รายงานการประชุมเช้าวันที่ 14 กรกฎาคม
ข่าวมหภาค:
(1) เจ้าหน้าที่หลายคนของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา (เฟด) ได้แถลงการณ์ Musalem: ผลกระทบของภาษีศุลกากรต่ออัตราเงินเฟ้ออาจจะยังไม่ชัดเจนจนถึงสิ้นปี และการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐอเมริกาอาจกลายเป็นปัญหาเสถียรภาพทางการเงินในอนาคต Daly: พิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ยในฤดูใบไม้ร่วง และเชื่อว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ยังไม่มีหลักฐานของผลกระทบของภาษีศุลกากรที่คงอยู่ต่อราคา Waller ย้ำถึงเหตุผลที่เป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม และระบุว่านโยบายการผ่อนคลายของตนไม่ได้มีแรงจูงใจทางการเมือง และสเตเบิลคอยน์สามารถกระตุ้นความต้องการดอลลาร์สหรัฐโดยรวม
(2) หวังอี้ได้หารือเกี่ยวกับผลสำเร็จของความร่วมมือเพื่อผลประโยชน์ร่วมกันระหว่างจีนและอาเซียน เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม 2568 หวังอี้ สมาชิกกรมการเมืองศูนย์กลางพรรคคอมมิวนิสต์จีนและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศ ได้แนะนำผลลัพธ์ที่อุดมสมบูรณ์ของความร่วมมือระหว่างสองฝ่ายเมื่อเข้าร่วมการประชุมรัฐมนตรีต่างประเทศจีน-อาเซียนที่กรุงกัวลาลัมเปอร์ หวังอี้ระบุว่าการเจรจาเพื่อร่างเวอร์ชัน 3.0 ของเขตการค้าเสรีจีน-อาเซียนได้เสร็จสมบูรณ์แล้ว และพิธีสารจะถูกลงนามภายในปีนี้ การประชุมสุดยอดอาเซียน-จีน-GCC ได้สร้างรูปแบบใหม่สำหรับความร่วมมือข้ามภูมิภาค
นิกเกิลแท่ง:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลแท่งเกรด 1 SMM คือ 121,000-123,300 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 122,150 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1,550 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลแท่งเกรด 1 Jinchuan คือ 1,900-2,100 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,000 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมและส่วนลดสปอตสำหรับนิกเกิลชุบไฟฟ้าจากแบรนด์หลักในประเทศคือ -100-300 หยวน/ตัน
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (สัญญา 2508) ปิดตลาดในช่วงคืนเพิ่มขึ้น 1.13% เป็น 121,270 หยวน/ตัน ในช่วงกลางวัน เปิดตลาดสูงขึ้นและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเปิดตลาดที่ 121,200 หยวน/ตัน และถึงระดับสูงสุดที่ 121,500 หยวน/ตัน ในช่วงซื้อขาย ณ เวลาพักกลางวัน นิกเกิล SHFE ราคาอยู่ที่ 121,610 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1.42%
เมื่อเร็วๆ นี้ แนวคิดการแข่งขัน "ต่อต้านการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรม" ในประเทศจีนได้กระตุ้นตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ชดเชยปัจจัยลบจากภายนอก และราคานิกเกิลได้ฟื้นตัวขึ้นตามการเพิ่มขึ้น ในอนาคต ยังคงมีความไม่แน่นอนในสภาพแวดล้อมมหภาคภายนอก และคาดว่าราคานิกเกิลจะคงอยู่ในแนวโน้มที่ผันผวน โดยมีช่วงราคาอยู่ที่ 118,000-123,000 หยวน/ตัน
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาดัชนีนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ SMM คือ 27,202 หยวน/ตัน และช่วงราคาสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่คือ 27,200-27,640 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยสูงกว่าสัปดาห์ก่อนเล็กน้อยด้านความต้องการ สินค้าคงคลังของเกลือนิกเกิลในโรงงานผลิตสารตั้งต้นในตลาดล่างมีเพียงพอ และแนวโน้มการสอบถามและการซื้อขายในตลาดโดยรวมอ่อนแอในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความต้องการอ่อนแอ ผู้ผลิตเกลือนิกเกิลจึงไม่เพิ่มการยอมรับราคาเกลือนิกเกิล ด้านการจัดหา เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบสูงและความต้องการอ่อนแอ ผู้ผลิตเกลือนิกเกิลบางรายวางแผนที่จะลดการผลิตหรือหยุดการดำเนินงาน แนวโน้มการจัดส่งในตลาดบนโดยรวมก็ยังคงอ่อนแอ มองไปข้างหน้า เนื่องจากความต้องการในตลาดล่างยังคงซบเซาและแนวโน้มการจัดส่งในตลาดบนอ่อนแอ ราคาเกลือนิกเกิลคาดว่าจะคงที่ในระยะสั้น
NPI:
ในสัปดาห์นี้ ราคาเฉลี่ยของ NPI คุณภาพสูง 8-12% SMM อยู่ที่ 905.3 หยวน/mtu (ออกจากโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 4.5 หยวน/mtu เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยในสัปดาห์ก่อน ราคาดัชนี FOB ของ NPI อินโดนีเซียอยู่ที่ 110.4 ดอลลาร์สหรัฐ/mtu ลดลง 0.5 ดอลลาร์สหรัฐ/mtu เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ราคาของ NPI คุณภาพสูงยังคงอ่อนแอลงในสัปดาห์นี้ แต่การลดลงเริ่มค่อยๆ หดตัว ด้านการจัดหา ในประเทศ ราคา CIF ของแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ลดลงเล็กน้อย และเส้นค่าใช้จ่ายของแร่ที่โรงงานผลิตได้รับในปัจจุบันก็คลายตัวลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตในประเทศยังคงอยู่ในช่วงที่ขาดทุนอย่างมาก มีแรงขับเคลื่อนการผลิตที่อ่อนแอและปริมาณการผลิตที่ต่ำ ในอินโดนีเซีย เงินเพิ่มเติมในการค้าภายในประเทศของแร่ซาโปไรท์อ่อนแอลงเล็กน้อย แต่ผู้ผลิตส่วนใหญ่ก็ยังคงอยู่ในช่วงที่ขาดทุน ผู้ผลิตได้ลดการผลิตลง และเนื่องจากบางสายการผลิตที่สามารถแปลงได้เริ่มผลิตแมทนิกเกิลคุณภาพสูงแล้ว จึงมีความคาดหวังว่าการผลิต NPI อินโดนีเซียจะลดลง ด้านความต้องการ ราคาสแตนเลสคงที่ในสัปดาห์นี้ และตลาดอนุพันธ์ก็ฟื้นตัวได้ดี อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาสปอตที่ต่ำอย่างต่อเนื่อง โรงงานผลิตสแตนเลสส่วนใหญ่ดำเนินการจัดซื้อตามเวลาที่ต้องการเท่านั้น โดยราคาจัดซื้อลดลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้านี้ สรุปแล้ว เนื่องจากราคาสแตนเลสที่พยายามเพิ่มขึ้นและราคาวัตถุดิบที่อยู่ภายใต้แรงกดดัน ราคาของ NPI คุณภาพสูงอาจยังคงอยู่ในภาวะซบเซา
สแตนเลส:
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดสปอตสแตนเลสโดยรวมแสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ที่ติดขัดและการเล่นเกม แม้ว่าตลาดอนุพันธ์ SS จะมีความผันผวนในช่วงสัปดาห์ แต่ราคาสปอตก็ไม่แสดงให้เห็นถึงการปรับเปลี่ยนที่สำคัญและคงที่โดยทั่วไป ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ในเมืองอู่ซีและเมืองโฟซาน ราคาอยู่ที่ 7,500 หยวน/ตัน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็นขอบไม่ตัด 304/2B มีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 12,750 หยวน/ตัน ในเมืองอู่ซีและ 12,750 หยวน/ตัน ในเมืองโฟซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B ราคาอยู่ที่ 23,700 หยวน/ตัน ในเมืองอู่ซีและ 23,700 หยวน/ตัน ในเมืองโฟซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 ราคาอยู่ที่ 23,200 หยวน/ตัน ในเมืองอู่ซีและเมืองโฟซาน และม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 430/2B ราคาอยู่ที่ 7,100 หยวน/ตัน ในเมืองอู่ซีและเมืองโฟซานปัจจุบัน ตลาดสแตนเลสยังคงอยู่ในช่วงฤดูอ่อนแรงของการบริโภคแบบดั้งเดิม โดยมีความต้องการจากลูกค้าในอุตสาหกรรมต่อเนื่องไม่สามารถตอบสนองระดับการจัดหาในปัจจุบันได้ แม้ว่าข่าวการลดการผลิตของโรงงานเหล็กในช่วงต้นจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในตลาด แต่ปริมาณการซื้อขายยังคงอ่อนแอ โดยส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการที่ผู้ค้าเสนอสินค้าในราคาต่ำที่มีส่วนลด สินค้าคงคลังทางสังคมได้เพิ่มขึ้นอีกครั้ง โดยเพิ่มขึ้น 1.31% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าเป็น 990,800 ตัน โดยมีอัตราการลดสินค้าคงคลังที่ช้า นอกจากนี้ การอ่อนแรงอย่างต่อเนื่องของราคา NPI คุณภาพสูงได้ทำให้การสนับสนุนต้นทุนสแตนเลสอ่อนแรงลงไปอีก อย่างรวมแล้ว ตลาดสแตนเลสต้องเผชิญกับแรงกดดันหลายประการจากสินค้าคงคลังจำนวนมาก ความต้องการที่อ่อนแอ และการสนับสนุนต้นทุนที่ลดลง และการซ่อมแซมความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานและความต้องการจะยังคงใช้เวลา
แร่นิกเกิล:
ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ยังคงอ่อนแรงลง โดยมีการคาดการณ์ว่าปริมาณการมาถึงที่ท่าเรือจะเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์ลดลง ราคา CIF สำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์สีแดงจากฟิลิปปินส์ที่มีเนื้อหา NI 1.3% ที่ส่งไปยังจีนอยู่ที่ 44-46 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก และราคา FOB อยู่ที่ 35-37 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ราคา CIF สำหรับแร่ที่มีเนื้อหา NI 1.5% อยู่ที่ 57-60 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก และราคา FOB อยู่ที่ 50-52 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก จากมุมมองของอุปทานและความต้องการ ผลกระทบจากฝนตกต่อพื้นที่เหมืองแร่ในภูมิภาคหลักของฟิลิปปินส์ค่อนข้างน้อย เมื่อเข้าสู่เดือนกรกฎาคม คาดว่าปริมาณการจัดส่งโดยรวมในไตรมาสที่ 3 จะยังคงอยู่ในระดับสูง โดยมีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปริมาณการมาถึงที่ท่าเรือและการจัดหาที่เพียงพอ ณ วันศุกร์ที่ 11 กรกฎาคม สินค้าคงคลังแร่นิกเกิลที่ท่าเรือในจีนเพิ่มขึ้นเป็น 7.2 ล้านตันเมตริก เรือที่จัดส่งก่อนหน้านี้ได้มาถึงท่าเรืออย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น ในด้านความต้องการ ราคา NPI ยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ โรงงานหลอม NPI ในประเทศยังคงประสบกับการขาดทุนอย่างมาก จำกัดการรับวัตถุดิบราคาสูงของพวกเขาอย่างรุนแรง ในขณะเดียวกัน โรงงานหลอม NPI บางแห่งในอินโดนีเซียได้หยุดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุง ทำให้การสนับสนุนจากด้านความต้องการอ่อนแอลง ในแง่ของค่าขนส่งทางทะเล ค่าขนส่งทางทะเลรายสัปดาห์ยังคงเพิ่มขึ้น ณ วันศุกร์ที่ 11 กรกฎาคม ค่าขนส่งทางทะเลจากฟิลิปปินส์ไปยังท่าเรือเทียนจินเพิ่มขึ้นเป็นเฉลี่ย 12.5 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน คาดว่าในระยะสั้น ด้วยปริมาณการจัดส่งที่เข้าสู่ช่วงเวลาที่มีการจัดส่งสูงสุดและการขาดแคลนเรือ ค่าขนส่งทางทะเลอาจยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป มองไปข้างหน้า ภายใต้อิทธิพลของปัจจัยหลายประการ เช่น การขาดทุนอย่างต่อเนื่องของโรงงานหลอมในอุตสาหกรรมต่อเนื่อง ความเต็มใจในการซื้อในราคาสูงที่จำกัด และการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังที่ท่าเรือ คาดว่าราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์จะยังคงอ่อนแรงลงต่อไปโควต้า RKAB ปี 2025 คือ 364 ล้านตัน และราคาแร่นิกเกิลยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ราคาแร่นิกเกิลในอินโดนีเซียลดลงอีกครั้งในสัปดาห์นี้ ในแง่ของพรีเมียม พรีเมียมหลักสำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซียยังคงอยู่ที่ 24-26 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก (wmt) ในสัปดาห์นี้ ราคา SMM ส่งถึงโรงงานสำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซียที่มีเนื้อหา Ni 1.6% คือ 50.4-53.9 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ลดลง 0.25 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งเป็นการลดลง 0.5% ในแง่ของราคาแร่ลิโมไนต์ ราคา SMM ส่งถึงโรงงานสำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซียที่มีเนื้อหา Ni 1.3% ยังคงทรงตัวที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว สำหรับแร่ซาโปรไลต์ จากฝั่งการผลิต เมดี้ คาตริน เลงกีย์ เลขาธิการทั่วไปของ APNI (สมาคมนิกเกิลอินโดนีเซีย) เปิดเผยในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC อินโดนีเซียว่า โควต้า RKAB ที่ได้รับการอนุมัติสำหรับแร่นิกเกิลในปี 2025 สูงถึง 364 ล้านตัน ในขณะที่การผลิตจริงมีเพียง 120 ล้านตันเท่านั้น จากฝั่งความต้องการ โรงงานหลอมโลหะในตลาดล่างยังคงอยู่ในช่วงขาดทุน มีแรงผลักดันการผลิตที่อ่อนแอและปริมาณการผลิตที่ต่ำ โดยรวมแล้ว แม้ว่าการจัดหาแร่นิกเกิลในอินโดนีเซียจะยังคงตึงตัวอย่างต่อเนื่องเนื่องจากฤดูฝน แต่ด้วยการอนุมัติโควต้า RKAB เพิ่มเติมในอินโดนีเซียในภายหลังและพิจารณาจากการขาดทุนของโรงงานหลอมโลหะในตลาดล่าง การยอมรับแร่นิกเกิลราคาสูงของพวกเขาจึงมีขีดจำกัด มองไปข้างหน้า ราคาแร่ซาโปรไลต์จะยังคงอยู่ในช่วงตกต่ำ สำหรับแร่ลิโมไนต์ จากฝั่งการจัดหา การจัดหาแร่ลิโมไนต์ในปัจจุบันยังคงค่อนข้างเสถียร ซึ่งตอบสนองความต้องการในตลาดปัจจุบัน นอกจากนี้ ความก้าวหน้าที่สำคัญในโควต้า RKAB เพิ่มเติมอาจขับเคลื่อนให้มีการเพิ่มขึ้นในการจัดหาเพิ่มเติม จากฝั่งความต้องการ การผลิตโครงการ MHP เป็นปกติ โดยมีผู้ผลิต MHP บางรายเพิ่มการผลิต ทำให้ความต้องการโดยรวมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและเล็กน้อย ในระยะยาว ด้วยความก้าวหน้าในการอนุมัติโควต้า RKAB เพิ่มเติม คาดว่าราคาแร่ลิโมไนต์อาจมีช่องว่างในการลดลง
