การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทานและอุปสงค์ของตลาดดีบุกทั่วโลกและในประเทศไทยในไตรมาส 1 ปี 2568 [[การวิเคราะห์ของ SMM]]

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทานและอุปสงค์ของตลาดดีบุกทั่วโลกและในประเทศไทยในไตรมาส 1 ปี 2568

I. ด้านอุปทาน: ปัจจัยหลายประการทำให้เกิดความขาดแคลนมากขึ้น การจัดหาแร่ดีบุกทั่วโลกมีความตึงตัว

ในไตรมาส 1 ปี 2568 การจัดหาแร่ดีบุกทั่วโลกได้รับผลกระทบจากปัจจัยกระทบกระเทือนหลายประการ รวมถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และภัยพิบัติทางธรรมชาติ:

​​รัฐว้า ประเทศเมียนมา​​: เนื่องจากเกิดแผ่นดินไหวขนาด 7.9 เมื่อวันที่ 28 มีนาคม ความเสี่ยงด้านดินถล่มในพื้นที่เหมืองแร่เพิ่มขึ้นอย่างมาก และเส้นทางการขนส่งได้รับความเสียหาย ในฐานะที่เป็นผู้ผลิตดีบุกรายใหญ่เป็นอันดับสามของโลก (คิดเป็น 12%-15% ของอุปทานทั่วโลก) แผนการกลับมาผลิตของรัฐว้าจึงถูกเลื่อนออกไปอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยคาดว่าการผลิตจะกลับมาเป็นปกติไม่เร็วกว่าปลายไตรมาส 2

​​เหมืองแร่ดีบุกบิซี ประเทศคองโก​​: ในต้นเดือนมีนาคม 2568 กลุ่มกบฏ M23 ในจังหวัดคีวูเหนือตะวันออก ประเทศคองโก ได้เดินหน้าไปทางทิศตะวันตก ยึดครองเมืองคาเชเบเร ซึ่งอยู่ห่างจากเหมืองบิซีเพียง 13 กิโลเมตร และเข้าใกล้เมืองวาลิกาเล ซึ่งเป็นที่ตั้งของเหมืองแร่ จากความกังวลต่อความปลอดภัยของพนักงาน บริษัท อัลฟามิน รีซอร์สเซส ประกาศเมื่อวันที่ 13 มีนาคมว่าจะระงับการดำเนินงานเหมืองแร่ดีบุกที่เหมืองบิซี อพยพบุคลากรที่ไม่จำเป็นทั้งหมด และเก็บรักษาเฉพาะทีมงานด้านการบำรุงรักษาและรักษาความปลอดภัย​​การวิเคราะห์ผลกระทบ​​: เหมืองบิซีเป็นเหมืองแร่ดีบุกที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลก โดยมีปริมาณการผลิตในปี 2567 อยู่ที่ 17,300 ตัน คิดเป็น 6% ของอุปทานทั่วโลก ข่าวการระงับการดำเนินงานได้ส่งผลให้ราคาดีบุกในตลาดโลหะลอนดอน (LME) พุ่งขึ้น 8.8% ในวันเดียว และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดีบุกที่ซื้อขายมากที่สุดของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เซี่ยงไฮ้ (SHFE) เคยขึ้นถึงขีดจำกัดราคาขึ้นรายวัน

​​โรงงานหลอมโลหะเผชิญกับแรงกดดันในการลดการผลิต

​​โรงงานหลอมโลหะในประเทศไทย​​: เนื่องจากขาดแคลนวัตถุดิบและค่าธรรมเนียมการแปรรูป (TCs) อยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ การผลิตดีบุกกลั่นของจีนในเดือนเมษายน 2568 ลดลง 0.52% เมื่อเทียบรายเดือน และลดลง 8.13% เมื่อเทียบรายปี การกระชับอย่างต่อเนื่องของห่วงโซ่อุปทานแร่ดีบุกกลั่นและเศษดีบุกได้ก่อให้เกิดข้อจำกัดที่แข็งกร้าวต่อกำลังการผลิต ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานโดยรวมลดลงเล็กน้อย

​​โรงงานหลอมโลหะระหว่างประเทศ​​: บริษัท มาเลเซีย สเมลติ้ง คอร์ปอเรชัน (MSC) ระงับการผลิตเนื่องจากการหยุดชะงักของการจัดหาแก๊ส (โดยมีปริมาณการผลิตในปี 2567 อยู่ที่ 16,300 ตัน) ส่งผลกระทบต่อการจัดหาดีบุกกลั่นทั่วโลกเพิ่มเติม

II. ด้านอุปสงค์: อุตสาหกรรมเกิดใหม่ขับเคลื่อนการเติบโต แต่ภาคธุรกิจดั้งเดิมแสดงผลงานที่แตกต่างกัน

​​อุปสงค์ที่แข็งแกร่งในภาคธุรกิจเกิดใหม่

​​การคำนวณ AI และเซมิคอนดักเตอร์​​: ยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบรายปีในไตรมาส 1 พร้อมกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการติดตั้งเซิร์ฟเวอร์ AI ส่งผลให้ความต้องการดีบุกเพิ่มขึ้น 8% โดยตรง

​​พลังงานใหม่และโซลาร์เซลล์​​: การติดตั้งโซลาร์เซลล์ใหม่ของจีนเพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในไตรมาส 1 โดยแถบเชื่อมต่อโซลาร์เซลล์ คิดเป็น 14% ของความต้องการตะกั่วเชื่อม การเพิ่มขึ้นของการใช้ชิปสำหรับยานยนต์พลังงานใหม่ได้ขับเคลื่อนความต้องการตะกั่วเชื่อมที่มีส่วนผสมของดีบุก

​​มาตรการกระตุ้นนโยบาย​​: นโยบาย "การแลกซื้อ" ของจีนได้ช่วยกระตุ้นความต้องการตะกั่วเชื่อมในภาคเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน โดยมีการฟื้นตัวขึ้น 15% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า

ความต้องการที่อ่อนแอในภาคธุรกิจดั้งเดิม

แผ่นดีบุกและสารเคมีดีบุก: ส่วนใหญ่ใช้ในการบรรจุอาหารและการผลิตพีวีซี ความต้องการยังคงคงที่โดยพื้นฐานในไตรมาส 1 โดยไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

III. สินค้าคงคลังและราคา: การลดสินค้าคงคลังระหว่างประเทศที่เร่งขึ้น สัญญาณการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังภายในประเทศ

สินค้าคงคลังระหว่างประเทศ: สินค้าคงคลังดีบุกของ LME ลดลงจาก 4,400 ตันเมื่อต้นปี เป็น 3,050 ตัน (ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี) โดยมีอัตราส่วนของใบรับรองที่ถูกยกเลิกเพิ่มขึ้นเป็น 12% สะท้อนให้เห็นถึงความตึงตัวในตลาดสปอต

สินค้าคงคลังภายในประเทศ: สินค้าคงคลังในสังคมค่อยๆ เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 10,000 ตัน เนื่องจากราคาที่สูงได้ยับยั้งความต้องการในการใช้งานปลายทาง

แนวโน้มราคา: ราคาดีบุกในลอนดอนเพิ่มขึ้น 26.3% ในไตรมาส 1 โดยมีราคาเฉลี่ยของสัญญาดีบุกที่ซื้อขายมากที่สุดของ SHFE อยู่ที่ประมาณ 287,000 หยวน/ตัน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการขาดแคลนอุปทานและการถอยหลังของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

IV. สรุป: อุปทานและอุปสงค์ที่อ่อนแอ ด้วยความไม่สมดุลที่โดดเด่น

ในไตรมาส 1 ตลาดดีบุกทั่วโลกแสดงให้เห็นถึงรูปแบบของ "ข้อจำกัดด้านอุปทานที่แข็งแกร่งและความแตกต่างด้านอุปสงค์ที่อ่อนแอ":

ด้านอุปทาน: แรงกดดันสามประการจากแผ่นดินไหวในเมียนมาร์ ความขัดแย้งในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก และนโยบายที่เข้มงวดขึ้นในอินโดนีเซีย ทำให้การขาดแคลนแร่ดีบุกทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 14,000 ตัน

ด้านอุปสงค์: การเติบโตในภาคธุรกิจเกิดใหม่ เช่น การคำนวณ AI และพลังงานใหม่ ได้ชดเชยจุดอ่อนในภาคธุรกิจดั้งเดิม แต่ราคาที่สูงทำให้บางบริษัทในห่วงโซ่อุปทานด้านล่างระมัดระวังในการจัดซื้อ

》สมัครสมาชิกเพื่อดูแนวโน้มราคาสปอตดีบุกของ SMM ในอดีต