การทบทวนและแนวโน้มตลาดแร่สังกะสีเข้มข้นในครึ่งปีแรกของปี 2568[การวิเคราะห์ของ SMM]

ข่าว SMM วันที่ 20 มิถุนายน:

เมื่อครึ่งปีแรกของปี 2568 ผ่านไปแล้ว การทบทวนครึ่งปีแรกของปีนี้พบว่า ตลาดแร่ซิงค์ในประเทศยังคงมีสถานการณ์การจัดหาที่ค่อนข้างสบาย ณ วันที่ 27 มิถุนายน ค่าธรรมเนียมการแปรรูปแร่ซิงค์ในประเทศเพิ่มขึ้นจาก 1,950 หยวน/ตัน (เนื้อหาโลหะ) ในช่วงต้นปีเป็น 3,800 หยวน/ตัน (เนื้อหาโลหะ) ในขณะที่ค่าธรรมเนียมการแปรรูปแร่ซิงค์นำเข้าเพิ่มขึ้นจาก -20 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกดราย ในช่วงต้นปีเป็น 65.25 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกดราย โดยค่าธรรมเนียมการแปรรูปแร่ซิงค์ทั้งในและนอกประเทศเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

กำลังการผลิตใหม่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่การรบกวนเกรดแร่ดิบยังคงมีอยู่

จากข้อมูลของ SMM พบว่า การผลิตแร่ซิงค์ในประเทศในช่วงเดือนมกราคมถึงพฤษภาคม 2568 มีปริมาณรวม 788,300 ตัน ลดลง 0.06% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในแง่ของกำลังการผลิตใหม่ เหมืองแร่ซิงค์บางแห่งที่เริ่มดำเนินการเมื่อปีที่แล้วยังคงเพิ่มกำลังการผลิตในปีนี้ และเหมืองฮัวเชาหยุนก็เริ่มผลิตในเดือนพฤษภาคมปีนี้ ทำให้มีการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว สำหรับกำลังการผลิตที่มีอยู่แล้ว หลังจากเทศกาลตรุษจีน เหมืองแร่ตะกั่ว-ซิงค์ในบางภูมิภาคทางเหนือของจีนก็ค่อยๆ ฟื้นฟูการผลิต โดยมีความคืบหน้าในการฟื้นฟูโดยรวมที่สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดเป็นอย่างมาก สนับสนุนการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของการผลิตแร่ซิงค์ในประเทศในครึ่งปีแรก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการรบกวนเกรดแร่ดิบที่เหมืองแร่บางแห่งในบางภูมิภาคของจีน ทำให้การผลิตลดลง รวมถึงการลดลงของผลผลิตจากเหมืองแร่บางแห่งที่ใกล้หมดอายุการใช้งาน ด้วยการเพิ่มขึ้นและลดลง การผลิตแร่ซิงค์ในครึ่งปีแรกจึงค่อนข้างเท่าเดิมเมื่อเทียบกับปีก่อน

เมื่อมองไปข้างหน้าในครึ่งปีหลัง เหมืองฮัวเชาหยุนจะยังคงเพิ่มกำลังการผลิต ทำให้การผลิตแร่ซิงค์ในประเทศเพิ่มขึ้นอย่างมาก นอกจากนี้ เดือนมิถุนายนโดยทั่วไปเป็นช่วงท้ายของการฟื้นฟูการผลิตแร่ซิงค์ในประเทศ เมื่อพิจารณาจากรูปแบบฤดูกาลของการดำเนินงานเหมืองแร่ซิงค์ในประเทศ การผลิตจากเหมืองแร่ที่ฟื้นฟูแล้วเหล่านี้จะยังคงฟื้นตัวในไตรมาสที่ 3 ในขณะที่ไตรมาสที่ 4 ตรงกับช่วงเวลาที่มีการบำรุงรักษาเหมืองแร่ซิงค์ในประเทศสูงสุด รวมถึงการหยุดชั่วคราวของเหมืองแร่ทางเหนือบางแห่งในช่วงปลายปี คาดว่าการผลิตแร่ซิงค์จะเพิ่มขึ้นก่อนแล้วลดลงในครึ่งปีหลัง โดยอาจถึงจุดสูงสุดประจำปีในเดือนกรกฎาคม/สิงหาคม

เหมืองแร่ซิงค์ที่เปิดดำเนินการใหม่และขยายกำลังการผลิตค่อยๆ เพิ่มขึ้น การผลิตแร่ซิงค์ในต่างประเทศคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 400,000 ตันเมื่อเทียบกับปีก่อน

ในไตรมาสที่ 1 ตามสถิติการผลิตของ SMM จาก 20 บริษัทเหมืองแร่ในต่างประเทศที่สำคัญ พบว่า การผลิตแร่ซิงค์รวมของ 20 บริษัทเหมืองแร่เหล่านี้ในไตรมาสที่ 1 ของปี 2568 มีปริมาณ 1.297 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 78,800 ตัน (6.47%) เมื่อเทียบกับ 1.2182 ล้านตันในช่วงเดียวกันของปีที่แล้วการเพิ่มขึ้นหลัก ๆ เกิดจากการกลับมาผลิตอีกครั้งของเหมืองทารา การเพิ่มปริมาณการผลิตของเหมืองซิงค์บูเอนาวิสตาและเหมืองซิงค์คิปูชิ และการฟื้นตัวของการผลิตที่เหมืองซิงค์แอนตามินา

เมื่อเข้าสู่ไตรมาสที่ 2 ไม่มีการรบกวนมากนักในเหมืองซิงค์ในต่างประเทศ แม้ว่าเหมืองซิงค์แอนตามินาจะหยุดการผลิตในเดือนเมษายนเนื่องจากอุบัติเหตุ แต่ก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว โดยมีผลกระทบต่อการผลิตเพียงเล็กน้อย Hudbay Minerals ซึ่งเป็นบริษัทเหมืองแร่แคนาดา ได้หยุดการดำเนินงานที่เหมืองซิงค์ของตนเนื่องจากไฟป่า แต่เนื่องจากผลการดำเนินงานที่ดีของ Snow Lake ตั้งแต่ต้นปี จึงคาดว่าจะรักษาแนวทางการดำเนินงานตลอดปี 2025 ไว้ได้อย่างไม่เปลี่ยนแปลง นอกจากนี้ Polymetals Resources Ltd บริษัทเหมืองแร่ออสเตรเลีย ได้ประกาศว่าเหมืองเงิน-ซิงค์ Endeavor ในภูมิภาคโคบาร์ของนิวเซาท์เวลส์ ได้บรรลุการผลิตเชิงพาณิชย์แล้ว คาดว่าจะนำมาซึ่งการเพิ่มขึ้นในระดับหนึ่ง SMM คาดการณ์ว่าด้วยการกลับมาผลิตอย่างต่อเนื่องของเหมืองที่หยุดไปก่อนหน้านี้และการเพิ่มปริมาณการผลิตอย่างต่อเนื่องของเหมืองที่เปิดใหม่ การผลิตเหมืองซิงค์จะยังคงเติบโตอย่างมากในไตรมาสที่ 2 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

การเพิ่มขึ้นอย่างมากของผลผลิตเหมืองซิงค์ในต่างประเทศขับเคลื่อนการฟื้นตัวของปริมาณการนำเข้าแร่ซิงค์คอนเซ็นเทรตของจีน

ตามข้อมูลจากสำนักงานศุลกากรทั่วไป การนำเข้าแร่ซิงค์คอนเซ็นเทรตสะสมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนพฤษภาคม 2568 ถึง 2.204 ล้านตัน (เป็นน้ำหนักจริง) ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสะสมเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) 52.46% ในทางหนึ่ง การเติบโตอย่างมากของผลผลิตเหมืองซิงค์ในต่างประเทศในปีนี้ได้นำมาซึ่งการไหลเข้ามาของแร่ซิงค์คอนเซ็นเทรตจากเหมืองต่าง ๆ เช่น คิปูชิ, oz และแอนตามินา เข้าสู่ตลาดในประเทศอย่างมาก นอกจากนี้ การฟื้นตัวของการผลิตโรงกลั่นในประเทศในครึ่งปีแรก รวมกับความต้องการแร่ซิงค์คอนเซ็นเทรตที่เพิ่มขึ้นในแต่ละเดือน (MoM) ได้กระตุ้นให้โรงกลั่นซื้อแร่ซิงค์คอนเซ็นเทรตจากต่างประเทศอย่างต่อเนื่องเพื่อเติมเต็มสินค้าคงคลังวัตถุดิบของตน

เมื่อมองไปข้างหน้าในครึ่งปีหลัง แม้ว่าความกระตือรือร้นในการซื้อแร่ซิงค์คอนเซ็นเทรตจากต่างประเทศของโรงกลั่นในประเทศในปัจจุบันจะไม่แข็งแกร่ง แต่ด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของการผลิตโรงกลั่นในประเทศและการมาถึงของสัญญาซื้อขายระยะยาวสำหรับแร่ซิงค์คอนเซ็นเทรตจากต่างประเทศที่โรงกลั่นซื้อไว้ในช่วงต้นปี คาดว่าปริมาณการนำเข้าแร่ซิงค์คอนเซ็นเทรตของจีนจะยังคงอยู่ในระดับสูงในครึ่งปีหลัง

โดยสรุปแล้ว ด้วยการฟื้นตัวของผลผลิตแร่สังกะสีในประเทศและการไหลเข้ามาของแร่สังกะสีเข้มข้นนำเข้าในปริมาณที่มาก การจัดหาแร่สังกะสีเข้มข้นในตลาดภายในประเทศยังคงเพียงพออย่างต่อเนื่อง ซึ่งขับเคลื่อนให้ค่าธรรมเนียมการแปรรูปแร่สังกะสีเข้มข้น (TCs) เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีแรก เมื่อมองไปข้างหน้าในช่วงครึ่งปีหลัง ด้วยการเปิดใช้งานกำลังการผลิตใหม่จากบริษัทต่างๆ เช่น Yuntong และ Wanyang อย่างค่อยเป็นค่อยไป คาดว่าความต้องการแร่สังกะสีเข้มข้นจากโรงงานหลอมจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก หากปริมาณแร่สังกะสีเข้มข้นนำเข้าไม่สามารถรักษาไว้ได้ คาดว่าศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมการแปรรูปแร่สังกะสีเข้มข้นในช่วงครึ่งปีหลังจะมีขีดจำกัด และอาจมีความเสี่ยงที่จะลดลงในระดับหนึ่งด้วย

(ข้อมูลข้างต้นนี้ขึ้นอยู่กับการรวบรวมจากตลาดและการประเมินโดยรวมจากทีมวิจัยของ SMM ข้อมูลที่นำเสนอในบทความนี้มีเพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการวิจัยและการตัดสินใจลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ที่ลูกค้าทำขึ้นจะไม่เกี่ยวข้องกับ SMM)