ความกดดันจากภาวะอุปทานนิกเกิลกลั่นในระยะกลางและระยะยาวที่เกินความต้องการยังคงเป็นปัญหาที่ยากจะแก้ไข โดยมีช่วงราคานิกเกิลที่มีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย [บทสรุปการประชุมเช้าของ SMM Nickel]

สรุปการประชุมเช้าวันที่ 18 มิถุนายน

ข่าวสารมหภาค:

(1) ภาษีศุลกากร- ① ทรัมป์ประกาศว่า สหราชอาณาจักรและสหรัฐฯ ได้ลงนามในข้อตกลงการค้า และลัทนิคจะตัดสินใจเกี่ยวกับโควต้าการยกเว้นภาษีศุลกากรเหล็กและอลูมิเนียม ② รายงานระบุว่า สหภาพยุโรปพร้อมที่จะยอมรับภาษีศุลกากร 10% ที่สหรัฐฯ กำหนดโดยมีเงื่อนไข โดยสหภาพยุโรปอธิบายว่าข้อเรียกร้องดังกล่าวเป็นเพียงการคาดเดา ③ อินเดียและสหรัฐฯ มีแผนที่จะลงนามในข้อตกลงชั่วคราวก่อนวันที่ 9 กรกฎาคม ④ ในระหว่างการประชุมสุดยอด G7 ผู้นำญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ได้จัดการประชุมสั้น ๆ โดยความคืบหน้าของการเจรจาทางการค้ายังคงไม่ชัดเจน⑤ ทรัมป์ระบุว่า ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดาต้องรวมถึงภาษีศุลกากร ในขณะที่แคนาดาแสดงความเห็นว่า ภาษีศุลกากรการส่งออกสินค้าแคนาดาควรถูกยกเลิก

(2) เมื่อวันจันทร์ ตามเวลาตะวันออก ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ และนายกรัฐมนตรีสตาร์เมอร์ของสหราชอาณาจักรได้ประกาศร่วมกันว่า ทั้งสองฝ่ายได้สรุปเงื่อนไขทั่วไปของข้อตกลงการค้าที่บรรลุกันเมื่อเดือนที่แล้ว ข้อตกลงนี้ครอบคลุมเงื่อนไขการค้าสำหรับเหล็ก เอทานอล รถยนต์ และเนื้อวัว สหรัฐฯ วางแผนที่จะกำหนดโควต้านำเข้ารถยนต์จากอังกฤษที่ 100,000 คันต่อปี โดยมีอัตราภาษีอยู่ที่ 10% สหราชอาณาจักรให้คำมั่นว่าจะขยายการเข้าถึงตลาดสำหรับเนื้อวัว เอทานอล ธัญพืช และผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมบางอย่างของสหรัฐฯ

นิกเกิลแท่ง:

ตลาดสปอต:

วันนี้ ราคานิกเกิลแท่ง SMM 1# อยู่ที่ 118,500-121,150 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 119,825 หยวน/ตัน ลดลง 900 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาพรีเมี่ยมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลแท่ง Jinchuan #1 อยู่ในช่วง 2,500-2,700 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมี่ยมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,600 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 100 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาพรีเมี่ยม/ดิสคาวนต์สปอตสำหรับนิกเกิลที่ชุบด้วยไฟฟ้าจากแบรนด์หลักในประเทศอยู่ในช่วง 0-400 หยวน/ตัน

ตลาดฟิวเจอร์ส:

ได้รับผลกระทบจากสภาพแวดล้อมมหภาคภายนอกที่ผันผวน ราคานิกเกิลเร่งลดลง สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (NI2507) ปรับตัวลงหลังจากเปิดตลาดที่ระดับสูงและยังคงอยู่ในภาวะซบเซา: เปิดตลาดที่ 119,740 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 70 หยวน แต่ลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงการซื้อขาย ถึงระดับต่ำสุดที่ 118,150 หยวน/ตัน ณ เวลา 11:30 น. นิกเกิล SHFE ปิดตลาดที่ 118,520 หยวน/ตัน ลดลง 1,150 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ลดลง 0.96% นิกเกิล LME ก็อยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยราคาอยู่ที่ชั่วคราวที่ 15,000 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

ในระยะสั้น คาดว่าราคานิกเกิลจะแกว่งตัวอยู่ในช่วง 118,000-123,000 หยวน/ตัน หากอินโดนีเซียเข้มงวดนโยบายแร่นิกเกิล อาจก่อให้เกิดการฟื้นตัวเป็นระยะ อย่างไรก็ตาม ในระยะกลางและระยะยาว แรงกดดันจากอุปทานที่เกินความต้องการยากที่จะแก้ไข รวมถึงความต้องการเพิ่มขึ้นที่ไม่เพียงพอ จำกัดช่วงราคาที่เพิ่มขึ้นของนิกเกิล

นิกเกิลซัลเฟต:

เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ SMM อยู่ที่ 27,503 หยวน/ตัน โดยมีช่วงราคาสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,500-27,930 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเมื่อวาน

ด้านต้นทุน ราคานิกเกิลกลับมาสู่ระดับพื้นฐานในสัปดาห์นี้ โดยมีการปรับตัวลดลงเล็กน้อย และต้นทุนการผลิตเกลือนิกเกิลก็อ่อนแอลงด้วย ด้านความต้องการ บางโรงงานผลิตสารตั้งต้นได้เริ่มสอบถามเกี่ยวกับคำสั่งซื้อของเดือนหน้าในสัปดาห์นี้ แต่โดยรวมแล้วความต้องการยังคงซบเซา และการยอมรับราคาเกลือนิกเกิลอยู่ในระดับต่ำ ในด้านอุปทาน บางโรงงานผลิตเกลือนิกเกิลกำลังเผชิญกับปัญหาระดับสินค้าคงคลังสูงและแรงกดดันในการจัดส่งสินค้า ซึ่งนำไปสู่การผ่อนคลายราคาเสนอขายเกลือนิกเกิล

เมื่อมองไปข้างหน้า เมื่อพิจารณาถึงความต้องการในตลาดต่อเนื่องที่ไม่ค่อยดีนัก และอำนาจต่อรองที่อ่อนแอลงของผู้ซื้อบางราย คาดว่าราคาเกลือนิกเกิลอาจอ่อนแอลงเพิ่มเติมในระยะสั้น

นิกเกิลหมักเหล็ก (NPI):

ณ วันที่ 17 มิถุนายน ราคาเฉลี่ยของ SMM 8-12% NPI เกรดสูงอยู่ที่ 927.5 หยวน/mtu (ราคาออกจากโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 2.5 หยวน/mtu จากวันทำการก่อนหน้า ในด้านอุปทาน ภายในประเทศ การลดลงของราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปได้ทำให้โรงงานหลอมมีผลขาดทุนเพิ่มขึ้น โดยโรงงานหลอมในภาคตะวันออกของจีนเข้าสู่โหมดการบำรุงรักษา ส่งผลให้การผลิตลดลง ในอินโดนีเซีย ราคาเพิ่มเติมสำหรับแร่ saprolite ยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ทำให้ต้นทุนแร่นิกเกิลของโรงงานหลอมยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ ความพยายามในการเปลี่ยนไปผลิตแมตนิกเกิลเกรดสูงยังไม่ได้รับการตอบสนอง และในปัจจุบัน กำลังการผลิต RKEF ยังคงผลิต NPI เกรดสูงเป็นหลัก โดยคาดว่าการผลิตโดยรวมจะเพิ่มขึ้นจากเดือนที่แล้ว ในด้านความต้องการ โรงงานผลิตสแตนเลสรายใหญ่มีสัดส่วนสัญญาซื้อวัตถุดิบระยะยาวสูง และได้บรรลุปริมาณการซื้อขายคำสั่งซื้อสินค้าในทันทีที่มากพอสมควรก่อนเดือนนี้ ส่งผลให้ความต้องการซื้อจากภายนอกอ่อนแอลง รวมกับระดับสินค้าคงคลังในสังคมที่สูงของสแตนเลสและแรงกดดันในการลดสินค้าคงคลังที่สำคัญ บางโรงงานผลิตสแตนเลสได้ลดการผลิตเหล็กดิบ ซึ่งนำไปสู่ความต้องการ NPI เกรดสูงที่อ่อนแอลง ในวันนี้ กิจกรรมการสอบถามในตลาดอ่อนแอ และอุปทานส่วนเกินของ NPI เกรดสูงได้กดดันราคา โดยรวมแล้ว คาดว่ารูปแบบตลาดของผู้ซื้อจะยังคงดำเนินต่อไปในระยะสั้น และศูนย์กลางตลาดของ NPI เกรดสูงอาจลดลงอีกครั้ง

สแตนเลส:

ณ วันที่ 17 มิถุนายน ตามรายงานของ SMM วันนี้ ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า SS ได้อ่อนแอลงจากการลดลงของนิกเกิล SHFE โดยตกลงต่ำกว่าเกณฑ์ 12,500 หยวน/ตัน ในสภาพแวดล้อมของราคาสแตนเลสที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ความเชื่อมั่นในตลาดได้สั่นคลอน โดยผู้เล่นในตลาดต้นน้ำโดยทั่วไปมีทัศนคติที่ระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ โดยเน้นการจัดซื้อแบบทันเวลา และการซื้อขายในตลาดสินค้าในทันทียังคงซบเซาเมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาของทั้งโลหะผสมนิกเกิล-เหล็กเกรดสูง (NPI) และโลหะผสมเหล็ก-โครเมียมคาร์บอนสูง มีแนวโน้มลดลง ส่งผลให้การสนับสนุนต้นทุนสแตนเลสอ่อนแอลง ปัจจุบันเป็นช่วงฤดูอ่อนแอตามฤดูกาล และความเชื่อมั่นของตลาดต่อการฟื้นตัวของการบริโภคโดยทั่วไปอยู่ในระดับต่ำ แม้ว่าราคาสแตนเลสจะลดลงไปอยู่ในระดับต่ำแล้ว แต่การลดราคาดังกล่าวก็ไม่ได้กระตุ้นการซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพ และผู้ค้าคาดหวังว่าโรงงานผลิตสแตนเลสจะลดการผลิตเพื่อฟื้นฟูความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ในตลาดในปัจจุบันให้ค่อย ๆ ดีขึ้น

ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญา 2508 ที่ซื้อขายมากที่สุดอ่อนแอและลดลง ณ เวลา 10.30 น. SS2508 ราคาอยู่ที่ 12,500 หยวน/ตัน ลดลง 60 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาพรีเมียม/ดิสเคานต์ของสินค้าสด 304/2B ในเขตอู๋ซีอยู่ในช่วง 370-670 หยวน/ตัน ในตลาดสินค้าสด ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ทั้งในอู๋ซีและฝอซาน ราคาอยู่ที่ 7,750 หยวน/ตัน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 304/2B ขอบไม่ตัด มีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 12,850 หยวน/ตัน ในอู๋ซี และ 12,850 หยวน/ตัน ในฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B ราคาอยู่ที่ 24,000 หยวน/ตัน ในอู๋ซี และ 24,000 หยวน/ตัน ในฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 ราคาอยู่ที่ 23,350 หยวน/ตัน ในทั้งสองภูมิภาค และม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 430/2B ราคาอยู่ที่ 7,500 หยวน/ตัน ทั้งในอู๋ซีและฝอซาน

ปัจจุบัน ตลาดสแตนเลสติดอยู่ในช่วงฤดูอ่อนแอตามฤดูกาลของการบริโภค ซึ่งความต้องการในภาคล่างยังคงอ่อนแออย่างต่อเนื่อง แม้ว่าบริษัทต่าง ๆ จะขาดทุนอย่างแพร่หลาย แต่โรงงานผลิตเหล็กบางแห่งก็ได้ดำเนินการลดการผลิตแล้ว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากฐานการผลิตในช่วงต้นมีขนาดใหญ่ อุปทานในปัจจุบันจึงยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งยิ่งทำให้เกิดภาวะอุปทานเกินอุปสงค์ในตลาดมากขึ้น โรงงานผลิตสแตนเลสและตัวแทนจำหน่ายกำลังเผชิญกับแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้น และความเศร้าโศกในตลาดก็กำลังแพร่กระจาย ผู้ค้ากำลังแย่งกันขาย ผลักดันให้ราคาเสนอซื้อสแตนเลสลดลง ด้านวัตถุดิบก็อยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน ได้รับผลกระทบจากความคาดหวังในการลดการผลิตของโรงงานผลิตเหล็ก ทำให้แรงผลักดันในการปรับราคาของโลหะผสมนิกเกิล-เหล็กเกรดสูง (NPI) ขึ้นไปในทางบวกถูกขัดขวาง ราคาโลหะผสมเหล็ก-โครเมียมคาร์บอนสูงยังคงลดลงต่อเนื่อง ซึ่งยิ่งทำให้การสนับสนุนต้นทุนสแตนเลสอ่อนแอลงไปอีก หากการลดการผลิตในช่วงต่อไปน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ ภายใต้สถานการณ์ความต้องการที่อ่อนแอในช่วงฤดูอ่อนแอ การแสดงผลที่อ่อนแอของราคาสแตนเลสในระยะสั้นก็ไม่น่าจะกลับตัวได้

แร่นิกเกิล:

ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ยังคงสูง ผู้ประกอบการในประเทศอาจถูกบังคับให้เลือกระหว่างซื้อในราคาสูงหรือลดการผลิต

ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์คงที่ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคา CIF ของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์จากฟิลิปปินส์ (NI1.3%) ที่ส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังจีนอยู่ที่ 44-45 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก และราคา FOB อยู่ที่ 34-36 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ราคา CIF ของ NI1.5% อยู่ที่ 59-60 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก และราคา FOB อยู่ที่ 49-51 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ในแง่ของอุปทานและอุปสงค์ ทางด้านอุปทาน แม้ว่าจะมีฝนตกหนักในจุดบรรทุกแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์ แต่สภาพอากาศฝนตกต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคืบหน้าในการบรรทุกแร่นิกเกิล ซึ่งโดยทั่วไปแล้วล่าช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ ทางด้านอุปสงค์ ราคา NPI ในตลาดต้นน้ำลดลงอีกครั้ง และโรงงานหลอม NPI ในประเทศยังคงขาดทุนอย่างหนัก ซึ่งทำให้บรรยากาศในการซื้อวัตถุดิบซบเซา การสนับสนุนจากทางด้านอุปสงค์ต่อราคาแร่นิกเกิลยังคงอ่อนแอลง ในแง่ของการส่งออกไปยังอินโดนีเซีย ความต้องการแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้น และราคาแร่นิกเกิลที่สูงในอินโดนีเซียยังคงทำให้เหมืองแร่ในฟิลิปปินส์ไม่ยอมลดราคา เมื่อมองไปข้างหน้า การเจรจาราคาระหว่างผู้เล่นในตลาดต้นน้ำและปลายน้ำในปัจจุบันเป็นที่เห็นได้ชัด รวมถึงการรบกวนราคาจากทางด้านอินโดนีเซีย ในระยะสั้น ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์อาจยังคงทรงตัวได้ดี และผู้ประกอบการในประเทศอาจถูกบังคับให้เลือกระหว่างซื้อในราคาสูงหรือลดการผลิต

ราคาแร่ลิโมไนต์ในอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ในขณะที่ราคาแร่ซาโปไรไลต์คงที่

ราคาแร่ลิโมไนต์ในอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ในขณะที่ราคาแร่ซาโปไรไลต์คงที่ ในแง่ของพรีเมียม พรีเมียมหลักของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซียยังคงอยู่ที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกในสัปดาห์นี้

สำหรับแร่ซาโปไรไลต์ ราคาส่งถึงโรงงานของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซีย (1.6%) ของ SMM อยู่ที่ 54.3-57.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน สำหรับราคาแร่ลิโมไนต์ ราคาส่งถึงโรงงานของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซีย (1.3%) ของ SMM เพิ่มขึ้นเป็น 26-28 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก เพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก หรือ 3.8% จากสัปดาห์ก่อนด้านอุปทานของแร่ซัปโรไลต์ ฤดูฝนยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้อุปทานแร่ซัปโรไลต์ไม่เพียงพอ ส่งผลกระทบต่อการผลิตและการขนส่งแร่ จากข้อมูลที่ได้รับจากบริษัทเหมืองแร่หลายแห่งในอินโดนีเซีย พบว่ามีฝนตกหนักอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้การดำเนินงานหยุดชะงักอย่างรุนแรงและทำให้อุปทานแร่ตึงตัวอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ผู้ขุดแร่บางรายยังไม่ได้รับการอนุมัติโควตาเสริม RKAB ซึ่งได้ส่งผลให้การขายแร่นิกเกิลในตลาดถูกจำกัดบางส่วน ด้านอุปสงค์ ตามดัชนีวัฏจักรสินค้าคงคลังแร่ซัปโรไลต์อินโดนีเซียของ SMM พบว่าสินค้าคงคลังเฉลี่ยของโรงกลั่นโลหะด้วยความร้อนในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนเมษายน โดยมีสินค้าคงคลังเฉลี่ยอยู่ที่ 2.2 เดือน ความรู้สึกในการซื้อของตลาดได้อ่อนแอลงบ้าง ในขณะเดียวกัน โรงกลั่น NPI ของอินโดนีเซียยังคงเผชิญกับสถานการณ์ขาดทุนในการดำเนินงาน ทำให้ยากที่จะรับมือกับการเพิ่มขึ้นของราคาแร่นิกเกิลต่อไป ดังนั้น คาดว่าจะมีช่วงที่ราคาแร่นิกเกิลจะเพิ่มขึ้นได้จำกัดในเดือนมิถุนายน

ด้านอุปทานของแร่ลิโมไนต์ การจัดหาแร่ลิโมไนต์มีความเสถียรในช่วงนี้ อย่างไรก็ตาม ฤดูฝนที่กำลังจะมาถึงในภูมิภาคฮัลมาเฮรา คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อการขนส่งแร่นิกเกิลเลเทอไรต์เกรดต่ำในอนาคต ด้านอุปสงค์ อุตสาหกรรมโมโรวาลี ซึ่งเคยหยุดการผลิตเนื่องจากอุบัติเหตุที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ ได้กลับมาดำเนินการผลิตได้เป็นส่วนใหญ่แล้ว อุปสงค์ได้เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาแร่ลิโมไนต์ปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ มองไปข้างหน้า ด้วยโครงการแร่ลิโมไนต์ขนาดใหญ่สองโครงการที่คาดว่าจะเริ่มดำเนินการผลิตในครึ่งปีหลัง ความต้องการแร่ลิโมไนต์ในอนาคตยังคงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน ความต้องการในการจัดซื้อข้ามเกาะยังคงมีอยู่ ซึ่งอาจทำให้แรงกดดันในการปรับราคาแร่ขึ้นเพิ่มเติม โดยรวมแล้ว คาดว่าราคาแร่ลิโมไนต์ของอินโดนีเซียจะยังคงทรงตัวได้ดี