ตลาดฟิวเจอร์สสแตนเลสหยุดการปรับตัวลงและฟื้นตัวขึ้น ราคานิกเกิล SHFE อาจปรับตัวลงเพิ่มเติม [สรุปการประชุมเช้าของ SMM Nickel]

สรุปการประชุมเช้าวันที่ 17 กรกฎาคม

(1) ในเดือนมิถุนายน อัตราเงินเฟ้อประจำปี (CPI) ทั่วไปของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 2.7% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ และตรงกับความคาดหวังของตลาด อัตราเงินเฟ้อรายเดือนอยู่ที่ 0.3% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนมกราคม และตรงกับความคาดหวังของตลาดเช่นกัน อัตราเงินเฟ้อประจำปีหลัก (Core CPI) เพิ่มขึ้นเป็น 2.9% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ แต่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3% อย่างไรก็ตาม เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.8% ในเดือนก่อนหน้า อัตราเงินเฟ้อรายเดือนอยู่ที่ 0.2% ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 0.3%

(2) เมื่อวันอังคาร ตามเวลาท้องถิ่น ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศว่าจะส่งหนังสือเรียกเก็บภาษีไปยังประเทศเล็ก ๆ บางประเทศในเร็ว ๆ นี้ โดยคาดว่าจะกำหนดอัตราภาษีที่ "สูงกว่า 10% เล็กน้อย" สำหรับประเทศเหล่านี้
 

นิเกิลแท่ง:

ตลาดสปอต: วันนี้ ราคานิเกิลแท่งเกรด 1 ของ SMM อยู่ที่ 120,800-123,400 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 122,100 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1,700 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมี่ยมสปอตหลักสำหรับนิเกิลแท่งเกรด 1 ของจินชวนอยู่ที่ 1,900-2,100 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมี่ยมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,000 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมี่ยมและส่วนลดสปอตสำหรับนิเกิลชุบไฟฟ้าจากแบรนด์หลักในประเทศอยู่ที่ -100-300 หยวน/ตัน

ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญานิเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (2508) ปิดตลาดในช่วงกลางคืนเพิ่มขึ้น 1.34% และยังคงแข็งแกร่งในช่วงกลางวัน โดยทำราคาสูงสุดที่ 121,600 หยวน/ตัน ก่อนที่จะลดลงเล็กน้อย ณ เวลา 11.30 น. ของวันนี้ นิเกิล SHFE ราคาอยู่ที่ 120,390 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.78% ปัจจัยทางเศรษฐกิจโดยรวมเป็นตัวกำหนดทิศทางราคา โดยมีความเสี่ยงที่ราคาจะลดลง หากมีการเรียกเก็บภาษีหรือธนาคารกลางสหรัฐฯ เลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ย ราคานิเกิล SHFE อาจลดลงต่อไป ในระยะสั้น ราคานิเกิลอาจยังคงอยู่ในช่วงที่ซบเซา โดยมีช่วงราคาหลักอยู่ที่ 118,000-123,000 หยวน/ตัน

นิเกิลซัลเฟต:

เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม ดัชนีราคานิเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 26,952 หยวน/ตัน โดยมีช่วงราคาสำหรับนิเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 26,980-27,460 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยไม่เปลี่ยนแปลงจากเมื่อวาน ด้านต้นทุน: ภาษีของสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจได้ทำลายตลาด โดยราคานิเกิล LME เพิ่มขึ้นเล็กน้อย คาดว่าต้นทุนของเกลือนิเกิลจะยังคงซบเซา ด้านอุปทาน: ระดับสินค้าคงคลังโดยรวมของโรงงานหลอมเกลือนิเกิลอยู่ในระดับต่ำ โดยมีผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่มีจำนวนจำกัด ผู้ผลิตบางรายไม่ยอมลดราคา แต่ความต้องการที่อ่อนแอทำให้มีการซื้อขายน้อยลง ด้านความต้องการ: ผู้ผลิตบางรายมีความต้องการสต๊อกสินค้าเพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยมีอารมณ์ในการจัดซื้อที่ดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากยังไม่ถึงช่วงเวลาจัดซื้อ ความกระตือรือร้นในการซื้อโดยรวมในตลาดยังคงต่ำ เมื่อมองไปข้างหน้า อุปทานของนิเกิลซัลเฟตอาจตึงตัวเมื่อเทียบกับความต้องการจัดซื้อของโรงงานผลิตวัตถุดิบ และราคาเกลือนิเกิลคาดว่าจะเพิ่มขึ้น

NPI:

เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% ของ SMM อยู่ที่ 900 หยวน/MTU (ออกจากโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 1.5 หยวน/MTU เมื่อเทียบกับวันทำงานก่อนหน้า ด้านอุปทาน: ในประเทศ โรงงานหลอมกำลังประสบกับการขาดทุนอย่างรุนแรง โดยมีการผลิต NPI ที่ระดับต่ำ ในอินโดนีเซีย พรีเมี่ยมสำหรับแร่ซาโปไรท์อ่อนแอลงเล็กน้อย และเส้นค่าใช้จ่ายของโรงงานหลอมได้ผ่อนคลายลง อย่างไรก็ตาม โรงงานหลอมส่วนใหญ่ยังคงประสบกับการขาดทุน และบางส่วนของ NPI เกรดสูงกำลังถูกแปลงเป็นนิเกิลแมทท์เกรดสูง โดยมีความคาดหวังว่าการผลิตจะลดลง ด้านความต้องการ: สแตนเลสได้เข้าสู่ช่วงออฟซีซันการบริโภค โดยมีสินค้าคงคลังทางสังคมที่ยังคงเพิ่มขึ้น ราคาสปอตสแตนเลสไม่ได้รับการส่งเสริมอย่างดี และโรงงานผลิตเหล็กมีอารมณ์ในการจัดซื้อที่อ่อนแอ วันนี้ กิจกรรมสอบถามในตลาดลดลง ทั้งนี้ อุปทานและความต้องการระยะสั้นของ NPI เกรดสูงได้อ่อนแอลง และราคาอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

สแตนเลส:

เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม SMM รายงานว่า ตลาดฟิวเจอร์สสแตนเลส (SS) เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงเช้า แต่แล้วก็อ่อนแอลงและลดลงเล็กน้อย โดยยังคงมีแนวโน้มที่อ่อนแอและผันผวนจากเมื่อวาน ในตลาดสปอต ซึ่งได้รับอิทธิพลจากการเพิ่มขึ้นของตลาดฟิวเจอร์สในช่วงเช้า ราคาสปอตยังคงแข็งแกร่งจากเมื่อวาน แต่แล้วก็เริ่มอ่อนแอลงและลดลงเล็กน้อย รวมกับการซื้อขายสแตนเลสราคาสูงที่ซบเซาอยู่แล้ว ราคาสปอตลดลงอีกครั้ง ปัจจุบัน เนื่องจากการลดการผลิตของโรงงานผลิตสแตนเลส สินค้าคงคลังทางสังคมไม่ได้เพิ่มขึ้นต่อไป และแรงกดดันในการจัดส่งของโรงงานผลิตสแตนเลสก็ได้ผ่อนคลายลง อย่างไรก็ตาม ความต้องการจากลูกค้าขั้นปลายยังคงอ่อนแอ และพื้นฐานตลาดสปอตอยู่ในภาวะที่ติดขัด โดยได้รับอิทธิพลอย่างมากจากตลาดฟิวเจอร์ส ในระยะสั้น ตลาดรอคอยการแนะนำจากนโยบายทางเศรษฐกิจโดยรวม

ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญา 2509 ที่ซื้อขายมากที่สุดอยู่ในช่วงที่ซบเซา ณ เวลา 10.30 น. SS2509 ราคาอยู่ที่ 12,710 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมี่ยมและส่วนลดสปอตสำหรับ 304/2B ในเมืองอู่ซีอยู่ที่ 110-310 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ม้วน 201/2B ที่รีดเย็นในเมืองอู่ซีและเมืองโฟซานราคาอยู่ที่ 7,600 หยวน/ตัน ม้วน 304/2B ที่รีดเย็นไม่ตัดขอบมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 12,750 หยวน/ตัน ในเมืองอู่ซีและเมืองโฟซาน ม้วน 316L/2B ที่รีดเย็นราคาอยู่ที่ 23,700 หยวน/ตัน ในเมืองอู่ซีและเมืองโฟซาน ม้วน 316L/NO.1 ที่รีดร้อนราคาอยู่ที่ 23,200 หยวน/ตัน ในทั้งสองเมือง และม้วน 430/2B ที่รีดเย็นราคาอยู่ที่ 7,100 หยวน/ตัน ในเมืองอู่ซีและเมืองโฟซาน

แม้ว่าตลาดฟิวเจอร์สสแตนเลส (SS) จะหยุดการลดลงและฟื้นตัวขึ้น ราคาแข็งแกร่งขึ้น แต่พื้นฐานตลาดสปอตสำหรับสแตนเลสยังไม่ได้กลับตัวอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดปัจจุบันยังคงอยู่ในช่วงออฟซีซันการบริโภคแบบดั้งเดิม โดยมีอุณหภูมิสูงในฤดูร้อนที่ทำให้ความต้องการจากลูกค้าขั้นปลายบางส่วนอ่อนแอลงมากขึ้น แม้ว่าข่าวล่าสุดเกี่ยวกับการลดการผลิตของโรงงานผลิตสแตนเลสจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในตลาดและปรับปรุงสถานการณ์การซื้อขายที่ซบเซา แต่แรงกดดันในสินค้าคงคลังของสแตนเลสยังคงมีอยู่ในระดับสูง สินค้าคงคลังภายในโรงงานผลิตสแตนเลส คลังสินค้าหน้าปากโรงงาน และสินค้าคงคลังทางสังคมล้วนอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง ด้วยการใช้สินค้าคงคลังที่ช้าลงในช่วงออฟซีซันการบริโภค การซ่อมแซมความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานและความต้องการก็ถูกเลื่อนออกไป ได้รับอิทธิพลจากความคาดหวังในการลดการผลิตของโรงงานผลิตสแตนเลส ราคาจัดซื้อ NPI เกรดสูงได้ลดลงต่อไป ซึ่งผลักดันให้การสนับสนุนต้นทุนของสแตนเลสอ่อนแอลง ทั้งนี้ ตลาดสแตนเลสปัจจุบันต้องเผชิญกับแรงกดดันหลายประการจากสินค้าคงคลังที่มีจำนวนมาก ความต้องการที่อ่อนแอ และการสนับสนุนต้นทุนที่อ่อนแอลง และการซ่อมแซมความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานและความต้องการก็ยังคงต้องใช้เวลา

แร่นิเกิล:

ราคาแร่นิเกิลของฟิลิปปินส์ยังคงอ่อนแอ โดยมีการคาดการณ์ว่าการมาถึงของเรือที่ท่าเรือจะเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาแร่นิเกิลในฟิลิปปินส์ลดลง ราคา CIF สำหรับแร่นิเกิลลาเทอไรต์สีแดงของฟิลิปปินส์ที่มีเนื้อหา NI 1.3% ที่มาถึงจีนอยู่ที่ 44-46 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT และราคา FOB อยู่ที่ 35-37 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT ราคา CIF สำหรับแร่ที่มีเนื้อหา NI 1.5% อยู่ที่ 57-60 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT และราคา FOB อยู่ที่ 50-52 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT ด้านอุปทานและความต้องการ ผลกระทบจากฝนตกต่อพื้นที่เหมืองแร่ในเขตผลิตหลักของฟิลิปปินส์ค่อนข้างน้อย เมื่อเข้าสู่เดือนกรกฎาคม คาดว่าปริมาณการจัดส่งโดยรวมในไตรมาสที่ 3 จะยังคงอยู่ในระดับสูง โดยมีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในการมาถึงของเรือที่ท่าเรือและการจัดหาที่เพียงพอ ณ วันศุกร์ที่ 11 กรกฎาคม สินค้าคงคลังแร่นิเกิลของจีนที่ท่าเรือเพิ่มขึ้นเป็น 7.2 ล้าน WMT เรือที่จัดส่งก่อนหน้านี้ได้มาถึงท่าเรืออย่างต่อเนื่อง ทำให้สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น ในด้านความต้องการ ราคา NPI ยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ โรงงานหลอม NPI ในประเทศยังคงประสบกับการขาดทุนอย่างรุนแรง ซึ่งจำกัดการรับวัตถุดิบราคาสูงอย่างมาก ในขณะเดียวกัน โรงงานหลอม NPI บางแห่งในอินโดนีเซียได้หยุดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุง ซึ่งทำให้การสนับสนุนจากด้านความต้องการอ่อนแอลง ในด้านค่าขนส่งทางทะเล ราคาได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ ณ วันศุกร์ที่ 11 กรกฎาคม ค่าขนส่งทางทะเลจากฟิลิปปินส์ไปยังท่าเรือเทียนจินเพิ่มขึ้นเป็นเฉลี่ย 12.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน คาดว่าในระยะสั้น ด้วยปริมาณการจัดส่งที่เข้าสู่ช่วงเวลาที่มีการจัดส่งสูงสุดและการขาดแคลนเรือ ค่าขนส่งทางทะเลอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อมองไปข้างหน้า ภายใต้อิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ เช่น การขาดทุนอย่างต่อเนื่องของโรงงานหลอมในลำดับต่อไป ความเต็มใจในการซื้อในราคาสูงที่จำกัด และการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังที่ท่าเรือ คาดว่าราคาแร่นิเกิลของฟิลิปปินส์จะยังคงอ่อนแอลง

เนื่องจากได้รับผลกระทบจากฤดูฝนที่ยาวนานเป็นพิเศษและปัจจัยทางนโยบาย การผลิตแร่นิเกิลของอินโดนีเซียในครึ่งแรกของปี 2568 มีเพียง 120 ล้านตันราคาแร่นิกเกิลในอินโดนีเซียลดลงอีกครั้งในสัปดาห์ที่ผ่านมา ในแง่ของพรีเมียมแล้ว พรีเมียมหลักสำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซียยังคงอยู่ที่ 24-26 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน (wmt) ในสัปดาห์นี้ ราคาส่งถึงโรงงานสำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซียของ SMM ที่มีเนื้อหา NI 1.6% อยู่ที่ 50.4-53.9 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน (wmt) ลดลง 0.25 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า หรือลดลง 0.5% ในแง่ของราคาแร่นิกเกิลลิโมไนต์ ราคาส่งถึงโรงงานสำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซียของ SMM ที่มีเนื้อหา NI 1.3% ยังคงทรงตัวที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน (wmt) ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนหน้า สำหรับแร่นิกเกิลซาโปรไลต์ ในแง่ของอุปทานแล้ว เมดี้ คาตริน เลงกีย์ เลขาธิการทั่วไปของ APNI (สมาคมนิกเกิลอินโดนีเซีย) เปิดเผยในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC อินโดนีเซียว่า โควต้าที่ได้รับการอนุมัติสำหรับแร่นิกเกิล RKAB ในปี 2568 สูงถึง 364 ล้านตัน ในขณะที่การผลิตจริงมีเพียง 120 ล้านตัน ในแง่ของอุปสงค์แล้ว โรงงานหลอมโลหะในตลาดล่างยังคงอยู่ในช่วงขาดทุน มีแรงผลักดันการผลิตที่อ่อนแอ และปริมาณการผลิตที่ค่อนข้างต่ำ โดยรวมแล้ว แม้ว่าอุปทานแร่นิกเกิลในอินโดนีเซียจะยังคงตึงตัวเนื่องจากฤดูฝน แต่ด้วยการอนุมัติโควต้า RKAB เพิ่มเติมในอินโดนีเซียในภายหลัง และเมื่อพิจารณาถึงการขาดทุนในโรงงานหลอมโลหะในตลาดล่างแล้ว การยอมรับแร่นิกเกิลราคาสูงจะมีขีดจำกัด มองไปข้างหน้า ราคาแร่นิกเกิลซาโปรไลต์จะยังคงอยู่ในช่วงซบเซา สำหรับแร่นิกเกิลลิโมไนต์ ในแง่ของอุปทานแล้ว อุปทานแร่นิกเกิลลิโมไนต์ในปัจจุบันยังคงค่อนข้างเสถียร สามารถตอบสนองความต้องการในตลาดปัจจุบันได้ นอกจากนี้ ความก้าวหน้าที่สำคัญในโควต้า RKAB เพิ่มเติมอาจขับเคลื่อนให้อุปทานเพิ่มขึ้นมากขึ้น ในแง่ของอุปสงค์แล้ว การผลิตโครงการ MHP เป็นไปตามปกติ โดยมีผู้ผลิต MHP บางรายเพิ่มการผลิต ทำให้อุปสงค์โดยรวมมีเสถียรภาพและเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในระยะยาว ด้วยความก้าวหน้าในการอนุมัติโควต้า RKAB เพิ่มเติม คาดว่าอาจมีช่องว่างในการลดราคาแร่นิกเกิลลิโมไนต์