[มุมมองอุตสาหกรรม SMM] การเปลี่ยนแปลงระดับโลกในห่วงโซ่อุตสาหกรรมโคบอลต์และแนวโน้มตลาดจีนหลังจากการห้ามส่งออกโคบอลต์ของสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก - ประเด็นสำคัญจากการนำเสนอพิเศษโดย คุณวัง ชง ผู้จัดการทั่วไปของ SMM Industry Research

ในปี 2024 ตลาดโคบอลต์ทั่วโลกได้ผ่านการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญภายใต้ผลกระทบจากนโยบายห้ามส่งออกของสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) วัง ชง ผู้จัดการทั่วไปของ SMM Research ได้วิเคราะห์อย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับพัฒนาการของห่วงโซ่อุตสาหกรรมโคบอลต์ของจีน สถานการณ์การแข่งขันทรัพยากรโลก และแนวโน้มความต้องการในงาน Global Cobalt Forum ซึ่งจัดโดยสถาบันโคบอลต์ที่สิงคโปร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ ประเด็นสำคัญมีดังนี้

I. ตลาดจีนหลังจากมีการห้ามส่งออก: ราคาพุ่งขึ้นในระยะสั้นและความยืดหยุ่นของอุปทานและอุปสงค์อยู่ร่วมกัน
ความสอดคล้องที่สำคัญระหว่างราคาและกำลังการผลิต: การห้ามส่งออกของ DRC ได้กระตุ้นให้ราคาโคบอลต์พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ห่วงโซ่อุตสาหกรรมในประเทศซึ่งได้รับการปกป้องจากสินค้าคงคลังที่เพียงพอ ไม่ได้ประสบกับการขาดแคลนอุปทานในวงกว้าง เมื่อราคาฟื้นตัว บริษัทผลิตเกลือโคบอลต์ในประเทศได้เพิ่มการผลิตอย่างรวดเร็ว โดยมีปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นจากเดือนหนึ่งไปยังเดือนหนึ่ง

ความยืดหยุ่นในภาคการรีไซเคิลที่เห็นได้ชัด: สัดส่วนของวัสดุรีไซเคิลในการผลิตโคบอลต์ซัลเฟตของจีนเพิ่มขึ้นจาก 10% เป็น 16% ภายในเวลาเพียงสองเดือน สะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการตอบสนองอย่างรวดเร็วของกำลังการผลิตที่ไวต่อราคา หากนโยบายการนำเข้าวัสดุเสียแบตเตอรี่ลิเธียมผ่อนคลายลงมากขึ้น อัตราการใช้ทรัพยากรรีไซเคิลจะเพิ่มขึ้นมากยิ่งขึ้น

II. การปรับโครงสร้างใหม่ของสถานการณ์การแข่งขันทรัพยากร: ตำแหน่งที่โดดเด่นของ DRC เผชิญกับความท้าทายสองประการ
การเพิ่มขึ้นของทรัพยากรนิกเกิล-โคบอลต์ในอินโดนีเซีย

ด้วยการขยายตัวของโครงการโลหะวิทยาเคมีแบบเปียก (HPAL) ที่ใช้แร่นิกเกิลลาเทอไรต์ การจัดหาผลิตภัณฑ์กลางนิกเกิล-โคบอลต์จากอินโดนีเซียยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง คาดว่าจะมีส่วนร่วมมากกว่า 35% ของปริมาณเพิ่มขึ้นของทรัพยากรโคบอลต์ทั่วโลกในปี 2024 กลายเป็นผู้จัดหาที่กำลังเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุด

อุตสาหกรรมรีไซเคิลของจีนพร้อมที่จะเติบโต ปริมาณรีไซเคิลโคบอลต์ในเชิงทฤษฎีทั่วโลกมีปริมาณถึง 66,000 ตัน (เนื้อหาโลหะ) ต่อปี (จีนคิดเป็น 62%) แต่อัตราการดำเนินงานจริงยังคงต่ำกว่า 30% เนื่องจากมีการสูญเสีย หากราคาเฉลี่ยยังคงเพิ่มขึ้นและได้รับการสนับสนุนจากนโยบายที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ภาคการรีไซเคิลอาจปลดล็อกศักยภาพการเติบโตที่ไม่คาดคิด

ข้อมูลสำคัญ: ในปี 2024 DRC ยังคงถือครอง 75% ของการจัดหาทรัพยากรโคบอลต์หลักทั่วโลก แต่ทรัพยากรรีไซเคิลของอินโดนีเซียและจีนกำลังท้าทายการผูกขาดของ DRC ผ่านรูปแบบขับเคลื่อนคู่ของ "ต้นทุน + นโยบาย""

III. แรงจูงใจทางนโยบายและข้อเสนอเชิงกลยุทธ์: สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) จะหลีกเลี่ยง "คำสาปแห่งทรัพยากร" ได้อย่างไร?
การวิเคราะห์สาระสำคัญของมาตรการห้าม: นโยบายระยะสั้นมุ่งเพิ่มรายได้จากภาษีโดยการควบคุมปริมาณทรัพยากรและผลักดันราคาให้สูงขึ้น แต่ต้องระมัดระวังในระยะยาวเพื่อหลีกเลี่ยงกับดักของเศรษฐกิจที่พึ่งพาทรัพยากร

การเรียนรู้จากประสบการณ์ของอินโดนีเซีย: ด้วยการปฏิบัติตามเส้นทางนโยบายของอินโดนีเซียในปี 2557 เพื่อดึงดูดการสร้างกำลังการผลิต สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกอาจดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศเพื่อสร้างโรงงานในท้องถิ่น สร้างห่วงโซ่อุตสาหกรรม "แปรรูปทรัพยากร-ส่งออก" แบบบูรณาการ ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้ภาษีของรัฐบาล อัตราการจ้างงาน และมูลค่าเพิ่มของทรัพยากร นอกจากนี้ยังอาจพิจารณาเพิ่มการนำเข้าแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์เพื่อเพิ่มมูลค่าผลิตภัณฑ์และยืดอายุการใช้ทรัพยากร

IV. ภาพรวมความต้องการ: ภาวะเกินดุลเชิงโครงสร้างและความไม่สอดคล้องกันในระดับภูมิภาคการเติบโตโดยรวมชะลอตัว: การเติบโตของความต้องการอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์อุปโภคบริโภค 3C ถูกจำกัด และการแพร่หลายของเทคโนโลยีนิกเกิลสูงและโคบอลต์ต่ำในภาคพลังงานเร่งให้การเติบโตของความต้องการโคบอลต์ทั่วโลกแคบลงเหลือต่ำกว่า 5%

ข้อสรุปสำคัญของ SMM
การขยายตัวของภูมิทัศน์อุปทานที่ไวต่อราคา: ความยืดหยุ่นของกำลังการผลิตทรัพยากรนิกเกิล-โคบอลต์ในอินโดนีเซียและภาคการรีไซเคิลในจีนจะยังคงบีบสัดส่วนการตลาดของสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก

การถ่ายโอนมูลค่าที่เร่งขึ้นในห่วงโซ่อุตสาหกรรม: การเจรจาทางนโยบายในประเทศที่อุดมไปด้วยทรัพยากรขับเคลื่อนการปรับสมดุลของสถานที่หลอมและแปรรูป โดยมีบริษัทที่มีข้อได้เปรียบเชิงซินเนอร์จีในด้านเทคโนโลยี ต้นทุน และนโยบายที่จะเป็นผู้นำในการแข่งขันรอบใหม่ ส่งเสริมการพัฒนาที่ดีต่อสุขภาพในระยะยาวที่เพิ่มการจ้างงานในประเทศและรายได้จากภาษี

โอกาสเชิงกลยุทธ์สำหรับจีน: เสริมสร้างการสนับสนุนนโยบายสำหรับทรัพยากรที่สามารถทดแทนได้ ขยายความร่วมมือกับประเทศที่อุดมไปด้วยทรัพยากรที่กำลังเติบโต เช่น อินโดนีเซีย และสร้างห่วงโซ่อุปทานแบบสองทางของ "แร่ดิบ + การรีไซเคิล"