ราคาทองแดง SHFE พุ่งขึ้น ด้วยปริมาณการซื้อขายและจำนวนสัญญาที่เปิดสถานะเพิ่มขึ้น สัมผัสระดับ 79,000; ราคาอลูมินาเพิ่มขึ้น 100 จุดต่อวัน ผลักดันราคาอลูมิเนียมให้สูงขึ้น [ความเห็นจากสถาบัน]

[ตลาดฟิวเจอร์ส] ในช่วงการซื้อขายกลางคืน ราคาทองแดงฟิวเจอร์สของตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์เซี่ยงไฮ้ (SHFE) เปิดตลาดในราคาที่ต่ำกว่าและปิดตลาดในราคาที่สูงกว่า ในช่วงการซื้อขายกลางวัน ราคาได้สร้างระดับสูงสุดใหม่ในช่วงบ่าย สัญญาฟิวเจอร์สเดือนมิถุนายนซึ่งมีการซื้อขายมากที่สุดปิดตลาดที่ 78,940 หยวน เพิ่มขึ้น 1.36% พร้อมกับปริมาณการซื้อขายรวมที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและปริมาณสัญญาที่ยังคงเปิดอยู่ (open interest) เพิ่มขึ้นใกล้ 20,000 สัญญา จังหวะการซื้อขายของอลูมิเนียมฟิวเจอร์สของ SHFE ส่วนใหญ่สอดคล้องกับจังหวะการซื้อขายของทองแดงฟิวเจอร์สของ SHFE สัญญาฟิวเจอร์สเดือนกรกฎาคมซึ่งมีการซื้อขายมากที่สุดปิดตลาดที่ 20,240 หยวน เพิ่มขึ้น 1.40% พร้อมกับปริมาณการซื้อขายรวมที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและปริมาณสัญญาที่ยังคงเปิดอยู่ลดลงเล็กน้อย ในขณะเดียวกัน สัญญาฟิวเจอร์สอลูมินาเดือนกันยายนซึ่งมีการซื้อขายมากที่สุดปิดตลาดที่ 2,945 หยวน เพิ่มขึ้น 3.77% พร้อมกับปริมาณการซื้อขายรวมที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและปริมาณสัญญาที่ยังคงเปิดอยู่เกิน 30,000 สัญญา

[การวิเคราะห์] เมื่อเร็วๆ นี้ ปริมาณสินค้าคงคลังในประเทศได้ลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้โครงสร้างคอนแทงโก (backwardation) ในสัญญาฟิวเจอร์สภายในประเทศค่อยๆ ลึกขึ้น วันนี้ ราคาทองแดงฟิวเจอร์สของ SHFE ได้ปิดช่องว่างที่เกิดจากการร่วงลงอย่างรุนแรงเมื่อวันที่ 7 เมษายน ในบริบทของปริมาณสัญญาที่ยังคงเปิดอยู่และปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ตลาดได้เข้าสู่ช่วงที่แข็งแกร่ง หลังจากประสบกับการปรับฐานเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาอลูมิเนียมฟิวเจอร์สของ SHFE ได้กลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง การลดลงอย่างต่อเนื่องของปริมาณสินค้าคงคลังในตลาดทั้งในและต่างประเทศได้ส่งเสริมตลาด ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังในการลดลงของอุปทานอลูมินาในตลาดต้นน้ำได้เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ปัจจุบัน สภาพแวดล้อมมหภาคกำลังดีขึ้น ร่วมกับการลดลงอย่างต่อเนื่องของปริมาณสินค้าคงคลังทองแดงและอลูมิเนียม ราคาอาจยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไป

[การประเมินมูลค่า] ทองแดงมีมูลค่าสูงเกินไปในระดับปานกลาง ในขณะที่อลูมิเนียมมีมูลค่าที่เหมาะสม

[ความเสี่ยง] ความเสี่ยงจากภายนอก

(ที่มา: China Fortune Futures)