ราคาต่อเนื่องสู่ระดับต่ำสุดใหม่ เร่งให้เกิดการ "ถอนตัว" ของอุตสาหกรรมลิเทียมคาร์บอเนต! ให้ความสนใจกับสัญญาณ "จุดเปลี่ยน" เหล่านี้ในตลาดในอนาคต

หลังจากฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย ราคาฟิวเจอร์สคาร์บอเนตลิเธียมก็กลับมาปรับตัวลดลงอีกครั้ง ในวันที่ 16 พฤษภาคม สัญญาฟิวเจอร์สคาร์บอเนตลิเธียม LC2407 ที่ซื้อขายมากที่สุด ลดลง 4.19% ปิดที่ 61,800 หยวน/ตัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เปิดตลาด

ในการตอบสนองต่อเรื่องนี้ ยาง เฟย นักวิจัยอาวุโสจากทีมโลหะไม่มีธาตุเหล็กและวัสดุใหม่ของ CITIC Futures กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับผู้สื่อข่าวของ Futures Daily ว่า ราคาฟิวเจอร์สคาร์บอเนตลิเธียมที่อ่อนแอลงนั้น เกิดจากความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ ตลาดคาร์บอเนตลิเธียมในปัจจุบันอยู่ในช่วงที่การฟื้นตัวของอุปสงค์และการลดลงของสินค้าคงคลังทางสังคมยังคงรอดำเนินการ

หลิน เจียนหนี่ นักวิเคราะห์จาก GF Futures ก็เชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานของคาร์บอเนตลิเธียมในปัจจุบันอ่อนแอ ด้วยการลดลงของต้นทุนการผลิตแบบบูรณาการและการลดลงของราคาวัตถุดิบที่ซื้อจากภายนอก การสนับสนุนด้านต้นทุนของคาร์บอเนตลิเธียมก็ค่อยๆ อ่อนแอลง แม้ว่าการผ่อนคลายของความขัดข้องทางภาษีศุลกากรจะนำมาซึ่งแนวโน้มเชิงบวกบางประการในด้านมหภาค แต่ก็ยังขาดการสนับสนุนที่เป็นรูปธรรมในระยะสั้น รวมถึงความขัดข้องจากข่าวลบเมื่อเร็วๆ นี้ การเพิ่มขึ้นของราคาจึงมีขีดจำกัด

"การปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาศูนย์กลางคาร์บอเนตลิเธียม" ถูกมองว่าเป็นสัญญาณของการออกจากอุตสาหกรรมที่เร่งขึ้น

ด้านต้นทุน ราคาแร่ลิเธียมได้ผ่อนคลายลงอย่างมากเมื่อเร็วๆ นี้ โดยราคาสโปดูเมนได้เร่งการลดลง ซึ่งนำไปสู่การลดลงอย่างเห็นได้ชัดของต้นทุนการซื้อจากภายนอก ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในวันที่ 16 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ย CIF ของแร่สโปดูเมนเข้มข้น 6% อยู่ที่ 712 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 13 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ราคาเฉลี่ยของเลพิโดไลต์ (เกรด 1.5%–2%) ลดลง 1.3% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน เป็น 760 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคาเฉลี่ยของเลพิโดไลต์ (เกรด 2%–2.5%) ลดลง 4.56% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน เป็น 1,360 หยวน/ตัน

"การลดลงอย่างรวดเร็วของราคาแร่ลิเธียมได้ผลักดันให้ต้นทุนของสารเคมีลิเธียมลดลงมากขึ้น ลดจุดความกดดันในการออกจากอุตสาหกรรม" ยาง เฟย อธิบาย การลดลงอย่างไม่คาดคิดของราคาซื้อขายที่ท่าเรือ เมื่อแปลงเป็นราคาสารเคมีลิเธียม ได้ทำให้ความวิตกกังวลในตลาดเพิ่มขึ้น ขณะที่ราคาแร่ลิเธียมยังคงลดลงและค่อยๆ เข้าใกล้ต้นทุนเงินสดของเหมืองมากขึ้น กำลังการผลิตมากขึ้นจะถูกบังคับให้ออกจากตลาด ซึ่งจะเร่งให้เกิดการออกจากอุตสาหกรรม

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า สำหรับปีงบประมาณ 2568 คำแนะนำด้านต้นทุน FOB สำหรับแร่ออสเตรเลียอยู่ในช่วง 870–970 ดอลลาร์ออสเตรเลีย/ตัน เทียบเท่ากับต้นทุน CIF จีน 650–700 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันในไตรมาสที่ 1 ราคาต้นทุน FOB ของแร่จากออสเตรเลียลดลงเหลือ 708 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อเมตริกตัน หลังจากคำนวณค่าขนส่งแล้ว ราคาต้นทุน CIF ที่จีนจะอยู่ระหว่าง 550 ถึง 580 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน "หลังจากวันหยุดเทศกาลชิงหมิง การสนับสนุนราคาจากเหมืองแร่ในออสเตรเลียสิ้นสุดลง และราคาแร่ก็ลดลงอย่างรวดเร็ว ราคาซื้อขายต่ำสุดในปัจจุบันสำหรับแร่สโพดิวเมนเข้มข้นจากออสเตรเลียอยู่ต่ำกว่า 650 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะตลาดที่มองในแง่ร้าย" ยู ซัว นักวิเคราะห์จาก Chuangyuan Futures กล่าว เขาเชื่อว่ายังมีพื้นที่ให้ราคาแร่จากออสเตรเลียลดลงต่อไปในอนาคต

ด้านอุปทาน การผลิตลิเธียมคาร์บอเนตรายสัปดาห์ยังคงอยู่ในระดับสูง ตามข้อมูลจาก SMM ณ สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 พฤษภาคม การผลิตลิเธียมคาร์บอเนตรายสัปดาห์อยู่ที่ 16,630 เมตริกตัน ลดลง 1,719 เมตริกตันจากสัปดาห์ก่อน ถึงแม้ว่าจะลดลง แต่ก็ยังคงรักษาระดับสูงอยู่ที่ประมาณ 16,600 เมตริกตันต่อสัปดาห์ "แม้ว่าบางบริษัทผู้ผลิตลิเธียมคาร์บอเนตในต้นน้ำจะดำเนินการซ่อมบำรุงและลดการผลิตหรือหยุดการผลิตในเดือนเมษายนและพฤษภาคม แต่โดยรวมแล้วอุปทานเพิ่มขึ้นหลังจากที่พวกเขาค่อย ๆ ฟื้นการผลิต รวมถึงการเพิ่มขึ้นของการมาถึงของแร่นำเข้า ความกดดันด้านอุปทานยังคงดำรงอยู่" หลิน เจียนหนี่ เชื่อว่าในปัจจุบัน การเปิดใช้งานการสกัดลิเธียมจากวัตถุดิบต่าง ๆ มีเสถียรภาพ และเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์การลดการผลิตหรือหยุดการผลิตในวงกว้างในภาคต้นน้ำท่ามกลางแนวโน้มการลดต้นทุนแบบบูรณาการ

ด้านอุปสงค์ ความต้องการลิเธียมคาร์บอเนตในตลาดต้นน้ำในปัจจุบันมีเสถียรภาพ ตามข้อมูลจาก SMM ในเดือนเมษายน ความต้องการลิเธียมคาร์บอเนตอยู่ที่ 89,627 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 2,625 เมตริกตันจากเดือนก่อน และเพิ่มขึ้น 33.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน ความต้องการในเดือนพฤษภาคมคาดว่าจะอยู่ที่ 88,623 เมตริกตัน ในแง่ของการวางแผนการผลิต ในเดือนพฤษภาคม การวางแผนการผลิตแคโทด LFP อยู่ที่ 276,000 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน การวางแผนการผลิตแคโทดเทอร์เนอรีอยู่ที่ 64,000 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน

หลิน เจียนหนี่ กล่าวว่าในปัจจุบัน ด้านอุปสงค์มีแรงผลักดันที่จำกัดหลังจากตัดปัจจัยฤดูกาลออกไป เนื่องจากตลาดเข้าสู่ช่วงอ่อนแอของความต้องการในภายหลัง ความกดดันด้านอุปทานของลิเธียมคาร์บอเนตอาจเพิ่มขึ้น

ภายใต้สถานการณ์นี้ ลิเธียมคาร์บอเนตได้กลับมาสู่แนวโน้มการสะสมสินค้าคงคลัง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ณ สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 พฤษภาคม สินค้าคงคลังของลิเธียมคาร์บอเนตอยู่ที่ 131,900 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 351 เมตริกตันจากสัปดาห์ก่อน ในแง่ของใบรับรองสินค้า ณ วันที่ 16 พฤษภาคม จำนวนใบรับรองสินค้าลิเธียมคาร์บอเนตทั้งหมดอยู่ที่ 36,624 ล็อต โดยมีใบรับรองสินค้าใหม่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

หลินเจียนหนี่ เชื่อว่าเมื่อเร็วๆ นี้ ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากว่างโจวได้ส่งเสริมการขึ้นทะเบียนแบรนด์ลิเธียมคาร์บอเนตอย่างค่อยเป็นค่อยไป และแรงกดดันต่อการขึ้นทะเบียนใบรับรองสินค้าใหม่อาจจะคลายตัวลงอย่างมากในระยะสั้น

เมื่อมองไปข้างหน้า หยางเฟย เชื่อว่าเมื่อราคาแร่เข้าใกล้ 700 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน การสนับสนุนจากต้นทุนจะอ่อนแอลงมากขึ้น ในช่วงหลัง ท่ามกลางความคาดหวังว่าความต้องการจะอ่อนแอลงและอุปทานจะเพิ่มขึ้น คาดว่าสต๊อกสังคมของลิเธียมคาร์บอเนตจะยังคงสะสมต่อไป ส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อราคา ตลาดควรให้ความสนใจกับสัญญาณการลดการผลิตหรือการระงับการผลิตในเหมือง เช่น เหมืองลดปริมาณการผลิตและบริษัทควบคุมอัตราการจัดส่งสินค้า

จางเว่ยซิน นักวิเคราะห์จาก China Securities Futures เตือนว่า แม้ว่าในปัจจุบันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของลิเธียมคาร์บอเนตจะอยู่ในแนวโน้มลดลง แต่ก็อยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ คาดว่าการลดลงจะชะลอตัวลงในอนาคต และไม่ควรมีทัศนคติที่มองโลกในแง่ร้ายมากเกินไป