สรุปการประชุมเช้าวันที่ 28 พฤษภาคม
ข่าวสารเศรษฐกิจมหภาค:
(1) ยู เว่ยหนิง นักสถิติจากกรมอุตสาหกรรม สำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS): การเติบโตของกำไรของสถานประกอบการอุตสาหกรรมเร่งตัวขึ้น ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนเมษายน กำไรของสถานประกอบการอุตสาหกรรมขนาดใหญ่เพิ่มขึ้น 1.4% เร่งตัวขึ้น 0.6 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับช่วงเดือนมกราคม-มีนาคม สืบเนื่องจากแนวโน้มการฟื้นตัวและปรับปรุง จากอุตสาหกรรม ใน 41 ภาคอุตสาหกรรมหลัก 23 ภาคอุตสาหกรรมมีกำไรเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน คิดเป็นเกือบ 60% ของทั้งหมด ในเดือนเมษายน กำไรของสถานประกอบการอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบรายปี เร่งตัวขึ้น 0.4 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนมีนาคม
(2) เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม บริษัท มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ส เซอร์วิส ได้เผยแพร่รายงาน ตัดสินใจรักษาอันดับเครดิตระดับชาติของจีนไว้ที่ "A1" และมุมมองเชิงลบไม่เปลี่ยนแปลง เจ้าหน้าที่ที่เกี่ยวข้องจากกระทรวงการคลังระบุว่า ตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ของปีที่แล้ว รัฐบาลจีนได้ดำเนินนโยบายกำกับดูแลเศรษฐกิจมหภาคชุดหนึ่ง ซึ่งนำไปสู่การฟื้นตัวของตัวชี้วัดเศรษฐกิจ ความคาดหวังและความเชื่อมั่นในตลาดที่มั่นคง และความยั่งยืนของหนี้ระยะกลางและระยะยาวที่เพิ่มขึ้น การตัดสินใจของมูดี้ส์ที่จะรักษาเสถียรภาพของอันดับเครดิตระดับชาติของจีนเป็นการสะท้อนเชิงบวกถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่มีอนาคตสดใสของจีน
นิกเกิลแท่ง:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลแท่งเกรด 1 ตาม SMM อยู่ที่ 122,150-124,450 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 123,300 หยวน/ตัน ลดลง 850 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงการเสนอราคาสปอตของนิกเกิลแท่งเกรด 1 จินชวนอยู่ที่ 2,100-2,300 หยวน/ตัน โดยมีเบี้ยปรับเฉลี่ยอยู่ที่ 2,200 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงการเสนอราคาเบี้ยปรับและส่วนลดของนิกเกิลแท่งจากรัสเซียอยู่ที่ 100-400 หยวน/ตัน โดยมีเบี้ยปรับเฉลี่ยอยู่ที่ 250 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิลที่ซื้อขายมากที่สุดของตลาดฟิวเจอร์สเซี่ยงไฮ้ (NI2507) มีการแกว่งตัวลง ราคาในช่วงเช้าลดลงอย่างต่อเนื่อง ถึงระดับต่ำสุดที่ 122,150 หยวน/ตัน ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นเล็กน้อย ณ เวลา 11:30 น. ราคาปิดอยู่ที่ 122,550 หยวน/ตัน ลดลง 0.38%ในแง่ของสินค้าคงคลัง ณ วันที่ 23 พฤษภาคม สินค้าคงคลังนิกเกิลของ LME ลดลง 2,274 ตัน เป็น 198,636 ตัน เมื่อเทียบรายวัน ในขณะที่สินค้าคงคลังนิกเกิลบริสุทธิ์ในสังคมของ SMM ที่หกสถานที่ ลดลง 1,762 ตัน เมื่อเทียบรายสัปดาห์ เป็น 42,389 ตัน ซึ่งทั้งสองแสดงถึงการลดสินค้าคงคลัง
ในระยะสั้น ราคานิกเกิลอยู่ภายใต้การแข่งขันกันระหว่างการสนับสนุนจากต้นทุนและภาวะอุปทานเกินความต้องการ และคาดว่าจะยังคงอยู่ในภาวะซบเซาในช่วง 121,000-127,000 หยวน/ตัน ในแง่ของปัจจัยมหภาค ควรให้ความสนใจต่อผลกระทบจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ต่อตลาด ผลกระทบเชิงขอบของข้อตกลงลดภาษีศุลกากรระหว่างจีนและสหรัฐฯ ได้อ่อนแรงลง และการขู่ของสหรัฐฯ ที่จะเรียกเก็บภาษีศุลกากร 50% ต่อสหภาพยุโรปจะกระตุ้นให้เกิดความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาด
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,812 หยวน/ตัน โดยมีช่วงราคาเสนอขายสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,760-28,270 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบรายสัปดาห์
ในแง่ของต้นทุน นิกเกิลของ LME ได้กลับมาอยู่ภายใต้ปัจจัยพื้นฐานและอยู่ในภาวะซบเซา ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตของโรงงานหลอมเกลือนิกเกิลลดลงเล็กน้อย ในแง่ของความต้องการ คาดว่าความต้องการเกลือนิกเกิลในเดือนมิถุนายนจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายเดือน เมื่อเร็ว ๆ นี้ โรงงานผลิตสารตั้งต้นได้แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากในการสอบถามราคาเกลือนิกเกิล โดยมีความเต็มใจซื้อเพิ่มขึ้น ในแง่ของอุปทาน โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลบางแห่งได้รักษาราคาเสนอขายที่คงที่ ในขณะที่โรงงานอื่น ๆ ได้เพิ่มค่าสัมประสิทธิ์ราคาเสนอขายเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นและสินค้าคงคลังวัตถุดิบที่จำกัด มองไปข้างหน้า สัปดาห์หน้าเป็นช่วงเวลาจัดซื้อตามประเพณี เมื่อพิจารณาจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น การฟื้นตัวของความต้องการในตลาดในเดือนมิถุนายน และการสนับสนุนจากต้นทุนสำหรับเกลือนิกเกิล คาดว่าราคาเกลือนิกเกิลจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า
นิกเกิลหมักเหล็ก (NPI):
ณ วันที่ 27 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% ของ SMM อยู่ที่ 953.5 หยวน/MTU (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) เพิ่มขึ้น 2.5 หยวน/MTU จากวันทำการก่อนหน้า ในแง่ของอุปทาน ในประเทศ ราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์ยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง ส่งผลให้โรงงานหลอมมีภาระต้นทุนที่สูงขึ้น และการผลิตในประเทศยังคงดำเนินการในระดับต่ำ ในอินโดนีเซีย ราคา HPM ล่าสุดสำหรับแร่นิกเกิลเพื่อการค้าภายในประเทศได้ลดลงเล็กน้อยเมื่อรวมกับอัตราเบี้ยประกันการเจรจาสั่งซื้อในปัจจุบันที่ค่อนข้างคงที่และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ต่ำได้ทำให้โรงงานหลอมโลหะขาดทุน และคาดว่าการผลิตจะลดลงเล็กน้อย ในด้านอุปสงค์ ราคาล่วงหน้าของโรงงานผลิตสแตนเลสหลักยังคงคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดมีการซื้อขายในราคาต่ำเป็นหลัก ความต้องการในตลาดต้นน้ำได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงอัตราภาษีและฤดูการซื้อขายที่ซบเซาในตลาดสแตนเลสในปัจจุบัน ส่งผลให้ความต้องการซื้อ NPI เกรดสูงของโรงงานเหล็กอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม ด้วยการสนับสนุนจากต้นทุนพื้นฐานและความจริงที่ว่าสภาพคล่องของตลาดยังไม่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ศูนย์กลางราคาจึงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยรวมแล้ว คาดว่าราคา NPI เกรดสูงจะคงที่ในระยะสั้น
สแตนเลส:
เมื่อถึงวันที่ 27 พฤษภาคม ตลาดล่วงหน้า SS มีการแกว่งตัวในกรอบที่จำกัด แม้ว่าในช่วงเวลาล่าสุด ราคาล่วงหน้าของผลิตภัณฑ์ในกลุ่มโลหะเหล็ก เช่น เหล็กเส้นและเหล็กแผ่นรีดร้อน จะลดลงอย่างมาก แต่ตลาดล่วงหน้าสแตนเลสก็ไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ โดยรักษาสภาพคงที่โดยรวม ในตลาดสปอต การซื้อขายยังคงซบเซาในวันนี้ โดยมีการซื้อขายในราคาต่ำเป็นหลัก ปัจจุบัน ตลาดสแตนเลสได้เข้าสู่ฤดูการซื้อขายที่ซบเซา แต่การลดลงของการผลิตสแตนเลสในเดือนนี้ไม่ได้มีนัยสำคัญ ทำให้ยากที่จะสร้างความสมดุลระหว่างการผลิตกับความต้องการบริโภคในการใช้งานปลายทาง นอกจากนี้ ปริมาณสินค้าคงคลังในสังคมยังคงสูง ซึ่งก่อให้เกิดแรงกดดันในการขายที่สำคัญต่อผู้ค้า เพื่อเรียกคืนเงินทุน พวกเขาได้ใช้กลยุทธ์ในการลดราคาเพื่ออำนวยความสะดวกในการขาย ส่งผลให้แนวโน้มราคาสปอตสแตนเลสอ่อนแอลง
ในตลาดล่วงหน้า สัญญาที่ซื้อขายมากที่สุด 2507 มีการแกว่งตัว ณ เวลา 10:30 น. SS2507 ราคาอยู่ที่ 12,835 หยวน/ตัน ลดลง 25 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า เบี้ยประกัน/ส่วนลดสปอตสำหรับ 304/2B ในเมืองอู๋ซีอยู่ในช่วงระหว่าง 385-585 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ราคาของม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซานราคาอยู่ที่ 7,975 หยวน/ตัน ราคาเฉลี่ยของม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 304/2B ที่ไม่มีการตัดขอบอยู่ที่ 13,150 หยวน/ตัน ทั้งในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน ราคาของม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B ในเมืองอู๋ซีอยู่ที่ 24,050 หยวน/ตัน เท่ากับในเมืองฝอซาน ราคาของม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 ราคาอยู่ที่ 23,350 หยวน/ตัน ในทั้งสองภูมิภาคราคาเหล็กม้วนเย็น 430/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซานอยู่ที่ 7,500 หยวน/ตัน
ปัจจุบัน ตลาดสแตนเลสได้เข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอทางการบริโภคตามประเพณี ซึ่งความต้องการในภาคล่างมีความอ่อนแออย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม การผลิตยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้โรงงานเหล็กต้องเผชิญกับแรงกดดันอย่างมากในการลดสต๊อกสินค้า ตัวแทนและผู้ค้าต้องเผชิญกับการสะสมสินค้าคงคลังที่เห็นได้ชัดเจน ในขณะที่สินค้าคงคลังในสังคมยังคงผันผวนอยู่ในระดับสูง เนื่องจากคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางไม่เพียงพอ ผู้ค้าสินค้าล่วงหน้าและสินค้าพร้อมส่งบางรายจึงขายสินค้าพร้อมส่งในราคาต่ำหลังจากทำการซื้อขายสินค้าล่วงหน้าเสร็จสิ้น โดยมีสินค้าบางส่วนหมุนเวียนอยู่เฉพาะในห่วงโซ่การค้าโดยไม่ถึงมือผู้ใช้ปลายทาง แม้ว่าการฟื้นตัวของราคา NPI คุณภาพสูง ราคาสแตนเลสที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ และการขาดทุนของบริษัทจะให้การสนับสนุนบางส่วน แต่ภูมิหลังของความต้องการในช่วงฤดูอ่อนแอที่ลดลงและสภาพการจัดหาที่สูงไม่เปลี่ยนแปลงหมายความว่าหากแรงกดดันในการลดสต๊อกยังคงดำเนินต่อไป ราคาสแตนเลสจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันในการลดลงในระยะสั้น
แร่นิกเกิล:
แร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์มีพื้นที่ในการลดลงที่จำกัดในระยะสั้นเนื่องจากฝนตกและปัจจัยหลายประการจากอินโดนีเซีย
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์คงที่ ราคา CIF สำหรับแร่นิกเกิลเลตไรต์จากฟิลิปปินส์ (Ni 1.3%) ไปยังจีนอยู่ที่ 43.5-45 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ในขณะที่ราคา FOB (Ni 1.3%) อยู่ที่ 32-35 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน ราคา CIF สำหรับ Ni 1.5% อยู่ที่ 58-59 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก และราคา FOB (Ni 1.5%) อยู่ที่ 47-50 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ซึ่งก็ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนเช่นกัน ในแง่ของอุปทานและอุปสงค์ ด้านอุปทาน แม้ว่าจุดบรรทุกแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์จะประสบกับฝนตก แต่สภาพอากาศที่เปียกชื้นอย่างต่อเนื่องได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคืบหน้าในการบรรทุกที่เหมืองแร่ โดยมีความล่าช้าอย่างแพร่หลาย ด้านอุปสงค์ ในขณะที่ราคา NPI ในภาคล่างมีเสถียรภาพหลังจากลดลง แต่โรงงานหลอม NPI ในประเทศยังคงเผชิญกับการขาดทุนอย่างรุนแรง ซึ่งทำให้บรรยากาศในการจัดซื้อวัตถุดิบซบเซา และการสนับสนุนด้านอุปสงค์สำหรับราคาแร่ก็ยังคงอ่อนแอลง ด้านต้นทุน ราคาซื้อขายสำหรับแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ (Ni 1.3%) ได้รับการยืนยันในสัปดาห์นี้ โดยราคา CIF ไม่ลดลงเนื่องจากการซื้อของผู้ค้าที่มีการเคลื่อนไหว ผลลัพธ์คือ โรงงาน NPI ในภาคล่างต้องดิ้นรนในการฟื้นฟูกำไรในทันที นำไปสู่การติดขัดในการจัดซื้อ และไม่สามารถปฏิเสธความเป็นไปได้ในการลดการผลิต สำหรับการจัดส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซีย ณ กลางเดือนพฤษภาคม มีการจัดส่งแร่นิกเกิลมากกว่า 3 ล้านตันเมตริก เพิ่มขึ้นกว่า 200% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วการเพิ่มขึ้นของการนำเข้าแร่จากฟิลิปปินส์ของอินโดนีเซียได้ทำให้เจ้าของเหมืองยิ่งมีความมุ่งมั่นที่จะไม่ยอมลดราคา เมื่อมองไปข้างหน้า จะเห็นได้ว่ามีการแข่งขันกันตั้งราคาอย่างชัดเจนระหว่างผู้เล่นในตลาดต้นน้ำและปลายน้ำ รวมถึงการรบกวนการตั้งราคาจากฝ่ายอินโดนีเซีย ในระยะสั้น อาจมีพื้นที่จำกัดสำหรับการลดราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์อย่างมาก
ราคาแร่อินโดนีเซียคงที่ในสัปดาห์นี้ โดยตลาดกำลังรอราคาซื้อขายที่เสนอราคาในรอบต่อไป
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาซื้อขายแร่อินโดนีเซียคงที่ สำหรับแร่ซาโปรไลต์ ราคาพรีเมี่ยมหลักของแร่ในประเทศอินโดนีเซียในเดือนพฤษภาคมยังคงอยู่ในช่วง 26 ถึง 28 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว ราคาส่งถึงโรงงานสำหรับแร่ในประเทศอินโดนีเซีย 1.6% ของ SMM อยู่ระหว่าง 53.3 ถึง 57.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก สำหรับแร่ไลโมไนต์ ราคาส่งถึงโรงงานสำหรับแร่ในประเทศอินโดนีเซีย 1.3% ของ MM อยู่ระหว่าง 23 ถึง 25 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก
สำหรับแร่ซาโปรไลต์: ด้านอุปทาน การรบกวนการจัดหาแร่นิกเกิลเนื่องจากสภาพอากาศยังคงดำเนินต่อไป ฝนตกบ่อยครั้งตั้งแต่กลางวันจนถึงกลางคืนในซูลาเวสี และเกาะฮัลมาเฮราก็เข้าสู่ฤดูฝนในเดือนพฤษภาคม ฝนตกบ่อยครั้งได้ส่งผลกระทบต่อการจัดส่งที่มีอยู่จากเหมือง ด้านอุปสงค์ ราคา NPI ได้หยุดลดลงที่ระดับต่ำ และมีแนวโน้มรอดูสถานการณ์อย่างแข็งขัน จากราคาแร่ในปัจจุบัน ทั้งโรงงานหลอม NPI ในประเทศและอินโดนีเซียกำลังประสบกับการขาดทุน จำกัดการยอมรับแร่นิกเกิลราคาสูง ในแง่ของสินค้าคงคลัง: หลังจากประสบกับระดับสินค้าคงคลังต่ำและการซื้อแร่สะสมในเดือนเมษายน ระดับสินค้าคงคลังของบริษัทโลหะวิทยาไฟฟ้าอินโดนีเซียได้ปรับปรุงขึ้นเล็กน้อย และความเต็มใจที่จะแข่งขันเพื่อแร่ในราคาเหนือระดับตลาดได้ลดลง นอกจากนี้ คาดว่าโควตาเสริมต่อมาสำหรับ RKAB จะเข้าสู่กระบวนการอนุมัติในเดือนมิถุนายน แต่ตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับความเร็วในการอนุมัติโควตาเสริมต่อมาสำหรับ RKAB โดยรวมแล้ว แม้จะมีการรบกวนด้านอุปทาน เช่น สภาพอากาศและศักยภาพในการล่าช้าของความคืบหน้าการอนุมัติ RKAB ที่ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ราคาแร่โลหะวิทยาไฟฟ้าในประเทศอินโดนีเซียก็มีพื้นที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้นที่จำกัด เนื่องจากถูกดึงลงโดยราคาในตลาดปลายน้ำที่อ่อนแอ
สำหรับแร่ลิโมไนต์ เนื่องจากได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์เขื่อนกักเก็บเศษแร่พังถล่มในโครงการบางแห่งในเขตอุตสาหกรรมมอโรวาลี ทำให้การผลิต MHP ลดลงในเดือนเมษายน และโรงหลอมแร่ในตลาดต้นน้ำได้กดราคาแร่ลิโมไนต์ให้ลดลง ณ เดือนพฤษภาคม โครงการที่เกี่ยวข้องส่วนใหญ่ในมอโรวาลีได้กลับมาดำเนินการผลิตแล้ว และความต้องการแร่ลิโมไนต์ในตลาดก็ฟื้นตัวขึ้น มองไปข้างหน้า คาดว่าจะมีโครงการ HPAL ใหม่เข้ามาดำเนินการในครึ่งปีหลัง และแนวโน้มอุปทานและอุปสงค์ของแร่ลิโมไนต์ในอนาคตอาจเริ่มตึงตัวขึ้น SMM คาดว่า ราคาแร่ลิโมไนต์อาจยังคงทรงตัวได้ดีในอนาคต
