ผู้เชี่ยวชาญ: สหภาพแนวร่วมสามารถทำให้จีนผ่อนคลายการควบคุมแร่หายากและแร่ธาตุสำคัญได้หรือไม่?

ผู้เชี่ยวชาญอย่าง แกรซลิน บาสการัน กำลังเรียกร้องให้พันธมิตรทางตะวันตกจัดตั้ง “ตลาดหลัก” ที่มีการประสานงานกัน เพื่อต่อต้านการครองตลาดแร่ธาตุสำคัญของจีน

ขณะที่ผู้ผลิตรถยนต์ทางตะวันตกกำลังประสบปัญหาจากการที่จีน จำกัดการส่งออก แร่หายากอีกครั้งหนึ่ง ความเร่งด่วนในการสร้างแรงต้านต่อการครองตลาดแร่ธาตุโลกของปักกิ่งจึงเพิ่มขึ้นสูงเป็นประวัติการณ์

กลางการพูดคุยนี้คือกลยุทธ์ที่ต่อเนื่องและรุนแรง คือ บริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐจีนพยายามท่วมตลาดโลกด้วยแร่ธาตุสำคัญ ผลักดันราคาให้ต่ำกว่าระดับการผลิตที่ยั่งยืน และกวาดล้างการแข่งขันจากต่างประเทศ

ในการตอบโต้ ผู้เชี่ยวชาญอย่าง แกรซลิน บาสการัน ผู้อำนวยการโครงการความมั่นคงแร่ธาตุสำคัญ ณ ศูนย์กลางการศึกษายุทธศาสตร์และความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ กำลังเรียกร้องให้มีแผนการที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง

ในมุมมองของเธอ ถึงเวลาแล้วที่ประเทศต่าง ๆ จะต้องประสานงานพลังทางตลาดของตนและมีส่วนร่วมในการยับยั้งร่วมกัน

“หากประเทศต่าง ๆ ยังคงดำเนินการอย่างอิสระแทนที่จะทำงานร่วมกัน จีนจะยังคงรักษาตำแหน่งที่โดดเด่นของตนเอาไว้ เนื่องจากไม่มีประเทศใดที่มีอำนาจต่อรองทางตลาดเพียงพอด้วยตนเอง” บาสการัน ระบุในบทวิจารณ์ล่าสุดของเธอ

ขนาดของการรบกวนนี้ยากที่จะกล่าวเกินจริง ในเวลาเพียงสามปี ราคาแร่ธาตุหลักสำหรับการเปลี่ยนผ่านพลังงานทั่วโลกได้ลดลงอย่างรวดเร็ว ระหว่างเดือนพฤษภาคม 2565 และเดือนพฤษภาคม 2568 ราคาโคบอลต์ลดลงเกือบ 60 เปอร์เซ็นต์ ราคานิกเกิลลดลง 73 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่ราคาลิเธียมลดลงเกือบ 87 เปอร์เซ็นต์ ในแต่ละกรณี การลดลงของราคาตรงกับการเพิ่มขึ้นของปริมาณการผลิตจากจีนหรือการดำเนินงานที่ได้รับการสนับสนุนจากจีน ทำให้ผู้ผลิตทางตะวันตกต้องปิดกิจการหรือเลื่อนการลงทุน

บาสการัน อธิบายเพิ่มเติมว่า พฤติกรรมราคาเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ

บริษัทจีน — ซึ่งมักจะได้รับเงินอุดหนุน เงินกู้ดอกเบี้ยต่ำ หรือการสนับสนุนจากรัฐโดยตรง — สามารถดำเนินการได้ด้วยอัตรากำไรที่ใกล้เคียงกับศูนย์หรือเป็นลบ ทำให้บริษัทต่างชาติที่ต้องการแสดงผลตอบแทนจากเงินทุนต้องถูกกดดัน

เมื่อพูดถึงแร่หายาก ด้วยการควบคุมการกลั่นถึง 90 เปอร์เซ็นต์ จีนสามารถกดราคาให้ต่ำได้เป็นเวลานานพอที่จะทำให้การแข่งขันล้มละลาย แล้วเพิ่มราคาเมื่อมั่นใจในการครองตลาดแล้ว

สำหรับบาสการัน การปิดทำเหมืองโคบอลต์ของ เจอร์วอยส์ โกลบอล (ASX:JRV, OTC Pink:JRVMQ) ในไอดาโฮ และโครงการนิกเกิลเวสต์ของ บีเอชพี (ASX:BHP, NYSE:BHP, LSE:BHP) ในออสเตรเลีย แสดงให้เห็นว่าความพยายามของประเทศตะวันตกนั้นเปราะบางเพียงใด เมื่อถูกกดดันทางเศรษฐกิจเชิงกลยุทธ์รูปแบบนี้

การขึ้นภาษีเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ

จนถึงปัจจุบัน การตอบสนองจากสหรัฐฯ ส่วนใหญ่เน้นไปที่นโยบายอุตสาหกรรมภายในประเทศ เช่น การให้เงินอุดหนุน การลดหย่อนภาษี และการขึ้นภาษีแบบแยกส่วน แต่เนื่องจากสหรัฐฯ มีสัดส่วนความต้องการแร่ธาตุในโลกค่อนข้างน้อย เช่น มีเพียง 1.7 เปอร์เซ็นต์ สำหรับแร่หายาก ดังนั้นการกระทำของสหรัฐฯ เพียงประเทศเดียวจึงไม่น่าจะส่งผลกระทบมากนัก

“แม้ว่าการขึ้นภาษีจะเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพ แต่การที่ประเทศเดียวดำเนินการเพียงลำพังก็ไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาแร่ธาตุ เนื่องจากขนาดของตลาดซื้อที่มีอยู่ค่อนข้างเล็ก” บาสการันเน้นย้ำ

แทนที่จะเป็นเช่นนั้น เธอเสนอว่าการตอบสนองที่มีนัยสำคัญใด ๆ ต้องเกี่ยวข้องกับนโยบายที่ประสานงานกันทั่วกลุ่มประเทศผู้บริโภคหลัก วิธีแก้ปัญหาที่เสนอคือ “ตลาดหลัก” ร่วมกัน — กลุ่มประเทศที่มีแนวคิดเดียวกันที่ประสานงานภาษี ประสานงานการคุ้มครองการลงทุน และใช้กฎระเบียบการจัดซื้อร่วมกัน

หากดำเนินการได้ดี เธอเชื่อว่าแนวทางนี้จะสามารถเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ปัจจุบันได้ โดยสร้างแรงกดดันตอบโต้ต่อจีน ในขณะที่สนับสนุนสภาพตลาดที่ผู้ผลิตจากประเทศตะวันตกสามารถดำรงอยู่ได้

“ตลาดที่เป็นหนึ่งเดียวในขนาดนี้จะสามารถท้าทายการครองอำนาจของจีน และให้แรงกดดันเชิงกลยุทธ์ที่มีนัยสำคัญแก่ประเทศตะวันตก” เธอกล่าวเสริมในบทความของเธอ

กลุ่มประเทศดังกล่าวไม่ใช่เพียงแค่จินตนาการ ความร่วมมือเพื่อความมั่นคงทางแร่ธาตุ (MSP) ซึ่งเป็นโครงการริเริ่มที่มี 14 ประเทศและสหภาพยุโรปเข้าร่วม มีอยู่แล้วเพื่อส่งเสริมความร่วมมือในการเสริมสร้างความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทาน

ด้วยตลาดรวมที่มีประชากรเกือบ 2,800 ล้านคน — ซึ่งเป็นสองเท่าของประชากรจีน — บาสการันระบุว่า MSP เป็นกองกำลังที่ซ่อนอยู่ซึ่งหากเปิดใช้งานอย่างเต็มที่แล้ว จะสามารถต่อต้านแรงกดดันจากจีนได้

ใช้แรงกดดันผ่านขนาดและนโยบาย

พลังของตลาดหลักอยู่ที่ความสามารถในการส่งสัญญาณราคาระยะยาวและสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุน

ตัวอย่างเช่น โควต้านำเข้าที่ค่อย ๆ เพิ่มขึ้นอาจกำหนดให้สัดส่วนของวัตถุดิบแร่ธาตุที่เพิ่มขึ้น — เริ่มจาก 10 เปอร์เซ็นต์ และเพิ่มขึ้นเป็น 60 เปอร์เซ็นต์ ภายในระยะเวลาหนึ่งทศวรรษ — มาจากภายในประเทศที่เป็นตลาดหลัก

บาสการันอธิบายว่า ไม่เหมือนกับสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เป็นเพียงชั่วคราวและไม่มีผลผูกพัน การกำหนดโควตาจะให้การรับประกันที่ยั่งยืนว่าความต้องการจะเกิดขึ้นจริง ช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนแร่ธาตุในขนาดใหญ่

สิ่งที่มีความสำคัญไม่แพ้กันคือการคุ้มครองการลงทุน บริษัทจีนยังคงซื้อสินทรัพย์แร่ธาตุที่สำคัญในต่างประเทศ แม้ในสภาพแวดล้อมที่ราคาอ่อนแอ เพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถควบคุมการจัดหาในอนาคต หากแนวโน้มนี้ดำเนินต่อไป การตอบสนองใด ๆ จากตลาดในตะวันตกก็อาจจะเพียงทำให้ผู้ถือหุ้นจีนร่ำรวยขึ้นในระยะยาว

บทบาทสำคัญของออสเตรเลียและโอกาสของกลุ่ม G7 ในการรวมตลาด

บาสการันเน้นว่า ในหมู่พันธมิตรที่มีศักยภาพ ออสเตรเลียโดดเด่นเป็นพิเศษ

ด้วยแหล่งแร่ธาตุที่สำคัญ 31 ชนิดและความสามารถในการทำเหมืองที่ก้าวหน้า ออสเตรเลียจึงเป็นสิ่งที่จำเป็นสำหรับแผนการกระจายความเสี่ยงที่จริงจังใด ๆ การทำเหมืองแร่มีส่วนร่วมต่อ GDP มากกว่า 13 เปอร์เซ็นต์แล้ว เมื่อเทียบกับเพียง 1 เปอร์เซ็นต์กว่า ๆ ในสหรัฐอเมริกา

ในทางการเมือง ออสเตรเลียได้มีท่าทีที่เข้มงวดต่ออิทธิพลของจีน ตั้งแต่การห้ามหัวเว่ยในปี 2018 ไปจนถึงการกำหนดมาตรการรักษาความปลอดภัยในการวิจัยของมหาวิทยาลัยและการสร้างแหล่งสํารองแร่ธาตุที่รัฐสนับสนุนเพื่อลดการพึ่งพาต่างประเทศ

การประชุมสุดยอดกลุ่ม G7 ที่แคนาดาเป็นโอกาสที่ไม่เหมือนใครในการปรับนโยบายให้สอดคล้องกัน ประเทศสมาชิกกลุ่ม G7 ทั้งหมดได้ระบุความมั่นคงของแร่ธาตุที่สำคัญเป็นสิ่งที่มีความสำคัญเป็นอันดับแรก บาสการันระบุว่า ด้วยการทำให้แนวคิดตลาดหลักเป็นทางการ ประเทศสมาชิกกลุ่ม G7 และพันธมิตรของพวกเขาจะสามารถต่อต้านทางเศรษฐกิจได้อย่างน่าเชื่อถือในที่สุดว่า “ตลาดหลักสามารถเปลี่ยนแปลงอำนาจต่อรองออกจากปักกิ่งและไปสู่ระบบนิเวศแร่ธาตุที่มีความยืดหยุ่นมากขึ้นและเป็นไปตามกฎระเบียบ”

อย่าลืมติดตามเรา @INN_Resource เพื่อรับข้อมูลอัปเดตแบบเรียลไทม์!

การเปิดเผยหลักทรัพย์: ผม ไจอันน์ ลิกวิด ไม่มีส่วนได้ส่วนเสียโดยตรงในการลงทุนกับบริษัทใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้

แหล่งที่มา: https://investingnews.com/china-critical-minerals-hold/