แรงกดดันในการลดสต๊อกสแตนเลสค่อนข้างสูง และราคาตลาดของ NPI เกรดสูงอาจลดลงอีกครั้ง [บทสรุปการประชุมเช้า SMM Nickel]

สรุปการประชุมเช้าวันที่ 17 มิถุนายน

ข่าวสารเศรษฐกิจมหภาค:

(1) สำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) ประกาศในวันนี้ว่า ในเดือนพฤษภาคม ยอดขายปลีกรวมของสินค้าอุปโภคบริโภคอยู่ที่ 4,132,600 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 6.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว หากไม่รวมรถยนต์ ยอดขายปลีกรวมของสินค้าอุปโภคบริโภคอยู่ที่ 3,731,600 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 7.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนพฤษภาคม ยอดขายปลีกรวมของสินค้าอุปโภคบริโภคอยู่ที่ 20,317,100 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 5.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว หากไม่รวมรถยนต์ ยอดขายปลีกรวมของสินค้าอุปโภคบริโภคอยู่ที่ 18,432,400 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 5.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว

(2) ข้อมูลทางการเงินล่าสุดที่เผยแพร่โดยธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนแสดงให้เห็นว่า อัตราการเติบโตของปริมาณเงิน M2 ยังคงคงที่โดยพื้นฐาน และอัตราการเติบโตของการระดมทุนทางสังคมรวมยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม การระดมทุนทางสังคมรวมคงค้างอยู่ที่ 4,261.6 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 8.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว 0.3 เปอร์เซ็นต์ ในเดือนพฤษภาคม การระดมทุนทางสังคมรวมเพิ่มขึ้น 2.29 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 224,700 ล้านหยวน เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว M2 เติบโตขึ้น 7.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว เงินสด M1 เติบโตขึ้น 2.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และยอดคงค้างของเงินกู้หยวนเติบโตขึ้น 7.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งยังคงอยู่ที่ประมาณ 8% หลังจากปรับให้สอดคล้องกับผลกระทบจากการเปลี่ยนหนี้สินของรัฐบาลท้องถิ่น จากรูปแบบในอดีต กิจกรรมทางเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะมีความเคลื่อนไหวมากขึ้นในเดือนมิถุนายน ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของความต้องการในการระดมทุนที่สอดคล้องกัน คาดว่าการเติบโตของปริมาณทางการเงินจะยังคงคงที่ในช่วงต่อไป

นิกเกิลแท่ง:

ตลาดสปอต:

วันนี้ ราคานิกเกิลแท่ง SMM เกรด 1 อยู่ที่ 119,400-122,050 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 120,725 หยวน/ตัน ลดลง 775 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาสปอตของนิกเกิลแท่งเกรด 1 จาก Jinchuan อยู่ที่ 2,400-2,600 หยวน/ตัน โดยมีเบี้ยประกันเฉลี่ยอยู่ที่ 2,500 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาสปอตของเบี้ยประกันและส่วนลดของนิกเกิลชุบไฟฟ้าจากแบรนด์หลักในประเทศอยู่ที่ 0-400 หยวน/ตัน

ตลาดฟิวเจอร์ส:

สัญญานิกเกิลที่ซื้อขายมากที่สุดของ SHFE (NI2507) เปิดตลาดในช่วงกลางคืนของวันศุกร์ที่ผ่านมาที่ระดับต่ำกว่า และผันผวนขึ้น แต่ราคายังคงอ่อนแอลงในช่วงกลางวันของวันนี้ ลดลงไปที่ระดับต่ำสุดที่ 119,000 หยวน/ตันณ เวลา 11:30 น. ราคานิกเกิลในตลาด SHFE ปิดที่ 119,690 หยวน/ตัน ลดลง 340 หยวน/ตัน หรือ 0.28% เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า

ในระยะสั้น คาดว่าราคานิกเกิลจะแกว่งตัวอยู่ในช่วง 118,000-123,000 หยวน/ตัน หากอินโดนีเซียเข้มงวดนโยบายแร่นิกเกิล อาจก่อให้เกิดการฟื้นตัวเป็นระยะ อย่างไรก็ตาม ในระยะกลางและระยะยาว แรงกดดันจากภาวะเกินดุลยังคงยากที่จะแก้ไข และเมื่อรวมกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นไม่มากนัก ราคานิกเกิลมีพื้นที่ในการปรับตัวขึ้นที่จำกัด

นิกเกิลซัลเฟต:

เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,577 หยวน/ตัน ช่วงราคาเสนอขายสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,580-28,050 หยวน/ตัน โดยราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน

ในด้านต้นทุน ราคานิกเกิลในตลาด LME ลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ในด้านความต้องการ แม้จะมีสัญญาณฟื้นตัวของความต้องการเกลือนิกเกิลเมื่อเทียบรายเดือนในเดือนมิถุนายน แต่ความต้องการโดยรวมยังคงอยู่ในระยะที่ต่ำ ได้รับผลกระทบจากสต๊อกวัตถุดิบบางส่วนและความต้องการสั่งซื้อที่อ่อนแอ ในช่วงเวลาการจัดซื้อแบบดั้งเดิมของสัปดาห์นี้ การสอบถามและกิจกรรมการซื้อขายเกลือนิกเกิลของบริษัทผู้ผลิตสารตั้งต้นต่างก็อยู่ในระดับต่ำ ในด้านการผลิต สถานการณ์การลงนามสั่งซื้อของผู้ผลิตเกลือนิกเกิลในเดือนมิถุนายนไม่ดี โดยมีบริษัทเกลือนิกเกิลรายใหญ่บางแห่งวางแผนที่จะหยุดซ่อมบำรุงในเดือนมิถุนายน เนื่องจากความต้องการที่อ่อนแอและต้นทุนที่ลดลง ผู้ผลิตเกลือนิกเกิลบางรายได้แสดงสัญญาณของการปรับลดราคาแล้ว

เมื่อมองไปข้างหน้า เมื่อพิจารณาจากความต้องการในตลาดล่างที่ยังคงไม่ดีและอำนาจต่อรองที่อ่อนแอของผู้ซื้อบางราย คาดว่าราคาเกลือนิกเกิลอาจอ่อนแอลงเพิ่มเติมในระยะสั้น

NPI:

เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน NPI เกรดสูง 8-12% ของ SMM มีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 930 หยวน/ตันเมตริก (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 3.5 หยวน/ตันเมตริก เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ในด้านการผลิต ภายในประเทศ การลดลงของราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปได้ก่อให้เกิดการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับโรงหลอม โดยโรงหลอมในภาคตะวันออกของจีนเข้าสู่สถานะการซ่อมบำรุงและลดการผลิต ในอินโดนีเซีย ราคาพรีเมี่ยมสำหรับแร่ซาโปไรต์ยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้เส้นค่าใช้จ่ายสำหรับแร่นิกเกิลคงที่ นอกจากนี้ การผลักดันในการเปลี่ยนไปใช้แมทนิกเกิลเกรดสูงยังไม่ได้รับการตอบสนอง และกำลังการผลิต RKEF ในปัจจุบันส่วนใหญ่ยังคงผลิต NPI เกรดสูง โดยมีแนวโน้มที่การผลิตโดยรวมจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายเดือน ในด้านความต้องการ โรงงานผลิตสแตนเลสรายใหญ่มีสัดส่วนสัญญาระยะยาวสำหรับวัตถุดิบสูง และมีปริมาณการสั่งซื้อสปอตจำนวนมากก่อนเริ่มต้นของเดือนนี้ ส่งผลให้ความต้องการซื้อภายนอกในปัจจุบันอ่อนแอลงเนื่องจากมีปริมาณสินค้าคงคลังสแตนเลสในสังคมสูง ทำให้มีแรงกดดันในการลดสต๊อกอย่างมาก และโรงงานผลิตสแตนเลสบางแห่งกําลังลดการผลิตเหล็กดิบ ซึ่งส่งผลให้ความต้องการ NPI เกรดสูงลดลง ในวันนี้ กิจกรรมสอบถามราคาในตลาดอ่อนแอ และอุปทานและอุปสงค์ของ NPI เกรดสูงที่เกินความต้องการได้กดดันราคา โดยรวมแล้ว รูปแบบตลาดของผู้ซื้อคาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไปในระยะสั้น และราคาตลาด NPI เกรดสูงอาจลดลงอีกครั้ง

สแตนเลส:

SMM รายงานเมื่อวันที่ 16 มิถุนายนว่า ในวันนี้ ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสแตนเลสยังคงแสดงแนวโน้มอ่อนแอ โดยมีการแกว่งตัวอยู่ในช่วง 12,600-12,500 หยวน/ตัน ราคาเสนอขายสแตนเลสสปอตโดยรวมยังคงคงที่ แต่ผู้ค้าโดยทั่วไปรายงานว่าการทำธุรกรรมยังคงปานกลาง เนื่องจากใกล้เข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอของการบริโภค แม้ว่าราคาสแตนเลสจะลดลงไปอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำแล้ว แต่ภายใต้สถานการณ์อุปทานที่คล่องตัว ลูกค้าในตลาดต้นน้ำและปลายน้ำยังคงรักษาทัศนคติที่ระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ โดยส่วนใหญ่จะมีการจัดซื้อแบบพอดีกับความต้องการ ทำให้ราคายากที่จะฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ บ่ายวันนี้ บริษัท Tsingshan ได้ลดราคาแผ่น 201 โดยมีการลดราคาโดยทั่วไป 70-100 หยวน/ตัน เพื่อส่งเสริมการทำธุรกรรม

ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาที่ซื้อขายมากที่สุด 2508 มีการแกว่งตัว ในเวลา 10.30 น. SS2508 ราคาอยู่ที่ 12,560 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาพรีเมียมและดิสเคานต์สปอตของ 304/2B ในเมืองอู๋ซีอยู่ในช่วง 360-610 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ราคาของม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซานราคาอยู่ที่ 7,750 หยวน/ตัน ราคาเฉลี่ยของม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 304/2B ขอบไม่ตัดอยู่ที่ 12,875 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซี และ 12,875 หยวน/ตัน ในเมืองฝอซาน ราคาของม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซานอยู่ที่ 24,000 หยวน/ตัน ราคาของม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 ในทั้งสองภูมิภาคราคาอยู่ที่ 23,350 หยวน/ตัน ราคาของม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 430/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซานอยู่ที่ 7,500 หยวน/ตัน

ปัจจุบัน ตลาดสแตนเลสกำลังตกอยู่ในช่วงฤดูอ่อนแอของการบริโภคแบบดั้งเดิม ความต้องการในตลาดต้นน้ำและปลายน้ำยังคงซบเซา แม้ว่าบริษัทต่าง ๆ จะประสบกับการขาดทุนอย่างแพร่หลายและโรงงานผลิตเหล็กบางแห่งได้ดำเนินการลดการผลิตแล้ว แต่ปริมาณอุปทานในปัจจุบันก็ยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ในช่วงเวลาเดียวกัน เนื่องจากฐานการผลิตที่ใหญ่ในช่วงก่อนหน้านี้ ส่งผลให้เกิดความขัดแย้งในเรื่องอุปทานเกินความต้องการที่โดดเด่นโรงงานผลิตและตัวแทนจำหน่ายสแตนเลสกำลังเผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นในการขายสินค้าคงคลังออกไป เนื่องจากความเศร้าโศกในตลาดแพร่กระจายและผู้ค้าแข่งขันกันขาย ทำให้ราคาสแตนเลสลดลง ด้านวัตถุดิบก็เผชิญกับแรงกดดันเช่นกัน โดยราคา NPI เกรดสูงเผชิญกับแรงต้านในการปรับขึ้นราคา เนื่องจากมีการคาดการณ์ว่าโรงงานผลิตเหล็กจะลดการผลิต ราคาเฟอร์โครเมียมคาร์บอนสูงยังคงลดลงต่อเนื่อง ซึ่งทำให้การสนับสนุนด้านต้นทุนของสแตนเลสอ่อนแอลงไปอีก หากการลดการผลิตในช่วงต่อไปไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ แนวโน้มราคาที่อ่อนแอของสแตนเลสอาจยังคงดำเนินต่อไปในระยะสั้น ท่ามกลางความต้องการที่ซบเซาในช่วงนอกฤดูการ

แร่นิกเกิล:

ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ยังคงสูง บริษัทในประเทศอาจถูกบังคับให้เลือกระหว่างซื้อในราคาสูงหรือลดการผลิต

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์คงที่ ราคา CIF สำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์จากฟิลิปปินส์ที่มี NI 1.3% อยู่ที่ 44-45 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน ขณะที่ราคา FOB อยู่ที่ 34-36 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน ราคา CIF สำหรับแร่ที่มี NI 1.5% อยู่ที่ 59-60 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน และราคา FOB อยู่ที่ 49-51 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน ด้านอุปทานและอุปสงค์ ด้านอุปทาน แม้ว่าจุดโหลดแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์จะประสบกับฝนตก แต่สภาพอากาศฝนตกต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์ได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคืบหน้าในการโหลดที่เหมืองแร่นิกเกิล โดยมีการล่าช้าอย่างแพร่หลายเมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ ด้านอุปสงค์ ราคา NPI ด้านล่างตกลงอีกครั้ง และโรงงานหลอม NPI ในประเทศยังคงขาดทุนอย่างรุนแรง ซึ่งทำให้บรรยากาศการจัดซื้อวัตถุดิบซบเซา และการสนับสนุนด้านอุปสงค์สำหรับราคาแร่นิกเกิลอ่อนแอลงไปอีก สำหรับการส่งออกไปยังอินโดนีเซีย ความต้องการแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้น และราคาแร่นิกเกิลที่สูงอย่างต่อเนื่องในอินโดนีเซียยิ่งทำให้เหมืองแร่ในฟิลิปปินส์ไม่เต็มใจที่จะลดราคา เมื่อมองไปข้างหน้า การแข่งขันราคาในปัจจุบันระหว่างต้นน้ำและปลายน้ำ รวมถึงการรบกวนราคาจากอินโดนีเซีย อาจทำให้ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์คงที่ได้ดีในระยะสั้น บังคับให้บริษัทในประเทศต้องเลือกระหว่างซื้อในราคาสูงหรือลดการผลิต

ราคาแร่ลิโมไนต์ในประเทศอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ขณะที่ราคาแร่ซาโปรไลต์คงที่

ราคาแร่ลิโมไนต์ในประเทศอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ขณะที่ราคาแร่ซาโปรไลต์คงที่ ในแง่ของเบี้ยประกันภัย เบี้ยประกันภัยหลักสำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในประเทศอินโดนีเซียยังคงอยู่ที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันในสัปดาห์นี้

สำหรับแร่ซาโปรไลต์ ราคาส่งถึงโรงงานของ SMM สำหรับแร่นิกเกิลเลเทอไรต์ในอินโดนีเซียที่มีปริมาณนิกเกิล 1.6% อยู่ที่ 54.3-57.3 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก (wmt) ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว ส่วนแร่ไลโมไนต์ ราคาส่งถึงโรงงานของ SMM สำหรับแร่นิกเกิลเลเทอไรต์ในอินโดนีเซียที่มีปริมาณนิกเกิล 1.3% เพิ่มขึ้นเป็น 26-28 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก เพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกเปียก หรือเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในแง่ของแร่ซาโปรไลต์ ด้านอุปทาน ฤดูฝนยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้อุปทานแร่นิกเกิลเลเทอไรต์ (ซาโปรไลต์) ไม่เพียงพอ ส่งผลกระทบต่อการผลิตและการขนส่งแร่ ตามการให้ข้อมูลจากบริษัทเหมืองแร่หลายแห่งในอินโดนีเซีย ฝนตกหนักอย่างต่อเนื่องได้รบกวนการดำเนินงานอย่างรุนแรง ส่งผลให้อุปทานแร่ยังคงตึงตัวต่อไป นอกจากนี้ ผู้ขุดแร่บางรายยังไม่ได้รับการอนุมัติโควตาเสริม RKAB ซึ่งได้จำกัดการขายแร่นิกเกิลในตลาดบางส่วน ด้านอุปสงค์ ตามดัชนีวัฏจักรสินค้าคงคลังแร่ซาโปรไลต์อินโดนีเซียของ SMM สินค้าคงคลังเฉลี่ยของโรงงานหลอมโลหะด้วยความร้อนในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนเมษายน โดยมีสินค้าคงคลังเฉลี่ย 2.2 เดือน ความรู้สึกในการซื้อของตลาดได้อ่อนแอลงบ้าง ในขณะเดียวกัน โรงงานหลอม NPI ของอินโดนีเซียยังคงเผชิญกับสถานการณ์ขาดทุนในการดำเนินงาน ทำให้ยากที่จะรับมือกับการเพิ่มขึ้นของราคาแร่นิกเกิลต่อไป ดังนั้น คาดว่าจะมีช่วงที่ราคาแร่นิกเกิลจะเพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายนมีจำกัด

ในแง่ของแร่ไลโมไนต์ ด้านอุปทาน การจัดหาแร่ไลโมไนต์มีเสถียรภาพในช่วงนี้ แต่ฤดูฝนที่กำลังจะมาถึงในภูมิภาคฮัลมาเฮรา คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อการขนส่งแร่นิกเกิลเลเทอไรต์เกรดต่ำในอนาคต ด้านอุปสงค์ อุตสาหกรรมโมโรวาลี ซึ่งได้หยุดการผลิตเนื่องจากอุบัติเหตุก่อนหน้านี้ ได้กลับมาดำเนินการผลิตแล้วเป็นส่วนใหญ่ อุปสงค์ได้เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาแร่ไลโมไนต์เพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ มองไปข้างหน้า ด้วยโครงการแร่ไลโมไนต์ขนาดใหญ่สองโครงการที่คาดว่าจะเริ่มดำเนินการผลิตในครึ่งปีหลัง ความต้องการแร่ไลโมไนต์ในภายหลังยังคงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน ยังคงมีความต้องการในการจัดซื้อข้ามเกาะ ซึ่งอาจทำให้แรงกดดันในการปรับราคาแร่เพิ่มขึ้นต่อไป โดยรวมแล้ว คาดว่าราคาแร่ไลโมไนต์ของอินโดนีเซียจะยังคงอยู่ในระดับที่ดี