หลังจากเข้าซื้อ US Steel แล้ว Nippon Steel กำลังพิจารณาออกหุ้นเพื่อระดมทุน

เมื่อวันพฤหัสบดี (19 มิถุนายน) ตามเวลาท้องถิ่น ฮิโรชิ โมริทากะ รองประธานบริษัท นิปปอนสตีล คอร์ปอเรชัน กล่าวว่า บริษัทจะพิจารณาหาเงินทุนเพื่อใช้ในการซื้อกิจการของ US Steel และข้อผูกพันการลงทุนที่เกี่ยวข้อง

ในเดือนธันวาคม 2566 นิปปอนสตีลได้ประกาศซื้อกิจการของ US Steel มูลค่า 14,900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้รับการต่อต้านอย่างรุนแรงตั้งแต่แรกเริ่ม

นิปปอนสตีลได้พยายามใช้มาตรการต่าง ๆ เพื่อช่วยให้การซื้อกิจการนี้สำเร็จ หลังจากรอคอยเป็นเวลา 18 เดือน นิปปอนสตีลก็ได้รับการอนุมัติจากทำเนียบขาวเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ได้ประกาศอนุมัติการซื้อกิจการนี้ภายใต้เงื่อนไขพิเศษ ซึ่งรวมถึงข้อผูกพันของนิปปอนสตีลที่จะลงทุนใน US Steel มูลค่า 11,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และตกลงที่จะมอบสิทธิ "หุ้นทองคำ" ให้แก่รัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งจะให้สิทธิในการยับยั้งการตัดสินใจที่สำคัญ

การซื้อกิจการของ US Steel โดยนิปปอนสตีลได้เสร็จสิ้นลงเมื่อวันพุธของสัปดาห์นี้

ในการแถลงข่าวเมื่อวันพฤหัสบดี โมริทากะกล่าวว่า นิปปอนสตีลจะไม่ปฏิเสธความเป็นไปได้ในการออกหุ้นใหม่ แต่บริษัทจะหลีกเลี่ยงโครงสร้างทางการเงินที่จะส่งผลกระทบต่อผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นเดิมและกำไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทที่รวมเข้าด้วยกัน เขาไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติม

"เนื่องจากการซื้อกิจการนี้ต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก การหาเงินทุนจึงเป็นทางเลือกหนึ่งที่เรากำลังพิจารณาอยู่ อย่างไรก็ตาม เราได้กล่าวไปหลายครั้งแล้วว่า เราจะไม่พิจารณาวิธีการหาเงินทุนที่จะนำไปสู่ผลกระทบในการเจือจางหุ้น" โมริทากะกล่าว "แม้ว่าเราจะดำเนินการทางการเงินต่อไป ก็จะทำภายในขอบเขตที่ไม่ส่งผลกระทบต่อ EPS"

ตามรายงานวิจัยที่ออกโดย ธานห์ ฮา ฟาม นักวิเคราะห์จากเจฟเฟอรีส นิปปอนสตีลได้เปิดเผยต่อนักวิเคราะห์ว่า บริษัทจะแต่งตั้งสมาชิก 8 คนจากทั้งหมด 9 คนในคณะกรรมการของ US Steel ที่รวมเข้าด้วยกัน โดย 2 คนเป็นพลเมืองสหรัฐฯ และตำแหน่งบริหารที่สำคัญก็จะถูกดำรงโดยชาวอเมริกันด้วย

มีรายงานว่า เพื่อควบคุมอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน นิปปอนสตีลวางแผนที่จะหาเงินทุนโดยการออกเครื่องมือทางการเงินแบบผสมมูลค่า 500,000 ล้านเยน (ประมาณ 3,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ราคาหุ้นของนิปปอนสตีลได้รับแรงกดดันและลดลงเนื่องจากความกังวลของตลาดว่าการหาเงินทุนอาจนำไปสู่การเจือจางหุ้น แม้ว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นในตอนแรกหลังจากการซื้อกิจการได้รับการอนุมัติ แต่ก็ได้ลดลงในเวลาต่อมาในวันพฤหัสบดี หุ้นเพิ่มขึ้นสูงถึง 5.1% และปิดตลาดด้วยการเพิ่มขึ้นประมาณ 2.3% ซึ่งกลับตัวจากการปรับตัวลงติดต่อกันสองวัน

นักวิเคราะห์ อะตสึชิ ยามากุจิ และ ทาคุยะ มาเอดะ จาก SMBC Nikko Securities ระบุในรายงานว่า “ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเวลาและวิธีการที่บริษัทจะระดมทุนอาจกดดันราคาหุ้นในระยะสั้น เรายังต้องสังเกตว่ากำไรของ US Steel สามารถปรับปรุงได้จริงหรือไม่ ประสบการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนจากการลงทุนมักใช้เวลาในการปรากฏผล”