ปัจจัยพื้นฐานทางด้านอุปทานและอุปสงค์อ่อนแอ ราคาดีบุกผันผวนในระยะสั้น “รอจังหวะ” - ปัจจัยมหภาคอาจเป็นกุญแจสำคัญในการแก้ไขสถานการณ์ตึงตัว! [แนวโน้มรายเดือนของ SMM]

ข่าว SMM วันที่ 13 พฤษภาคม:

เมื่อ Alphamin ประกาศการกลับมาผลิตในเฟสต่าง ๆ ที่เหมือง Bisie และการประชุมเพื่อฟื้นฟูการผลิตแร่ดีบุกในเหมืองเมียนมาประสบความสำเร็จ ความคาดหวังของตลาดต่อการจำกัดอุปทานแร่ดีบุกในอนาคตจึงดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนในการเติบโตของเศรษฐกิจโลกและแนวโน้มความต้องการที่เกิดจากภาษีศุลกากรก็ส่งผลกระทบต่อราคาดีบุกเช่นกัน เมื่อรวมกับการลดลงอย่างมากของความเต็มใจรับความเสี่ยงในตลาด ราคาดีบุกซึ่งขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ในช่วงต้นเดือนเมษายน ก็ได้มีการปรับตัวลงอย่างเห็นได้ชัด ท้ายที่สุด ราคาดีบุกในตลาด LME ลดลง 14.46% ในเดือนเมษายน ในขณะที่ราคาดีบุกในตลาด SHFE ลดลง 9.03% ในเดือนเดียวกัน หลังจากการลดลงอย่างรุนแรงในเดือนเมษายน ตั้งแต่เข้าสู่เดือนพฤษภาคม ยกเว้นการผันผวนที่สังเกตได้ชัดเจนของราคาดีบุกในตลาด LME ในช่วงสองวันทำการแรกของเดือน ทั้งราคาดีบุกในตลาด LME และ SHFE ส่วนใหญ่จะผันผวนอยู่ในกรอบที่จำกัด ณ เวลาประมาณ 15:37 น. ของวันที่ 13 พฤษภาคม ราคาดีบุกในตลาด LME ลดลง 0.09% ซื้อขายที่ 32,545 ดอลลาร์ต่อตัน โดยเส้นรายเดือนของเดือนพฤษภาคมชั่วคราวเพิ่มขึ้น 3.83% ราคาดีบุกในตลาด SHFE เพิ่มขึ้น 0.37% ซื้อขายที่ 262,070 หยวนต่อตัน โดยเส้นรายเดือนของเดือนพฤษภาคมชั่วคราวเพิ่มขึ้น 0.1%

》คลิกเพื่อดูแดชบอร์ดข้อมูลฟิวเจอร์ส SMM

ในตลาดสปอต

ราคาสปอตดีบุกลดลง % ในเดือนเมษายน

》ดูราคาสปอตดีบุก SMM

》สมัครสมาชิกเพื่อดูราคาประวัติศาสตร์สปอตโลหะ SMM

ในแง่ของราคาสปอตดีบุก: ตามราคา SMMราคาเฉลี่ยของดีบุกสปอตเกรด 1 SMMเมื่อวันที่ 31 มีนาคม อยู่ที่ 282,200 หยวนต่อตัน ในขณะที่เมื่อวันที่ 30 เมษายน อยู่ที่ 261,200 หยวนต่อตัน ในช่วงเวลาหนึ่งเดือน ราคาเฉลี่ยลดลง 21,000 หยวนต่อตัน ซึ่งแสดงถึงการลดลง 7.44% ในเดือนเมษายน ตั้งแต่เข้าสู่เดือนพฤษภาคม ราคาสปอตดีบุกมีการผันผวน โดยราคาเฉลี่ยของดีบุกสปอตเกรด 1 SMM เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม อยู่ที่ 262,100 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 900 หยวนต่อตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย 261,200 หยวนต่อตัน เมื่อวันที่ 30 เมษายน ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 0.34%

ปัจจัยพื้นฐาน

การผลิตดีบุกบริสุทธิ์ในเดือนเมษายนลดลงทั้งเมื่อเทียบรายเดือนและรายปี

การผลิต:

ตามข้อมูล SMM จากการประมวลผลการแลกเปลี่ยนในตลาด ในเดือนเมษายน 2568 การผลิตดีบุกบริสุทธิ์ของจีนลดลง 0.52% เมื่อเทียบรายเดือน และลดลง 8.13% เมื่อเทียบรายปี การกระชับอย่างต่อเนื่องของห่วงโซ่อุปทานแร่ดีบุกและดีบุกเศษได้ก่อให้เกิดข้อจำกัดที่แข็งกร้าวต่อกำลังการผลิต ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานโดยรวมลดลงเล็กน้อย---เริ่มต้นข้อความ--- เขตการผลิตยูนนาน: มีแรงกดดันอย่างมากในด้านวัตถุดิบ โดยการนำเข้าแร่จากเมียนมาอยู่ต่ำกว่าเส้นเตือน 10,000 ตันทางกายภาพมาหลายเดือนติดต่อกัน ค่าธรรมเนียมการแปรรูปแร่ดีบุกเข้มข้น (TC) ยังคงอยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้กำไรของโรงงานหลอมลดลงและจำกัดความกระตือรือร้นในการผลิต สถานะการกลับมาผลิต: ในเดือนเมษายน อัตราการใช้กำลังการผลิตดีดตัวขึ้นเล็กน้อย แต่เนื่องจากผลกระทบจากการหยุดการผลิตที่เหมืองแร่ดีบุกบิซีในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (ซึ่งคิดเป็น 6% ของอุปทานทั่วโลก) และระยะเวลาเตรียมการที่ยืดเยื้อในการกลับมาผลิตในเมียนมา การขาดแคลนวัตถุดิบจึงทวีความรุนแรงขึ้น และอัตราการดำเนินงานยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับในไตรมาสที่ 4 ปี 2024​เขตการผลิตเจียงซี: การพึ่งพาระบบรีไซเคิลแร่ดีบุกเศษ ปริมาณการรีไซเคิลแร่ดีบุกเศษลดลงหลังจากเทศกาลตรุษจีน ร่วมกับค่าธรรมเนียมการแปรรูปที่ลดลง ทำให้ต้นทุนการผลิตของโรงงานหลอมในภูมิภาคเจียงซีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้โรงงานหลอมบางแห่งทยอยลดการผลิต ทำให้ยากที่จะฟื้นฟูระดับการผลิตในอดีตในอนาคต​เขตการผลิตมองโกเลียใน: ได้รับผลกระทบจากการผลิตเหมืองของตนเอง การผลิตได้รับอุปสรรคในเดือนเมษายน ส่งผลให้ผลผลิตลดลงเล็กน้อย​เขตการผลิตอานฮุยและเขตการผลิตที่กำลังเติบโต: ได้รับผลกระทบจากการขาดแคลนแร่ดีบุกเศษและแร่ดีบุกเข้มข้น การผลิตโดยรวมไม่เป็นไปตามความคาดหวัง และอัตราการดำเนินงานลดลงเล็กน้อย》คลิกเพื่อดูรายละเอียด

อัตราการดำเนินงานของโรงงานหลอมดีบุกบริสุทธิ์ในยูนนานและเจียงซียังคงอยู่ในระดับต่ำ

》คลิกเพื่อเข้าถึงฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมดีบุกของ SMM

จากข้อมูลการแปรรูปของ SMM ที่ได้รับจากการสำรวจตลาดอย่างลึกซึ้ง ณ วันที่ 9 พฤษภาคม อัตราการดำเนินงานของโรงงานหลอมดีบุกบริสุทธิ์ในยูนนานและเจียงซี ซึ่งเป็นสองจังหวัดที่ผลิตดีบุกรายใหญ่ ยังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยมีอัตราการดำเนินงานรวมอยู่ที่ 57.16% ยูนนาน: อัตราการดำเนินงานของโรงงานหลอมดีบุกบริสุทธิ์ในยูนนานยังคงอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากการขาดแคลนวัตถุดิบ ซึ่งต่ำกว่าระดับในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 อย่างมาก การนำเข้าแร่ดีบุกจากเมียนมาอยู่ต่ำกว่าเส้นเตือน 5,000 ตันมาหลายเดือนติดต่อกัน นอกจากนี้ เหมืองแร่ดีบุกบิซีในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกยังไม่ได้กลับมาผลิตเต็มที่ Alphamin Resources Corp. ประกาศการกลับมาดำเนินงานเป็นขั้นตอนที่เหมืองบิซี โดยเน้นย้ำถึงการกลับมาทำงานของพนักงานอย่างค่อยเป็นค่อยไปและการสะสมวัสดุอุปกรณ์ให้เพียงพอเพื่อรับประกันความต่อเนื่องของการกลับมาผลิต ---จบข้อความ---คาดว่าการกลับมาผลิตจะช่วยบรรเทาสถานการณ์ขาดแคลนอุปทานที่กำหนดไว้เดิมสำหรับไตรมาส 2 ปี 2568 แต่การฟื้นตัวอย่างเต็มที่จะใช้เวลาหลายเดือน การกลับมาสู่ภาวะปกติของอัตราการดำเนินงานที่ต่ำ: อัตราการดำเนินงานของโรงงานหลอมโลหะในมณฑลเจียงซียังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยส่วนใหญ่พึ่งพาระบบรีไซเคิลเศษดีบุก บางบริษัทถูกบังคับให้ลดการผลิตเนื่องจากเศษดีบุกไม่เพียงพอ ความกดดันต่อต้นทุนที่เพิ่มขึ้น: ความยากลำบากในการรีไซเคิลเศษดีบุกเพิ่มขึ้น รวมกับการลดลงของค่าธรรมเนียมการแปรรูป ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง กำลังการผลิตบางส่วนอาจออกจากตลาดอย่างถาวร ความต้องการใช้งานปลายทางที่ถูกกดขวาง: ราคาแท่งดีบุกที่สูงได้ส่งผลให้ความตั้งใจในการเติมสต๊อกในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์/เครื่องใช้ในบ้านอ่อนแอลง ส่งผลให้เกิดการอุดตันในการส่งต่อห่วงโซ่อุตสาหกรรมและลดการหมุนเวียนของเศษดีบุกเพิ่มเติม

รายงาน SMM เพิ่มขึ้นของสต๊อกแท่งดีบุกในสังคมในสามภูมิภาค

สต๊อกแท่งดีบุกในสังคมภายในประเทศ:จากการสำรวจของ SMM ณ วันที่ 9 พฤษภาคม สต๊อกแท่งดีบุกในสังคมทั้งหมดในสามภูมิภาคที่ SMM ได้สำรวจอยู่ที่ 10,193 ตัน เพิ่มขึ้น 360 ตัน เมื่อเทียบกับข้อมูลสต๊อกจากสัปดาห์ซื้อขายก่อนหน้า

สต๊อกดีบุกของ LME:ข้อมูลสต๊อกดีบุกของ LME ณ วันที่ 31 มีนาคมอยู่ที่ 3,050 ตัน และ ณ วันที่ 30 เมษายนอยู่ที่ 2,755 ตัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงของสต๊อกดีบุกของ LME ในเดือนเมษายน ข้อมูลสต๊อกดีบุกของ LME ล่าสุด ณ วันที่ 13 พฤษภาคมอยู่ที่ 2,790 ตัน แสดงถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันที่ 30 เมษายน

มุมมองของ SMM

ด้านมาโคร:หลังจากการเผยแพร่แถลงการณ์ร่วมจากการเจรจาเศรษฐกิจและการค้าเจนีวาระหว่างจีนและสหรัฐฯ ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าโลกได้ลดลง และความต้องการรับความเสี่ยงของตลาดได้ฟื้นตัว ในอนาคต ควรให้ความสนใจต่อผลกระทบของการระดมทุนทางสังคมทั้งหมดของจีน เงินกู้ใหม่ในสกุลเงินหยวน และข้อมูล PMI อย่างเป็นทางการสำหรับเดือนพฤษภาคม รวมถึงข้อมูลของสหรัฐฯ เช่น CPI ของเดือนเมษายน การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ ดัชนีราคา PCE หลักของเดือนเมษายน และ PMI ของเดือนพฤษภาคมต่อราคาดีบุก

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน: จากการประเมินของ SMM คาดว่าเมื่อมีการกลับมาผลิตของบางบริษัทที่หยุดดำเนินการเพื่อซ่อมบำรุง การผลิตดีบุกกลั่นในเดือนพฤษภาคมอาจเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายไตรมาส นอกจากนี้ ตั้งแต่การเริ่มต้นใหม่ของเหมืองดีบุก Bisie แบตช์แรกของแร่ดีบุกที่มีเอกสารครบถ้วนและได้รับการอนุมัติแล้วที่พร้อมส่งออกได้ถูกขนส่งด้วยรถบรรทุกเมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม 2568จากรายงานของ SMM ระยะเวลาในการขนส่งแร่ดีบุกจากสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) ไปยังเอเชียโดยทั่วไปใช้เวลาประมาณ 4-6 สัปดาห์ การส่งออกชุดแรกเมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม คาดว่าจะเข้าสู่กระบวนการหลอมในเดือนมิถุนายน ในระยะสั้น ตลาดดีบุกสปอตจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากปริมาณสินค้าคงคลังที่ตึงตัว อย่างไรก็ตาม เมื่อการกลับมาผลิตในแหล่งแร่ดีบุก Bisie ดำเนินไปตามขั้นตอน อาจช่วยยับยั้งความรู้สึกเกี่ยวกับการเก็งกำไรที่เกิดจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งจะช่วยยับยั้งราคาดีบุกในตลาด SHFE ทางด้านอุปสงค์: จนถึงขณะนี้ ยังไม่มีการปรับปรุงที่สำคัญใดๆ ที่สังเกตได้ ตลาดสปอตยังคงซบเซาเนื่องจากราคาดีบุกที่สูง และคาดว่าจนกว่าจะมีปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์ใหม่เกิดขึ้น สถานการณ์อุปสงค์ที่อ่อนแอจะยังคงก่อให้เกิดแรงกดดันบางส่วนต่อราคาดีบุก

สรุปแล้ว สภาพแวดล้อมมหภาคที่เอื้ออำนวยอาจสนับสนุนราคาดีบุก ในขณะที่อุปทานและอุปสงค์ที่อ่อนแอในด้านปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงการผ่อนคลายของความคาดหวังของตลาดต่ออุปทานที่ตึงตัว ได้ทำให้การสนับสนุนราคาดีบุกจากปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอลง ก่อนที่จะมีการปรับปรุงที่สำคัญในปัจจัยพื้นฐานของตลาดดีบุก ควรให้ความสนใจในระยะสั้นต่อแนวโน้มมหภาคที่มีผลต่อราคาดีบุก คาดว่าจนกว่าจะมีปัจจัยมหภาคที่เอื้ออำนวยหรือไม่เอื้ออำนวยที่สำคัญเกิดขึ้น ราคาดีบุกอาจยังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบ

บทความที่แนะนำ:

》SMM เผยแพร่ข้อมูลการผลิตโลหะประจำเดือนเมษายน 2568

》วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอุปทานและอุปสงค์ตลาดดีบุกทั่วโลกและในประเทศไทยในไตรมาส 1 ปี 2568 [วิเคราะห์โดย SMM]

》[วิเคราะห์โดย SMM] อัตราการดำเนินงานของโรงหลอมดีบุกบริสุทธิ์ในยูนนานและเจียงซียังคงอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่อุปทานวัตถุดิบตึงตัว