นักลงทุนมหาเศรษฐี เรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้งบริดจ์วอเตอร์ แอสโซซิเอทส์ ซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลก เตือนในหนังสือเล่มใหม่ว่า แม้ว่าความเสี่ยงระยะสั้นของวิกฤตหนี้ในสหรัฐฯ จะต่ำ แต่ความเสี่ยงระยะยาวนั้นสูง
ในหนังสือของเขา "How Countries Go Broke: The Big Cycle" ซึ่งตีพิมพ์เมื่อวันอังคาร เขาเขียนว่า สถานการณ์หนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ "กำลังเข้าใกล้จุดที่ไม่มีทางกลับ" และกำลังมุ่งหน้าไปสู่ "วงจรอุบาทว์" ที่อาจคุกคามเสถียรภาพของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก
เขาอธิบายว่า การขาดดุลที่สูงขึ้นหมายความว่ากระทรวงการคลังอาจต้องขายพันธบัตรเพิ่มขึ้นเพื่อระดมทุนสำหรับการใช้จ่ายและการจ่ายดอกเบี้ย วงจรอุบาทว์ของหนี้หมายถึงสถานการณ์ที่รัฐบาลต้องออกพันธบัตรเพิ่มขึ้นเพื่อระดมทุนเพื่อชำระหนี้ที่มีอยู่ แต่ความต้องการลดลง ทำให้ต้องจ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเรื่อย ๆ ให้กับนักลงทุนเพื่อดึงดูดพวกเขา
"การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยแบบวงจรอุบาทว์นำไปสู่การเสื่อมถอยของความเสี่ยงทางเครดิต ซึ่งนำไปสู่การลดลงของความต้องการหนี้ ซึ่งนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - เป็น 'วงจรอุบาทว์' ของหนี้ที่คลาสสิก" ดาลิโอเขียน
ในหนังสือของเขา เขาเน้นย้ำว่า "ความเสี่ยงที่ใกล้เข้ามา" ของวิกฤตหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ "ต่ำมาก" แต่ "ความเสี่ยงระยะยาวสูงมาก"
ดาลิโอเพิ่มเติมว่า อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นที่นักลงทุนเรียกเก็บจากรัฐบาลสำหรับการกู้ยืม ยิ่งทำให้มีเงินน้อยลงสำหรับการปกครองประเทศ และอัตราดอกเบี้ยสำหรับผู้บริโภคและธุรกิจจะเพิ่มขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปจะทำให้ประเทศมีทางเลือกในการระดมทุนน้อยลง
"ในความเห็นของฉัน สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายของสหรัฐฯ ควรมีความระมัดระวังมากขึ้นในการจัดการการเงินของรัฐบาล เนื่องจากสิ่งที่แย่ที่สุดคือการมีสถานะทางการคลังของรัฐบาลที่อ่อนแอในช่วงเวลาที่ยากลำบาก" เขาเขียน
เป็นเวลาหลายปีแล้วที่นักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุนบางคนได้เตือนเกี่ยวกับการขาดดุล แต่ในปีนี้ เนื่องจากนโยบายภาษีและภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีทรัมป์ได้ก่อให้เกิดความผันผวนในตลาดพันธบัตร ซึ่งโดยทั่วไปเป็นเสาหลักของเสถียรภาพสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ และโลก วอลล์สตรีทจึงเริ่มระมัดระวังมากขึ้น
ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มทางเศรษฐกิจและความน่าสนใจของสินทรัพย์ของสหรัฐฯ นักลงทุนมีความกังวลมากขึ้นว่า งบประมาณ "ใหญ่และสวยงาม" ของทรัมป์อาจก่อให้เกิดแรงกดดันเพิ่มเติมต่อภาระหนี้ของรัฐบาลกลางแม้แต่มัสก์ ซึ่งเคยเป็น "พันธมิตรที่ใกล้ชิดที่สุด" ของทรัมป์ ก็ได้เตือนว่า ร่างกฎหมายดังกล่าวน่าเกลียดและจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลาง
เจมี่ ไดมอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเจพีมอร์แกน เชส กล่าวเมื่อวันศุกร์ที่แล้วว่า ตลาดพันธบัตร "กำลังจะแตก" อาจาย์ ราชาเดียคชา นักวิเคราะห์ของบาร์เคลีย์ กล่าวว่า "ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ ได้เข้าใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ [วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008] แล้ว" เนื่องจากตลาดได้รับรู้รายละเอียดของร่างกฎหมายภาษีใหม่และตระหนักว่าการขาดดุลมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอนาคตอันใกล้นี้ จึงมีความเสี่ยงที่ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป"
ดาริโอ เป็นมหาเศรษฐีรายล่าสุดที่ออกมาเตือนเกี่ยวกับหนี้สินและการขาดดุลของสหรัฐฯ โดยกังวลว่าหนี้สินรัฐบาลจำนวนมหาศาลจะบีบให้มีการลดการใช้จ่ายในบริการที่จำเป็น ทิ้งให้เศรษฐกิจที่ว่างเปล่าซึ่งไม่สามารถให้บริการประชาชนได้ ซึ่งทำให้นักลงทุนทั่วโลกไม่สบายใจ
เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม ก่อนหน้าที่จะตีพิมพ์หนังสือเล่มใหม่ของเขา ดาริโอได้เตือนในงานที่จัดขึ้นที่นิวยอร์กว่า การขาดดุลปัจจุบันของสหรัฐฯ นั้นไม่ยั่งยืนและ "เกินกว่าความสามารถที่ตลาดจะรับได้" เขากล่าวว่า เขาคาดว่าสหรัฐฯ จะอยู่ใน "สถานการณ์วิกฤต" ภายในประมาณสามปี
"ผมคิดว่าเราควรกลัวตลาดพันธบัตร ผมบอกคุณได้เลยว่า สถานการณ์นี้ร้ายแรงมาก ๆ" เขากล่าว
ดาริโอยังได้เตือนในเวลานั้นว่า ทั้งพรรคเดโมแครตและรีพับลิกันไม่ได้แสดงให้เห็นว่าพวกเขาสามารถทำงานร่วมกันในประเด็นนี้ได้
"มันเหมือนกับการอยู่บนเรือที่กำลังมุ่งหน้าไปสู่โขดหิน พวกเขาเห็นด้วยว่าควรจะเปลี่ยนทิศทาง แต่พวกเขาไม่สามารถตกลงกันได้ว่าจะเปลี่ยนทิศทางอย่างไร" เขากล่าว