วงจรที่ยากลำบากของนิกเกิล: ปริมาณการผลิตเกินความต้องการ ความไม่แน่นอนของความต้องการ และการต่อต้านทางการค้า [การประชุมเหมืองแร่อินโดนีเซีย]

ที่งานประชุมเหมืองแร่อินโดนีเซียและฟอรั่มโลหะสำคัญ ครั้งที่ 2025 - ช่วงนิกเกิล โคบอลต์ และยานยนต์พลังงานใหม่ เดนิส ชารีปิน ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์และการตลาดของโนริลส์นิกเกิล ได้แบ่งปันข้อมูลเชิงลึกในหัวข้อ "วัฏจักรที่ยากลำบากของนิกเกิล: ปริมาณการผลิตเกินความต้องการ ความไม่แน่นอนของความต้องการ และอุปสรรคทางการค้า"

เนื่องจากระดับราคาปัจจุบัน ผู้ผลิตนิกเกิลกว่า 25% กำลังดำเนินการด้วยขาดทุน บังคับให้ต้องปิดกิจการหลายแห่งที่มีต้นทุนสูงของนิกเกิลเกรด 1

ในครึ่งหลังของปี 2024 (ไม่รวมนอร์นิกเกิล) ต้นทุนการผลิตที่ปรับตาม LME

การเติบโตของการผลิตนิกเกิลของอินโดนีเซีย (ประมาณ 800,000 ตัน) เกินความเสี่ยงด้านอุปทานจากประเทศอื่น ๆ (ประมาณ 400,000 ตัน) อย่างมาก

โครงการนิกเกิลที่หยุดชะงัก มีความเสี่ยงที่จะปิดกิจการ หรือเผชิญกับการลดปริมาณการผลิตที่อาจเกิดขึ้น

ต้นทุนการผลิตนิกเกิลเกรด 1 เพิ่มขึ้นเนื่องจากการจ่ายเงิน MHP ที่สูงและส่วนลด NPI ที่เกรดต่ำ สถานการณ์นี้คาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไปในระยะหนึ่ง

จากการเพิ่มขึ้นของราคาแร่ อุบัติเหตุที่โรงงาน HPAL ของอินโดนีเซีย อัตราการแปลงแมทที่ลดลง และราคากำมะถันที่สูงขึ้น การจ่ายเงินนิกเกิลใน MHP ได้เข้าใกล้ 85%

ตั้งแต่กลางปี 2024 เป็นต้นมา ความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจของการแปลง NPI เป็นแมทได้ลดลงอย่างมาก ดังนั้น เราคาดการณ์ว่าจะมีการลดปริมาณผลิตภัณฑ์กลางที่แปลงเพื่อผลิตนิกเกิลโลหะ

ความขาดแคลนแร่ของอินโดนีเซีย การลดปริมาณการผลิต และการลดลงของปริมาณแมทที่ผลิตได้ ทำให้เกิดความตึงตัวด้านอุปทานในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีโครงการใหม่หลายโครงการที่คาดว่าจะเริ่มดำเนินการระหว่างปี 2025 และ 2026 ความตึงตัวนี้อาจจะคลายตัวลง

การเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังและข้อมูลการค้าบ่งชี้ถึงความต้องการนิกเกิลเกรด 1 ที่แข็งแกร่งในปี 2025 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 สินค้าคงคลังในตลาดแลกเปลี่ยนลดลงระหว่างเดือนเมษายนและพฤษภาคม นอกจากนี้ การนำเข้านิกเกิลเกรด 1 ของจีนเพิ่มขึ้น 127% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน 2025

การแบ่งเขตเศรษฐกิจ สงครามภาษี และการปรับปรุงวาระ "สีเขียว" กำลังทำให้ความต้องการนิกเกิลในระยะกลางอ่อนแอลง

นโยบายอุตสาหกรรมและปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อตลาดนิกเกิล

แนวโน้มของแบตเตอรี่นิกเกิล: ความไม่แน่นอนและความท้าทาย

แนวโน้มระยะกลาง:นิกเกิลวัสดุเฉพาะทาง อาจยังคงเป็นวัสดุเฉพาะทางในระยะกลาง แม้จะมีข้อได้เปรียบเฉพาะตัวในการใช้งานบางประการ แต่แนวโน้มในระยะยาวยังคงไม่แน่นอน

องค์ประกอบทางเคมีที่หลากหลาย:ปัจจุบัน เทคโนโลยีแบตเตอรี่มีความหลากหลาย โดยแต่ละองค์ประกอบทางเคมีมีข้อดีของตัวเอง และยังไม่มี "แบตเตอรี่รุ่นถัดไปที่ชนะเลิศ" ที่ชัดเจน

ปัจจัยจำกัดในการพัฒนายานยนต์ไฟฟ้า:การเติบโตของการใช้ยานยนต์ไฟฟ้าถูกจำกัดมากขึ้นจากโครงสร้างพื้นฐานและความเร็วในการชาร์จมากกว่าจากประสิทธิภาพของแบตเตอรี่ (เช่น ความหนาแน่นพลังงาน)

ผลกระทบจากนโยบายและการปรับเปลี่ยนความคาดหวังด้านความต้องการ: ด้วยการปรับเปลี่ยนนโยบาย ความคาดหวังของตลาดต่อความต้องการนิกเกิลในแบตเตอรี่ลดลง สะท้อนให้เห็นถึงการพึ่งพาองค์ประกอบทางเคมีอื่น ๆ มากขึ้น

ตัวเลือกที่หลากหลาย: ความหลากหลายขององค์ประกอบทางเคมีของแบตเตอรี่ทำให้ทางเลือกของตลาดมีความยืดหยุ่นมากขึ้น แม้ว่าแบตเตอรี่ที่ใช้นิกเกิลจะเป็นหนึ่งในทางเลือก แต่ก็ไม่ใช่ทางเลือกเดียว

สรุปแล้ว แม้ว่ายังคงมีตลาดสำหรับนิกเกิลในแบตเตอรี่ แต่แนวโน้มในระยะยาวก็ยังไม่แน่นอนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงของนโยบายและเทคโนโลยีที่กำลังดำเนินอยู่

มีการผลิตแร่นิกเกิลเกินความต้องการในอินโดนีเซีย ส่งผลให้มูลค่าเพิ่มภายในประเทศต่ำ ราคานิกเกิลต่ำ และทรัพยากรนิกเกิลลดลง

หากแนวโน้มปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไป คาดว่าตลาดนิกเกิลจะเผชิญกับการผลิตเกินความต้องการ ส่งผลให้ราคานิกเกิลลดลง

แม้ราคาแร่นิกเกิลอินโดนีเซียจะอยู่ที่ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน เหล็กกล้าไร้สนิมของจีนก็ยังคงมีความสามารถในการแข่งขันในยุโรป

การเพิ่มขึ้นของราคาแร่นิกเกิลอินโดนีเซียที่อาจเกิดขึ้นจะช่วยเพิ่มรายได้จากการทำเหมืองของประเทศ ในขณะที่ความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจในห่วงโซ่อุปทานด้านล่างในอินโดนีเซียและจีนจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ประเด็นสำคัญ:

คำถาม: การลดราคาจะช่วยลดปริมาณการผลิตเกินความต้องการในตลาดหรือไม่?

คำตอบ: ไม่ ตราบใดที่อินโดนีเซียยังคงเพิ่มการผลิตนิกเกิล

คำถาม: ความต้องการที่แข็งแกร่งในปัจจุบันจะยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่? การเริ่มต้นรอบใหม่ของสงครามภาษีจะมีผลกระทบอย่างไร?

คำตอบ: มีความไม่แน่นอนสูง

คำถาม: แนวโน้มความต้องการนิกเกิลในแบตเตอรี่เป็นอย่างไร?

คำตอบ: แนวโน้มการเติบโตของความต้องการนิกเกิลได้รับผลกระทบจากการปรับปรุงและการลดต้นทุนของแบตเตอรี่ลิเธียมเหล็กฟอสเฟต (LFP) รวมถึงการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดยานยนต์

คำถาม: การปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้จะยั่งยืนในระยะยาวหรือไม่?

คำตอบ: ไม่ตราบใดที่อินโดนีเซียยังคงมีปริมาณนิกเกิลที่เพียงพอ ความยืดหยุ่นของตลาดในอนาคตขึ้นอยู่กับว่านโยบายของอินโดนีเซียจะสามารถหยุดการใช้ทรัพยากรธรรมชาติที่มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงได้หรือไม่ และสามารถจัดหาโลหะให้เพียงพอเมื่อตลาดต้องการจริง ๆ

》คลิกเพื่อดูรายงานพิเศษเกี่ยวกับการประชุมการทำเหมืองแร่และการประชุมโลหะสำคัญของอินโดนีเซีย 2025