยะสั้น ในแง่ของวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลที่นำเข้า ก็เป็นเพราะปัญหาภาษีศุลกากรที่เกิดจากความเสื่อมถอยของความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ที่กล่าวถึงข้างต้น

ก่อนอื่น ตามข้อมูลการนำเข้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลที่รวบรวมโดย SMM ณ เดือนมิถุนายน 2568 ปริมาณการนำเข้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลทั้งหมดของจีนในช่วง 6 เดือนแรกของปีอยู่ที่ 1,145,400 ตัน ลดลง 0.5% เมื่อเทียบกับ 1,151,200 ตันในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว

การนำเข้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลของจีนลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในช่วงเดือนมีนาคมถึงพฤษภาคม ในขณะที่แม้ว่าจะมีการลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน แต่ข้อมูลเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 8.06% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่ขัดกับแนวโน้ม ตั้งแต่เดือนเมษายนเป็นต้นมา กรมศุลกากรแห่งชาติได้ออกเอกสารระบุว่า สำหรับวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลจากสหรัฐอเมริกาที่จัดส่งตั้งแต่วันที่ 10 เมษายน และแจ้งรายการก่อนเวลา 24.00 น. ของวันที่ 13 พฤษภาคม (ต้องเป็นช่วงเวลาทั้งสองช่วงนี้) ศุลกากรของจีนจะเรียกเก็บภาษีมูลค่าเพิ่มการนำเข้าเพียง 13% เท่านั้น และจะไม่เรียกเก็บภาษีนำเข้าเพิ่มเติมอีก 10% ดังนั้น ในแง่ของช่วงเวลา ระยะเวลาปกติจากการจัดส่งจนถึงการมาถึงท่าเรือจีนของวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลจากสหรัฐอเมริกาคือ 30-45 วันตามปฏิทิน ดังนั้น ผู้ค้านำเข้าหลายรายจึงขอให้ผู้ค้าสหรัฐฯ ส่งออกวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลไปยังจีนโดยเร็วที่สุดก่อนเดือนมิถุนายน ปริมาณการนำเข้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลในเดือนเมษายนถึงจุดสูงสุดในครึ่งปีแรก และลดลงตามปกติในเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเดือนมิถุนายนลดลงเพียงเล็กน้อย 1% เมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม ซึ่งทำให้ตลาดสงสัยว่าผู้ค้านำเข้าของจีนได้ขยายตลาดต่างประเทศอย่างรวดเร็วและบรรลุผลลัพธ์ที่สำคัญในระยะเวลาสั้น ๆ หลังจากเลิกใช้ตลาดสหรัฐฯ หรือไม่

ตามข้อมูลการนำเข้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลของจีนตามประเทศในปี 2567 ปริมาณการนำเข้าวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลทั้งปีจากสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 439,200 ตัน รองลงมาด้วยญี่ปุ่นที่ 271,800 ตัน มาเลเซียที่ 192,300 ตัน และไทยที่ 172,000 ตัน ในทางตรงกันข้าม สหรัฐฯ ส่งออกวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิล 959,300 ตันในปี 2567 นั่นคือ เกือบ 45.78% ของวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลที่ส่งออกโดยสหรัฐฯ ถูกขายโดยตรงไปยังจีน และส่วนที่เหลือถูกแยกชิ้นส่วน หลอมใหม่ และหล่อขึ้นรูปใหม่ในประเทศเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ก่อนที่จะถูกส่งกลับไปยังจีน หากรวมการนำเข้าโดยตรงและโดยอ้อมแล้ว อาจมีส่วนแบ่งของวัตถุดิบทองแดงรีไซเคิลที่นำเข้าจากสหรัฐฯ เกินกว่า 50%