สรุปการประชุมเช้าวันที่ 20 พฤษภาคม
ข่าวสารเศรษฐกิจมหภาค:
(1) จากข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติ ในเดือนเมษายน ยอดขายปลีกรวมของสินค้าอุปโภคบริโภคอยู่ที่ 3,717,400 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 5.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว หากไม่รวมรถยนต์ ยอดขายปลีกรวมของสินค้าอุปโภคบริโภคอยู่ที่ 3,354,800 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 5.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนเมษายน ยอดขายปลีกรวมของสินค้าอุปโภคบริโภคอยู่ที่ 16,184,500 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 4.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว หากไม่รวมรถยนต์ ยอดขายปลีกรวมของสินค้าอุปโภคบริโภคอยู่ที่ 14,700,500 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
(2) เมื่อเร็วๆ นี้ สหรัฐฯ ได้บรรลุข้อตกลงทางการค้ากับสหราชอาณาจักรและจีนตามลำดับ ทำให้ความตึงเครียดทางการค้าทั่วโลกคลี่คลายลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีศุลกากรยังคงค้างคาอยู่ ในวันอาทิตย์ ตามเวลาท้องถิ่น นายเบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เตือนว่า คู่ค้าทางการค้าบางประเทศของสหรัฐฯ อาจต้องเผชิญกับการปรับขึ้นอัตราภาษีศุลกากรที่สำคัญอีกครั้งในเร็วๆ นี้ ในการให้สัมภาษณ์กับสื่อ นายเบสเซนต์ระบุว่า หากประเทศต่างๆ ไม่เข้าร่วมการเจรจา "ด้วยความจริงใจ" และล้มเหลวในการบรรลุข้อตกลงทางการค้าก่อนที่ระยะเวลาพักการเก็บภาษีจะหมดอายุในต้นเดือนกรกฎาคม อัตราภาษีศุลกากรจะกลับไปอยู่ที่ระดับ "วันปลดปล่อย" ในเร็วๆ นี้
นิกเกิลแท่ง:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลแท่งเกรด 1 ตาม SMM อยู่ที่ 123,850-126,150 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 125,000 หยวน/ตัน ลดลง 1,125 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลแท่งเกรด 1 ของจินชวนอยู่ที่ 2,000-2,200 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,100 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมและดิสคาวนต์สำหรับนิกเกิลรัสเซียอยู่ที่ 100-300 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 200 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิลที่ซื้อขายมากที่สุดของ SHFE (NI2506) ยังคงมีแนวโน้มผันผวนในช่วงเวลากลางวัน ณ เวลา 11:30 น. ราคาปิดอยู่ที่ 124,100 หยวน/ตัน ลดลง 1.27% ในแง่ของสินค้าคงคลัง ณ วันที่ 16 พฤษภาคม สินค้าคงคลังนิกเกิลของ LME ลดลง 3,924 ตัน เป็น 195,222 ตัน ในวันเดียวกัน ในขณะที่สินค้าคงคลัง SHFE ในประเทศลดลง 66 ตัน เป็น 27,742 ตัน
ปัจจุบัน ราคานิกเกิลได้รับอิทธิพลจาก "การรบกวนนโยบายที่รุนแรงขึ้นและความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น" ทำให้รักษารูปแบบการผันผวนในระยะสั้น โดยมีระดับแนวรับที่ 122,000 หยวน/ตัน และระดับแนวต้านที่ 128,000 หยวน/ตันในระยะกลางและระยะยาว แนวโน้มคาดว่าจะอ่อนแอ
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,757 หยวน/ตัน โดยมีช่วงราคาเสนอขายนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,760-28,230 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับเมื่อวาน
ด้านต้นทุน การผลิต MHP ในอินโดนีเซียในเดือนเมษายนได้รับผลกระทบอย่างมากจากน้ำท่วม ส่งผลให้เกิดช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ และทำให้อัตราส่วนคงที่อยู่ในระดับสูง โดยรวมแล้ว MHP ให้การสนับสนุนด้านต้นทุนที่แข็งแกร่ง ด้านอุปสงค์ ได้รับผลกระทบจากการลดสต๊อกของโรงงานวัสดุตอนท้ายในเดือนนี้ ทำให้กำหนดการผลิตของสารตั้งต้นบางชนิดลดลง ส่งผลให้ความต้องการจัดซื้อเกลือนิกเกิลอ่อนแอลง ด้านอุปทาน โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลบางแห่งได้ลดอัตราส่วนเสนอราคาในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความต้องการสารตั้งต้นอ่อนแอลง เมื่อมองไปข้างหน้า คาดว่าราคาเกลือนิกเกิลจะคงที่ในสัปดาห์นี้ ซึ่งขับเคลื่อนโดยอุปทานและอุปสงค์ที่อ่อนแอในตลาด รวมถึงการสนับสนุนด้านต้นทุนของเกลือนิกเกิล
นิกเกิลหมัก (NPI):
ณ วันที่ 19 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% ของ SMM อยู่ที่ 944 หยวน/mtu (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) เพิ่มขึ้น 2.5 หยวน/mtu เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ด้านอุปทาน ในประเทศ โรงงานหลอมบางแห่งที่ได้รับการซ่อมบำรุงแล้วได้กลับมาผลิตอีกครั้ง โดยมีการเพิ่มขึ้นของการผลิตและขับเคลื่อนให้ผลผลิตรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในอินโดนีเซีย การเพิ่มขึ้นของราคาในประเทศสำหรับแร่ไพโรออเร่ยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง และราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปได้ลดลงต่ำกว่าเส้นค่าใช้จ่าย ได้รับผลกระทบจากการขาดทุน สายการผลิตที่มีต้นทุนสูงบางแห่งได้ลดปริมาณการผลิต และคาดว่าผลผลิตรวมจะลดลงเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ ราคาสแตนเลสได้รับการสนับสนุนจากการผ่อนคลายนโยบายภาษีศุลกากร โดยราคาคงที่และเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการซื้อขายโดยรวมยังไม่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ความตั้งใจในราคาของโรงงานเหล็กหลักสำหรับการซื้อวัตถุดิบได้คงที่ และผู้ค้าบางรายแสดงความเต็มใจที่จะสต๊อกสินค้า โดยราคาซื้อเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากช่วงก่อนหน้า คาดว่าราคา NPI เกรดสูงจะคงที่และฟื้นตัวในระยะสั้น
สแตนเลส:
ณ วันที่ 19 พฤษภาคม สัญญาล่วงหน้า SS แสดงแนวโน้มที่อ่อนแอและซบเซา และปิดตลาดด้วยแท่งเทียนโดจิในที่สุดRecently, as the impact of favourable macro front stimuli has gradually faded, market logic has returned to being dominated by supply and demand fundamentals. Spot prices have continued a slight downward trend, in stark contrast to the previous period. Last week, driven by favourable macro front news, SS futures prices rose first, and the spot market quickly followed suit, with downstream demand being concentratedly released in the early stages of the price increase. However, entering this week, demand has significantly weakened, and trading activity in the market has been particularly sluggish today. To promote sales, some traders have chosen to offer slight discounts, further pushing spot prices lower.
In the futures market, the most-traded 2507 contract is in the doldrums. At 10:30 a.m., SS2507 was quoted at 12,975 yuan/mt, down 20 yuan/mt from the previous trading day. In the Wuxi region, spot premiums/discounts for 304/2B stainless steel ranged from 345-545 yuan/mt. In the spot market, cold-rolled 201/2B coils in Wuxi and Foshan were both quoted at 8,100 yuan/mt; cold-rolled uncut edge 304/2B coils had an average price of 13,275 yuan/mt in Wuxi and 13,225 yuan/mt in Foshan; cold-rolled 316L/2B coils were priced at 23,875 yuan/mt in Wuxi and the same in Foshan; hot-rolled 316L/NO.1 coils were quoted at 23,100 yuan/mt in both regions; and cold-rolled 430/2B coils were both priced at 7,500 yuan/mt in Wuxi and Foshan.
The influence of macro policy factors that frequently disrupted the market in the early stage has gradually weakened, and the market has returned to a logic dominated by supply and demand. Although stainless steel prices have reached lows in recent years and face resistance to further declines, the industry's high-supply pattern remains unchanged, with stainless steel production continuing to fluctuate at highs and social inventory remaining elevated. Coupled with the end of the traditional peak consumption season, weak downstream demand, intensified recent price fluctuations, and a strong wait-and-see sentiment in the market, traders are facing significant pressure to ship goods. Meanwhile, the prices of key raw materials such as high-grade NPI and high-carbon ferrochrome continue to weaken, resulting in insufficient cost support. หากไม่มีปัจจัยเชิงบวกใหม่ๆ ในระดับมหภาคที่จะเข้ามาสนับสนุนตลาดในอนาคต ภายใต้สถานการณ์ที่มีอุปทานสูงและอุปสงค์อ่อนแอ ราคาสแตนเลสอาจยังคงซบเซาต่อไป
แร่นิกเกิล:
แร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์คงที่โดยทั่วไป ราคา CIF ของแร่เกรดกลางปรับลดเล็กน้อย
ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์คงที่โดยทั่วไปและปรับลดเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคา CIF ของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์จากฟิลิปปินส์ NI1.3% ที่ส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังจีนอยู่ที่ 43.5-45 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน ราคา FOB ของ NI1.3% อยู่ที่ 32-35 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนเช่นกัน ราคา CIF ของ NI1.5% อยู่ที่ 58-59 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ลดลง 1 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ในขณะที่ราคา FOB ของ NI1.5% อยู่ที่ 47-50 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน ในแง่ของอุปทานและอุปสงค์ ทางด้านอุปทาน แม้ว่าจะมีฝนตกหนักในจุดบรรทุกแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์ โดยมีฝนตกหนักในพื้นที่ต่างๆ เช่น สตาครูซ ดาเวาตะวันออก และตาวีตาวี แต่ปริมาณฝนในภูมิภาคซูริเกาลดลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า โดยรวมแล้ว หลังจากปริมาณฝนลดลงในซูริเกา อุปทานแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ยังคงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ทางด้านอุปสงค์ ด้วยการปรับลดราคา NPI ในภาคต่อเนื่องและการขาดทุนที่เพิ่มขึ้น ความเชื่อมั่นของโรงหลอม NPI ในประเทศต่อการจัดซื้อวัตถุดิบได้ถูกบั่นทอน และการสนับสนุนราคาแร่นิกเกิลจากทางด้านอุปสงค์ยังคงอ่อนแอลงเรื่อยๆ สำหรับการขนส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซีย ณ กลางเดือนพฤษภาคม ปริมาณแร่นิกเกิลที่ขนส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซียเกิน 3 ล้านตันเมตริก เพิ่มขึ้นกว่า 200% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว การเพิ่มขึ้นของการนำเข้าแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ของอินโดนีเซียได้ทำให้เหมืองแร่ในฟิลิปปินส์ยิ่งยืนกรานในราคา มองไปข้างหน้า ราคาซื้อขายในประเทศของแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์อาจถูกดึงลงโดยภาคต่อเนื่องและดำเนินการภายใต้แรงกดดัน แต่ผลกระทบจากอินโดนีเซียต่อราคาแร่จากฟิลิปปินส์มีนัยสำคัญ
HPM ของแร่อินโดนีเซียเพิ่มขึ้น แต่พรีเมี่ยมของแร่ไพโรมีปัญหาในการเพิ่มขึ้นเนื่องจากปัจจัยพื้นฐาน
ราคาซื้อขายแร่อินโดนีเซียเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่วนใหญ่เนื่องจาก HPM เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงครึ่งหลังของเดือนพฤษภาคมสำหรับแร่ไพโรเมทัลล์ ระดับพรีเมี่ยมหลักของแร่ในประเทศอินโดนีเซียในเดือนพฤษภาคมยังคงอยู่ที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกแห้ง (wmt) ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว ราคาส่งถึงโรงงานของแร่ในประเทศอินโดนีเซีย 1.6% ของ SMM อยู่ที่ 53.3-57.3 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกแห้ง (wmt) เพิ่มขึ้น 0.7 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกแห้ง (wmt) หรือ 1.28% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ สำหรับแร่ไฮโดรเมทัลล์ ราคาซื้อขายยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์นี้ โดยราคาส่งถึงโรงงานของแร่ในประเทศอินโดนีเซีย 1.3% ของ SMM อยู่ที่ 23-25 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริกแห้ง (wmt)
แร่ไพโรเมทัลล์: ด้านอุปทาน ปัญหาสภาพอากาศที่ส่งผลกระทบต่อการจัดหาแร่นิกเกิลยังคงดำเนินต่อไป โดยมีฝนตกบ่อยครั้งในซูลาเวสี ในขณะเดียวกัน ฮัลมาเฮราก็เข้าสู่ฤดูฝนในเดือนพฤษภาคม และฝนตกบ่อยครั้งได้ส่งผลกระทบต่อการขนส่งของเหมือง ด้านอุปสงค์ ราคา NPI ได้หยุดลดลงจากระดับต่ำ และมีแนวโน้มรอดูสถานการณ์อย่างแข็งขัน จากราคาแร่ในปัจจุบัน ทั้งโรงงานหลอม NPI ในประเทศและอินโดนีเซียต่างก็ขาดทุน และมีการยอมรับแร่นิกเกิลราคาสูงในระดับที่จำกัด ด้านสินค้าคงคลัง: หลังจากประสบกับระดับสินค้าคงคลังต่ำและการซื้อและสะสมแร่ในเดือนเมษายน ระดับสินค้าคงคลังปัจจุบันของโรงงานหลอมไพโรเมทัลล์ในอินโดนีเซียได้ดีขึ้น และความเต็มใจที่จะซื้อแร่ในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดก็ลดลง โดยรวมแล้ว แม้ว่าจะมีการหยุดชะงักด้านอุปทานอย่างต่อเนื่อง เช่น ปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศ และความเป็นไปได้ที่ความคืบหน้าในการอนุมัติ RKAB อาจไม่เป็นไปตามความคาดหวัง แต่ราคาแร่ไพโรเมทัลล์ในประเทศอินโดนีเซียในตลาดภายในประเทศปัจจุบันไม่น่าจะเห็นการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้นเนื่องจากแรงกดดันจากราคาในตลาดต้นน้ำที่อ่อนแอ
สำหรับแร่ไฮโดรเมทัลล์ ได้รับผลกระทบจากการลดลงของตารางการผลิต MHP ในอินโดนีเซียในเดือนเมษายน โรงงานหลอมต้นน้ำได้ผลักดันราคาแร่ไฮโดรเมทัลล์ลง ราคาซื้อขายในตลาดแร่ไฮโดรเมทัลล์ลดลงหลังจากวันหยุดวันแรงงานแห่งชาติ ในขณะที่กำไรจาก MHP ยังคงเป็นไปในทางที่ดี SMM คาดว่าด้วยการกลับมาดำเนินการผลิตอย่างค่อยเป็นค่อยไปของโครงการ MHP ในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI ในเดือนพฤษภาคม และการก่อสร้างโครงการไฮโดรเมทัลล์ใหม่ในครึ่งปีหลัง (H2) ราคาแร่ไฮโดรเมทัลล์อาจฟื้นตัวขึ้น
