ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและปัจจัยพื้นฐานเชื่อมโยงกัน ราคาอลูมิเนียมระยะสั้นผันผวนที่ระดับสูง [สรุปการประชุมเช้าของ SMM Aluminum]

สรุปการประชุมเช้าวันของ SMM เกี่ยวกับอลูมิเนียม วันที่ 29 กรกฎาคม

ตลาดฟิวเจอร์ส: ในช่วงการซื้อขายกลางคืนของวันซื้อขายก่อนหน้านี้ สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ 20,635 หยวน/ตัน มีราคาสูงสุดที่ 20,695 หยวน/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 20,625 หยวน/ตัน และปิดที่ 20,660 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.22% เมื่อเทียบกับราคาปิดก่อนหน้านี้ ราคาอลูมิเนียม LME เปิดที่ 2,637 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน มีราคาสูงสุดที่ 2,642 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 2,624 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดที่ 2,631 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากราคาปิดก่อนหน้านี้

เศรษฐกิจมหภาค: (1) เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศของจีน (MIIT) ได้จัดการประชุมสัมมนาเพื่อรวบรวมผลสำเร็จของการแก้ไขปัญหาการแข่งขันที่ "ไม่เป็นธรรม" ในอุตสาหกรรมยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) และเสริมสร้างการกำกับดูแลอุตสาหกรรมหลัก เช่น อุตสาหกรรมโซลาร์เซลล์ (แนวโน้มขาขึ้น★) (2) ทรัมป์ได้ลดเวลาในการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนลงเหลือ 10-12 วัน โดยขู่ว่าจะใช้มาตรการคว่ำบาตรและภาษีนำเข้าเพิ่มเติมกับรัสเซีย และวิจารณ์ปูตินอย่างเปิดเผยว่าเขา "ผิดหวัง" ในตัวปูติน ในขณะเดียวกันก็เปลี่ยนท่าทีและประกาศว่าจะให้ระบบป้องกันทางอากาศ "แพทริออต" แก่ยูเครน (แนวโน้มขาลง★) (3) ไทยและกัมพูชาบรรลุข้อตกลงหยุดยิง ซึ่งมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการในเวลา 24:00 น. ของวันที่ 28 กรกฎาคม โดยทั้งสองฝ่ายยืนยันการหยุดยิงขัดแย้งชายแดนภายใต้การไกล่เกลี่ยของมาเลเซีย (แนวโน้มขาขึ้น★)

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) จากสถิติของ SMM ในช่วงระหว่างวันที่ 21 กรกฎาคมถึงวันที่ 27 กรกฎาคม การไหลออกรวมของอลูมิเนียมแท่งจากคลังสินค้าในจีนอยู่ที่ 92,500 ตัน ลดลง 15,700 ตันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า การไหลออกรวมของอลูมิเนียมแท่งกลมจากคลังสินค้าในจีนอยู่ที่ 48,400 ตัน ลดลง 3,600 ตันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (แนวโน้มขาลง★) (2) จากสถิติของ SMM เมื่อวานนี้ คลังสินค้าอลูมิเนียมแท่งหลักในพื้นที่บริโภคหลักของจีนอยู่ที่ 533,000 ตัน เพิ่มขึ้น 23,000 ตันเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 35,000 ตันเมื่อเทียบกับวันจันทร์ที่แล้ว เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว คลังสินค้าอลูมิเนียมแท่งในจีนสูญเสียตำแหน่งที่เป็นระดับต่ำเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในสามปีที่ผ่านมา แม้ว่าจะยังลดลง 281,000 ตันเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว แต่ก็เพิ่มขึ้น 8,000 ตันเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปี 2023 (แนวโน้มขาลง★)(3) ตามสถิติของ SMM เมื่อวานนี้ คลังสินค้าอลูมิเนียมบิลเลตในพื้นที่บริโภคหลักของจีนอยู่ที่ 147,500 ตัน เพิ่มขึ้น 2,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว และลดลง 3,500 ตันจากวันจันทร์ที่แล้ว (ไม่มีทิศทาง)

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: เมื่อคืนวันศุกร์ ศูนย์กลางราคาอลูมิเนียมมีการเปลี่ยนแปลงลงมา ในเช้าวันวานนี้ ศูนย์กลางราคาอลูมิเนียมของ SHFE มีการเปลี่ยนแปลงลงมา ซึ่งการซื้อขายส่วนใหญ่เกิดขึ้นระหว่างผู้ค้า บางผู้ซื้อในตลาดล่างได้ซื้อในปริมาณเล็กน้อยในวันนี้เนื่องจากราคาลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคตะวันออกของจีน ราคาเฉลี่ยในตลาดสปอตเช้านี้ได้มีการซื้อขายกัน หลังจากนั้น เนื่องจากผู้ซื้อแสดงความต้องการซื้อที่แข็งแกร่งในราคา SMM-10 และผู้ขายเพิ่มขึ้น ราคาซื้อขายก็ค่อยๆเปลี่ยนไปทาง SMM-10 นอกจากนี้ บางผู้ซื้อในตลาดล่างก็ซื้อในปริมาณเล็กน้อยในราคาต่ำในวันนี้ เมื่อวานนี้ SMM A00 อลูมิเนียมรายงานราคาอยู่ที่ 20,660 หยวน/ตัน ลดลง 120 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ ซึ่งเทียบเท่ากับสัญญา 2508 และพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับสัญญา 2508 ลดลง 10 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ ในตลาดภาคกลางของจีน เมื่อเช้าวันวานนี้ ตลาดส่วนใหญ่ซื้อขายในราคาเทียบเท่ากับ SMM ภาคกลางของจีน แม้ว่าศูนย์กลางราคาจะมีการเปลี่ยนแปลงลงมา แต่ก็ไม่มีการปรับปรุงที่สำคัญในการซื้อขายสปอต ราคาสเปรดระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้ยังคงอยู่ที่ 140 หยวน/ตัน SMM ภาคกลางของจีนรายงานราคาอยู่ที่ 20,470 หยวน/ตัน โดยมีส่วนลด 190 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 2508

วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล: เมื่อวานนี้ ราคาสปอตของอลูมิเนียมหลักลดลง 120 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้านี้ SMM A00 อลูมิเนียมสปอตปิดที่ 20,660 หยวน/ตัน ตลาดอลูมิเนียมเศษโดยทั่วไปก็ติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคา ปัจจุบันอยู่ในช่วงฤดูอ่อนแอตามประเพณี องค์กรผู้ใช้เศษอลูมิเนียมในตลาดล่างกำลังประสบกับการปล่อยคำสั่งซื้อที่อ่อนแอ โดยมีการจัดซื้อที่ขับเคลื่อนโดยความต้องการในทันทีเป็นหลัก เมื่อวานนี้ ราคาเสนอซื้อแบบรวมศูนย์สำหรับเศษอลูมิเนียมบิลเลต UBC อยู่ในช่วง 15,300 ถึง 15,900 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่ราคาเสนอซื้อสำหรับเศษอลูมิเนียมบิลเลตที่ถูกฉีกขาดอยู่ในช่วง 15,800 ถึง 17,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในแต่ละภูมิภาค เช่น เซี่ยงไฮ้ จิางซู ซานตง และพื้นที่อื่นๆ ได้ติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียมอย่างใกล้ชิด โดยมีการปรับราคาตั้งแต่ 100 ถึง 150 หยวน/ตัน ในจิางซี หูหนาน และภูมิภาคอื่นๆ การปรับราคาล่าช้ากว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียม โดยมีความไม่เต็มใจที่จะลดราคาอย่างแข็งแกร่ง ส่งผลให้ราคาเสนอซื้อคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษ ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษจากการหล่อด้วยเครื่องจักรในเซี่ยงไฮ้ลดลง 12 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า จากวันศุกร์เป็น 1,922 หยวน/ตัน ในขณะที่ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษจากการอัดรีดอลูมิเนียมผสมที่ไม่มีสีในเมืองฝอซานลดลง 12 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า จากวันศุกร์เป็น 1,912 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดอลูมิเนียมเศษจะยังคงซบเซาในสัปดาห์นี้ โดยมีศูนย์กลางราคาที่กลับมาอยู่ในระดับช่วงออฟซีซัน มุมมองเชิงลบต่ออลูมิเนียมดั้งเดิมยังคงอยู่ รวมถึงการถูกกดดันจากความต้องการที่อ่อนแอในช่วงออฟซีซันอย่างต่อเนื่อง จำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของราคาอลูมิเนียมเศษ อย่างไรก็ตาม การจัดหาวัตถุดิบที่ตึงตัวยังคงให้การสนับสนุนราคาขั้นต่ำในระยะกลางและระยะยาว แบบแผนการแบ่งแยกผลิตภัณฑ์ยังคงดำเนินต่อไป: อลูมิเนียมเศษที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็ก ๆ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการจัดหาวัตถุดิบที่ตึงตัว แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของราคาที่แข็งแกร่ง โดยมีราคาแปรผันอยู่ในช่วง 15,600 ถึง 17,200 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) อลูมิเนียมเศษ UBC ที่บดอัดแล้ว เนื่องจากความต้องการใช้งานปลายทางที่อ่อนแอ จึงต้องเผชิญกับแรงกดดันในการลดราคาอย่างมาก โดยราคาอาจลดลงถึง 15,000 ถึง 15,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี)

อลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิล: ในตลาดอนุพันธ์ เมื่อวานนี้ สัญญาอนุพันธ์อลูมิเนียมหล่อ 2511 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 20,110 หยวน/ตัน ถึงระดับสูงสุดที่ 20,170 หยวน/ตัน และระดับต่ำสุดที่ 19,960 หยวน/ตัน ก่อนที่จะปิดตลาดที่ 20,025 หยวน/ตัน ลดลง 110 หยวน/ตัน หรือ 0.55% เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ปริมาณการเปิดสัญญาอยู่ที่ 9,085 ล็อต และปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 3,505 ล็อต โดยมีผู้ซื้อลดจำนวนสัญญาในช่วงเวลานั้น ในตลาดสปอต เมื่อวานนี้ ราคาอลูมิเนียม A00 ของ SMM ลดลง 120 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า เป็น 20,660 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา ADC12 ของ SMM ลดลง 100 หยวน/ตัน เป็น 20,100 หยวน/ตัน การลดลงของราคาอลูมิเนียมและซิลิคอนได้ผลักดันให้ต้นทุนของ ADC12 ลดลง รวมกับการลดลงของออเดอร์ในช่วงออฟซีซันที่อากาศร้อน ทำให้ราคาที่เสนอลดลง 100 หยวน/ตัน โดยรวมแล้ว การสนับสนุนต้นทุนยังคงอยู่ แต่ปริมาณสินค้าคงคลังในสังคมที่สูงและความต้องการที่อ่อนแอได้กดดันศักยภาพในการปรับตัวขึ้น คาดว่าราคา ADC12 จะยังคงอยู่ในช่วงราคาในระยะสั้น

สรุป: โดยรวมแล้ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1.01% อย่างต่อเนื่อง ข้อตกลงการค้าใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปได้เพิ่มความต้องการเสี่ยงในตลาด สนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯอย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ในประเทศ นโยบายที่เกี่ยวข้องกับการ "ต่อต้านการแข่งขันแบบหนูถีบจักร" ได้ผลักดันราคาโลหะอุตสาหกรรมสูงขึ้น โดยทิศทางระยะยาวของ "ส่งเสริมการบริโภคและรักษาการเติบโต" ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในด้านพื้นฐาน ท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของอุปทานและการบริโภคที่ถูกกดดันในช่วงนอกฤดู ความคาดหวังต่อการสะสมสินค้าคงคลังยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ ความรู้สึกของตลาดต่อนโยบายเช่น "ต่อต้านการแข่งขันแบบหนูถีบจักร" และ "การพัฒนาคุณภาพสูง" ล่าสุดได้เย็นลง โดยฟิวเจอร์สกระโดดขึ้นก่อนแล้วถอยกลับ ราคาอลูมิเนียมในระยะสั้นคาดว่าจะผันผวนที่ระดับสูง ความสนใจต่อไปควรมุ่งไปที่การเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังและความรู้สึกของเงินทุน

[ข้อความแหล่งข้อมูล: ยกเว้นข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ข้อมูลอื่นๆ ได้มาจากข้อมูลสาธารณะ ตลาดซื้อขาย และประมวลผลโดย SMM จากแบบจำลองฐานข้อมูลภายใน สำหรับอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ]