ราคาโมดูลพลังงานแสงอาทิตย์ในเดือนพฤษภาคม ลดลงรุนแรงขึ้นเนื่องจากความต้องการที่อ่อนแอ [การวิเคราะห์เชิงลึกจาก SMM]

ตามรายงานของ SMM ราคาในประเทศล่าสุดสำหรับโมดูล PV แบบกระจายและแบบรวมศูนย์มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง ราคาซื้อขายสดของโมดูล TOPCon แบบกระจาย (182 มม.) ลดลงเหลือ 0.689 หยวน/วัตต์ (รวมภาษีและค่าขนส่ง) ในขณะที่ราคาโมดูลล่วงหน้าลดลงต่ำกว่า 0.65 หยวน/วัตต์ (รวมภาษีและค่าขนส่ง) และมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน ราคาซื้อขายของโมดูล TOPCon แบบรวมศูนย์ (182 มม.) ลดลงเหลือ 0.701 หยวน/วัตต์ (รวมภาษีและค่าขนส่ง) ส่งผลให้เกิดความสัมพันธ์ทางราคาที่กลับกันกับโมดูลแบบกระจาย แนวโน้มลดลงนี้ซึ่งเริ่มต้นในช่วงต้นเดือนเมษายน ทำให้ราคาโมดูลลดลง 11.67% จากจุดสูงสุด ทำให้กลุ่มโมดูลมีตำแหน่งที่ค่อนข้างได้เปรียบในห่วงโซ่อุตสาหกรรม

【ราคาลดลงนี้เกิดจากปัจจัยด้านอุปสงค์ ไม่ใช่ปัจจัยด้านอุปทาน】

ข้อมูลจาก SMM แสดงให้เห็นว่า ราคาที่ลดลงในเดือนเมษายนทั่วทั้งห่วงโซ่อุตสาหกรรม PV เริ่มต้นที่ระดับโมดูลและค่อยๆ แพร่กระจายไปยังต้นน้ำ อย่างไรก็ตาม ในแง่ของการลดลงโดยรวม ภาคส่วนต้นน้ำ (ซิลิคอนอุตสาหกรรมและแผ่นเวเฟอร์) มีการลดลงอย่างรุนแรงกว่าเซลล์และโมดูลในภาคส่วนปลายน้ำ รากเหง้าของสาเหตุอยู่ที่พลวัตของอุปทานและอุปสงค์ การประมาณคร่าวๆ ชี้ให้เห็นว่า สินค้าคงคลังซิลิคอนอุตสาหกรรมและโพลีซิลิคอนครอบคลุมระยะเวลา 3-4 เดือน สินค้าคงคลังแผ่นเวเฟอร์ประมาณ 1 เดือน ในขณะที่เซลล์และโมดูลมีสินค้าคงคลังน้อยกว่า 1 เดือน การหมุนเวียนสินค้าคงคลังสะท้อนถึงความสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์โดยตรง นั่นเป็นเหตุผลที่แผ่นเวเฟอร์ประสบกับการลดลงอย่างรุนแรงที่สุด—มากกว่า 20%—ในช่วงเวลานี้

แม้ว่าระดับราคาปัจจุบันจะคล้ายกับจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน 2566 แต่พลวัตพื้นฐานแตกต่างกัน:

1. ราคาทั่วทั้งอุตสาหกรรมลดลง พร้อมกับ การลดลงของต้นทุนที่เห็นได้ชัดเจน ในทุกภาคส่วน

2. แม้ว่าอัตรากำไรจะเปลี่ยนจากกำไรเป็นขาดทุนตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนเมษายน แต่ผู้เล่นส่วนใหญ่ก็ยังสามารถครอบคลุมต้นทุนเงินสดได้—ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ยังไม่มีการลดการผลิตในวงกว้างเกิดขึ้น

นอกจากนี้ ผู้ผลิตเฉพาะทางยังมีข้อได้เปรียบในการแข่งขันในช่วงเวลาที่ตลาดซบเซานี้ดัชนีต้นทุนโมดูลของ SMM แสดงให้เห็นว่า:

• ต้นทุนการผลิตของผู้ผลิตแบบบูรณาการ: 0.722 หยวน/วัตต์

• ต้นทุนการผลิตของผู้ผลิตเฉพาะทาง: 0.668 หยวน/วัตต์
  การกลับตัวของต้นทุนกำลังขยายตัว ซึ่งหมายความว่าผู้เล่นแบบบูรณาการจะต้องใช้กลยุทธ์ที่เชิงรุกมากขึ้นเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน

แนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาว:ราคาโมดูลคาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่อง การคงที่อย่างรวดเร็วในช่วงเดือนพฤษภาคม-มิถุนายนดูเหมือนจะเป็นไปไม่ได้ โดยมีแนวโน้มที่ความต้องการจะฟื้นตัวหลังจากเดือนกรกฎาคมเท่านั้น หลังจากวันที่ 31 พฤษภาคม ความต้องการในประเทศอาจไม่ลดลงอย่างรวดเร็ว แต่ส่วนใหญ่ของคำสั่งซื้อโมดูลที่ไม่สามารถปฏิบัติตามกำหนดเวลาเชื่อมต่อเข้ากับระบบไฟฟ้าได้ มีแนวโน้มที่จะถูกยกเลิก ซึ่งจะทำให้ความคาดหวังความต้องการในระยะสั้นอ่อนแอลงไปอีก

ผลกระทบจากนโยบายมหภาค:ความผันผวนของราคานี้เกิดจากกำหนดเวลา 31 พฤษภาคมและเอกสารนโยบายหมายเลข 136ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อลดต้นทุนไฟฟ้าสำหรับอุตสาหกรรมที่ใช้พลังงานสูง ในขณะที่ช่องว่างความต้องการในระยะสั้นก่อให้เกิดความเจ็บปวด แต่คำถามที่สำคัญคือต้นทุนพลังงานที่ลดลงจะสามารถกระตุ้นความต้องการได้หรือไม่ การดำเนินนโยบายล่าสุดในมณฑลเจียงซู มณฑลซานตง มณฑลอินเนอร์มองโกเลียเป็นต้น เผยให้เห็นถึงการแข่งขันที่รุนแรงมากขึ้นในระบบไฟฟ้าแสงอาทิตย์แบบกระจาย ซึ่งรวมถึงอัตราส่วนการใช้ไฟฟ้าด้วยตนเองที่บังคับใช้

แนวโน้มในอนาคต:หลักการพื้นฐานของระบบไฟฟ้าแสงอาทิตย์จะถูกปรับโครงสร้างใหม่ การปฏิรูปเชิงตลาดจะกระตุ้นให้เกิดการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น แต่ก็มีสุขภาพดีขึ้นด้วย ซึ่งขับเคลื่อนไม่ได้โดยสงครามราคาที่รุนแรง แต่โดยนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและการอัพเกรดผลิตภัณฑ์