แนวโน้มทางเศรษฐกิจมหภาคมีผลกระทบอย่างมาก ทำให้ราคาอลูมิเนียมผันผวนที่ระดับสูงในระยะสั้น [บทสรุปการประชุมเช้าของ SMM Aluminum]

7.23 สรุปการประชุมเช้าวันของ SMM เกี่ยวกับอลูมิเนียม

ตลาดฟิวเจอร์ส: ในช่วงการซื้อขายกลางคืนของวันซื้อขายก่อนหน้านี้ สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 20,915 หยวน/ตัน มีราคาสูงสุดที่ 20,975 หยวน/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 20,890 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,925 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.12% เมื่อเทียบกับราคาปิดตลาดก่อนหน้านี้ สัญญาอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,639.0 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน มีราคาสูงสุดที่ 2,660.0 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 2,631.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 2,652.0 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.42%

ปัจจัยทางเศรษฐกิจโดยรวม: (1) ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ระบุว่า คาดว่าประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) พาวเวลล์จะลาออกจากตำแหน่ง ทรัมป์อ้างว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันสูงเกินไป ซึ่งกำลังส่งผลกระทบต่อตลาดที่อยู่อาศัย เขาแนะนำว่าอัตราดอกเบี้ยควรลดลง 3 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่านั้น (แนวโน้มขาขึ้น ★) (2) ในครึ่งปีแรก นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นและกองทุนในประเทศมูลค่าสุทธิ 10.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งกลับลำจากแนวโน้มขายสุทธิโดยรวมในช่วงสองปีที่ผ่านมา สิ่งนี้บ่งชี้ถึงความเต็มใจที่เพิ่มขึ้นของเงินทุนระดับโลกในการจัดสรรไปยังตลาดหุ้นในประเทศ การสำรวจล่าสุดแสดงให้เห็นว่า 30% ของธนาคารกลางระดับโลกวางแผนที่จะเพิ่มการจัดสรรไปยังสินทรัพย์หยวน (แนวโน้มขาขึ้น ★) (3) ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ประกาศทางโซเชียลมีเดียว่า สหรัฐฯ ได้บรรลุข้อตกลงทางการค้ากับฟิลิปปินส์และอินโดนีเซียแล้ว ทรัมป์ระบุว่าอัตราภาษีศุลกากรสำหรับสินค้าจากฟิลิปปินส์จะลดลงจาก 20% เป็น 19% ไทยอยู่ในขั้นตอนสุดท้ายของการเจรจาข้อตกลงทางการค้าที่สำคัญกับสหรัฐฯ โดยคาดว่าอัตราภาษีศุลกากรใหม่จะลดลงเหลือประมาณ 20% มาเลเซียหวังว่าจะได้รับอัตราภาษีศุลกากรที่ต่ำกว่า 25% (ไม่มีแนวโน้ม)

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) โรงงานอลูมิเนียมแห่งหนึ่งในกวางซีที่เพิ่งผ่านการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีเมื่อเร็วๆ นี้ เริ่มเปิดเตาหลอมใหม่ทีละน้อยแล้ว เตาหลอมกลุ่มแรกเกี่ยวข้องกับการเปิดเตาหลอม 50,000 ตัน/ปี ใน 84 เตาหลอม โดยคาดว่าจะดำเนินการเต็มรูปแบบในเดือนหน้า ความจุที่เปลี่ยนแปลงแล้วที่เหลือคาดว่าจะเปิดเตาหลอมใหม่ภายในสิ้นปีนี้ (แนวโน้มขาลง ★) (2) จากข้อมูลศุลกากร ประเทศจีนส่งออกอลูมิเนียมฟอยล์ 105,900 ตันในเดือนมิถุนายน 2568 ลดลง 13% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลง 23% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ประเทศจีนส่งออกอลูมิเนียมแผ่น/แผ่นรีดร้อนและแถบอลูมิเนียม 245,700 ตันในเดือนมิถุนายน 2568 ลดลง 12% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลง 25% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (แนวโน้มขาลง ★) (3) จากสถิติของ SMM เมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม คลังสินค้าอลูมิเนียมแท่งในกวางตงอยู่ที่ 159,000 ตัน ในอู่ซีอยู่ที่ 119,500 ตัน และในกงอี้อยู่ที่ 70,500 ตันปริมาณสินค้าคงคลังรวมของสามสถานที่นี้อยู่ที่ 349,000 ตัน ซึ่งเพิ่มขึ้น 5,500 ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า (แนวโน้มขาลง ★)

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: เมื่อเช้าวันก่อนหน้านี้ สัญญาอลูมิเนียม SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุดมีการแกว่งตัวที่ระดับสูงรอบเส้นค่าเฉลี่ยรายวันที่ 20,850 หยวน/ตัน ในภาคตะวันออกของจีน ความเชื่อมั่นในการซื้อของผู้ซื้อในตลาดล่างน้อยลงหลังจากราคาอลูมิเนียมพุ่งสูงขึ้น โดยมีการซื้อขายส่วนใหญ่เกิดขึ้นระหว่างผู้ค้า ผู้จัดจำหน่ายมีความเต็มใจในการขายอย่างมากในช่วงเวลานั้น และราคาเพิ่มเติมในตลาดสปอตก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง แม้จะเป็นเช่นนั้น การซื้อขายในตลาดก็ยังคงซบเซาในราคาอลูมิเนียมที่สูง โดยมีการซื้อขายตามราคาเฉลี่ย SMM อยู่ในช่วง -20 ถึง -30 หยวน/ตัน เมื่อวันก่อนหน้านี้ SMM A00 อลูมิเนียมรายงานราคาที่ 20,940 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้านี้ โดยมีราคาเพิ่มเติม 70 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 08 ซึ่งลดลง 30 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้านี้ ตลาดภาคกลางของจีนยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากจากเมื่อวาน โดยมีผู้ขายจำนวนมากในตลาด แต่ผู้ประกอบการในตลาดล่างซื้อเพียงปริมาณเล็กน้อยของคำสั่งซื้อสินค้าสปอตเท่านั้น ผู้ประกอบการแปรรูปวัสดุส่วนใหญ่เลือกที่จะรอดูสถานการณ์ และราคาเพิ่มเติมในตลาดก็ถูกกดดันอย่างต่อเนื่อง โดยมีส่วนลด 20 ถึง 40 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับ SMM ภาคกลางของจีน SMM ภาคกลางของจีน A00 อลูมิเนียมปิดที่ 20,750 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาฟิวเจอร์สอลูมิเนียม SHFE 2508 เพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้านี้ ช่วงราคาที่แตกต่างระหว่างเฮนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -190 หยวน/ตัน ซึ่งขยายตัวขึ้น 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้านี้ โดยมีส่วนลด 120 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาฟิวเจอร์ส 2508

วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล: เมื่อวันก่อนหน้านี้ ราคาอลูมิเนียมหลักในตลาดสปอตเพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้านี้ SMM A00 อลูมิเนียมสปอตปิดที่ 20,940 หยวน/ตัน และตลาดอลูมิเนียมเศษก็ติดตามการเพิ่มขึ้นนี้โดยทั่วไป ในช่วงฤดูอ่อนแอตามประเพณีปัจจุบัน ผู้ประกอบการใช้ประโยชน์จากอลูมิเนียมเศษในตลาดล่างมีการปล่อยคำสั่งซื้อที่อ่อนแอ โดยมีการซื้อขายส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยความต้องการในทันที เมื่อวันก่อนหน้านี้ ราคาเสนอซื้อแบบรวมศูนย์สำหรับอลูมิเนียมเศษ UBC บาลล์อยู่ที่ 15,500-16,000 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และราคาเสนอซื้อแบบรวมศูนย์สำหรับอลูมิเนียมเศษชิ้นเล็กอยู่ที่ 16,000-17,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) โดยแบ่งตามภูมิภาค เซี่ยงไฮ้ เจียงซู ซานตง และสถานที่อื่นๆ ติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียมอย่างใกล้ชิด โดยมีการปรับราคาในช่วง 50-100 หยวน/ตัน ในกุ้ยโจว หูหนาน อันฮุย และสถานที่อื่นๆ การปรับราคาล้าหลังการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียม โดยมีความกลัวราคาสูงเพิ่มขึ้น และราคาเสนอซื้อก็ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากก่อนหน้านี้ในแง่ของความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษ ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษรีดขึ้นรูปผสมที่ไม่มีสีในเมืองฝอซานเพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าเป็น 1,956 หยวน/ตัน ในขณะที่ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียมเศษหล่อแบบกลไกในเซี่ยงไฮ้ลดลง 4 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าเป็น 1,932 หยวน/ตัน

อลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิล: ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เมื่อวานนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียมอัลลอยด์หล่อ 2511 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ระดับต่ำสุดที่ 20,125 หยวน/ตัน และถึงระดับสูงสุดที่ 20,300 หยวน/ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่หลังจากการเข้าซื้อขาย และปิดตลาดที่ 20,280 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 115 หยวน/ตัน หรือ 0.57% เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยมีปริมาณการซื้อขาย 4,377 และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 9,938 ผู้ขายสั้นลดตำแหน่งของพวกเขาเป็นหลักในระหว่างวัน ในตลาดสปอต เมื่อวานนี้ ราคาอลูมิเนียม SMM A00 เพิ่มขึ้นอีก 50 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าเป็น 20,940 หยวน/ตัน และราคา SMM ADC12 เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตันเป็น 20,250 หยวน/ตัน การเคลื่อนไหวขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาอลูมิเนียมในช่วงที่ผ่านมาได้ขับเคลื่อนให้ราคาอลูมิเนียมเศษเพิ่มขึ้นโดยทั่วไป ซึ่งผลักดันต้นทุนของ ADC12 ให้สูงขึ้นและจุดไฟให้กับอารมณ์ตลาดในการปรับราคา อย่างไรก็ตาม การบริโภคจริงแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่ปานกลาง โดยมีการซื้อขายที่จำกัด โดยรวมแล้ว การสนับสนุนต้นทุนของอลูมิเนียมเศษสำหรับราคาอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลได้แข็งแกร่งขึ้นในระยะสั้น แต่ความต้องการที่อ่อนแอรวมกับสินค้าคงคลังทางสังคมที่สูงจะจำกัดช่องว่างในการขึ้นราคาของอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิล เช่น ADC12 คาดว่าจะรักษาแนวโน้มที่ผันผวนในระยะสั้น

สรุป: โดยรวมแล้ว ในแง่ของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค นโยบายภายในประเทศที่เกี่ยวข้องกับการแข่งขัน "ต่อต้านการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรม" ได้ผลักดันให้โลหะอุตสาหกรรมสูงขึ้น โดยมีแนวโน้มระยะยาวของ "ส่งเสริมการบริโภคและรักษาเสถียรภาพการเติบโต" ที่ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในต่างประเทศ การผ่อนคลายภาษีมหภาคและความสนใจของตลาดที่เพิ่มขึ้นต่อความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น จังหวะการมาถึง ผลการดำเนินงานของสินค้าคงคลังมีการผันผวน แต่เมื่อพิจารณาถึงการปล่อยปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นและการยับยั้งในช่วงออฟซีซันสำหรับการบริโภคแล้ว ความคาดหวังในการสะสมสินค้าคงคลังยังคงแข็งแกร่ง ล่าสุด อารมณ์ทางการเงินได้รับอิทธิพลอย่างมากจากนโยบายทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น "ต่อต้านการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรม" และ "การพัฒนาคุณภาพสูง"คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะผันผวนอยู่ในระดับสูงเป็นหลักในระยะสั้น ต่อจากนี้ควรมุ่งเน้นการติดตามการเปลี่ยนแปลงของสต็อกและแนวโน้มเงินทุน

[ข้อความแหล่งที่มาข้อมูล: ยกเว้นข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ข้อมูลอื่นๆ ได้มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะ ตลาดซื้อขาย และผ่านการประมวลผลโดย SMM จากแบบจำลองฐานข้อมูลภายใน ซึ่งใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ]