สถานการณ์ตลาดผสมผสาน ราคาอลูมิเนียมคาดว่าจะผันผวน [สรุปการประชุมเช้า SMM อลูมิเนียม]

6.10 รายงานการประชุมเช้าของ SMM เกี่ยวกับอลูมิเนียม

ตลาดฟิวเจอร์ส: ในช่วงการซื้อขายคืนที่ผ่านมา สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 20,075 หยวน/ตัน สูงสุดที่ 20,100 หยวน/ตัน ต่ำสุดที่ 20,040 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,060 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.17% เมื่อเทียบกับราคาปิดตลาดครั้งก่อน ส่วนอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,452.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน สูงสุดที่ 2,484 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ต่ำสุดที่ 2,445 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 2,483 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 1.28%

ปัจจัยมหภาค: (1) ในช่วงบ่ายของวันที่ 9 มิถุนายน ตามเวลาท้องถิ่น การประชุมครั้งแรกของกลไกการปรึกษาหารือด้านเศรษฐกิจและการค้าจีน-สหรัฐฯ ได้จัดขึ้นที่ลอนดอน ประเทศอังกฤษ ตามรายงานของ Yuyuan Tantian การประชุมจะดำเนินต่อไปในวันที่ 10 มิถุนายน ตามเวลาท้องถิ่น (เป็นกลาง★) (2) ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) แสดงให้เห็นว่า ในเดือนพฤษภาคม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ลดลง 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน และลดลง 0.1% เมื่อเทียบรายปี ในขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก (Core CPI) ที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายปี โดยอัตราการเติบโตขยายตัวขึ้น 0.1 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ลดลง 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งเป็นอัตราการลดลงเท่ากับเดือนที่แล้ว และลดลง 3.3% เมื่อเทียบรายปี โดยอัตราการลดลงขยายตัวขึ้น 0.6 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือน NBS ระบุว่า การเปลี่ยนแปลงของ CPI จากการเพิ่มขึ้นเป็นการลดลงเมื่อเทียบรายเดือน ส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากราคาพลังงานที่ลดลง PPI ยังคงอยู่ในระดับต่ำ แต่การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยบ่งชี้ถึงความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่ดีขึ้นในบางภาคส่วน เนื่องจากการดำเนินนโยบายมหภาคที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวของราคาในเชิงบวก (เชิงบวก★) (3) ข้อมูลจากกรมศุลกากรเปิดเผยว่า ในช่วงห้าเดือนแรกของปีนี้ การส่งออกผลิตภัณฑ์อุปกรณ์การผลิตของจีน มีมูลค่า 6.22 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 9.2% เมื่อเทียบรายปี คิดเป็น 58.3% ของมูลค่าการส่งออกทั้งหมด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ยานยนต์ไฟฟ้าและหุ่นยนต์อุตสาหกรรม เติบโตขึ้นอย่างมากถึง 19% และ 55.4% ตามลำดับ ภาคอุปกรณ์การผลิตมีส่วนร่วม 73% ต่อการเติบโตของการส่งออกโดยรวม และเพิ่มขึ้นเป็น 76.9% ในเดือนพฤษภาคม กลายเป็นเสาหลักสำคัญในการรักษาการเติบโตของการค้าต่างประเทศให้มั่นคง (เชิงบวก★)

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) ข้อมูลจากกรมศุลกากรแสดงให้เห็นว่า การส่งออกอลูมิเนียมไม่ผ่านการกลึงและอลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปของจีน มีปริมาณรวม 506,000 ตัน ในเดือนมีนาคม 2568 ลดลง 1.17% เมื่อเทียบรายปี แต่เพิ่มขึ้น 24.02% เมื่อเทียบรายเดือน การส่งออกสะสมตั้งแต่เดือนมกราคม-มีนาคม มีปริมาณรวม 1.365 ล้านตัน ลดลง 7.6% เมื่อเทียบรายปี (เชิงบวก★) (2) ด้านวัตถุดิบ ฟลูออไรต์: ราคาส่งมอบถึงโรงงานปัจจุบันสำหรับผงฟลูออไรต์ 97% ที่ใช้โดยผู้ผลิตอลูมิเนียมฟลูออไรด์ อยู่ในช่วงระหว่าง 3,200-3,550 หยวน/ตันตลาดฟลูออไรต์ยังคงซบเซา จากการแข่งขันด้านอุปทานและอุปสงค์ที่รุนแรง และราคาเฉลี่ยยังคงลดลงต่อเนื่อง (แนวโน้มขาลง★) (3) จากสถิติของ SMM พบว่า ปริมาณสินค้าคงคลังของแท่งอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลในเมืองฝอซาน เมืองหนิงโป และเมืองอู๋ซี มีจำนวนรวม 15,373 ตัน เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน เพิ่มขึ้น 411 ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า (แนวโน้มขาขึ้น★) (4) ข้อมูลจาก CPCA ระบุว่า ยอดขายรถยนต์นั่งส่วนบุคคลในประเทศจีน มีจำนวน 1.96 ล้านคัน ในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้น 13.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ยอดขายรวมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนพฤษภาคม อยู่ที่ 8.934 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 9.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในเดือนพฤษภาคม ยอดขายรถยนต์นั่งส่วนบุคคลพลังงานใหม่ (NEVs) มีจำนวน 1.021 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 28.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 12.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนพฤษภาคม ยอดขายรวมอยู่ที่ 4.351 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 34.1% (แนวโน้มกลาง)

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: ในวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาอลูมิเนียมในตลาด SHFE พุ่งขึ้นไปที่ราว 20,180 หยวน/ตัน ในช่วงเช้า ก่อนจะลดลงเล็กน้อย และผันผวนอยู่ที่ราว 20,130 หยวน/ตัน ภายใต้โครงสร้างสเปรดระหว่างเดือนที่สูง ผู้จัดจำหน่ายต้องเผชิญกับแรงกดดันจากสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้น และมีความกระตือรือร้นมากขึ้นในการขาย อย่างไรก็ตาม การบริโภคในภาคล่างของห่วงโซ่อุปทานเริ่มอ่อนแอลง โดยมีวัสดุแปรรูปบางชนิดดำเนินการด้วยกำลังการผลิตที่ลดลง ตลาดโดยทั่วไปซื้อขายที่ส่วนลด 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาซื้อขายของ SMM ในวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาอลูมิเนียม A00 ของ SMM อยู่ที่ 20,210 หยวน/ตัน ลดลง 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า โดยมีเบี้ยปรับ 70 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาเดือนมิถุนายน ลดลง 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ในตลาดภาคกลางของจีน อุปทานมีความตึงตัว และผู้จัดจำหน่ายยังคงรักษาเบี้ยปรับที่สูงท่ามกลางสินค้าคงคลังที่ต่ำ โดยมีราคาเสนอตั้งแต่เบี้ยปรับ 10 หยวน/ตัน ถึงราคาเทียบเท่า อย่างไรก็ตาม บริษัทแปรรูปวัสดุในภาคล่างของห่วงโซ่อุปทานเริ่มเห็นการลดลงของปริมาณการจัดส่งที่เกือบต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมิถุนายน โดยมีสินค้าคงคลังสินค้าสำเร็จรูปเริ่มสะสม บางบริษัทเริ่มทยอยลดการผลิต และมีความคาดหวังว่าเบี้ยปรับจะมีแนวโน้มลดลง ราคาอลูมิเนียม A00 ในภาคกลางของจีนของ SMM อยู่ที่ 20,150 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญาอลูมิเนียม 2506 ของ SHFE ลดลง 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ส่วนต่างราคาระหว่างมณฑลเหอหนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -60 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า โดยมีเบี้ยปรับ 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2506 ลดลง 10 หยวน/ตัน

วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล: ราคาในตลาดอลูมิเนียมเศษโดยทั่วไปคงที่เมื่อวานนี้เมื่อเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลในเดือนมิถุนายน บริษัทที่ใช้วัสดุเหลือใช้ทางด้านล่างประสบปัญหาการสั่งซื้อที่อ่อนแอ โดยการจัดซื้อมีแรงขับเคลื่อนจากความต้องการทันที เมื่อวานนี้ ราคาเสนอสำหรับอลูมิเนียมเศษ UBC แบบรวมก้อนอยู่ระหว่าง 15,000-15,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่อลูมิเนียมเศษแบบฉีกขาดมีราคาเสนออยู่ระหว่าง 15,500-17,000 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ตามภูมิภาค ราคาในเซี่ยงไฮ้ เจียงซู ซานตง และพื้นที่อื่น ๆ ติดตามราคาอลูมิเนียมอย่างใกล้ชิด โดยมีการปรับราคาอยู่ระหว่าง 0-50 หยวน/ตัน ในเจียงซี ฟอซาน กุ้ยโจว และพื้นที่อื่น ๆ การปรับราคายังคงตามหลังราคาอลูมิเนียม โดยราคาเสนอไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า ในอานฮุย มีการปรับราคาอย่างเป็นระบบสำหรับเศษอลูมิเนียม ADC12 และเศษอลูมิเนียมหล่อเครื่องจักร โดยมีการปรับราคาอยู่ระหว่าง 100-200 หยวน/ตัน ตามผลิตภัณฑ์ ราคาของอลูมิเนียมเศษ UBC แบบรวมก้อนในเหอหนาน ฟอซาน เจียงซี และพื้นที่อื่น ๆ ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า ในขณะที่เสฉวน ฉงชิ่ง เซี่ยงไฮ้ เจ้อเจียง และพื้นที่อื่น ๆ มีการลดลงโดยรวม 50 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดอลูมิเนียมเศษจะยังคงผันผวนอยู่ในระดับสูง ภาวะขาดแคลนอลูมิเนียมเศษแบบฉีกขาดอาจไม่เปลี่ยนแปลง พร้อมด้วยการสนับสนุนราคาที่แข็งแกร่ง อลูมิเนียมผสมเศษจะยังคงผันผวนอยู่ในช่วงจำกัดกับอลูมิเนียมหลัก แต่ความเสี่ยงของการปรับตัวลงในระดับสูงของอลูมิเนียมหลัก ร่วมกับความต้องการที่อ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาล อาจกดดันโอกาสในการเพิ่มขึ้น อัตราการดำเนินงานของบริษัทอลูมิเนียมทุติยภูมิทางด้านล่างอาจยังคงต่ำ พร้อมด้วยการต่อสู้ระหว่างต้นทุนและคำสั่งซื้อ สำหรับการออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ เจียงซี อานฮุย เหอเป่ย์ และพื้นที่อื่น ๆ กำลังส่งเสริมการดำเนินการนี้ระหว่างผู้ผลิตและผู้จำหน่าย ตามข้อเสนอแนะจากบางบริษัทที่ใช้วัสดุเหลือใช้ ต้นทุนภาษีที่เกิดจากการออกใบกำกับภาษีย้อนกลับจะถูกแบ่งปันระหว่างผู้จำหน่ายและผู้ผลิต สุดท้ายแล้วจะถูกส่งต่อไปยังราคาวัตถุดิบ นอกจากนี้ ฟิวเจอร์สของอลูมิเนียมหล่อจะเริ่มทำการซื้อขายในวันที่ 10 มิถุนายน การทำธุรกรรมฟิวเจอร์สมากขึ้นอาจช่วยกระตุ้นความเคลื่อนไหวของตลาดอลูมิเนียมหล่อทุติยภูมิชั่วคราว ด้วยอลูมิเนียมเศษเป็นวัตถุดิบหลักในการผลิต ความไวต่อราคาอาจถูกกระตุ้นมากขึ้น

อลูมิเนียมหล่อทุติยภูมิ: เมื่อวานนี้ ราคา SMM A00 อลูมิเนียมลดลง 20 หยวน/ตัน จากวันทำการซื้ขายก่อนหน้า เป็น 20,210 หยวน/ตันราคา ADC12 SMM ในประเทศยังคงคงที่อยู่ในช่วง 19,900-20,100 หยวน/ตัน ในตลาดนำเข้า ราคา CIF ของ ADC12 นำเข้ายังคงอยู่ในช่วง 2,370-2,400 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน โดยมีการขาดทุนจากการนำเข้าแบบเรียลไทม์อยู่ที่ประมาณ 400 หยวน/ตัน ได้รับผลกระทบจากการแกว่งตัวของราคาอลูมิเนียมที่แคบลง และการเข้าซื้อขายฟิวเจอร์สอลูมิเนียมหล่อในวันอังคารที่จะถึงนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดแสดงความไม่เต็มใจที่จะปรับราคาในวันจันทร์ และเลือกที่จะรักษาเสถียรภาพและใช้ท่าทีรอดูสถานการณ์แทน ฟิวเจอร์สอลูมิเนียมหล่อจะเข้าซื้อขายตั้งแต่วันที่ 10 มิถุนายน 2568 เป็นต้นไป โดยมีสัญญาที่เข้าซื้อขายตั้งแต่ AD2511 ถึง AD2605 ราคาอ้างอิงสำหรับสัญญาที่เข้าซื้อขายถูกกำหนดไว้ที่ 18,365 หยวน/ตัน เนื่องจากราคาอ้างอิงนี้ต่ำกว่าราคาสปอตอย่างมาก จึงทำให้บรรยากาศในตลาดเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยมีความสนใจเน้นไปที่ช่วง 19,000-19,500 หยวน/ตัน ในวันแรกของการซื้อขาย ปัจจุบัน การสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานยังคงอ่อนแอ และความต้องการที่ซบเซาจะยังคงกดดันราคาสปอตของ ADC12 ลักษณะการลดราคาเมื่อเทียบกับอลูมิเนียม A00 คาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไปในระยะสั้น

สรุป: ในแง่มหภาค การโทรศัพท์ระหว่างจีนและสหรัฐอาจนำไปสู่การผ่อนคลายสงครามการค้า ในขณะเดียวกัน การฟื้นตัวของดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน และการปรับปรุงตัวชี้วัดการส่งออกในเดือนพฤษภาคม ให้การสนับสนุนความต้องการ ซึ่งบ่งชี้ว่าความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจในประเทศยังคงอยู่ครบถ้วน ในแง่ปัจจัยพื้นฐาน ความสามารถในการดำเนินงานของอลูมิเนียมบริสุทธิ์ในประเทศยังคงคงที่ การลดปริมาณแท่งหล่อได้มีส่วนช่วยในแนวโน้มการลดสต๊อกชั่วคราวในสต๊อกแท่งอลูมิเนียมในประเทศ ในแง่ต้นทุน ผลกระทบจากเหตุการณ์เหมืองแร่ในกินีต่อราคาอลูมินาได้คลี่คลายลงบ้าง และต้นทุนแบบเรียลไทม์ของอลูมิเนียมบริสุทธิ์ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายเดือน ในแง่ความต้องการ ความอ่อนแอตามฤดูกาลในประเทศและความไม่แน่นอนทางการค้าก่อให้เกิดแรงกดดันสองเท่า ในระยะสั้น อัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการแปรรูปอลูมิเนียมจะอยู่ภายใต้แรงกดดัน และบรรยากาศนอกฤดูกาลจะทวีความรุนแรงขึ้น โดยรวมแล้ว สต๊อกที่ต่ำในปัจจุบันและความคาดหวังในสัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวที่สูงขึ้น ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งแก่ราคาอลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม แรงกดดันนอกฤดูกาลในแง่ความต้องการ จำกัด พื้นที่ในการปรับตัวขึ้น แท่งอลูมิเนียมสปอตในพื้นที่บริโภคหลักอาจต้องเผชิญกับสถานการณ์ความต้องการและอุปทานที่อ่อนแอในเร็ว ๆ นี้ และราคาอลูมิเนียมมีแนวโน้มที่จะคงอยู่ในช่วงราคาและรวมตัวกันในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้มานี้ใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการวิจัยและการตัดสินใจลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรพึ่งพาข้อมูลนี้เพื่อแทนที่การตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำจะไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]

》คลิกเพื่อดูฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมอลูมิเนียมของ SMM

》สมัครสมาชิกเพื่อดูราคาสปอตในอดีตของโลหะ SMM