Bank of America Securities ระบุเมื่อเร็วๆ นี้ว่า จากการคาดการณ์ว่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าต่อเนื่อง สินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนเป็นหลักสองหลักในปีนี้
"เราสามารถรักษาผลตอบแทนเป็นหลักสองหลักได้อย่างง่ายดายในปีนี้ เนื่องจากเราเชื่อว่าดอลลาร์สหรัฐเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุด และพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐจะคงที่" เดวิด เฮาเนอร์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์รายได้คงที่ตลาดเกิดใหม่ทั่วโลกของ BofA Securities กล่าว
BofA Securities มีมุมมองเชิงบวกต่อสกุลเงินและหุ้นในยุโรปตะวันออก "ในสภาวะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า ยูโรเป็นสกุลเงินหลักที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด ซึ่งโดยทั่วไปหมายความว่าสกุลเงินในเขตเวลายุโรปควรมีประสิทธิภาพดีที่สุด เนื่องจากสกุลเงินเหล่านี้ได้รับประโยชน์มากที่สุดเมื่อยูโรแข็งค่าขึ้น" เฮาเนอร์กล่าว
เฮาเนอร์ยังตั้งข้อสังเกตว่า ในแง่ของรายได้คงที่ บราซิลยังคงเป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ ของเขา เนื่องจากมีอัตราดอกเบี้ยสูงมากและมีโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลงก่อนสิ้นปี
ปัจจุบัน อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองปี ธนาคารการลงทุนหลายแห่งบนวอลล์สตรีท รวมถึงมอร์แกน สแตนลีย์ และเจพีมอร์แกน เชส คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงมากขึ้น เนื่องจากเฟดสหรัฐอาจลดอัตราดอกเบี้ย เศรษฐกิจสหรัฐเติบโตช้าลง และความไม่แน่นอนในนโยบายการคลังและการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่ สิ่งนี้อาจเร่งให้เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์ในสหรัฐไปยังประเทศกำลังพัฒนา
ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน การฟื้นตัวของตลาดเกิดใหม่ส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนจากพันธบัตรและหุ้นในสกุลเงินท้องถิ่น พันธบัตรรัฐบาลภายในประเทศได้ให้ผลตอบแทนรวมเฉลี่ย 5.7% แก่นักลงทุนแล้ว โดยความคลั่งไคล้ในการซื้อขายสกุลเงินเพื่อรับดอกเบี้ยของบราซิลได้ผลักดันให้ได้รับผลตอบแทน 20% ผลตอบแทนในอีก 10 ประเทศก็ถึงหรือเกิน 10% เช่นกัน
ในขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นในตลาดเกิดใหม่ได้สิ้นสุดการทําผลงานได้แย่กว่าตลาดสหรัฐเป็นเวลาเจ็ดปีติดต่อกัน โดยนําโดยจีนและอินเดีย ดัชนี MSCI Emerging Markets ทำผลงานได้ดีกว่าดัชนี S&P 500 ถึง 7%
แม้ว่าสินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่จะให้ผลตอบแทนเป็นบวกในปีนี้ เฮาเนอร์กล่าวว่า ตําแหน่งการลงทุนของนักลงทุนในประเภทสินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่ยังคงน้อยอยู่ สถานการณ์นี้อาจเปลี่ยนแปลงได้ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
"ผู้คนต้องการเห็นความประหลาดใจในเชิงบวกจากตลาดเกิดใหม่ต่อเนื่องเป็นเวลาหลายเดือน ใช่มั้ยครับ" เฮาเนอร์กล่าว "พวกเขาเสียเงินไปมากในสินทรัพย์ตลาดเกิดใหม่ในอดีต ดังนั้น พวกเขาจึงต้องค่อยๆ สร้างความมั่นใจมากขึ้นเรื่อยๆ ในช่วงเวลาหนึ่งครับ"
ธนาคารแห่งอเมริกาเพิ่งทำนายเมื่อเร็วๆ นี้ว่า ตลาดเกิดใหม่จะเข้าสู่ "ตลาดกระทิงใหม่" ทีมนักกลยุทธ์ของธนาคารแห่งอเมริกา นำโดยไมเคิล ฮาร์ทเน็ตต์ ระบุในรายงานในเวลานั้นว่า "ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐถึงจุดสูงสุด การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของจีน... ไม่มีอะไรดีไปกว่านี้สำหรับแนวโน้มของหุ้นตลาดเกิดใหม่แล้วครับ"
จากรายงานล่าสุดของธนาคารแห่งนี้ พบว่า ตลาดหุ้นทั่วโลกประสบกับการไหลออกของเงินทุนสุทธิรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดในปีนี้ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 28 พฤษภาคม ซึ่งมีมูลค่าสูงถึง 9,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่หุ้นตลาดเกิดใหม่มีการไหลเข้าของเงินทุนสุทธิรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดในปีนี้ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งมีมูลค่าทั้งสิ้น 2,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ