เงินและแพลทินัมพุ่งสูงขึ้นพร้อมกัน! "น้องชาย" ของทองคำกำลังเฟื่องฟูพร้อมกันหรือไม่?

หลังจากที่มีการทะลุขึ้นอย่างชัดเจนในรูปแบบทางเทคนิค ตลาดโลหะมีค่าได้เป็นพยานถึงภาพที่น่าตื่นตาตื่นใจของ "เงินและแพลทินัมพุ่งขึ้นพร้อมกัน" เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา...

ในทางหนึ่ง ราคาเงินสดพุ่งขึ้นถึง 4.5% ในช่วงการซื้อขายวันพฤหัสบดี ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 36.06 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2012 ในทางกลับกัน ราคาแพลทินัมสดพุ่งขึ้นถึง 4.8% ในช่วงกลางคืน และสร้างระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ที่ 1,152 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันศุกร์ สามารถกล่าวได้ว่า สินค้าโภคภัณฑ์โลหะมีค่าทั้งสองชนิดนี้ ซึ่งไม่โดดเด่นในช่วงที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นในช่วงต้นปีนี้ ตอนนี้ดูเหมือนจะเริ่มขึ้นราคาตามขึ้นมาพร้อมกัน...

ในการตอบสนอง ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมระบุว่า การพุ่งขึ้นพร้อมกันของเงินและแพลทินัมดูเหมือนจะสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนสำหรับโลหะมีค่าที่ใช้ในอุตสาหกรรม ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำที่ลอยตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดที่ 3,400 ดอลลาร์แล้ว ชนิดโลหะมีค่าอื่น ๆ ที่ตามหลังในการขึ้นราคาตอนนี้ก็เข้าสู่สายตาของผู้ซื้อและนักลงทุนในรูปแบบสินค้าโภคภัณฑ์มากขึ้น

นิกกี้ ชิลส์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์โลหะของ MKS PAMP SA ชี้ให้เห็นในรายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า แรงผลักดันทางเทคนิคที่เพิ่มขึ้นและปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้นในภาคโลหะมีค่าทั้งหมดได้ส่งเสริมให้ราคาโลหะเหล่านี้พุ่งขึ้น ความต้องการเงินสดที่แข็งแกร่งจากอินเดียและการฟื้นตัวของความต้องการแพลทินัมในจีนได้เสริมสร้างแนวโน้มขึ้นราคาให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

เงิน—และบางครั้งก็รวมถึงแพลทินัมด้วย—มักจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับทองคำ ซึ่งเป็นที่ยอมรับมานานแล้วว่าเป็นที่หลบภัยที่ไม่มีวันตกยุคในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์ ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ราคาทองคำสดพุ่งขึ้นมากกว่า 40% เนื่องจากการทวีความรุนแรงของสงครามภาษีศุลกากรที่สหรัฐฯ เป็นผู้ริเริ่มได้เพิ่มความน่าสนใจในฐานะที่หลบภัย และธนาคารกลางทั่วโลกก็ยังคงซื้อในปริมาณที่มากอย่างต่อเนื่อง

การขึ้นราคาของเงินและแพลทินัมในช่วงปีที่ผ่านมาจริง ๆ แล้วตามหลังการขึ้นราคาของทองคำมาก—เพิ่มขึ้น 19% และ 13% ตามลำดับ ณ วันพฤหัสบดี สถานการณ์นี้เกี่ยวข้องกับลักษณะที่หลบภัยที่อ่อนแอกว่าทองคำของทั้งสองชนิดนี้อย่างเป็นธรรมชาติ อย่างไรก็ตาม ในภาคอุตสาหกรรม พวกมันก็มีคุณค่าที่จะสำรวจ เงินเป็นวัสดุหลักสำหรับแผงโซลาร์เซลล์ ในขณะที่แพลทินัมใช้ในตัวเร่งปฏิกิริยาในรถยนต์และอุปกรณ์ในห้องปฏิบัติการ หลังจากที่มีการขาดแคลนอุปทานมาเป็นเวลาหลายปี ตลาดโลหะทั้งสองชนิดนี้ก็ยังคงเผชิญกับภาวะขาดแคลนอุปทานในปีนี้

ตลาดเริ่มฟื้นตัว

นางชิลส์ จาก MKS PAMP กล่าวว่า การรักษาราคาเงินให้อยู่เหนือระดับ 35 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเป็น "จุดเปลี่ยนที่สำคัญ" และหากสามารถรักษาระดับราคานี้ได้ต่อเนื่อง ก็จะช่วยกระตุ้นความสนใจของนักลงทุนรายย่อยที่ยังคงอยู่เฉยๆ ให้กลับเข้ามาลงทุนอีกครั้ง

นางชิลส์กล่าวเพิ่มเติมว่า เมื่อพิจารณาจากอัตราการเช่าซื้อที่สูงซึ่งบ่งชี้ถึงการตึงตัวของตลาดการฟื้นตัวของความต้องการซื้อ ETF แพลทินัมอาจก่อให้เกิดการฟื้นตัวของราคาในเชิงเก็งกำไร

จากข้อมูลที่รวบรวมโดยอุตสาหกรรม พบว่า ปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยังคงค้างอยู่ใน ETF แพลทินัมปัจจุบันแสดงสัญญาณการฟื้นตัว โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ในขณะเดียวกัน ปริมาณเงินทุนที่ไหลเข้า ETF เงินก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ โดยปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยังคงค้างอยู่เพิ่มขึ้นเกือบ 8%

นายอเล็กซานเดอร์ ซัมป์เฟ่ นักเทรดอาวุโสจากกลุ่มบริษัท Heraeus Group ซึ่งเป็นโรงกลั่นทองคำของเยอรมนี กล่าวว่า การฟื้นตัวของราคาเงินเมื่อเร็วๆ นี้อาจเกิดจากการผสมผสานกันของแรงกดดันทางเทคนิค ปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้น และความสนใจของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น เขาชี้แจงว่า "หลังจากที่ราคาเงินตามหลังราคาทองคำมาหลายสัปดาห์แล้ว ราคาเงินก็กำลังตามทันขึ้นมา ซึ่งบ่งชี้ว่า นักลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยแรงกดดันทางเทคนิคได้กลับมาสนใจเงินอีกครั้ง"

นางมาเรีย สมิร์โนวา ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Sprott Asset Management กล่าวด้วยว่า "การพุ่งขึ้นของราคาเงินครั้งนี้ได้เริ่มต้นขึ้นมาสักระยะหนึ่งแล้ว เงินได้พยายามหลายครั้งที่จะทะลุระดับ 35 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ทำให้การพุ่งขึ้นครั้งนี้มีความสำคัญ หากการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยทางเทคนิคยิ่งกระตุ้นให้นักลงทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์จริงเข้าซื้อเพิ่มเติมในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ราคาเงินอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและมากขึ้น"

นักลงทุนยังให้ความสนใจกับรายงานจำนวนผู้ว่างงานนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในคืนวันศุกร์ผลการสำรวจจำนวนผู้ว่างงาน ADP และจำนวนผู้ยื่นขอรับเงินสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ที่ออกมาไม่ดีในวันพุธและวันพฤหัสบดี ได้ทำให้ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่า เฟดสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งในปีนี้ การลดต้นทุนการกู้ยืมมักจะส่งผลดีต่อผลการดำเนินงานของโลหะมีค่าเหล่านี้