นโยบายดินหายากผ่อนคลาย หุ้นรายตัวพุ่งสูงขึ้น: หุ้น H ของ China Rare Earth พุ่งขึ้นเกือบ 30%

ข่าวล่าสุดเกี่ยวกับธาตุหายากยังคงดึงดูดความสนใจจากตลาด กระทรวงพาณิชย์เพิ่งอนุมัติใบอนุญาตส่งออกจำนวนหนึ่ง และให้คำมั่นว่าจะเพิ่มประสิทธิภาพในการอนุมัติ

ด้วยข่าวนี้ หุ้นที่เกี่ยวข้องกับธาตุหายากได้พุ่งขึ้นอย่างมาก ในช่วงปิดตลาด หุ้น China Rare Earth (00769.HK) และ JL MAG Rare-Earth (06680.HK) ปรับตัวขึ้น 29.41% และ 2.71% ตามลำดับ

หมายเหตุ: ผลการดำเนินงานของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับธาตุหายาก

ในแง่ของข่าว โฆษกกระทรวงพาณิชย์กล่าวถึงมาตรการควบคุมการส่งออกธาตุหายากกลุ่มกลาง-หนักว่า ด้วยการพัฒนาของอุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น หุ่นยนต์และยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) ความต้องการธาตุหายากกลุ่มกลาง-หนักในการใช้งานทางพลเรือนทั่วโลกกำลังเติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในฐานะประเทศมหาอำนาจที่รับผิดชอบ จีนพิจารณาความต้องการและความกังวลที่ชอบด้วยกฎหมายของประเทศต่าง ๆ ในการใช้งานทางพลเรือนอย่างเต็มที่ และตรวจสอบใบสมัครขอใบอนุญาตส่งออกสินค้าที่เกี่ยวข้องกับธาตุหายากตามกฎหมายและข้อบังคับ จีนได้อนุมัติใบสมัครที่เป็นไปตามข้อกำหนดจำนวนหนึ่งตามกฎหมาย และจะยังคงเสริมสร้างกระบวนการอนุมัติสำหรับใบสมัครที่เป็นไปตามข้อกำหนดต่อไป จีนยินดีที่จะเสริมสร้างการสื่อสารและการเจรจาหารือกับประเทศที่เกี่ยวข้องเกี่ยวกับการควบคุมการส่งออกเพื่ออำนวยความสะดวกในการค้าที่เป็นไปตามข้อกำหนด

สัญญาณนโยบายนี้ได้บรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน รายงานวิจัยของ Dongguan Securities ชี้ให้เห็นว่า การปรับเปลี่ยนนโยบายภาษีศุลกากรของประเทศและการเปิดตัวนโยบายอุตสาหกรรมในปี 2568 ได้เพิ่มความสนใจในห่วงโซ่อุตสาหกรรมธาตุหายากมากขึ้น

บริษัทหลักทรัพย์ยังตั้งข้อสังเกตว่า จากมุมมองพื้นฐาน ด้านอุปทานของอุตสาหกรรมธาตุหายากกำลังเร่งการปฏิรูป ในขณะที่ด้านอุปสงค์กำลังเห็นเส้นโค้งความต้องการใหม่สำหรับธาตุหายากที่ขับเคลื่อนโดยแนวคิดต่าง ๆ เช่น หุ่นยนต์ที่มีลักษณะคล้ายมนุษย์และเศรษฐกิจระดับต่ำ ซึ่งผลักดันให้อุตสาหกรรมธาตุหายากฟื้นตัว

นอกจากนี้ สถาบันที่เกี่ยวข้องได้ชี้ให้เห็นว่า การดำเนินการควบคุมการส่งออกธาตุหายากกลุ่มกลาง-หนักของจีนตั้งแต่เดือนเมษายน (ซึ่งคิดเป็น 80% ของอุปทานทั่วโลก) รวมกับผลกระทบจากแผ่นดินไหวในเมียนมาที่มีต่อการขนส่ง ทำให้บริษัทต่างประเทศแย่งชิงสินค้าคงคลังในราคาสูง โดยราคาบางชนิดเพิ่มขึ้นมากกว่า 200% ในเวลาเพียงเดือนเดียว

ทำไมธาตุหายากจึงดึงดูดความสนใจจากตลาด

เหตุผลแรกคือความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไปจากหุ่นยนต์ที่มีลักษณะคล้ายมนุษย์จากรายงานวิจัยของมอร์แกน สแตนลีย์ ระบุว่า หุ่นยนต์มนุษย์รูปร่างหนึ่งตัวใช้โลหะหายาก 0.9 กิโลกรัม ซึ่งเทียบเท่ากับความต้องการจากรถยนต์ไฟฟ้า และอาจสร้างความต้องการโลหะหายากมูลค่า 800,000 ล้านดอลลาร์ในอนาคต สายการผลิตต้นแบบหุ่นยนต์ Optimus ของเทสลาได้ถูกจัดตั้งขึ้นแล้ว โดยแต่ละตัวใช้แม่เหล็กนีโอดิเมียม-เหล็ก-โบรอน (NdFeB) 2-4 กิโลกรัม หากจำนวนหุ่นยนต์มนุษย์รูปร่างทั่วโลกถึง 100 ล้านตัว ความต้องการวัสดุแม่เหล็กจะสร้างตลาดโลหะหายากขึ้นมาใหม่

สาเหตุที่สองคือ รถยนต์พลังงานใหม่ (NEV) และเศรษฐกิจระดับต่ำ แต่ละรถยนต์พลังงานใหม่ใช้โลหะหายากประมาณ 2 กิโลกรัม ในขณะที่ความต้องการวัสดุแม่เหล็กประสิทธิภาพสูงในเศรษฐกิจระดับต่ำ (เช่น โดรนและเครื่องบินไฟฟ้า) ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน ไชน่า ซิเคียวริตี้ส์ ชี้ว่า ราคาดีสโปรซิอัมออกไซด์ในยุโรปสูงกว่าในจีน 15% และบริษัทอย่างเทสลาก็ยอมรับการขึ้นราคาวัสดุแม่เหล็ก 35%

พื้นฐานของอุตสาหกรรมโลหะหายากยังคงดีขึ้นในไตรมาสที่ 1

นอกจากการได้รับแรงหนุนจากปัจจัยภายนอกที่เป็นบวกแล้ว ผลการดำเนินงานของอุตสาหกรรมโลหะหายากก็ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในไตรมาสที่ 1 ปี 2568 ตัวอย่างเช่น อุตสาหกรรมโลหะหายากของจีนมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 125% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้จากการดำเนินงานถึง 728 ล้านหยวน ในช่วงเวลาเดียวกัน กำไรสุทธิของเจแอล แม็ก เรียร์-เอิร์ธ เพิ่มขึ้น 57.85% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และยอดขายวัสดุแม่เหล็กเพิ่มขึ้นกว่า 40% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

กั๋วไท่ ไห่ถง ซิเคียวริตี้ส์ ระบุว่า ใบอนุญาตส่งออกภายในประเทศได้ออกมาอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อเร็ว ๆ นี้ และคาดว่าการขึ้นราคาในต่างประเทศจะค่อย ๆ ส่งผ่านไปยังตลาดภายในประเทศ ด้วยการเพิ่มขึ้นของราคาโลหะหายาก บริษัทผลิตวัสดุแม่เหล็กโลหะหายากในประเทศคาดว่าจะได้รับการส่งเสริมทั้งในด้านผลการดำเนินงานและมูลค่าการประเมิน ควรให้ความสำคัญกับผู้นำในภาคทรัพยากรและวัสดุแม่เหล็กก่อน สถาบันเชื่อว่า ราคาโลหะหายากภายในประเทศปัจจุบันอยู่ที่จุดต่ำสุดของวัฏจักรหลัก และคาดว่าราคาจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปในอนาคต

โบรกเกอร์ยังชี้ว่า ภาคแร่โลหะหายากภายในประเทศปัจจุบันอาจเข้าสู่ช่วงลดสต๊อกแล้ว ได้รับการกระตุ้นจากความต้องการเติมสต๊อกที่จำเป็นจากต่างประเทศหลังจากการควบคุมการส่งออก และด้วยการส่งผ่านการขึ้นราคาโลหะหายากในต่างประเทศไปยังตลาดภายในประเทศ คาดว่าจะเกิดการขาดแคลนแร่ ซึ่งอาจขยายความยืดหยุ่นของการขึ้นราคาบริษัทผลิตวัสดุแม่เหล็กธาตุหายากคาดว่าจะได้รับการส่งเสริมทั้งในด้านผลประกอบการและมูลค่าการประเมิน