รายงานอัพเดทรายสัปดาห์ตลาดสังกะสี/ตะกั่วจีน - 18 กรกฎาคม 2025

ดัชนีแร่สังกะสีเขม่งนำเข้าของเอสเอ็มเอ็มในสัปดาห์นี้อยู่ที่ 73.75 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกดราย (dmt) เพิ่มขึ้น 10.94% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า

ค่าเฉลี่ยค่าธรรมเนียมการแปรรูป (TC) สปอตของแร่ตะกั่วนำเข้าของเอสเอ็มเอ็มในสัปดาห์นี้อยู่ที่ -55 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกดราย (dmt) ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนหน้า

อัพเดตตลาดสปอตและการประมูล

• การซื้อขายสปอตในสัปดาห์นี้ยังคงมีจำกัด เนื่องจากโรงหลอมโดยทั่วไปมีแร่ในสต๊อกเพียงพอ และกิจกรรมในตลาดนำเข้าก็ซบเซา

• แหล่งข่าวในตลาดรายงานว่ากลินคอร์ได้ขายแร่สังกะสีจากแอนตามินาจำนวนหนึ่งลำเลียงในราคา 70 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกดราย (CIF ไม่จ่ายค่าทองแดง) โดยมีกำหนดการจัดส่งในเดือนสิงหาคม–กันยายน สิ่งที่น่าสังเกตคือราคาเสนอซื้อของกลินคอร์ในไตรมาสที่ 4 ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ที่ 50–60 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกดรายในขณะนี้ ดังนั้น 70 จึงเป็นจำนวนที่สูงมาก ผู้ค้าเชื่อว่าราคาที่ดีนี้เกิดจากความต้องการจัดส่งที่เร่งด่วนและข้อจำกัดในการวางแผน

ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเหมืองและโรงหลอมทั่วโลก

• โบลิเดนได้เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2568 เมื่อวันที่ 18 กรกฎาคม บริษัทได้อ้างถึงค่าธรรมเนียมการแปรรูปที่ลดลง ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และการขยายเวลาการซ่อมบำรุงที่วางแผนไว้ เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อกำไรจากการดำเนินงานในทางลบ ในด้านการผลิต โบลิเดนได้ปรับลดเกรดสังกะสีประจำปีที่คาดการณ์ไว้ที่การ์เพนเบิร์ก จาก 3.3% เป็น 3.1% โดยอ้างว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากการขุดเจาะเสาสันเหมืองในบางพื้นที่ที่ล่าช้าเนื่องจากสภาพดินที่ท้าทายมากขึ้นการผลิตแร่ของทารา ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยผลิตสังกะสีเขม่งได้ 20.4 พันตัน และตะกั่วเขม่งได้ 1.9 พันตัน โซมินคอร์ และซินกกรูวานที่เพิ่งซื้อมาได้รับผลกระทบจากการซ่อมบำรุง โดยมีการไฟฟ้าขัดข้องในคาบสมุทรไอบีเรียซึ่งส่งผลกระทบต่อโซมินคอร์ด้วย อย่างไรก็ตาม ผลผลิตในไตรมาสที่ 2 ยังคงมีเสถียรภาพ: โซมินคอร์ผลิตสังกะสีเขม่งได้ 26.1 พันตัน และตะกั่วเขม่งได้ 1.9 พันตัน ในขณะที่ซินกกรูวานรายงานว่าผลิตได้ 22.2 พันตัน และ 8.4 พันตัน ตามลำดับโรงหลอมออดดา ผลิตสังกะสีกลั่นได้ 46.2 พันตัน เพิ่มขึ้นจากไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 2 ปี 2567 โครงการขยายของโรงหลอมได้เข้าสู่ช่วงการทดสอบระบบอย่างเข้มข้นในไตรมาสที่ 2 โดยคาดว่าจะมีการผลิตเต็มรูปแบบภายในปลายปี 2568

• บันเกอร์ฮิลล์ ไมนิ่ง รายงานความก้าวหน้าอย่างมากในการเริ่มต้นเหมืองในไอดาโฮอีกครั้งณ ครึ่งปีแรกของปี 2568 (2025) งานก่อสร้างเสร็จสมบูรณ์แล้ว 67% และการจัดซื้อเสร็จสมบูรณ์แล้ว 98% บริษัทได้เริ่มสะสมแร่ที่ต้องจ่ายเงินแล้ว การกลับมาดำเนินการใหม่ยังคงเป็นไปตามแผนในครึ่งปีแรกของปี 2569 (2026) หลังจากการปรับโครงสร้างทุนและหนี้สินที่ประสบความสำเร็จเมื่อต้นปีนี้

ข้อมูลรายสัปดาห์จาก SMM

• สัปดาห์นี้ ปริมาณสินค้าคงคลังของแร่ผสมซิงค์ที่ท่าเรือหลักของจีนมีจำนวนรวม 440,000 ตัน เพิ่มขึ้น 107,000 ตัน จากสัปดาห์ที่แล้ว ในจำนวนนี้ ท่าเรือฟางเฉิงกังมีส่วนเพิ่มขึ้น 80,000 ตัน ส่วนใหญ่เนื่องจากการมาถึงของวัตถุดิบที่ซื้อโดยโรงกลั่นหลักในประเทศอย่างหนาแน่น ซึ่งคาดว่าจะไม่คงอยู่ต่อไป ณ วันพฤหัสบดี SMM ได้สำรวจปริมาณสินค้าคงคลังทางสังคมใน 7 พื้นที่ของจีน ซึ่งมีจำนวนรวม 93,500 ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ 400 ตัน และเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้า 3,200 ตัน การมาถึงของสินค้าในคลังเป็นไปตามปกติ ในขณะที่ความต้องการจากลูกค้าในตลาดล่างยังคงอ่อนแอ ทำให้การรับสินค้าลดลงและสินค้าคงคลังยังคงเพิ่มขึ้น

• สัปดาห์นี้ ปริมาณสินค้าคงคลังของแร่ผสมตะกั่วที่ท่าเรือหลักของจีนมีจำนวนรวม 14,000 ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว ณ วันพฤหัสบดี ปริมาณสินค้าคงคลังทางสังคมใน 7 พื้นที่ของจีนอยู่ที่ 69,000 ตัน เพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ 5,600 ตัน และเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้า 7,900 ตัน การส่งมอบสัญญาตะกั่ว SHFE 2507 ในสัปดาห์นี้ทำให้เกิดการโอนย้ายสินค้าคงคลังไปยังคลังที่ลงทะเบียนอย่างต่อเนื่อง ทำให้ระดับสินค้าคงคลังทางสังคมเพิ่มขึ้น เนื่องจากการส่งมอบจะสิ้นสุดลงในสัปดาห์หน้าและสเปรดระหว่าง spot และ futures จะแคบลง การเคลื่อนไหวของสินค้าคงคลังอาจหยุดชะงักลง ด้วยการผลิตตะกั่วหลักที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้และการขาดทุนอย่างต่อเนื่องของผู้ผลิตตะกั่วรีไซเคิล คาดว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังทางสังคมสำหรับแท่งตะกั่วจะชะลอลง

ผู้เขียน: หยวนหาง เจ้าหน้าที่วิเคราะห์ซิงค์และตะกั่วของ SMM UK

ติดต่อ: yueanghe@smm.cn | +44 (0)7522 173725