สัญญาล่วงหน้าสแตนเลสตกต่ำสุดในรอบเกือบ 5 ปี การขยายเวลาห้ามใช้โคบอลต์ผลักดันโรงงานหลอมนิกเกิลซัลเฟตให้ยืนกรานไม่ลดราคา [บทสรุปการประชุมเช้า SMM Nickel]

สรุปการประชุมเช้า วันที่ 24 มิถุนายน

ข่าวสารมหภาค:

(1) ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ ยืนยันในค่ำวันที่ 21 ว่า กองทัพสหรัฐฯ ได้ทำการโจมตีทางอากาศต่อสถานที่ปฏิบัติการนิวเคลียร์ของอิหร่าน 3 แห่ง ในวันที่ 22 คูสซารี สมาชิกคณะกรรมการความมั่นคงแห่งชาติและนโยบายต่างประเทศของรัฐสภาอิหร่าน ระบุว่า รัฐสภาอิหร่านได้สรุปว่า คอคอดฮอร์มุซควรถูกปิด แต่การตัดสินใจขั้นสุดท้ายขึ้นอยู่กับสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน คอคอดฮอร์มุซตั้งอยู่ระหว่างโอมานและอิหร่าน เชื่อมต่ออ่าวโอมานทางตะวันออกและอ่าวเปอร์เซียทางตะวันตก เป็นทางเดินทางทะเลเดียวที่ใช้ในการขนส่งน้ำมันจากภูมิภาคอ่าวไปยังส่วนต่าง ๆ ของโลก โดยมีการค้าน้ำมันดิบทางเรือประมาณหนึ่งในสามของโลกผ่านคอคอดนี้

(2) รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ รูบิโอ ในการให้สัมภาษณ์กับสื่อสหรัฐฯ เมื่อเวลาท้องถิ่นวันที่ 22 เรียกร้องให้มีการเจรจาโดยตรงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และแสดงความพร้อมของสหรัฐฯ ในการเข้าร่วมการเจรจาหารือกับอิหร่านในวันที่ 23 รูบิโอยืนยันว่า อิหร่านสามารถมีโครงการนิวเคลียร์เพื่อการพลเรือนได้ แต่ไม่สามารถมีส่วนร่วมในการเสริมสร้างยูเรเนียมได้ รูบิโอกล่าวว่า อิหร่านได้ปฏิเสธข้อเสนอของสหรัฐฯ และหายตัวไปเป็นเวลา 10 วัน ก่อนที่สหรัฐฯ จะเริ่มดำเนินการทางทหารต่ออิหร่าน แม้ว่าอิหร่านจะส่งข้อความอย่างต่อเนื่องไปยังคู่เจรจา แต่ก็ไม่ได้มีการเจรจาโดยตรงกับสหรัฐฯ เลย

นิกเกิลกลั่น:

ตลาดสปอต:

วันนี้ ราคานิกเกิลกลั่น SMM 1# อยู่ที่ 118,100-120,900 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 119,500 หยวน/ตัน ลดลง 1,125 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลกลั่น Jinchuan #1 อยู่ในช่วง 2,600-2,900 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,600 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 150 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนพรีเมียมและส่วนลดสปอตสำหรับนิกเกิลชุบไฟฟ้าจากแบรนด์หลักในประเทศอยู่ในช่วง 0-400 หยวน/ตัน

ตลาดฟิวเจอร์ส:

สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (2507) เปิดตลาดที่ 118,190 หยวน/ตัน ลดลง 590 หยวน จากราคาชำระราคาเมื่อวาน ราคาดังกล่าวยังคงอ่อนแอลงต่อเนื่องระหว่างการซื้อขาย และปิดตลาดที่ 117,100 หยวน/ตัน ในช่วงเที่ยง ลดลง 1,680 หยวน/ตัน หรือ 1.41%

รูปแบบอุปทานส่วนเกินของนิกเกิลกลั่นยังคงยากที่จะเปลี่ยนแปลง และศูนย์กลางราคาอาจลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป คาดว่า ราคานิกเกิลจะเคลื่อนไหวในกรอบแนวราบที่ระดับ 115,000-121,000 หยวน/ตัน การสนับสนุนจากราคาแร่และเส้นค่าใช้จ่ายเป็นฐานราคา แต่ความรู้สึกที่ไม่ต้องการรับความเสี่ยงในระดับมหภาคและแรงกดดันจากสินค้าคงคลังยับยั้งแรงขับเคลื่อนในการฟื้นตัว

นิกเกิลซัลเฟต:

เมื่อวันที่ 23 มิถุนายน ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,195 หยวน/ตัน และช่วงราคาเสนอขายสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,200-27,600 หยวน/ตัน โดยราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว

ในแง่ของต้นทุน ได้รับผลกระทบจากการขยายเวลาการห้ามใช้โคบอลต์ในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก ความต้องการนิกเกิลจากวัสดุเทอร์เนอรีได้ถูกยับยั้ง ทำให้ราคานิกเกิล LME ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยรวมแล้ว ต้นทุนการผลิตเกลือนิกเกิลลดลง ในแง่ของอุปทาน การขยายเวลาการห้ามใช้โคบอลต์ได้กระตุ้นให้เกิดความลังเลในการลดราคาในหมู่ผู้ผลิตเกลือนิกเกิลบางราย โดยบางรายได้หยุดเสนอราคาไปแล้ว ในแง่ของอุปสงค์ โรงงานผลิตสารตั้งต้นบางแห่งได้เพิ่มการยอมรับราคาเกลือนิกเกิล โรงงานผลิตสารตั้งต้นส่วนใหญ่ใช้แนวทางรอดูสถานการณ์ โดยรวมแล้ว การขยายเวลาการห้ามใช้โคบอลต์ได้กระตุ้นให้เกิดความรู้สึกเชิงบวกต่อนิกเกิลซัลเฟต แต่ความต้องการในตลาดต่อไปยังคงอ่อนแอ

เมื่อมองไปข้างหน้า คาดว่า ความรู้สึกเชิงบวกจะผลักดันให้ราคาเกลือนิกเกิลปรับตัวสูงขึ้น แต่ขอบเขตของการเพิ่มขึ้นจะยังคงถูกจำกัดด้วยความต้องการในตลาดต่อไปที่อ่อนแอ

NPI:

เมื่อวันที่ 23 มิถุนายน SMM รายงานว่า ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% อยู่ที่ 920 หยวน/MTU (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 1 หยวน/MTU เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ในแง่ของอุปทาน ในประเทศ ราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างผันผวน ส่งผลให้โรงงานหลอมในประเทศขาดทุนอย่างรุนแรง โรงงานหลอมบางแห่งได้ลดปริมาณการผลิต โดยคาดว่าการผลิตจะลดลง ในอินโดนีเซีย ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับแร่นิกเกิลที่ใช้ในการหลอมด้วยไฟในการค้าภายในประเทศยังคงคงที่ การลดลงของราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปได้ส่งผลให้โรงงานหลอมขาดทุนอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม นิกเกิลแมตต์เกรดสูงที่ใช้ในการหลอมด้วยไฟก็อยู่ในช่วงขาดทุนเช่นกัน และความต้องการในตลาดต่อไปอ่อนแอกว่า NPI เกรดสูง ดังนั้น การผลิตอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในแง่ของอุปสงค์ การลดสินค้าคงคลังในสังคมยังคงช้าราคาสแตนเลสยังคงทดสอบระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ และโรงงานผลิตเหล็กหลักมีความต้องการในการจัดซื้อวัตถุดิบที่อ่อนแอลง ด้วยข้อได้เปรียบทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นของเศษสแตนเลสที่ใช้เป็นวัตถุดิบ ความต้องการ NPI เกรดสูงอาจอ่อนแอลง ในวันนี้ ราคาจัดซื้อของโรงงานผลิตสแตนเลสหลักได้ลดลงเพิ่มเติม โดยรวมแล้ว ในระยะสั้น สแตนเลสจะยังคงเน้นการลดสต๊อกอย่างแข็งขัน โดยราคาอาจยังคงอยู่ในภาวะซบเซา ด้านวัตถุดิบอยู่ภายใต้แรงกดดัน และราคา NPI เกรดสูงอาจยังคงผันผวนลดลงต่อไป

สแตนเลส:

เมื่อวันที่ 23 มิถุนายน SMM รายงานว่า ตลาดฟิวเจอร์ส SS ปิดตลาดในช่วงกลางวันลดลงอย่างรุนแรง ต่ำกว่าระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ และสร้างระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปีใหม่ ตลาดสปอตยังคงมีแนวโน้มซบเซาเหมือนเดิม โดย Delong ได้ลดราคาแผ่นสแตนเลสเพิ่มเติม ลูกค้าในห่วงโซ่อุปทานด้านล่างยังคงระมัดระวัง ทำให้การขายสินค้าและการปิดดีลเป็นไปได้ยาก ภายใต้แรงกดดันในการขาย ผู้ค้าต้องลดราคาเพื่อกระตุ้นการทำธุรกรรม และแนวโน้มราคาที่ลดลงยากที่จะกลับตัว ในขณะเดียวกัน ราคาซื้อขายของนิกเกิลเหล็กก็ลดลงเพิ่มเติมในวันนี้ เป็น 910 หยวน/เมตริกตัน ซึ่งยิ่งผลักดันให้การสนับสนุนต้นทุนของสแตนเลสลดลง

ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญา 2508 ที่ซื้อขายมากที่สุดลดลงเพิ่มเติม เมื่อเวลา 10:30 น. SS2508 รายงานราคาที่ 12,505 หยวน/เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 15 หยวน/เมตริกตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้านี้ มาร์จิ้นและส่วนลดสปอตสำหรับ 304/2B ในเมืองอู๋ซีอยู่ในช่วง 265-465 หยวน/เมตริกตัน ในตลาดสปอต ม้วนเหล็กรีดเย็น 201/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซานรายงานราคาที่ 7,650 หยวน/เมตริกตัน ม้วนเหล็กรีดเย็นขอบไม่ตัด 304/2B มีราคาเฉลี่ยที่ 12,700 หยวน/เมตริกตัน ในเมืองอู๋ซี และ 12,700 หยวน/เมตริกตัน ในเมืองฝอซาน ม้วนเหล็กรีดเย็น 316L/2B อยู่ที่ 24,000 หยวน/เมตริกตัน ในเมืองอู๋ซี และ 24,000 หยวน/เมตริกตัน ในเมืองฝอซาน ม้วนเหล็กรีดร้อน 316L/NO.1 อยู่ที่ 23,350 หยวน/เมตริกตัน ทั้งในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน และม้วนเหล็กรีดเย็น 430/2B อยู่ที่ 7,500 หยวน/เมตริกตัน ทั้งในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน

ปัจจุบัน ตลาดสแตนเลสอยู่ในช่วงฤดูการผลิตที่ซบเซาตามปกติ โดยความต้องการในห่วงโซ่อุปทานด้านล่างยังคงซบเซาอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าบริษัทต่าง ๆ จะประสบกับการขาดทุนอย่างแพร่หลายและโรงงานผลิตเหล็กบางแห่งได้ลดการผลิตแล้ว แต่ปริมาณการผลิตในตลาดปัจจุบันก็ยังคงอยู่ในระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ เนื่องจากฐานการผลิตที่ใหญ่ก่อนหน้านี้ ซึ่งทำให้สถานการณ์การมีสินค้าเกินความต้องการรุนแรงขึ้นแรงกดดันด้านการจัดส่งสินค้าของโรงงานผลิตสแตนเลส เอเจนต์ และผู้ค้าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยทั้งสินค้าคงคลังในโรงงานและสินค้าคงคลังในสังคมยังคงอยู่ในระดับสูง ความเศร้าโศกในตลาดแพร่หลาย และผู้ค้าแข่งขันกันขายสินค้าออก ทำให้ราคาสแตนเลสลดลงอย่างต่อเนื่อง ด้านวัตถุดิบก็อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมากเช่นกัน ได้รับผลกระทบจากความคาดหวังในการลดการผลิต ราคาของ NPI เกรดสูงและโครเมียมเหล็กคาร์บอนสูงอ่อนแอลง ซึ่งยิ่งทำลายการสนับสนุนต้นทุนของสแตนเลส ตลาดคาดการณ์กันอย่างแพร่หลายว่าโรงงานผลิตสแตนเลสจะนำแผนการลดการผลิตเพิ่มเติมมาใช้เพื่อแก้ไขความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ในปัจจุบัน

แร่นิกเกิล:

ราคาเสนอขายแร่นิกเกิลจากเหมืองในฟิลิปปินส์เพิ่มขึ้น ขาดทุนของผู้ประกอบการในประเทศเพิ่มขึ้นมากขึ้น

ในสัปดาห์นี้ ราคา FOB แร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ราคาซื้อขายภายในประเทศคงที่ ราคา CIF สำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์จากฟิลิปปินส์ (Ni1.3%) ไปยังจีนอยู่ที่ 46-47 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน และราคา FOB สำหรับ Ni1.3% อยู่ที่ 37-38 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน ราคา CIF สำหรับ Ni1.5% อยู่ที่ 59-61 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน และราคา FOB สำหรับ Ni1.5% อยู่ที่ 52-53 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน ด้านอุปทาน แม้ว่าจุดบรรทุกแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์จะประสบกับฝนตก แต่สภาพอากาศฝนตกต่อเนื่องได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคืบหน้าในการบรรทุก ทำให้เกิดความล่าช้าอย่างแพร่หลาย ด้านอุปสงค์ ราคา NPI ล่างต่อเนื่อง และโรงงานหลอม NPI ในประเทศยังคงขาดทุนอย่างรุนแรง ซึ่งทำให้บรรยากาศการจัดซื้อวัตถุดิบซบเซาและทำให้การสนับสนุนราคาแร่นิกเกิลอ่อนแอลง สำหรับการส่งออกไปยังอินโดนีเซีย ความต้องการแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้น และราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ที่สูงอย่างต่อเนื่องของอินโดนีเซียยิ่งทำให้เหมืองในฟิลิปปินส์ลังเลที่จะลดราคา มองไปข้างหน้า การต่อรองราคาในปัจจุบันระหว่างต้นน้ำและปลายน้ำ รวมถึงการรบกวนราคาจากอินโดนีเซีย อาจทำให้ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์คงที่ในระดับสูงในระยะสั้น ขาดทุนของผู้ประกอบการในประเทศยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งอาจบังคับให้พวกเขาต้องซื้อในราคาสูงหรือลดการผลิต

ราคา HPM ลดลงอย่างต่อเนื่อง ราคาในอินโดนีเซียเปลี่ยนแปลงในสัปดาห์นี้ แต่พรีเมียมยังคงสูง

ราคาแร่ในประเทศของอินโดนีเซียเปลี่ยนแปลงในสัปดาห์นี้ ในแง่ของพรีเมียม พรีเมียมหลักสำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในประเทศของอินโดนีเซียยังคงอยู่ที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันในแง่ของราคาเบนช์มาร์ค ราคา HMA ในช่วงครึ่งหลังของเดือนมิถุนายนคงที่และลดลงเล็กน้อยที่ 15,221 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน ลดลง 1.19% เมื่อเทียบรายเดือนจากช่วงก่อนหน้านี้ โดยรวมแล้ว ราคาแร่โลหะผสมด้วยความร้อนลดลงในสัปดาห์นี้ ราคาส่งถึงโรงงานของ SMM สำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในประเทศอินโดนีเซีย (Ni1.6%) อยู่ที่ 53.9-56.9 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก ลดลง 0.4 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก เมื่อเทียบรายสัปดาห์ สำหรับแร่ไลโมไนต์ ราคาส่งถึงโรงงานของ SMM สำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในประเทศอินโดนีเซีย (Ni1.3%) คงที่ที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว

ในแง่ของแร่ซาโปรไลต์ จากฝั่งอุปทาน ฤดูฝนที่กำลังดำเนินอยู่ในภูมิภาคซูลาเวซีและฮัลมาเฮรายังคงเป็นข้อจำกัดหลักต่อกิจกรรมการทำเหมืองและการขนส่ง นอกจากนี้ แม้ว่าโควต้า RKAB เสริมของอินโดนีเซียจะเริ่มได้รับการอนุมัติในครึ่งหลังของปีแล้ว แต่ก็ยังไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในโควต้าจนถึงตอนนี้ ดังนั้น กระบวนการอนุมัติที่ช้าจึงทำให้สถานการณ์อุปทานที่ตึงตัวของแร่ซาโปรไลต์ทวีความรุนแรงขึ้น จากฝั่งอุปสงค์ ราคา NPI ของ SMM ในอินโดนีเซียลดลงอีกครั้งในสัปดาห์นี้ และโรงงานหลอม NPI ของอินโดนีเซียยังคงดำเนินการในสภาวะต้นทุนสูงกว่าราคาขาย นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นในการซื้อของตลาดสำหรับสแตนเลสได้อ่อนแอลงบ้างเนื่องจากการลดการผลิตที่โรงงานหลอมบางแห่ง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการขาดแคลนอุปทานแร่ที่กล่าวถึงข้างต้นในปัจจุบัน โรงงานหลอมของอินโดนีเซีย เพื่อรักษาอุปทานวัตถุดิบที่จำเป็นสำหรับการผลิต จึงไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องยอมรับราคาสูงในปัจจุบันอย่างเฉียบพลัน แม้ว่าจะดำเนินการด้วยการขาดทุนก็ตาม

ในแง่ของแร่ไลโมไนต์ จากฝั่งอุปทาน แม้ว่าฤดูฝนในอินโดนีเซียจะยังคงดำเนินต่อไป แต่ก็ยังไม่มีการปรับตัวเข้มงวดอย่างมีนัยสำคัญในอุปทานแร่ไลโมไนต์เมื่อเร็ว ๆ นี้ จากฝั่งอุปสงค์ โครงการ HPAL ส่วนใหญ่ในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI ได้กลับมาดำเนินการผลิตอีกครั้ง และความต้องการตลาดสำหรับแร่ไลโมไนต์ได้เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ด้วยการคาดการณ์ว่าจะมีการเปิดใช้งานโครงการหลอม HPAL ที่มีขนาดใหญ่กว่าในครึ่งหลังของปี อาจมีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในความต้องการแร่ไลโมไนต์ในช่วงเวลาต่อมา มองไปข้างหน้า ราคาแร่ไลโมไนต์ของอินโดนีเซียอาจคงที่ได้ดี