5.16 สรุปการประชุมเช้าเกี่ยวกับนิกเกิล
ข่าวสารเศรษฐกิจมหภาค:
(1) จากข้อมูลเบื้องต้นของธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน ณ สิ้นเดือนเมษายน 2568 ปริมาณเงินทุนหมุนเวียนในสังคมคงค้างอยู่ที่ 424.0 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 8.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ยอดคงเหลือของเงินกว้าง (M2) อยู่ที่ 325.17 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ยอดคงเหลือของเงินแคบ (M1) อยู่ที่ 109.14 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ยอดคงเหลือของเงินสดในระบบ (M0) อยู่ที่ 13.14 ล้านล้านหยวน เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
(2) เนื่องจากจีนและสหรัฐฯ ได้ดำเนินมาตรการปรับอัตราภาษีศุลกากรหลายชุด ผู้นำเข้าสหรัฐฯ ได้เพิ่มคำสั่งซื้อสินค้านำเข้าจากจีนขึ้นอย่างมากในสัปดาห์นี้ ข้อมูลจากบริษัทขนส่งและผู้ติดตามอุตสาหกรรมหลายแห่งแสดงให้เห็นว่าปริมาณสินค้าจากจีนไปยังสหรัฐฯ ได้ฟื้นตัวขึ้นอย่างมาก ในวันพุธ ตามเวลาตะวันออก Vizion ซึ่งเป็นผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ติดตามข้อมูลตู้คอนเทนเนอร์ ระบุว่า หลังจากที่จีนและสหรัฐฯ บรรลุ "ข้อตกลงหยุดยิง" ทางการค้าแล้ว ปริมาณการจองเฉลี่ยสำหรับการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์จากจีนไปยังสหรัฐฯ พุ่งขึ้น 277% เป็น 21,530 หน่วยเทียบเท่า 20 ฟุต (TEUs) เมื่อเทียบกับปริมาณการจองเฉลี่ย 7 วันที่ 5,709 TEUs ณ วันจันทร์ที่แล้ว (5 พฤษภาคม)
นิกเกิลบริสุทธิ์:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลบริสุทธิ์ SMM 1# อยู่ที่ 125,100-127,550 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 126,325 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 250 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาอัตราพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลหมายเลข 1 ของ Jinchuan อยู่ที่ 2,000-2,200 หยวน/ตัน โดยมีอัตราพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,100 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาอัตราพรีเมียมและส่วนลดสำหรับนิกเกิลรัสเซียอยู่ที่ 0-300 หยวน/ตัน โดยมีอัตราพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 150 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (NI2506) ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงกลางคืนของเมื่อวานก่อนที่จะค่อยๆ ลดลง ทิศทางการอ่อนตัวยังคงดำเนินต่อไปในช่วงกลางวัน โดยราคาลดลงเร็วขึ้นในช่วงปิดตลาดช่วงเช้า ณ เวลา 11:30 น. ราคาปิดตลาดอยู่ที่ 124,450 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.04%
มีการบรรลุฉันทามติในประเด็นอัตราภาษีศุลกากรระหว่างการเจรจาเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ทำให้ความตึงเครียดทางการค้าคลี่คลายลง ปัจจุบัน ราคาแร่นิกเกิลยังคงอยู่ในระดับสูง และการขาดแคลนแหล่งผลิตในพื้นที่เหมืองแร่ยังคงดำเนินต่อไป ทำให้ต้นทุนทั่วทั้งห่วงโซ่อุตสาหกรรมนิกเกิลเพิ่มขึ้นอย่างไรก็ตาม ภายใต้สถานการณ์ที่มีอุปทานเกิน การส่งผ่านต้นทุนถูกขัดขวาง และราคานิกเกิลอาจยังคงซบเซา โดยมีระดับแนวรับที่ 122,000 หยวน/ตัน และระดับแนวต้านที่ 128,000 หยวน/ตัน ควรให้ความสนใจต่อการปรับนโยบายในอินโดนีเซียและการเปลี่ยนแปลงของอุปทานแร่นิกเกิลหลังจากสิ้นสุดฤดูฝนในฟิลิปปินส์ต่อไป
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,753 หยวน/ตัน ช่วงราคาเสนอขายสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,760-28,230 หยวน/ตัน โดยราคาเฉลี่ยลดลงเล็กน้อยจากเมื่อวาน
ด้านต้นทุน การผลิต MHP ในอินโดนีเซียในเดือนเมษายนได้รับผลกระทบอย่างมากจากน้ำท่วม ส่งผลให้เกิดช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ และทำให้ค่าสัมประสิทธิ์อยู่ในระดับสูง โดยรวมแล้ว ต้นทุน MHP ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่ง ด้านอุปสงค์ ได้รับอิทธิพลจากการลดสต๊อกที่โรงงานวัสดุตอนท้ายในเดือนนี้ ทำให้ตารางการผลิตของสารตั้งต้นบางชนิดลดลง ทำให้ความต้องการจัดซื้อเกลือนิกเกิลอ่อนแอลง ด้านอุปทาน โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลบางแห่งได้ลดค่าสัมประสิทธิ์การเสนอราคาในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความต้องการสารตั้งต้นอ่อนแอลง เมื่อมองไปข้างหน้า เนื่องจากอุปทานและอุปสงค์ในตลาดเกลือนิกเกิลปัจจุบันอ่อนแอ และมีการแข่งขันระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ ราคาเกลือนิกเกิลคาดว่าจะลดลง
นิกเกิลหมัก (NPI):
เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% ของ SMM อยู่ที่ 941.5 หยวน/MTU (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้า ด้านอุปทาน ในประเทศ โรงงานหลอมบางแห่งที่เข้าซ่อมบำรุงก่อนหน้านี้ได้กลับมาผลิตแล้ว โดยมีปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปลดลง ทำให้โรงงานหลอมขาดทุนมากขึ้น การเพิ่มขึ้นของการผลิตโดยรวมจึงมีจำกัด ในอินโดนีเซีย ปัจจุบันพรีเมี่ยมสำหรับแร่นิกเกิลอินโดนีเซียยังคงคงที่โดยทั่วไปและเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ทำให้มีการสนับสนุนต้นทุนที่แข็งแกร่งสำหรับโรงงานหลอม อย่างไรก็ตาม ได้รับอิทธิพลจากราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ลดลงซึ่งทะลุเส้นต้นทุน ทำให้สายการผลิตบางแห่งในบางภูมิภาคลดอัตราการดำเนินงาน และคาดว่าการผลิตจะลดลงเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ เนื่องจากการขาดทุนอย่างต่อเนื่องในการผลิตสแตนเลสก่อนหน้านี้ ทำให้โรงงานเหล็กบางแห่งลดปริมาณการผลิตเหล็กดิบ ทำให้ความต้องการ NPI เกรดสูงอ่อนแอลง ราคาซื้อขายในตลาด NPI เกรดสูงยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องนอกจากนี้ ยังต้องใช้เวลาในการที่นโยบายเศรษฐกิจมหภาคจะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรม และคาดว่าราคาเหล็กกล้าไนโตรเจนเกรดสูง (NPI) จะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น
สแตนเลส:
เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม SMM รายงานว่า แม้ว่าสัญญาล่วงหน้าสแตนเลสจะปรับตัวลงในวันนี้ แต่การปรับตัวขึ้นของราคาที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้ได้ผลักดันราคาให้สูงกว่าเกณฑ์ 13,100 หยวน ดังนั้น การปรับตัวลงในวันนี้จึงไม่ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดสปอต โดยราคาสปอตสแตนเลสยังคงแข็งแกร่ง ได้รับประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นของราคาก่อนหน้านี้ การซื้อขายในตลาดสปอตจึงดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูล SMM ที่เผยแพร่ในวันเดียวกันแสดงให้เห็นว่า ปริมาณสินค้าคงคลังสังคมของสแตนเลสลดลง 0.85% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ในสัปดาห์นี้ ยืนยันแนวโน้มการลดสินค้าคงคลังของตลาด อย่างไรก็ตาม ระดับการซื้อขายในตลาดที่สูงในปัจจุบันส่วนใหญ่มาจากการปรับตัวขึ้นของราคาที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยเชิงบวกทางเศรษฐกิจมหภาคก่อนหน้านี้ ซึ่งทำให้ความต้องการที่ถูกกดขวางไว้ก่อนหน้านี้ได้รับการปล่อยออกมาอย่างเข้มข้น ตลาดโดยทั่วไปกังวลว่า หลังจากการจัดซื้อที่เข้มข้นในระยะสั้นแล้ว ยังคงมีความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับความยั่งยืนของการบริโภคสแตนเลสในภาคต่อเนื่อง
ในตลาดสัญญาล่วงหน้า สัญญา 2507 ที่ซื้อขายมากที่สุดแข็งแกร่งขึ้นและปรับตัวขึ้น ในเวลา 10:30 น. SS2507 ราคาอยู่ที่ 13,050 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 140 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาสปอตพรีเมี่ยม/ดิสเคานท์สำหรับ 304/2B ในเมืองอู๋ซีอยู่ในช่วง 270-420 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซานราคาอยู่ที่ 8,050 หยวน/ตัน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 304/2B ขอบตัด มีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 13,225 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซี และ 13,200 หยวน/ตัน ในเมืองฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B ราคาอยู่ที่ 23,850 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซี และราคาเท่ากันในเมืองฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 ราคาอยู่ที่ 23,050 หยวน/ตัน ในทั้งสองภูมิภาค ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 430/2B ราคาอยู่ที่ 7,500 หยวน/ตัน ทั้งในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน
เมื่อเร็วๆ นี้ ปัจจัยเชิงบวกทางเศรษฐกิจมหภาคหลายประการ รวมถึงการปรับนโยบายภาษีศุลกากรระหว่างจีนและสหรัฐฯ และข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ได้สร้างแรงผลักดันที่แข็งแกร่งให้กับตลาดสัญญาล่วงหน้าสแตนเลส ขับเคลื่อนราคาสัญญาล่วงหน้าให้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง การผ่อนคลายนโยบายภาษีศุลกากรได้บรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการส่งออกโดยตรง ในขณะที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอได้เสริมสร้างความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงเผชิญกับข้อจำกัดมากมาย: ในทางหนึ่ง ยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับประสิทธิภาพและความยั่งยืนในที่สุดของนโยบายภาษีศุลกากร ในทางอื่น ปริมาณการผลิตในตลาดสแตนเลสยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ และความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ก็ยังไม่ได้รับการบรรเทาอย่างแท้จริง ในขณะเดียวกัน เนื่องจากราคาวัตถุดิบ เช่น นิกเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมเกรดสูง (NPI) และเหล็กกล้าไร้สนิมคาร์บอนสูง (high-carbon ferrochrome) ได้อ่อนแรงลง การสนับสนุนด้านต้นทุนต่อราคาจึงลดลงไปบ้าง ในสถานการณ์เช่นนี้ การฟื้นตัวจริงของการบริโภคในภาคการใช้ปลายทางในภาคล่างของห่วงโซ่อุปทานจะกลายเป็นตัวแปรสำคัญที่กำหนดแนวโน้มราคาสแตนเลส ซึ่งต้องการความสนใจอย่างใกล้ชิดอย่างต่อเนื่อง
แร่นิกเกิล:
ในสัปดาห์นี้ มูลค่าเพิ่มหลักสำหรับแร่นิกเกิลดินแดงในประเทศอินโดนีเซียยังคงอยู่ที่ 26-30 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน ในแง่ของราคาแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อน ราคาส่งถึงโรงงานของ SMM สำหรับแร่นิกเกิลดินแดงในประเทศอินโดนีเซียที่มีเนื้อหานิกเกิล 1.6% คือ 52.6-56.6 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน เพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์สหรัฐจากสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้นประมาณ 1.87% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว สำหรับราคาแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำ ราคาส่งถึงโรงงานของ SMM สำหรับแร่นิกเกิลดินแดงในประเทศอินโดนีเซียที่มีเนื้อหานิกเกิล 1.3% ได้ลดลงเหลือ 23-25 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตัน ลดลง 2 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งลดลง 7.69%
สำหรับแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อน การจัดหาจากเกาะซูลาเวซียังคงได้รับผลกระทบจากฝนตกต่อเนื่อง นอกจากนี้ เกาะฮัลมาเฮราก็เข้าสู่ฤดูฝนตั้งแต่เดือนพฤษภาคมเป็นต้นไป โดยรวมแล้ว การจัดหาแร่นิกเกิลในอินโดนีเซียยังคงค่อนข้างตึงตัวเนื่องจากผลกระทบจากสภาพอากาศ นอกจากนี้ นโยบาย PNBP ได้มีการบังคับใช้อย่างเป็นทางการแล้ว ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของต้นทุนการขายแร่นิกเกิล นอกจากนี้ เหมืองแร่บางแห่งในอินโดนีเซียได้มีการจำกัดการทำเหมืองแร่ภายใต้ใบอนุญาต IUP เนื่องจากยังไม่ได้รับโควต้า RKAB ซึ่งยิ่งทำให้สถานการณ์การจัดหาที่ตึงตัวรุนแรงขึ้น ในแง่ของอุปสงค์ ราคา NPI ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ทำให้ต้นทุนของโรงหลอมด้วยความร้อนในอินโดนีเซียเกินราคา ซึ่งจำกัดการยอมรับการเพิ่มขึ้นของราคาแร่นิกเกิลต่อไป โดยรวมแล้ว ราคาแร่นิกเกิลในอินโดนีเซียปัจจุบันได้รับผลกระทบจากปัจจัยที่ส่งเสริมและกดดันราคาผสมผสานกัน ถึงแม้ว่าจะมีปัจจัยรบกวนมากมายในแง่ของอุปทาน แต่ราคาอาจจะพยายามอย่างหนักเพื่อให้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้นเนื่องจากแรงกดดันจากภาคล่างของห่วงโซ่อุปทาน
สำหรับแร่ที่ใช้ในการผลิตโลหะด้วยวิธีทางเคมีในน้ำ ยังไม่มีการปรับตัวเข้มงวดอย่างมีนัยสำคัญในด้านอุปทานจนถึงปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์อุบัติเหตุโครงการ MHP ในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI ได้ส่งผลกระทบต่อการผลิต MHP ในเดือนเมษายน ส่งผลให้ความต้องการแร่ที่ใช้ในการผลิตโลหะด้วยวิธีทางเคมีในน้ำในอินโดนีเซียลดลง ดังนั้น ราคาแร่ที่ใช้ในการผลิตโลหะด้วยวิธีทางเคมีในน้ำจึงอ่อนแอลง มีการคาดการณ์ว่าสายการผลิตที่เกี่ยวข้องในเขตอุตสาหกรรมจะทยอยกลับมาผลิตได้อีกครั้งในเดือนพฤษภาคม SMM คาดว่า ราคาแร่ที่ใช้ในการผลิตโลหะด้วยวิธีทางเคมีในน้ำอาจมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่จะลดลงในอนาคต
