สรุปการประชุมเช้าวันที่ 26 มิถุนายน
ข่าวสารเศรษฐกิจโลก:
(1) ไมเคิล แบร์ร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ และอดีตรองประธานฝ่ายกำกับดูแลที่เพิ่งเกษียณอายุราชการเมื่อเร็วๆ นี้ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า เขาคาดว่านโยบายภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ จะก่อให้เกิดแรงกดดันในการปรับขึ้นราคา และแรงกดดันนี้อาจไม่ใช่แรงกดดันชั่วคราว แม้ว่าแบร์ร์จะมองว่าเงินเฟ้อในปัจจุบันกำลังเดินทางไปสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ "อย่างช้าๆ และไม่สม่ำเสมอ" แต่เขาได้ให้สัญญาณในการกล่าวสุนทรพจน์ครั้งล่าสุดว่า "ไม่มีความจำเป็นต้องลดดอกเบี้ยในขณะนี้"
(2) เพื่อรักษาสภาพคล่องในระบบธนาคารให้เพียงพอ ในวันที่ 25 มิถุนายน 2568 ธนาคารกลางจะดำเนินการดำเนินการ MLF (เครื่องมือการให้เงินกู้ระยะกลาง) มูลค่า 300,000 ล้านหยวน ผ่านการประมูลปริมาณคงที่ การประมูลอัตราดอกเบี้ย และการประมูลราคาหลายราคา ด้วยระยะเวลาหนึ่งปี เนื่องจาก MLF มูลค่า 182,000 ล้านหยวนจะครบกำหนดในเดือนมิถุนายน ดังนั้นจะมีการฉีดเงินเพิ่มเติมจำนวน 118,000 ล้านหยวน นอกจากนี้ยังเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันที่ธนาคารกลางได้ต่ออายุ MLF ที่ครบกำหนดในปริมาณที่เกิน
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิเกิลกลั่น SMM 1# อยู่ในช่วง 118,050-121,050 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 119,550 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 550 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิเกิลกลั่น Jinchuan #1 คือ 2,900-3,100 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 3,000 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมและส่วนลดสปอตสำหรับนิเกิลที่ชุบด้วยไฟฟ้าจากแบรนด์หลักในประเทศอยู่ในช่วง 0-400 หยวน/ตัน
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (2507) เปิดตลาดในระดับที่สูงขึ้นในวันนี้และฟื้นตัว: ปิดตลาดในช่วงกลางคืนที่ระดับ 117,690 หยวน/ตัน ลดลง 0.39% ในขณะที่นิเกิล LME ปิดตลาดในระดับที่สูงขึ้น 0.44% ที่ระดับ $14,905/ตัน เปิดตลาดในระดับที่สูงขึ้นและเคลื่อนไหวในระดับที่สูงขึ้นในช่วงกลางวัน โดยพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วไปที่ระดับ 117,930 หยวน/ตัน ในระหว่างการซื้อขาย ณ เวลาปิดตลาดกลางวัน นิเกิล SHFE ราคาอยู่ที่ 117,990 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 760 หยวน/ตัน หรือ 0.65%
รูปแบบการเกินดุลของนิเกิลกลั่นยากที่จะกลับตัว และศูนย์กลางราคาอาจจะเคลื่อนลงอย่างช้าๆ คาดว่าราคานิเกิลจะรักษาการเคลื่อนไหวในแนวราบภายในช่วง 115,000-121,000 หยวน/ตัน การสนับสนุนจากราคาแร่และเส้นค่าใช้จ่ายเป็นพื้นฐาน แต่ความรู้สึกไม่ชอบความเสี่ยงทางเศรษฐกิจโลกและแรงกดดันจากสินค้าคงคลังยับยั้งแรงขับเคลื่อนในการฟื้นตัว
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,200 หยวน/ตัน และราคาเสนอขายนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ในช่วง 27,200-27,600 หยวน/ตัน โดยราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับเมื่อวาน
ในด้านต้นทุน ได้รับผลกระทบจากการขยายเวลาห้ามส่งออกโคบอลต์ในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก ทำให้ความต้องการนิกเกิลจากวัสดุเทอร์เนอรีลดลง ส่งผลให้ราคานิกเกิลในตลาด LME ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยรวมแล้ว ต้นทุนการผลิตเกลือนิกเกิลลดลง ในด้านอุปทาน การขยายเวลาห้ามส่งออกโคบอลต์ได้ทำให้ผู้ผลิตเกลือนิกเกิลบางรายไม่ยอมลดราคา และบางรายก็หยุดเสนอราคาไปแล้ว ในด้านความต้องการ โรงงานผลิตสารตั้งต้นบางแห่งได้เพิ่มการยอมรับราคาสำหรับเกลือนิกเกิล โรงงานผลิตสารตั้งต้นส่วนใหญ่ได้ใช้แนวทางรอดูสถานการณ์ก่อน โดยรวมแล้ว การขยายเวลาห้ามส่งออกโคบอลต์ได้ส่งเสริมความเชื่อมั่นต่อนิกเกิลซัลเฟต แต่ความต้องการในตลาดล่างยังคงอ่อนแอ
เมื่อมองไปข้างหน้า คาดว่าความเชื่อมั่นจะผลักดันราคาเกลือนิกเกิลให้สูงขึ้น แต่ระดับการเพิ่มขึ้นจะยังคงถูกจำกัดด้วยความต้องการในตลาดล่างที่อ่อนแอ
NPI:
เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน SMM รายงานว่า ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% อยู่ที่ 914 หยวน/mtu (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 1 หยวน/mtu เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ในด้านอุปทาน ภายในประเทศ ราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างผันผวน ส่งผลให้โรงงานหลอมในประเทศขาดทุนอย่างรุนแรง โรงงานหลอมบางแห่งได้ลดการผลิตลง โดยมีความคาดหวังว่าผลผลิตจะลดลง ในอินโดนีเซีย เงินเพิ่มเติมจากการค้าภายในประเทศสำหรับแร่นิกเกิลที่หลอมด้วยความร้อนยังคงแข็งแกร่ง การลดลงของราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปได้ส่งผลให้โรงงานหลอมขาดทุนอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม แร่นิกเกิลที่หลอมด้วยความร้อนเกรดสูงก็อยู่ในช่วงขาดทุนเช่นกัน และความต้องการในตลาดล่างอ่อนแอกว่า NPI เกรดสูง ดังนั้นอาจมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในผลผลิต ในด้านความต้องการ การลดสต๊อกของสินค้าคงคลังในสังคมยังคงช้า ราคาสแตนเลสยังคงทดสอบระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ และโรงงานหลอมเหล็กหลักมีความต้องการซื้อวัตถุดิบที่อ่อนแอ นอกจากนี้ ด้วยข้อได้เปรียบทางเศรษฐกิจที่ขยายตัวของเศษสแตนเลสเป็นวัตถุดิบ ความต้องการ NPI เกรดสูงอาจอ่อนแอลง โดยรวมแล้ว ในระยะสั้น สแตนเลสจะยังคงเน้นการลดสต๊อกอย่างแข็งขัน โดยราคาอาจคงอยู่ในระดับผันผวนที่ต่ำด้านวัตถุดิบกำลังอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมาก และราคาของเหล็กกล้าไนโตรเจนสูงอาจยังคงอยู่ในภาวะซบเซา
สแตนเลส:
เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน SMM รายงานว่าตลาดฟิวเจอร์สสแตนเลสแข็งแกร่งขึ้นและราคาเพิ่มขึ้น ซึ่งใกล้ถึงระดับ 12,600 หยวนต่อตันในบางช่วงเวลา แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งโดยรวมในช่วงเวลานั้น ในตลาดสปอต ทิงซานได้ปรับราคาแผ่นสแตนเลสขึ้น 50-100 หยวนต่อตันในช่วงเช้า ซึ่งร่วมกับการผลักดันจากข่าวลดการผลิตของโรงงานเหล็กเมื่อวานนี้ ความเชื่อมั่นในตลาดได้ฟื้นตัวขึ้นบ้าง และราคาได้เพิ่มขึ้นตามไปด้วย กิจกรรมการสอบถามเพิ่มขึ้น และการซื้อขายสินค้าที่ราคาต่ำก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ราคาตลาดโดยรวมยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ และยังมีข้อสงสัยเกี่ยวกับการลดการผลิตจริงของโรงงานเหล็ก ราคาปัจจุบันยังคงอยู่ในช่วงการปรับตัวขึ้นอย่างระมัดระวัง
ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญา 2508 ที่ซื้อขายมากที่สุดแข็งแกร่งขึ้นและราคาเพิ่มขึ้น เมื่อเวลา 10:30 น. SS2508 รายงานราคาที่ 12,480 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้น 140 หยวนต่อตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในภูมิภาคอู่ซี ราคาพรีเมี่ยมและส่วนลดสปอตสำหรับสแตนเลส 304/2B อยู่ในช่วง 190-390 หยวนต่อตัน ในตลาดสปอต ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ในอู่ซีและฝอซานรายงานราคาที่ 7,625 หยวนต่อตัน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็นขอบไม่ตัด 304/2B มีราคาเฉลี่ยที่ 12,600 หยวนต่อตันในอู่ซีและเท่ากันในฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B ราคาอยู่ที่ 23,800 หยวนต่อตันในอู่ซีและเท่ากันในฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 รายงานราคาที่ 23,100 หยวนต่อตันในอู่ซีและฝอซาน และม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 430/2B ราคาอยู่ที่ 7,350 หยวนต่อตันในอู่ซีและฝอซาน
ปัจจุบัน ตลาดสแตนเลสอยู่ในช่วงฤดูอ่อนแอตามประเพณีสำหรับการบริโภค โดยความต้องการด้านล่างยังคงอ่อนแออย่างต่อเนื่อง แม้ว่าบริษัทต่าง ๆ จะประสบกับการขาดทุนอย่างกว้างขวาง แต่โรงงานเหล็กบางแห่งก็ได้เริ่มดำเนินการลดการผลิตแล้ว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากฐานการผลิตที่ใหญ่ในช่วงก่อนหน้านี้ การจัดหาในตลาดปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์สำหรับช่วงเวลาเดียวกัน และความขัดแย้งของการผลิตเกินความต้องการก็โดดเด่นเป็นพิเศษ ความกดดันในการขายของโรงงานสแตนเลส ตัวแทน และผู้ค้าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทั้งสินค้าคงคลังของโรงงานเหล็กและสินค้าคงคลังในสังคมยังคงสูง และความเศร้าโศกในตลาดได้แพร่กระจายไปอย่างกว้างขวางผู้ค้ากำลังแย่งกันขาย ทำให้ราคาสแตนเลสปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ด้านวัตถุดิบก็อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมากเช่นกัน ได้รับผลกระทบจากความคาดหวังในการลดการผลิตของโรงงานเหล็ก ราคาวัตถุดิบ เช่น NPI เกรดสูงและเศษสแตนเลส ก็อ่อนแอลงไปพร้อมกัน ซึ่งยิ่งทำให้การสนับสนุนด้านต้นทุนของสแตนเลสอ่อนแอลงไปอีก ตลาดกำลังรอดูว่าความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานและอุปสงค์จะฟื้นตัวอย่างไรหลังจากการลดการผลิตของโรงงานผลิตสแตนเลส
แร่นิกเกิล:
ราคาเสนอขายของเหมืองในฟิลิปปินส์เพิ่มขึ้น ขาดทุนของบริษัทในประเทศเพิ่มขึ้นอีกครั้ง
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคา FOB ของแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ราคาซื้อขายภายในประเทศคงที่ชั่วคราว ราคา CIF ของแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ (NI1.3%) จากฟิลิปปินส์ไปยังจีนอยู่ที่ 46-47 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก และราคา FOB อยู่ที่ 37-38 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ราคา CIF ของ NI1.5% อยู่ที่ 59-61 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก และราคา FOB อยู่ที่ 52-53 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ในแง่ของอุปทานและอุปสงค์ ด้านอุปทาน แม้ว่าจะมีฝนตกหนักที่จุดบรรทุกแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์ แต่ฝนตกต่อเนื่องตลอดสัปดาห์ได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคืบหน้าในการบรรทุกของเหมืองนิกเกิล ซึ่งโดยทั่วไปล่าช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ ด้านอุปสงค์ ราคา NPI ด้านล่างลดลงอีกครั้ง และโรงงานหลอม NPI ในประเทศยังคงขาดทุนอย่างรุนแรง ความรู้สึกในการจัดซื้อวัตถุดิบผิดหวัง และการสนับสนุนด้านอุปสงค์สำหรับราคาแร่นิกเกิลยังคงอ่อนแอลงต่อไป สำหรับการส่งออกไปยังอินโดนีเซีย ความต้องการแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้น และราคาแร่นิกเกิลที่สูงในอินโดนีเซียยังคงทำให้เหมืองในฟิลิปปินส์ไม่เต็มใจที่จะลดราคา เมื่อมองไปข้างหน้า การเจรจาต่อรองราคาระหว่างผู้ผลิตและผู้ซื้อในปัจจุบันเป็นที่เห็นได้ชัด รวมถึงความผันผวนของราคาจากฝั่งอินโดนีเซีย ในระยะสั้น ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์อาจคงที่ในระดับสูง ในขณะที่ขาดทุนของบริษัทในประเทศยังคงเพิ่มขึ้น ทำให้พวกเขาต้องเลือกระหว่างการจัดซื้อในราคาสูงหรือการลดการผลิต
ราคา HPM ยังคงลดลง ราคาในอินโดนีเซียเปลี่ยนแปลงในสัปดาห์นี้ แต่เบี้ยประกันภัยยังคงสูง
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว มีการเปลี่ยนแปลงในราคาแร่ในอินโดนีเซีย ในแง่ของเบี้ยประกันภัย เบี้ยประกันภัยหลักสำหรับแร่นิกเกิลในอินโดนีเซียในสัปดาห์นี้ยังคงอยู่ที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกในส่วนของราคาเบนช์มาร์ก ราคา HMA ในช่วงครึ่งหลังของเดือนมิถุนายนคงที่และลดลงเล็กน้อย อยู่ที่ 15,221 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน ลดลง 1.19% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของเดือนก่อนหน้า โดยรวมแล้ว ราคาแร่ซาโปรไลต์ลดลงในสัปดาห์นี้ ราคาส่งถึงโรงงานของแร่นิกเกิลเลเทอไรต์ในอินโดนีเซีย (1.6%) ตามรายงานของ SMM อยู่ที่ 53.9-56.9 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันแห้ง ลดลง 0.4 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันแห้ง เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า สำหรับราคาแร่ลิโมไนต์ ราคาส่งถึงโรงงานของแร่นิกเกิลเลเทอไรต์ในอินโดนีเซีย (1.3%) ตามรายงานของ SMM คงที่ที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันแห้ง เท่ากับสัปดาห์ที่แล้ว
สำหรับแร่ซาโปรไลต์ ในส่วนของอุปทาน ฤดูฝนที่กำลังดำเนินอยู่ในซูลาเวสีและฮัลมาเฮรายังคงเป็นข้อจำกัดสำคัญต่อกิจกรรมการทำเหมืองและการขนส่ง นอกจากนี้ แม้ว่าโควต้า RKAB เสริมของอินโดนีเซียจะเริ่มได้รับการอนุมัติในครึ่งหลังของปี แต่ก็ยังไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของโควต้าที่สังเกตได้จนถึงตอนนี้ ดังนั้น กระบวนการอนุมัติที่ช้าจึงทำให้สถานการณ์อุปทานแร่ซาโปรไลต์ตึงตัวมากขึ้น ในส่วนของอุปสงค์ สัปดาห์นี้ ราคา NPI ในอินโดนีเซีย ตามรายงานของ SMM ลดลงอีกครั้ง และโรงงานหลอม NPI ของอินโดนีเซียยังคงดำเนินการในสภาวะต้นทุนสูงกว่าราคาขาย นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นในการซื้อของตลาดสแตนเลสอ่อนแอลงบ้างเนื่องจากการลดการผลิตของโรงงานหลอมบางแห่ง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสถานการณ์อุปทานแร่ที่ตึงตัวดังกล่าวข้างต้น โรงงานหลอมของอินโดนีเซีย เพื่อรักษาอุปทานวัตถุดิบที่จำเป็นสำหรับการผลิต จึงต้องยอมรับราคาสูงในปัจจุบันโดยไม่ได้ตั้งใจ แม้จะดำเนินการในสภาวะขาดทุนก็ตาม
สำหรับแร่ลิโมไนต์ ในส่วนของอุปทาน แม้ว่าฤดูฝนในอินโดนีเซียจะยังคงดำเนินอยู่ แต่ก็ยังไม่มีการตึงตัวอย่างมีนัยสำคัญในอุปทานแร่ลิโมไนต์เมื่อเร็ว ๆ นี้ ในส่วนของอุปสงค์ โครงการ HPAL ส่วนใหญ่ในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI ได้กลับมาดำเนินการแล้ว และความต้องการตลาดสำหรับแร่ลิโมไนต์เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ด้วยการคาดการณ์ว่าจะมีการเปิดใช้งานโครงการหลอม HPAL ที่ใหญ่กว่าในครึ่งหลังของปี อาจมีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของความต้องการแร่ลิโมไนต์ในอนาคต มองไปข้างหน้า ราคาแร่ลิโมไนต์ในอินโดนีเซียอาจคงที่ได้ดี
