ความคาดหวังต่อการเสริมสร้างความแข็งแกร่งในช่วงนอกฤดูกาลเพิ่มขึ้น ราคาเหล็กอาจซบเซาในสัปดาห์หน้า [รายงานรายสัปดาห์ของ SMM เกี่ยวกับห่วงโซ่อุตสาหกรรมเหล็ก]

การคาดการณ์สถานการณ์สัปดาห์หน้า: ความคาดหวังในช่วงนอกฤดูกาลเพิ่มขึ้น ราคาเหล็กอาจยังคงซบเซาในสัปดาห์หน้า

สัปดาห์นี้ ราคาโลหะสีดำเปิดตลาดในระดับต่ำกว่าและปิดตลาดในระดับสูงกว่า โดยราคาถ่านหินกึ่งถ่านเพิ่มขึ้นกว่า 12% และถ่านหินจับได้เพิ่มขึ้นกว่า 7% ในแง่ของปัจจัยมหภาค ดัชนี PMI ภาคการผลิตของไคซิน (Caixin Manufacturing PMI) อยู่ที่ 48.3 ในช่วงต้นสัปดาห์ ซึ่งต่ำกว่าจุดวิกฤตเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ตลาดฟิวเจอร์สเปิดตลาดในระดับต่ำกว่า ในช่วงกลางสัปดาห์ มีข่าวลือเกี่ยวกับถ่านหินกึ่งถ่านอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการขึ้นภาษีนำเข้าถ่านหินจากมองโกเลีย ตามด้วยการลดการผลิตในภูมิภาคซานซี และการบังคับใช้กฎหมายทรัพยากรแร่ การพัฒนาเหล่านี้ทำให้ราคาถ่านหินกึ่งถ่านและถ่านหินจับได้ซึ่งลดลงอย่างราบรื่นและถูกประเมินค่าต่ำกว่าความเป็นจริงก่อนหน้านี้ฟื้นตัวขึ้น ในขณะเดียวกันก็ผลักดันให้ราคาผลิตภัณฑ์โลหะสีดำอื่น ๆ เพิ่มขึ้นด้วย อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานของถ่านหินกึ่งถ่านยังคงอ่อนแอ โดยมีแนวโน้มขาลงในระยะกลางและระยะยาว ในตลาดสปอต ตลาดฟิวเจอร์สตกต่ำสุดและฟื้นตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยมีการปรับปรุงอารมณ์ตลาดเป็นระยะ ๆ และการปล่อยความต้องการจัดซื้อบางส่วน ในระยะสั้น ตามการสำรวจและติดตามของ SMM การผลิตเหล็กดิบลดลง 5,000 ตันในสัปดาห์นี้ โรงงานเหล็กบางแห่งยังคงมีแผนการซ่อมบำรุงประจำปีใหม่ และการลดราคาถ่านหินจับได้รอบที่สามใกล้เข้ามาแล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงการผ่อนคลายของการสนับสนุนต้นทุน สำหรับเหล็ก ด้วยอุณหภูมิที่สูงขึ้นและสภาพอากาศฝนตกในภาคเหนือและภาคใต้ ความต้องการจัดซื้อวัสดุก่อสร้างจากภาคล่างของห่วงโซ่อุปทานชะลอตัวลง แม้ว่าความต้องการในภาคการผลิตยังคงมีความยืดหยุ่นในระยะสั้น แต่การผลิตก็ยังคงฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดแรงกดดันใหม่ โดยรวมแล้ว ด้วยความคาดหวังในช่วงนอกฤดูกาลที่เพิ่มขึ้นและการสนับสนุนต้นทุนที่อ่อนแอลง ราคาเหล็กอาจยังคงซบเซาในสัปดาห์หน้า แนะนำให้ขายทำกำไรเมื่อราคาฟื้นตัว

แร่เหล็ก: อารมณ์ตลาดดีขึ้น ราคาอาจฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย

เมื่อมองไปข้างหน้าในสัปดาห์หน้า คาดว่าการจัดส่งสินค้าจากต่างประเทศจะฟื้นตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากฝนตกหนักอย่างต่อเนื่องในภาคใต้ของจีน ประสิทธิภาพการดำเนินงานของท่าเรือจะถูกจำกัดอย่างมาก และการมาถึงของสินค้าที่ท่าเรือจริงจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ ในแง่ของความต้องการ ได้รับผลกระทบจากการซ่อมบำรุงตามฤดูกาล อัตราการดำเนินงานของเตาเผาในโรงงานเหล็กอาจลดลงเล็กน้อยอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาว่าการผลิตเหล็กดิบจะยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงกว่า 2.4 ล้านตันต่อวัน การสนับสนุนจากความต้องการใช้งานปลายทางสำหรับราคาแร่จะยังคงแข็งแกร่งในมุมมองมหภาค ด้วยการผ่อนคลายปัญหาภาษีศุลกากรระหว่างจีนและสหรัฐฯ ที่ค่อย ๆ ดีขึ้น และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นต่อนโยบายการเติบโตที่มั่นคงภายในประเทศ โดยเฉพาะมาตรการสนับสนุนที่เป็นไปได้ในการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและการกระตุ้นการบริโภค ความต้องการรับความเสี่ยงในตลาดคาดว่าจะดีขึ้นต่อไป โดยรวมแล้ว จากปัจจัยหลายประการ เช่น ข้อจำกัดด้านอุปทานระยะสั้น ความต้องการที่ยืดหยุ่น และสภาพแวดล้อมมหภาคที่ดีขึ้น ราคาแร่เหล็กคาดว่าจะผันผวนขึ้นในสัปดาห์หน้า โดยมีช่องว่างสำหรับการฟื้นตัวเล็กน้อย

โค้ก: ความรู้สึกเชิงลบในตลาดได้คลายลงบ้างแล้ว ตลาดโค้กอาจยังคงซบเซาในสัปดาห์หน้า

ในแง่ของอุปทาน เนื่องจากการหดตัวของกำไรและการหยุดชะงักของการขนส่ง ความกระตือรือร้นในการผลิตของบางบริษัทผลิตถ่านหินกึ่งสำเร็จรูปได้ลดลง ส่งผลให้อุปทานโค้กหดตัว ในแง่ของความต้องการ ภาวะตลาดเหล็กสำเร็จรูปที่ซบเซาเมื่อเร็ว ๆ นี้ ทำให้กำไรของโรงงานเหล็กแคบลง นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของการหยุดทำงานและการซ่อมบำรุงเตาหลอมในโรงงานเหล็กบางแห่ง ได้ส่งผลให้การผลิตเหล็กดิบลดลงอย่างต่อเนื่อง รวมกับระดับสินค้าคงคลังโค้กที่สูงในโรงงานเหล็ก ทำให้มีแนวโน้มที่จะควบคุมการส่งมอบ ในแง่ของปัจจัยพื้นฐานวัตถุดิบ การผลิตเหมืองถ่านหินในบางพื้นที่ลดลงเล็กน้อย แต่ความรู้สึกในการซื้อในตลาดยังคงอ่อนแอ บริษัทผลิตถ่านหินกึ่งสำเร็จรูปในตลาดต้นน้ำส่วนใหญ่ซื้อตามความต้องการ และเหมืองถ่านหินประสบปัญหาในการขนส่งสินค้า ราคาการซื้อขายในการประมูลออนไลน์ยังคงลดลง และสินค้าคงคลังในเหมืองถ่านหินบางแห่งยังคงสะสมต่อไป ในสัปดาห์หน้า ราคาถ่านหินกึ่งสำเร็จรูปมีแนวโน้มที่จะลดลงมากกว่าที่จะเพิ่มขึ้น สรุปแล้ว การลดราคารอบที่สามได้ดำเนินการไปแล้ว และความรู้สึกเชิงลบของตลาดได้ระบายออกไปบ้างแล้ว ในสัปดาห์หน้า ตลาดโค้กอาจดำเนินการในภาวะซบเซา

เหล็กเส้น: การซ่อมบำรุงที่เพิ่มขึ้นในโรงงานเหล็กทำให้เกิดความสมดุลระหว่างอุปทานและความต้องการที่อ่อนแอชั่วคราวในระยะสั้น

สัปดาห์นี้ ราคาเหล็กเส้นลดลงก่อนแล้วเพิ่มขึ้น ราคาเฉลี่ยทั่วประเทศในปัจจุบันอยู่ที่ 3,097 หยวน/ตัน ลดลง 7 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับเดือนที่แล้ว ในแง่ของอุปทาน การลดราคาโค้กรอบที่สามได้ดำเนินการในสัปดาห์นี้ และต้นทุนวัตถุดิบยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ระดับกำไรของโรงงานเหล็กเตาหลอมหลายแห่งยังคงอยู่ที่ประมาณ 100 หยวน/ตัน อย่างไรก็ตาม โรงงานเหล็กบางแห่งได้จัดการซ่อมบำรุงตามปกติและประสบปัญหาซ่อมบำรุงฉุกเฉินเนื่องจากนโยบายจำกัดการผลิต ส่งผลให้คาดการณ์ว่าการผลิตในระยะสั้นจะลดลงอย่างต่อเนื่องผู้ผลิตที่ใช้กระบวนการผลิตสั้น ๆ เผชิญกับการขาดทุนที่เพิ่มขึ้น โดยโรงงานเหล็กบางแห่งวางแผนที่จะหยุดการดำเนินงาน ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่อัตราการดำเนินงานโดยรวมจะลดลงต่อไป ในด้านอุปสงค์ ในช่วงต้นสัปดาห์ ความกระตือรือร้นในการซื้อของภาคล่างตลาดได้รับผลกระทบจากการตกต่ำของตลาดอย่างมาก ตั้งแต่กลางสัปดาห์เป็นต้นไป ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดีขึ้น และมีความต้องการสินค้าสํารองที่สถานที่ก่อสร้างบางแห่งใกล้สถานที่สอบ ซึ่งนําไปสู่การปล่อยอุปสงค์โครงการ ในช่วงสุดสัปดาห์ ฤดูฝนพลัมเริ่มขึ้นในหลายพื้นที่ทางตะวันออกของจีน และอุณหภูมิที่สูงในภาคเหนือส่งผลกระทบต่อความคืบหน้าของการก่อสร้างภาคล่างตลาด ทำให้ยากที่จะเปลี่ยนแนวโน้มอุปสงค์ที่อ่อนแอในช่วงนอกฤดู ในด้านสินค้าคงคลัง การผลิตของโรงงานเหล็กยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ และอัตราการลดสินค้าคงคลังในโรงงานและสินค้าคงคลังในสังคมชะลอลง ตลาดยังคงอยู่ในช่วงที่มีความสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่อ่อนแอ มองไปข้างหน้า หากไม่มีแรงกระตุ้นเชิงบวกที่สําคัญจากนโยบายมหภาคแล้ว ความเป็นจริงที่อ่อนแอของอุตสาหกรรมไม่น่าจะขับเคลื่อนการฟื้นตัวของตลาดที่แข็งแกร่ง ในช่วงนอกฤดูอุปสงค์ตามปกติ คาดว่าแนวโน้มราคาระยะสั้นจะยังคงผันผวนอยู่ในกรอบ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงการเพิ่มขึ้นของการซ่อมบํารุงในโรงงานเหล็ก หากการลดลงของอุปทานสามารถเอาชนะการลดลงของอุปสงค์ได้ ราคาสปอตก็ยังมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้น คาดว่าสัญญา RB2510 จะดําเนินการอยู่ในช่วง 2,900-3,100 ในสัปดาห์หน้า

HRC: อุปทานเพิ่มขึ้นและอุปสงค์อ่อนแอ คาดว่าราคา HRC จะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในสัปดาห์หน้า

ในสัปดาห์นี้ ราคา HRC ลดลงก่อนแล้วค่อยฟื้นตัวขึ้น ด้วยบรรยากาศการซื้อขายที่ปานกลาง หลังจากที่ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าฟื้นตัวขึ้น บรรยากาศการซื้อขายก็ดีขึ้นบ้าง ในด้านพื้นฐาน โรงงานเหล็กบางแห่งยังคงได้รับผลกระทบจากการซ่อมบํารุงในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีการเพิ่มขึ้นของแผนการผลิตของโรงงานเหล็กในภาคตะวันออกเฉียงเหนือและภาคตะวันออกของจีนในเดือนมิถุนายน ผลกระทบโดยรวมคือการเพิ่มขึ้นของการผลิต HRC เล็กน้อยเมื่อเทียบรายเดือน ในด้านอุปสงค์ ความต้องการเหล็กของภาคล่างตลาดยังคงอยู่ในช่วงลดลงตามฤดูกาล โดยอุปสงค์ที่ปรากฏชัดเจนยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน ได้รับผลกระทบจากวันหยุดเทศกาลเรือพายงูใหญ่และการลดลงของราคาก่อนหน้านี้ ความเต็มใจในการซื้อของผู้ค้าลดลง และสินค้าคงคลังในโรงงานของ HRC ยังคงสะสมต่อไป ในสัปดาห์นี้ ในแง่ของสินค้าคงคลังในสังคมตามภูมิภาค ตลาดในภาคตะวันออก ภาคกลาง และภาคเหนือของจีนยังคงลดสินค้าคงคลัง ในขณะที่ตลาดในภาคใต้และภาคตะวันออกเฉียงเหนือของจีนยังคงสะสมสินค้าคงคลังในภูมิภาคตะวันออกเฉียงเหนือ การสะสมสินค้าคงคลังโดยรวมเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยส่วนใหญ่เป็นผลจากการกลับมาดำเนินการผลิตของเตาเผาในโรงงานเหล็กบางแห่ง ปัจจุบัน สินค้าคงคลังทั้งหมดของตัวอย่างขนาดใหญ่ของ SMM อยู่ที่ 4.146 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 28,700 ตัน เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ด้านต้นทุน การจัดหาแร่เหล็กในระยะสั้นมีข้อจำกัด ในขณะที่ความต้องการยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าราคาโค้กจะฟื้นตัวขึ้นเนื่องจากข่าวลือต่าง ๆ ในช่วงสัปดาห์นี้ แต่ข้อเสนอลดราคาสามรอบก็ใกล้เข้ามาแล้ว และราคาคาดว่าจะยังคงอยู่ในภาวะซบเซา โดยรวมแล้ว การสนับสนุนด้านต้นทุนสำหรับเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) ได้อ่อนแอลงเล็กน้อย ในแง่ของการสำรวจแผนการผลิต การผลิตเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) สำหรับเดือนมิถุนายนได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยมีการผลิตเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน ความเร็วในการผลิตของอุตสาหกรรมการผลิตในตลาดต่อไปได้ชะลอตัวลง และความต้องการก็ยังคงอ่อนแอลง จากการเพิ่มขึ้นของอุปทานและการลดลงของความต้องการ คาดว่าราคาเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) จะยังคงเผชิญกับแรงกดดันในการลดลง โดยคาดว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) ที่ซื้อขายมากที่สุดจะซื้อขายอยู่ในช่วง 3,000-3,150 ในสัปดาห์หน้า

เศษเหล็ก: ตลาดได้เข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอ และราคาเศษเหล็กคาดว่าจะซบเซาในสัปดาห์หน้า

ได้รับผลกระทบจากยอดขายเหล็กสำเร็จรูปที่ไม่ดี ผลกำไรของโรงงานเหล็ก EAF บางแห่งถูกบีบอัด ทำให้เวลาดำเนินการสั้นลงและหยุดดำเนินการเพื่อซ่อมบำรุง ตามการสำรวจของ SMM อัตราการดำเนินงานของโรงงานเหล็กเตาไฟฟ้า 50 แห่งทั่วประเทศ ซึ่งส่วนใหญ่ผลิตวัสดุก่อสร้าง อยู่ที่ 38.42% ในสัปดาห์นี้ ลดลง 0.72% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ซึ่งความต้องการเศษเหล็กคงที่ โดยรวมแล้ว ตลาดเหล็กได้เข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแออย่างค่อยเป็นค่อยไป ด้วยการเก็บเกี่ยวข้าวสาลีในภาคเหนือและการสอบเข้ามหาวิทยาลัยที่ส่งผลกระทบต่อการรีไซเคิลและการแปรรูปเศษเหล็ก ในขณะเดียวกัน กิจกรรมก่อสร้างของผู้ใช้ปลายทางบางรายก็ได้รับผลกระทบ ทำให้ความต้องการเหล็กอ่อนแอลงเรื่อย ๆ โรงงานเหล็กบางแห่งได้เริ่มซ่อมบำรุงและลดการผลิต โดยเฉพาะอย่างยิ่งด้วยการลดลงอย่างมากของอัตราการดำเนินงานของโรงงานเหล็ก EAF ซึ่งทำให้ความต้องการเศษเหล็กอ่อนแอลง ดังนั้น คาดว่าราคาเศษเหล็กจะซบเซาในสัปดาห์หน้า

1. สำหรับข้อมูลที่เกี่ยวข้องในรายงาน โปรดไปที่ฐานข้อมูล SMM (https://data-pro.smm.cn/)

2. สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับข่าวสารเหล็กของ SMM รายงานการวิเคราะห์ ฐานข้อมูล ฯลฯ โปรดติดต่อ คุณหลี่ ปิง จากแผนกเหล็กของ SMM ที่หมายเลข 021-51595782

*มุมมองในรายงานนี้ขึ้นอยู่กับข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินอย่างครอบคลุมของทีมวิจัย SMM ข้อมูลที่ให้ในรายงานนี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น และผู้ใช้จะต้องรับความเสี่ยงด้วยตนเอง รายงานนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจลงทุนหรือวิจัย ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ควรพึ่งพารายงานนี้เพียงอย่างเดียวในการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำจะไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ SMM จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความรับผิดใด ๆ ที่เกิดจากการใช้มุมมองในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมาย

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและตีความข้อกำหนดของคำชี้แจงนี้ในที่สุด