7.2 สรุปการประชุมเช้า
ข่าวสารเศรษฐกิจโลก:
(1) เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Rafael Bostic ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแอตแลนต้า ได้ยืนยันว่า เขายังเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายครั้งเดียวในปีนี้ แต่ระบุว่าในขณะนี้ยังไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนในการดำเนินการ เนื่องจากยังคงมีความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีศุลกากรทางการค้าต่อพลวัตเงินเฟ้อของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อพูดถึงความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งเดียวในปี 2568 Bostic ได้แสดงความคิดเห็นนี้ในงานที่จัดโดย Market News International เขายังได้ระบุถึงแผนการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีหน้า
(2) ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 30 โดยศูนย์สำรวจอุตสาหกรรมบริการของสำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) และสมาพันธ์โลจิสติกส์และการจัดซื้อจีนแสดงให้เห็นว่าในเดือนมิถุนายน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจภาคบริการที่ไม่ใช่ภาคการผลิต และดัชนีผลผลิต PMI รวมอยู่ที่ 49.7%, 50.5% และ 50.7% ตามลำดับ เพิ่มขึ้น 0.2, 0.2 และ 0.3 เปอร์เซ็นต์จากเดือนก่อนหน้า ระดับความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจของจีนโดยทั่วไปยังคงอยู่ในช่วงขยายตัว ในเดือนมิถุนายน PMI ภาคการผลิตของจีนอยู่ที่ 49.7% เพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ระดับความเจริญรุ่งเรืองของภาคการผลิตยังคงปรับปรุงขึ้น ขอบเขตความเจริญรุ่งเรืองขยายตัว และดัชนีคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นเหนือระดับ 50% อีกครั้ง
นิกเกิลบริสุทธิ์:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลบริสุทธิ์ SMM1# อยู่ที่ 120,000-122,900 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 121,450 หยวน/ตัน ลดลง 800 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมี่ยมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลบริสุทธิ์ Jinchuan #1 อยู่ที่ 2,500-2,700 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมี่ยมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,600 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมี่ยมและส่วนลดสปอตสำหรับนิกเกิลที่ชุบด้วยไฟฟ้าจากแบรนด์หลักในประเทศอยู่ที่ -100-400 หยวน/ตัน
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (2508) แสดงแนวโน้มลดลงอย่างผันผวนในวันนี้ ณ เวลาปิดตลาดกลางวัน นิกเกิล SHFE ราคาอยู่ที่ 120,340 หยวน/ตัน ลดลง 640 หยวน/ตัน หรือ 0.5%
สภาพคล่องทางเศรษฐกิจโลกปรับปรุงขึ้นเล็กน้อย และในระยะสั้น ราคานิกเกิลคาดว่าจะแกว่งตัวไปมาโดยรอบระดับ 120,000 หยวน/ตันเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความต้องการในตลาดล่างมีฤดูที่ซบเซาในขณะนี้ ลักษณะการเกินดุลในระยะยาวของนิกเกิลยากที่จะกลับตัว และศูนย์กลางราคาอาจจะเคลื่อนตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,190 หยวน/ตัน โดยราคาเสนอขายนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ในช่วง 27,200-27,600 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับเมื่อวานนี้
ในด้านต้นทุน ได้รับผลกระทบจากการปรับตัวขึ้นทั่วไปของโลหะไม่มีเหล็กและการฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไป ราคานิกเกิล LME ได้ปรับตัวขึ้น ทั้งนี้ ราคาต้นทุนการผลิตในทันทีของเกลือนิกเกิลได้เพิ่มขึ้น ในด้านอุปทาน บางโรงงานผลิตเกลือนิกเกิลได้หยุดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุงเนื่องจากขาดทุน ในขณะที่บางโรงงานได้รักษาราคาเสนอขายให้คงที่ ในด้านอุปสงค์ ผู้ผลิตสารตั้งต้นได้เห็นการลดลงของความกระตือรือร้นในการสอบถามเนื่องจากอุปสงค์ที่อ่อนแอ การซื้อขายในตลาดและกิจกรรมการสอบถามราคายังคงอยู่ในระดับต่ำในสัปดาห์นี้
เมื่อมองไปข้างหน้า คาดว่าอารมณ์จะผลักดันราคาเกลือนิกเกิลให้สูงขึ้น แต่ขอบเขตของการเพิ่มขึ้นจะยังคงถูกจำกัดด้วยอุปสงค์จากลูกค้าในตลาดล่างที่อ่อนแอ
เอ็นพีไอ:
เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม SMM รายงานว่า ราคาเฉลี่ยของเอ็นพีไอเกรดสูง 8-12% อยู่ที่ 910.5 หยวน/MTU (ราคาโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 2 หยวน/MTU เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ในด้านอุปทาน ภายในประเทศ ราคานิกเกิลออกไซด์ในฟิลิปปินส์ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างผันผวน ส่งผลให้โรงงานหลอมภายในประเทศขาดทุนอย่างรุนแรง ด้วยแรงจูงใจในการผลิตที่ลดลง มีความคาดหวังว่าการผลิตจะลดลง ในอินโดนีเซีย ราคาเพิ่มเติมของนิกเกิลออกไซด์ได้ลดลงเล็กน้อย ลดความขาดทุนของโรงงานหลอม แต่ในระดับที่จำกัด ราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ต่ำได้ทำให้โรงงานหลอมบางแห่งลดภาระการผลิต ส่งผลให้การผลิตอ่อนแอลง ในด้านอุปสงค์ สแตนเลสได้เข้าสู่ฤดูการบริโภคแบบดั้งเดิมที่อ่อนแอ และราคาสปอตของสแตนเลสไม่ได้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ มีความคาดหวังว่าการผลิตสแตนเลสจะลดลง ส่งผลให้อุปสงค์สำหรับเอ็นพีไอเกรดสูงอ่อนแอลง นอกจากนี้ ด้วยข้อตกลงระยะยาวจากโรงงานเหล็กลงล่างที่ได้ตอบสนองบางส่วนของอุปสงค์แล้ว การซื้อคำสั่งซื้อสปอตในตลาดก็ชะลอตัวลง ในระยะสั้น ราคาเอ็นพีไอเกรดสูงยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน
สแตนเลส:
เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม SMM รายงานว่า ตลาดฟิวเจอร์สสแตนเลสโดยรวมแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่อ่อนแอลง โดยราคาได้ลดลงและแม้กระทั่งตกลงไปต่ำกว่า 12,500 หยวน/ตัน ในช่วงเวลาดังกล่าวในตลาดสปอต เนื่องจากตลาดฟิวเจอร์สหยุดการปรับตัวขึ้นและกลับมาปรับตัวลงในช่วงสองวันที่ผ่านมา ข่าวการลดการผลิตของโรงงานผลิตสแตนเลสได้ถูกดูดซับไปแล้วเป็นส่วนใหญ่ในตลาด ความต้องการสปอตสแตนเลสในภาคล่างที่อ่อนแอได้กลับมาเด่นชัดอีกครั้ง ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายลดลงและราคาสปอตปรับตัวลงเล็กน้อย มีข่าวในตอนเช้าว่าโรงงานเหล็กได้ลดราคาสแตนเลสซีรีส์ 200 แต่การลดราคาไม่ได้ช่วยกระตุ้นการซื้อขายให้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และตลาดยังคงซบเซาอยู่ แม้ว่าในปัจจุบันราคาสแตนเลสจะอยู่ในระดับต่ำและการผลิตตามแผนลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ก็ยังไม่ได้ถูกแก้ไขอย่างเป็นพื้นฐานท่ามกลางความต้องการที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง และยังต้องใช้เวลาในการฟื้นฟูความเชื่อมั่นในตลาด
ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายมากที่สุด 2508 ปรับตัวลง ในเวลา 10:30 น. SS2508 ราคาอยู่ที่ 12,520 หยวน/ตัน ลดลง 130 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาพรีเมียมและดิสเคานต์สปอตของสแตนเลส 304/2B ในเมืองอู่ซีอยู่ในช่วง 250-450 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ในเมืองอู่ซีและเมืองฝอซานราคาอยู่ที่ 7,625 หยวน/ตัน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 304/2B ขอบไม่ตัด มีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 12,700 หยวน/ตัน ในเมืองอู่ซี และ 12,700 หยวน/ตัน ในเมืองฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B ราคาอยู่ที่ 23,800 หยวน/ตัน ในเมืองอู่ซี และ 23,800 หยวน/ตัน ในเมืองฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 ราคาอยู่ที่ 23,100 หยวน/ตัน ในเมืองอู่ซีและเมืองฝอซาน และม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 430/2B ราคาอยู่ที่ 7,300 หยวน/ตัน ในเมืองอู่ซีและเมืองฝอซาน
ในปัจจุบัน ตลาดสแตนเลสยังคงอยู่ในช่วงฤดูอ่อนแอของการบริโภคแบบดั้งเดิม โดยความต้องการในภาคล่างไม่สามารถเทียบเท่ากับระดับอุปทานในปัจจุบันได้ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอน เช่น ภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ยังคงมีนัยสำคัญ ส่งผลให้เกิดแนวโน้มรอดูสถานการณ์อย่างแข็งแกร่งในหมู่ผู้เล่นในภาคล่าง แม้ว่าโรงงานผลิตสแตนเลสโดยทั่วไปจะประสบกับการขาดทุนและมีข่าวลดการผลิตในตลาด แต่เนื่องจากฐานการผลิตที่ใหญ่ในช่วงต้น การจัดหาในตลาดปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ในช่วงเวลาเดียวกัน และการฟื้นฟูความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานและอุปสงค์ยังคงต้องใช้เวลา ทั้งสินค้าคงคลังของโรงงานเหล็กและสินค้าคงคลังทางสังคมอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง ในบริบทของฤดูอ่อนแอ ความเร็วในการลดสินค้าคงคลังได้ชะลอลงอย่างมาก ส่งผลให้เกิดแรงกดดันอย่างมากต่อโรงงานผลิตสแตนเลส เจ้าหน้าที่ และผู้ค้าในการจัดส่งสินค้า ซึ่งจำกัดการฟื้นตัวและการปรับตัวขึ้นของราคาสแตนเลสด้านวัตถุดิบก็เผชิญกับแรงกดดันอย่างมากเช่นกัน ได้รับผลกระทบจากความคาดหวังในการลดการผลิตของโรงงานเหล็ก มีเพียงเฟอร์โครเมียมคาร์บอนสูงเท่านั้นที่สามารถรักษาราคาประมูลให้คงที่ได้ท่ามกลางการลดการผลิตของผู้ผลิตเฟอร์โครเมียมในต่างประเทศ แต่ราคาขายปลีกในตลาดได้ลดลงต่ำกว่าราคาประมูลแล้ว ราคาวัตถุดิบอื่น ๆ เช่น NPI คุณภาพสูงและเศษสแตนเลสก็อ่อนแอลงอย่างมากเช่นกัน ซึ่งทำให้การสนับสนุนต้นทุนสแตนเลสอ่อนแอลงไปอีก ตลาดกำลังรอดูการฟื้นฟูความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานและอุปสงค์หลังจากที่โรงงานผลิตสแตนเลสลดการผลิต
แร่นิเกิล:
ราคาแร่นิเกิลจากฟิลิปปินส์ยังคงทรงตัว ในขณะที่โรงงานหลอมมีการขาดทุน การยอมรับแร่นิเกิลราคาสูงจากฝั่งลูกค้ามีจำกัด
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคา FOB ของแร่นิเกิลจากฟิลิปปินส์ยังคงทรงตัว และราคาซื้อขายภายในประเทศก็คงที่ชั่วคราว ราคา CIF ของแร่นิเกิลลาเทอไรต์จากฟิลิปปินส์ (NI1.3%) จากฟิลิปปินส์ไปยังจีนอยู่ที่ 46-47 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก และราคา FOB อยู่ที่ 37-38 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ราคา CIF ของ NI1.5% อยู่ที่ 59-61 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก และราคา FOB อยู่ที่ 52-53 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ในแง่ของอุปทานและอุปสงค์ ทางด้านอุปทาน แม้ว่าจะมีฝนตกที่จุดบรรทุกแร่นิเกิลหลักในฟิลิปปินส์ แต่ฝนตกต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ก็ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคืบหน้าในการบรรทุกของเหมืองแร่นิเกิล โดยความคืบหน้าในการบรรทุกโดยทั่วไปล่าช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ ทางด้านอุปสงค์ ราคา NPI ยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ และโรงงานหลอม NPI ในประเทศก็ยังคงขาดทุนอย่างรุนแรง ความรู้สึกในการซื้อวัตถุดิบก็ผิดหวัง และการสนับสนุนราคาแร่นิเกิลจากฝั่งอุปสงค์ก็อ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง มองไปข้างหน้า ภายใต้อิทธิพลของปัจจัยหลายประการ เช่น การลดลงของราคาแร่นิเกิลในอินโดนีเซียในสัปดาห์นี้ การขาดทุนอย่างต่อเนื่องของโรงงานหลอมในฝั่งลูกค้า และความเต็มใจในการซื้อในราคาสูงที่มีจำกัด ราคาแร่นิเกิลจากฟิลิปปินส์อาจอ่อนแอลง
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่นิเกิลจากอินโดนีเซียมีการเปลี่ยนแปลงบางอย่าง โดยราคาแร่นิเกิลซาปโรไลต์แสดงแนวโน้มลดลง
สัปดาห์นี้ ราคาแร่นิเกิลในอินโดนีเซียลดลง ในแง่ของพรีเมี่ยม พรีเมี่ยมหลักของแร่นิเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซียในสัปดาห์นี้ลดลงเหลือ 24-26 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ปัจจุบัน ราคาส่งมอบถึงโรงงานของ SMM สำหรับแร่นิเกิลลาเทอไรต์ 1.6% ในอินโดนีเซียอยู่ที่ 50.9-54.9 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ลดลง 2.5 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนในแง่ของราคาแร่ลิโมไนต์ ราคาส่งมอบถึงโรงงานของแร่นิกเกิลเลทไรต์ 1.3% ท้องถิ่นของอินโดนีเซียตามราคา SMM ยังคงทรงตัวที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันที่ชื้น (wmt) เช่นเดียวกับสัปดาห์ที่แล้ว
สำหรับแร่ซาโปรไลต์ ในแง่ของอุปทาน เนื่องจากซูลาเวซีและฮัลมาเฮราเป็นภูมิภาคหลักในการขุดแร่นิกเกิล สถานการณ์อุปทานในสัปดาห์นี้ยังคงได้รับผลกระทบจากฝนตกบ่อยครั้ง ซึ่งขัดขวางกระบวนการขุดและการขนส่งของบางเหมือง อย่างไรก็ตาม คาดว่าการอนุมัติโควตา RKAB เพิ่มเติมบางส่วนอาจจะดำเนินไปได้ หลังจากเข้าสู่เดือนกรกฎาคมแล้ว ความก้าวหน้าในการอนุมัติ RKAB อาจจะเร่งขึ้น ในแง่ของอุปสงค์ เนื่องจากมีการขาดทุนในการดำเนินงานที่สูงอย่างต่อเนื่อง ผู้หลอมโลหะ NPI ส่วนใหญ่ในอินโดนีเซียพบว่ายากที่จะรับภาระค่าเบี้ยประกันภัยสูงอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ แม้ว่าแร่ซาโปรไลต์ของอินโดนีเซียจะอยู่ในสถานะที่ตึงตัว แต่ผู้ประกอบการในตลาดต่อเนื่องก็ยังคงกดดันเพื่อลดค่าเบี้ยประกันภัยเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถซื้อแร่นิกเกิลได้ในราคาที่เหมาะสม ราคา HMA ในครึ่งแรกของเดือนกรกฎาคมได้ลดลงแล้ว เมื่อมองไปข้างหน้า ราคาในเดือนกรกฎาคมยังมีพื้นที่ในการลดลงอีก
สำหรับแร่ลิโมไนต์ ในแง่ของอุปทาน เนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากสินค้าคงคลังหลายเดือนที่สะสมหลังจากอุบัติเหตุ QMB ในเดือนมีนาคม อุปทานแร่ลิโมไนต์ในซูลาเวซีในปัจจุบันยังคงคงที่ในระดับที่ค่อนข้างดี สามารถตอบสนองความต้องการในตลาดปัจจุบันได้ อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าฤดูฝนในซูลาเวซีและฮัลมาเฮรายังคงดำเนินต่อไป และหากฤดูฝนยังคงดำเนินต่อไปในไตรมาสที่ 3 อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านอุปทาน ในแง่ของอุปสงค์ คาดว่าจะมีโครงการ HPAL ที่สำคัญสองโครงการที่จะเริ่มการผลิตในครึ่งหลังของปีนี้ ซึ่งอาจจะขับเคลื่อนความต้องการในตลาดขึ้นอย่างมาก ดังนั้น จึงยังคงมีความต้องการแร่ลิโมไนต์ เมื่อมองไปข้างหน้า ราคาแร่ลิโมไนต์ในอินโดนีเซียมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่จะลดลง
