การ "ลดขนาด" ของฝั่งผู้ผลิตแผงโซลาร์เซลล์เร่งตัวขึ้น GCL Technology นำหุ้นที่เกี่ยวข้องขึ้นไปกว่า 8%

วันนี้ หุ้นแนวคิดพลังงานแสงอาทิตย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงปรับตัวขึ้นรวมกัน ในเวลาที่รายงานข่าว GCL Technology (03800.HK) ปรับตัวขึ้น 8.24% Photon Energy (00757.HK) ปรับตัวขึ้น 7.58% GCL New Energy (00451.HK) ปรับตัวขึ้น 2.99% และ Xinte Energy (01799.HK) ปรับตัวขึ้น 2.54%

หมายเหตุ: ผลการดำเนินงานของหุ้นแนวคิดพลังงานแสงอาทิตย์

การปฏิรูปด้านอุปทานเร่งรัด ความสามารถในการผลิตออกจากตลาดเร็วขึ้น

ข้อมูลล่าสุดจากสาขาซิลิคอนของสมาคมอุตสาหกรรมโลหะไม่มีธาตุเหล็กแห่งประเทศจีนแสดงให้เห็นว่า บริษัทโพลีซิลิคอนในประเทศโดยทั่วไปได้ใช้กลยุทธ์ลดภาระการดำเนินงาน บริษัทสามแห่งที่เดิมวางแผนการซ่อมบำรุงได้เริ่มลดการผลิต และบริษัทสองแห่งที่มีกำลังการผลิตใหม่ได้ยกเลิกแผนการขยายกำลังการผลิต คาดว่าการผลิตโพลีซิลิคอนในประเทศในเดือนพฤษภาคมจะลดลง 3% เทียบรายเดือน เป็น 96,000 ตัน และจำนวนบริษัทที่ดำเนินงานในไตรมาสที่ 2 อาจลดลงเหลือประมาณ 10 แห่ง แนวโน้มการหดตัวของอุปทานนี้ขัดแย้งอย่างชัดเจนกับสถานการณ์ปัจจุบันที่ระดับสินค้าคงคลังโพลีซิลิคอนสูง (ประมาณ 4-5 เดือนของสินค้าคงคลัง) ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการฟื้นตัวของราคาในภายหลัง

จุดต่ำสุดของวงจรการรายงานผลประกอบการได้รับการยืนยันแล้ว การเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมใกล้เข้ามา

รายงานวิจัยของ China Securities ชี้ให้เห็นว่า หลังจากประสบกับวงจรราคาที่ลดลงตั้งแต่ปี 2023 มาแล้ว ปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์ในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงสัญญาณการปรับฐานสามประการ ประการแรก ผลกำไรในงบการเงินได้ปรับฐานแล้ว โดยผลกระทบจากการเรียกเก็บภาษีต่อต้านการทุ่มตลาดและภาษีชดเชยในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ในไตรมาสที่ 1 ได้ถูกดูดซับอย่างเต็มที่ และการตั้งสำรองค่าเสื่อมราคาของบริษัทใกล้จะเสร็จสิ้น ประการที่สอง ตัวชี้วัดทางการเงินหลักอยู่ในระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ โดยผลกระทบที่ล่าช้าจากวงจรการรับรู้คำสั่งซื้อที่ล่าช้าในส่วนโมดูลและส่วนอื่น ๆ ได้ถูกกวาดล้างไปเป็นส่วนใหญ่ ประการที่สาม โพลีซิลิคอน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดวงจรอุตสาหกรรม คาดว่าจะเห็นแรงกดดันสินค้าคงคลังกลับสู่ระดับปกติภายในครึ่งปีแรกของปี 2026 โดยอาศัยการคาดการณ์การผลิตเวเฟอร์ที่ 700/840 GW ในปี 2568-2569

การสนับสนุนจากนโยบายร่วมกับการปล่อยความต้องการ มีรูปแบบการขับเคลื่อนสองประการ

Guokai Securities เน้นย้ำว่า นโยบายการออกจากกำลังการผลิตในประเทศและการเปลี่ยนแปลงทางพลังงานทั่วโลกกำลังสร้างผลร่วมกัน ด้วยความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเสถียรภาพของระบบไฟฟ้าในประเทศต่าง ๆ ความต้องการระบบเก็บพลังงานไฟฟ้าในครัวเรือนและระดับใหญ่ในตลาดเกิดใหม่ในเอเชียและแอฟริกากำลังจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

สิ่งที่ควรสังเกตคือ สำนักงานพลังงานแห่งชาติได้ชี้แจงเป้าหมายสัดส่วนของพลังงานหมุนเวียนใน "แผน 5 ปี ครั้งที่ 14" เมื่อเร็วๆ นี้ เมื่อรวมกับฤดูที่ความต้องการใช้ไฟฟ้าสูงสุดใกล้เข้ามาในช่วงฤดูร้อน คาดว่าความต้องการในการติดตั้งระบบไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์จะฟื้นตัวตามฤดูกาล การประเมินมูลค่าในปัจจุบันของภาคส่วนนี้ได้สะท้อนถึงความคาดหวังในแง่ลบแล้ว และการปรับปรุงด้านอุปทานและอุปสงค์เพียงเล็กน้อยอาจสร้างโอกาสในการเกิด Davis Double Play ได้