สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ดีมีผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ราคาอลูมิเนียมผันผวนในระดับสูงในระยะสั้น [บทสรุปการประชุมเช้าของ SMM Aluminium]

7.22 รายงานการประชุมเช้าของ SMM เกี่ยวกับอลูมิเนียม

ฟิวเจอร์ส: ในช่วงการซื้อขายคืนก่อนหน้านี้ สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 20,850 หยวน/ตัน ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 20,875 หยวน/ตัน และระดับต่ำสุดที่ 20,790 หยวน/ตัน ก่อนที่จะปิดตลาดที่ 20,860 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.10% เมื่อเทียบกับราคาปิดตลาดครั้งก่อน ราคาอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,635.0 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 2,651.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และระดับต่ำสุดที่ 2,629.0 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 2,641.0 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.11%

เศรษฐกิจมหภาค: (1) ณ วันที่ 21 กรกฎาคม จากสถิติที่ไม่สมบูรณ์แสดงให้เห็นว่ามี 9 จังหวัด (เขตปกครองตนเอง/เทศบาลนคร) ที่ได้เปิดเผยข้อมูล GDP ครึ่งปีแรก จาก 6 จังหวัดในภาคกลาง หูเป่ย เหอหนาน เจียงซี และหูหนาน มีผลงานที่ดีกว่าค่าเฉลี่ยระดับชาติ ในครึ่งปีหลัง คาดว่ารัฐบาลท้องถิ่นจะเน้นการขยายการลงทุนและกระตุ้นการบริโภคเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในการส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มีคุณภาพสูง (แนวโน้มขาขึ้น★) (2) อัตราดอกเบี้ย LPR ของจีนในเดือนกรกฎาคมยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน โดยอัตราดอกเบี้ยระยะ 1 ปีอยู่ที่ 3.0% และอัตราดอกเบี้ยระยะ 5 ปีอยู่ที่ 3.5% นโยบายการเงินได้เข้าสู่ช่วงการสังเกตการณ์ ภายใต้พื้นหลังของอัตราดอกเบี้ยการดำเนินงานการซื้อขายย้อนกลับระยะ 7 วันที่คงที่ อัตราดอกเบี้ย LPR ที่ไม่เปลี่ยนแปลงตรงกับความคาดหวังของตลาด สถาบันตลาดโดยทั่วไปคาดการณ์ว่าจะมีช่องว่างในการลดลงของอัตราดอกเบี้ย LPR ในครึ่งปีหลัง (แนวโน้มขาขึ้น★) (3) คณะกรรมาธิการยุโรปกำลังร่างร่างกฎหมายใหม่ที่กำหนดให้บริษัทขนาดใหญ่และบริษัทเช่ารถยนต์เปลี่ยนไปใช้การซื้อรถยนต์ไฟฟ้าอย่างเต็มที่ตั้งแต่ปี 2030 การประเมินแสดงให้เห็นว่านโยบายนี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อประมาณ 60% ของยอดขายรถยนต์ใหม่ในสหภาพยุโรป ครอบคลุมขนาดตลาดประมาณ 6.4 ล้านคันต่อปี (ไม่มีแนวโน้ม)

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) จากสถิติของ SMM แสดงให้เห็นว่าคลังสินค้าอลูมิเนียมบิลเล็ตในพื้นที่บริโภคหลักอยู่ที่ 151,000 ตันเมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม ลดลง 5,000 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าจากวันพฤหัสบดี และลดลง 10,000 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าจากวันจันทร์ (แนวโน้มขาขึ้น★) (2) ข้อมูลศุลกากรแสดงให้เห็นว่าการส่งออกอลูมิเนียมอัดรีดของจีนในเดือนมิถุนายน 2025 มีปริมาณรวม 70,900 ตัน ลดลง 1.80% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลง 27.28% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (แนวโน้มขาลง★) (3) การนำเข้าอลูมิเนียมดั้งเดิมสุทธิของจีนในเดือนมิถุนายน 2025 มีปริมาณรวม 172,700 ตัน ลดลง 9.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 51.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การนำเข้าสุทธิสะสมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนมิถุนายนมีปริมาณรวม 1.1633 ล้านตัน ลดลง 2.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (ไม่มีแนวโน้ม)

ตลาดอลูมิเนียมดั้งเดิม: ในช่วงการซื้อขายเช้าของวันก่อนหน้านี้ สัญญาอลูมิเนียมเดือนหน้าของ SHFE เพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยรายวันไปอยู่ที่ประมาณ 20,800 หยวน/ตัน โดยได้รับการสนับสนุนจากการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งซื้อในภาคตะวันออกของจีน ความเชื่อมั่นในการซื้อของผู้ซื้อในตลาดล่างน้ำลดลงหลังจากราคาพุ่งขึ้น โดยการซื้อขายส่วนใหญ่เกิดขึ้นระหว่างผู้ค้า ซัพพลายเออร์ส่วนใหญ่ไม่เต็มใจที่จะให้ส่วนลดจำนวนมาก ส่งผลให้กิจกรรมในตลาดซบเซา การซื้อขายปิดที่ราคาประมาณ -10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยของ SMM เมื่อวานนี้ อลูมิเนียม SMM A00 ราคาอยู่ที่ 20,890 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 190 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้า ที่ราคาสูงกว่าสัญญาเดือนสิงหาคม 100 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้า ในตลาดภาคกลางของจีน ราคาอลูมิเนียมฟื้นตัวในช่วงกลางวันขึ้นไปเหนือระดับเฉลี่ยรายวัน โดยมีผู้ขายจำนวนมากในตลาด แต่มีบริษัทล่างน้ำเพียงไม่กี่แห่งที่ซื้อคำสั่งซื้อสินค้าพร้อมส่ง ราคาส่วนลดในตลาดลดลงอย่างรวดเร็ว โดยมีส่วนลด 20 ถึง 40 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคา SMM ภาคกลางของจีน อลูมิเนียม SMM ภาคกลางของจีน A00 ปิดที่ 20,720 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2507 ฟิวเจอร์สที่ซื้อขายมากที่สุด เพิ่มขึ้น 190 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาระหว่างภาคกลางของจีนและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -170 หยวน/ตัน ขยายตัวขึ้น 30 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า และมีส่วนลด 70 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาฟิวเจอร์ส 2508

วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล: เมื่อวานนี้ ราคาอลูมิเนียมหลักพร้อมส่งเพิ่มขึ้น 190 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า อลูมิเนียม SMM A00 พร้อมส่งปิดที่ 20,890 หยวน/ตัน โดยตลาดเศษอลูมิเนียมทั้งหมดติดตามการเพิ่มขึ้นของราคา ปัจจุบันอยู่ในช่วงฤดูอ่อนแอตามปกติ บริษัทล่างน้ำที่ใช้เศษอลูมิเนียมมีการปล่อยคำสั่งซื้อที่อ่อนแอ โดยการซื้อส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความต้องการในทันที เมื่อวานนี้ ราคาเสนอซื้อแบบรวมศูนย์สำหรับเศษอลูมิเนียม UBC บรรจุเป็นก้อนอยู่ในช่วง 15,450 ถึง 15,950 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และราคาเสนอซื้อแบบรวมศูนย์สำหรับเศษอลูมิเนียม tense ที่บดเป็นชิ้นเล็กอยู่ในช่วง 16,000 ถึง 17,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ตามการให้ข้อมูลจากบริษัทอลูมิเนียมรีไซเคิล ราคาอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำ แม้ว่าการรีไซเคิลเศษอลูมิเนียมจะเป็นความท้าทาย แต่เนื่องจากสภาพการดำเนินงานที่ไม่ดี ช่องว่างราคาในทางบวกก็มีจำกัดเช่นกัน คาดว่าในสัปดาห์นี้ ตลาดเศษอลูมิเนียมอาจติดตามราคาอลูมิเนียมเพื่อผันผวนในระดับสูง โดยราคาทั้งหมดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่าลดลง การจัดหาวัตถุดิบที่ไม่เพียงพอให้การสนับสนุนระยะกลางและระยะยาวแก่ราคาเศษอลูมิเนียม แต่ความต้องการในช่วงฤดูอ่อนแอจะยังคงจำกัดช่องว่างราคาในทางบวก เศษอลูมิเนียม tense ที่บดเป็นชิ้นเล็กได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากการจัดหาที่ตึงตัว โดยมีความยืดหยุ่นของราคาที่ยังคงอยู่ และคาดว่าจะผันผวนในช่วงราคา 15,600-17,200 หยวน/ตันเศษอลูมิเนียมยูบีซีที่บดอัดแล้วถูกจำกัดด้วยความต้องการในช่วงนอกฤดูที่อ่อนแอ โดยมีแรงกดดันในการลดลงอย่างมากที่ยังคงอยู่ ทิศทางราคาของมันสอดคล้องกับการผันผวนของราคาอลูมิเนียม โดยมีช่วงราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 15,300-15,800 หยวน/ตัน

อลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิล: ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เมื่อวานนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียมอัลลอยด์หล่อ 2511 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดตลาดที่ 19,885 หยวน/ตัน ถึงระดับสูงสุดที่ 20,225 หยวน/ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดหลังจากการจดทะเบียนในตลาดใหม่ และระดับต่ำสุดที่ 19,885 หยวน/ตัน ปิดตลาดที่ 20,165 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 290 หยวน/ตัน หรือ 1.46% จากวันซื้อขายก่อนหน้า ด้วยปริมาณการซื้อขาย 6,973 และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 10,019 โดยส่วนใหญ่เป็นฝ่ายซื้อที่เพิ่มตำแหน่งในระหว่างวัน ในตลาดสปอต เมื่อวานนี้ ราคาอลูมิเนียม SMM A00 เพิ่มขึ้นอีก 190 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้าเป็น 20,890 หยวน/ตัน และราคา SMM ADC12 เพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน เป็น 20,200 หยวน/ตัน ทิศทางราคาอลูมิเนียมที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องได้ขับเคลื่อนให้ราคาเศษอลูมิเนียมเพิ่มขึ้นโดยทั่วไป ซึ่งผลักดันต้นทุน ADC12 ให้เพิ่มขึ้นต่อไป ตลาดมีความเต็มใจที่จะปรับราคาอย่างแข็งขัน โดยทั่วไปเพิ่มขึ้น 100-200 หยวน/ตัน อย่างไรก็ตาม ผลการบริโภคจริงมีประสิทธิภาพปานกลาง โดยมีการซื้อขายที่จำกัด โดยรวมแล้ว การสนับสนุนของต้นทุนเศษอลูมิเนียมต่อราคาอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลได้เพิ่มขึ้นในระยะสั้น แต่ความต้องการที่อ่อนแอรวมกับสินค้าคงคลังในสังคมที่สูงจะจำกัดพื้นที่ในการเพิ่มขึ้นของราคา ADC12 และอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลอื่น ๆ คาดว่าจะรักษาแนวโน้มการผันผวนที่จำกัดในระยะสั้น

สรุป: โดยรวมแล้ว ในแง่ของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค นโยบายภายในประเทศที่เกี่ยวข้องกับการแข่งขัน "ต่อต้านการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรม" ได้ขับเคลื่อนโลหะอุตสาหกรรมให้สูงขึ้น โดยมีทิศทางระยะยาวของ "การส่งเสริมการบริโภคและการรักษาเสถียรภาพของการเติบโต" ที่ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคในต่างประเทศยังคงดำรงอยู่ การแสดงออกของสินค้าคงคลังมีความผันผวนเนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น กำหนดเวลาในการส่งมอบ แต่เมื่อพิจารณาถึงการปล่อยอุปทานเพิ่มเติมและการกดดันจากการบริโภคในช่วงนอกฤดู คาดการณ์การสะสมสินค้าคงคลังยังคงแข็งแกร่ง ล่าสุด อารมณ์ทางการเงินได้รับอิทธิพลอย่างมากจากนโยบายทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น "ต่อต้านการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรม" และ "การพัฒนาคุณภาพสูง" โดยคาดว่าราคาอลูมิเนียมสปอตจะผันผวนที่ระดับสูงในระยะสั้นควรให้ความสนใจต่อการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังและความรู้สึกของตลาดทุนในลำดับถัดไป

[ข้อความแหล่งที่มาของข้อมูล: ยกเว้นข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ข้อมูลอื่นๆ ได้มาจากข้อมูลสาธารณะ การแลกเปลี่ยนตลาด และผ่านการประมวลผลโดย SMM จากแบบจำลองฐานข้อมูลภายใน เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการตัดสินใจ]