ขัดแย้งทางการค้าระหว่างประเทศทวีความรุนแรงขึ้น ความยืดหยุ่นของการบริโภคภายในประเทศอาจช่วยจำกัดการลดลง [บทสรุปการประชุมเช้าของ SMM Aluminum]

6.3 สรุปการประชุมเช้าของ SMM เกี่ยวกับอลูมิเนียม

ตลาดฟิวเจอร์ส: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2507 ซึ่งมีการซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 20,165 หยวน/ตัน มีราคาสูงสุดที่ 20,180 หยวน/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 20,070 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 20,070 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 171,000 ล็อต และดุลการซื้อขายเปิดอยู่ที่ 196,000 ล็อต ในวันเดียวกัน LME อลูมิเนียม เปิดตลาดที่ 2,450 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน มีราคาสูงสุดที่ 2,456 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ราคาต่ำสุดที่ 2,436 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน และปิดตลาดที่ 2,448.4 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน

ปัจจัยมหภาค: (1) สหรัฐอเมริกาอ้างว่าจีนละเมิดข้อตกลงที่บรรลุได้ในการเจรจาเศรษฐกิจและการค้าจีน-สหรัฐฯ ที่กรุงเจนีวา ในการตอบสนองต่อข้อสังเกตที่เกี่ยวข้อง โฆษกกระทรวงพาณิชย์กล่าวว่า จีนมุ่งมั่นที่จะปกป้องสิทธิและผลประโยชน์ของตน และจริงใจในการดำเนินการตามข้อตกลง (แนวโน้มขาลง ★) (2) โฆษกคณะกรรมาธิการยุโรปแสดงความเสียใจอย่างยิ่งต่อการตัดสินใจของประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มภาษีศุลกากรเหล็กและอลูมิเนียมจาก 25% เป็น 50% เริ่มตั้งแต่วันที่ 4 มิถุนายน ซึ่งจะยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในทั้งสองฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติก โฆษกกล่าวว่า การเจรจายังคงดำเนินต่อไป โดยทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะเร่งกระบวนการ และจะมีการเจรจาในสัปดาห์นี้ (แนวโน้มขาลง ★) (3) ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้น 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบรายเดือน สะท้อนให้เห็นถึงการปรับปรุงระดับความเจริญเติบโตของภาคการผลิต ดัชนีค่าขนส่งสินค้าตู้คอนเทนเนอร์เพื่อการส่งออกฟื้นตัว และปริมาณการขนถ่ายสินค้าในท่าเรือยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง (แนวโน้มขาขึ้น ★)

ปัจจัยพื้นฐาน: (1) จากสถิติของ SMM ณ วันที่ 3 มิถุนายน คลังสินค้าอลูมิเนียมแท่งในพื้นที่บริโภคหลักของประเทศอยู่ที่ 519,000 ตัน เพิ่มขึ้น 8,000 ตัน เมื่อเทียบกับวันศุกร์ที่แล้ว (แนวโน้มขาลง ★) (2) จากสถิติของ SMM ณ วันที่ 3 มิถุนายน คลังสินค้าอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลรวมในเมืองโฟซาน เมืองหนิงโป และเมืองอู๋ซี อยู่ที่ 14,561 ตัน เพิ่มขึ้น 244 ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า (แนวโน้มขาลง ★) (3) เมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม สถิติของ SMM แสดงให้เห็นว่า คลังสินค้าอลูมิเนียมในเขตศุลกากรเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ 102,000 ตัน และคลังสินค้าในเขตศุลกากรกวางตุ้งอยู่ที่ 13,700 ตัน รวมเป็น 115,700 ตัน คลังสินค้าลดลง 800 ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ (แนวโน้มขาขึ้น ★)

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: เมื่อเช้าวันศุกร์ ราคาอลูมิเนียม SHFE ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 20,150 หยวน/ตัน ต่ำกว่าเส้นราคาเฉลี่ยรายวัน มีการแกว่งตัวและรวมตัวกัน ความรู้สึกในการขายในภาคตะวันออกของจีนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ รวมถึงการเปลี่ยนเส้นทางสินค้าจากภาคใต้ของจีนไปยังภาคตะวันออกของจีน ซึ่งกดดันการปรับตัวขึ้นของเบี้ยประกันภัยตลาด มีการทำธุรกรรมที่ราคาเฉลี่ยของ SMM เมื่อวันศุกร์ SMM A00 อลูมิเนียมราคาอยู่ที่ 20,290 หยวน/ตัน ลดลง 90 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยมีเบี้ยประกันภัย 110 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 06 ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในตลาดภาคกลางของจีน หลังจากราคาอลูมิเนียมลดลง ผู้ประกอบการภาคล่างของห่วงโซ่อุปทานได้สต๊อกสินค้าเล็กน้อย แต่ความเต็มใจในการขายของผู้จัดจำหน่ายลดลงอย่างมาก เบี้ยประกันภัยในวันนั้นยังคงแข็งแกร่ง โดยมีเบี้ยประกันภัยประมาณ 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยของ SMM ในภาคกลางของจีน โดยรวมแล้ว การบริโภคในภาคกลางของจีนแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่อ่อนแอลง โดยมีแรงซื้อจากภาคล่างของห่วงโซ่อุปทานชะลอตัว อย่างไรก็ตาม สินค้าในระหว่างการขนส่งในตลาดก็ลดลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ของอุปทานและอุปสงค์ที่อ่อนแอ มีความแตกต่างเล็กน้อยระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย และเบี้ยประกันภัยยังคงซบเซา การสำรวจของ SMM บันทึกราคา A00 อลูมิเนียมในภาคกลางของจีน เมื่อเทียบกับสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2506 อยู่ที่ 20,230 หยวน/ตัน ลดลง 80 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนต่างราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -60 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ซึ่งซื้อขายที่เบี้ยประกันภัย 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2506 เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน

วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล: เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ราคาเสนอขายแบบรวมศูนย์สำหรับอลูมิเนียมเศษ UBC บรรจุเป็นมัด อยู่ในช่วง 15,250 ถึง 15,850 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่ราคาเสนอขายแบบรวมศูนย์สำหรับอลูมิเนียมเศษแตกเป็นเสี่ยง ๆ อยู่ในช่วง 15,600 ถึง 17,100 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) โดยแบ่งตามภูมิภาค ราคาอลูมิเนียมในเซี่ยงไฮ้ จิางซี มณฑลเจียงซู มณฑลเหอหนาน มณฑลซานตง และสถานที่อื่น ๆ มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิด โดยมีการปรับราคาตั้งแต่ 50 ถึง 100 หยวน/ตัน ในกุ้ยโจวและโฟซาน ราคายังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า เกี่ยวกับส่วนต่างราคาระหว่าง A00 อลูมิเนียมและอลูมิเนียมเศษ ส่วนต่างราคาระหว่าง A00 อลูมิเนียมและอลูมิเนียมเศษหล่อด้วยเครื่องจักรในเซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 18 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า เป็น 1,845 หยวน/ตัน ในขณะที่ส่วนต่างราคาระหว่าง A00 อลูมิเนียมและอลูมิเนียมเศษรีดผสมแบบไม่มีสีในโฟซาน ลดลง 90 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า เป็น 1,424 หยวน/ตัน ตามการสำรวจของ SMM เกี่ยวกับความคืบหน้าในการดำเนินการ "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" แอนฮุย เหอหนาน หูเป่ย และสถานที่อื่น ๆ ได้เพิ่มความพยายามในการดำเนินการออกใบกำกับภาษีอย่างต่อเนื่อง ผู้ค้าในภูมิภาคที่เกี่ยวข้องได้ใช้ท่าทีรอดูอีกครั้งต่อราคาในอนาคต ในระยะสั้น ราคาตลาดอลูมิเนียมเศษยังคงแกว่งตัวในระดับสูง ความตึงตัวของอุปทานอลูมิเนียมเศษแตกเป็นเสี่ยง ๆ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งให้การสนับสนุนราคาที่มั่นคง อลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลที่หล่อขึ้นรูปยังคงแกว่งตัวในช่วงราคาที่จำกัดกับอลูมิเนียมหลัก แต่ความเสี่ยงสะสมของการปรับตัวลดลงในระดับสูงของอลูมิเนียมหลัก รวมกับอุปสงค์ที่อ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาล จำกัดพื้นที่ในการปรับตัวขึ้น ในด้านผู้ใช้ปลายทาง ความกดดันด้านต้นทุนและคำสั่งซื้อปลายทางที่อ่อนแอยังคงแข่งขันกัน และอัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการอาจยังคงอยู่ในระดับต่ำ การลดลงของขาดทุนจากการนำเข้าอาจบรรเทาแรงกดดันด้านอุปทานได้บางส่วน แต่ผลกระทบในการถ่ายทอดมีจำกัด ส่วนต่างราคาตามภูมิภาคและผลิตภัณฑ์อาจแตกต่างกันมากขึ้น ความตึงตัวของอุปทานในภาคใต้ของจีนและภูมิภาคอื่น ๆ อาจสนับสนุนการปรับตัวขึ้นของราคาในพื้นที่ ในขณะที่ราคาในภูมิภาคที่มีอุปสงค์อ่อนแอจะเผชิญกับแรงกดดันในการลดลง

อลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิล: เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ราคา SMM A00 อลูมิเนียมลดลง 90 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า เป็น 20,290 หยวน/ตัน ตลาดอลูมิเนียมรีไซเคิลโดยทั่วไปปรับตัวลงตาม ราคา SMM ADC12 ในประเทศลดลง 100 หยวน/ตัน เป็นช่วง 20,100-20,300 หยวน/ตัน ในตลาดนำเข้า ราคาเสนอขาย CIF สำหรับ ADC12 นำเข้ายังคงอยู่ในช่วง 2,380 ถึง 2,400 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เนื่องจากราคาในประเทศลดลง ขาดทุนจากการนำเข้าในทันทีขยายตัวเล็กน้อยเป็นประมาณ 300 หยวน/ตัน ราคาเสนอขาย ADC12 ในประเทศไทยที่ไม่รวมภาษี อยู่ที่ 82 บาทไทย/กิโลกรัม ความรู้สึกในการเติมสินค้าคงคลังของผู้ใช้ปลายทางในช่วงวันหยุดเทศกาลเรือพายขนมจีบต่ำ ให้การสนับสนุนอุปสงค์ที่จำกัด โรงหลอมอลูมิเนียมรีไซเคิลอาจดำเนินงานตามปกติหรือหยุดงาน 1-2 วันในช่วงวันหยุดเทศกาลเรือพายขนมจีบ โดยมีอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมโดยรวมลดลงเล็กน้อย ในระยะสั้น ภายใต้อุปสงค์ที่อ่อนแอ ราคาอลูมิเนียมอัลลอยด์รีไซเคิลคาดว่าจะยังคงซบเซา

สรุป: ในด้านมหภาค การทวีความรุนแรงของข้อพิพาททางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ และความกังวลของสหภาพยุโรปเกี่ยวกับการที่สหรัฐฯ เพิ่มภาษีศุลกากรอลูมิเนียม (เป็น 50%) ได้เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาด อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีนและการปรับปรุงตัวชี้วัดการส่งออกในเดือนพฤษภาคม ให้การสนับสนุนอุปสงค์ และความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจอาจจำกัดการลดลง ราคาอลูมิเนียมอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น และอาจยังคงซบเซา ในด้านพื้นฐาน ความสามารถในการดำเนินงานอลูมิเนียมในประเทศยังคงมีเสถียรภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สัดส่วนของอลูมิเนียมหล่อเป็นโลหะผสมเหลวเพิ่มขึ้นที่โรงหลอมอลูมิเนียมบางแห่งในภาคเหนือของจีน ลดปริมาณการหล่อแท่งและส่งผลกระทบต่อการมาถึงของสินค้าในพื้นที่บริโภคหลัก ในด้านต้นทุน ต้นทุนการผลิตอลูมิเนียมเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ณ วันพฤหัสบดีที่แล้ว ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยทั้งหมดของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมในประเทศอยู่ที่ประมาณ 17,200 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 258 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ ส่วนใหญ่เนื่องจากการหยุดชะงักของการจัดหาแร่ที่ผลักดันให้ราคาอลูมินาสูงขึ้น ต้นทุนอลูมิเนียมเพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ บีบอัดอัตรากำไรของโรงหลอม ในด้านอุปสงค์ ภาคล่างของห่วงโซ่อุปทานแสดงให้เห็นถึงสัญญาณของความคาดหวังในช่วงนอกฤดูกาล โดยมีอุปสงค์อลูมิเนียมที่เกี่ยวข้องกับ PV ลดลง และอุปสงค์วัสดุยานยนต์คาดว่าจะอ่อนแอลงในกลางถึงปลายเดือนมิถุนายน อุปสงค์อลูมิเนียมในภาคก่อสร้างยังคงซบเซา แต่อัตราการดำเนินงานของสายและสายเคเบิลอลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับสูง โดยได้รับการสนับสนุนจากคำสั่งซื้อจากรัฐบาลในภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค บรรยากาศเชิงบวกในประเทศยังคงดำรงอยู่ ขณะที่ความไม่แน่นอนในเศรษฐกิจมหภาคต่างประเทศยังคงมีอยู่ ในแง่ปัจจัยพื้นฐาน การลดลงของสต๊อกแท่งอลูมิเนียมในประเทศที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ได้สนับสนุนราคาอลูมิเนียมและเบี้ยปรับในตลาดสปอต ภาคอุตสาหกรรมบางแห่งได้สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาลแล้ว แต่การลดลงโดยรวมนั้นเบาบางกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่ยังคงแข็งแกร่ง การจับตามองในช่วงต่อไปควรเน้นไปที่สต๊อกและแนวโน้มความต้องการ ด้วยปัจจัยที่ผสมผสานกัน ราคาอลูมิเนียมในประเทศมีแนวโน้มที่จะแกว่งตัวในช่วงราคาที่จำกัดในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงเพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรใช้ความระมัดระวังและหลีกเลี่ยงการใช้เป็นตัวแทนของการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำจะไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]

》คลิกเพื่อดูฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมอลูมิเนียมของ SMM

》สมัครสมาชิกเพื่อดูราคาสปอตโลหะย้อนหลังของ SMM