5.7 สรุปการประชุมเช้าเกี่ยวกับนิกเกิล
ข่าวสารเศรษฐกิจมหภาค:
(1) ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงพาณิชย์สหรัฐอเมริกาเมื่อวันที่ 30 เมษายน แสดงให้เห็นว่า GDP ของสหรัฐฯ หดตัวลง 0.3% เมื่อเทียบรายไตรมาสแบบปรับตามอัตราเงินเฟ้อในไตรมาสแรกของปี 2568 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2565 ตัวเลขที่คาดการณ์ไว้คือ 0.3% และตัวเลขก่อนหน้านี้อยู่ที่ 2.4%
(2) เมื่อวันที่ 2 พฤษภาคม สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ได้ประกาศข้อมูลจำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐฯ สำหรับเดือนเมษายน 2568 จำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรกรรมที่ปรับตามฤดูกาลของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 177,000 คน ในเดือนเมษายน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 138,000 คน ในขณะเดียวกัน จำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรกรรมในเดือนมีนาคมและกุมภาพันธ์ได้ปรับลดลง 43,000 คน และ 15,000 คน ตามลำดับ อัตราการว่างงานในเดือนเมษายนยังคงอยู่ที่ 4.2% ซึ่งสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ แม้ว่าการเติบโตของจำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนจะชะลอตัวลงเมื่อเทียบรายเดือน แต่ก็ยังสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ หลังจากการเผยแพร่ข้อมูลจำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรกรรม หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ หันจากการปรับตัวขึ้นมาเป็นการปรับตัวลง
นิกเกิลบริสุทธิ์:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลบริสุทธิ์ SMM 1# อยู่ที่ 123,800-127,350 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 125,575 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 400 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาเสนอซื้อสำหรับเงินเพิ่มสปอตหลักของนิกเกิลหมายเลข 1 ของ Jinchuan อยู่ที่ 2,100-2,400 หยวน/ตัน โดยมีเงินเพิ่มเฉลี่ยอยู่ที่ 2,250 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาเสนอซื้อสำหรับเงินเพิ่มและลดของนิกเกิลรัสเซียอยู่ที่ -100-300 หยวน/ตัน โดยมีเงินเพิ่มเฉลี่ยอยู่ที่ 100 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิลที่ซื้อขายมากที่สุดของ SHFE (NI2506) เปิดตลาดในระดับที่สูงขึ้นและยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องระหว่างการซื้อขาย ซึ่งได้รับอิทธิพลจากความแข็งแกร่งของนิกเกิล LME ในช่วงวันหยุด โดยทำจุดสูงสุดที่ 124,970 หยวน/ตัน ณ เวลา 11:30 น. ราคาปิดตลาดอยู่ที่ 124,900 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นประมาณ 0.7% เมื่อเทียบกับราคาชำระราคาของวันซื้อขายก่อนหน้า ในแง่ของสินค้าคงคลัง สินค้าคงคลังนิกเกิล LME อยู่ที่ 200,418 ตัน ณ วันที่ 2 พฤษภาคม ลดลง 1,513 ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยมีสินค้าคงคลังอยู่ในระดับสูงโดยรวม สินค้าคงคลังทางสังคมภายในประเทศของ SMM อยู่ที่ประมาณ 44,100 ตัน โดยมีการลดสินค้าคงคลังประมาณ 560 ตัน เมื่อเทียบรายไตรมาส
ปัจจุบัน ปัจจัยเชิงบวกและเชิงลบได้ผสมผสานกันในตลาดนิกเกิล โดยราคานิกเกิลมีการแกว่งตัวอยู่ในช่วงที่จำกัดแรงกดดันด้านข้างบนมาจากความต้องการในตลาดตอนท้ายที่อ่อนแอ แรงกดดันจากสินค้าคงคลังที่สูง และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค ในขณะที่แรงหนุนด้านล่างขึ้นอยู่กับเส้นค่าใช้จ่าย ในขณะเดียวกัน วัตถุดิบนิกเกิลกลั่นก็มีปริมาณไม่เพียงพอ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่ออุปทานในระยะสั้น
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,824 หยวน/ตัน โดยมีช่วงราคาเสนอขายสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,830-28,340 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว
ด้านต้นทุน การผลิต MHP ในอินโดนีเซียในเดือนเมษายนได้รับผลกระทบอย่างมากจากน้ำท่วม ส่งผลให้เกิดช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ และทำให้อัตราส่วนอยู่ในระดับสูง โดยรวมแล้ว ต้นทุน MHP ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่ง ด้านอุปทาน โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลบางแห่งมีปริมาณนิกเกิลที่สามารถขายให้กับภายนอกได้จำกัดในช่วงเวลาที่เหลือของเดือนพฤษภาคม ส่งผลให้มีการเสนอราคาที่แข็งแกร่ง โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลบางแห่งที่ไม่สามารถจัดหาวัตถุดิบได้ตามเป้าหมาย คาดว่าจะลดการผลิต นอกจากนี้ ราคาวัตถุดิบที่สูงในปัจจุบันยังเป็นตัวขับเคลื่อนให้ราคาเพิ่มขึ้น ด้านอุปสงค์ เนื่องจากสัปดาห์นี้ไม่ใช่ช่วงเวลาจัดซื้อตามปกติ โรงงานผลิตสารตั้งต้นบางแห่งได้สร้างสินค้าคงคลังไว้แล้วเป็นเวลากว่าครึ่งเดือน ส่งผลให้มีกิจกรรมจัดซื้อที่ต่ำ มองไปข้างหน้า จากปัจจัยพื้นฐาน เช่น การจัดหาวัตถุดิบที่ตึงตัว การสนับสนุนต้นทุนที่มั่นคง และการพึ่งพาความต้องการในตลาดตอนท้าย คาดว่าราคานิกเกิลซัลเฟตจะแสดงแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น
นิกเกิลหมัก (NPI):
เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% ของ SMM อยู่ที่ 958 หยวน/MTU (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 9.5 หยวน/MTU เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ด้านอุปทาน ในประเทศ โรงงานหลอมบางแห่งที่ได้รับการซ่อมบำรุงก่อนหน้านี้ได้กลับมาผลิตแล้ว รวมถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของการมาถึงของแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ที่ท่าเรือ ทำให้สินค้าคงคลังวัตถุดิบของโรงงานหลอมได้รับการเติมเต็ม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากขาดทุนเพิ่มขึ้น การเพิ่มขึ้นของการผลิตจึงค่อนข้างจำกัด ในอินโดนีเซีย การเพิ่มขึ้นของราคาในประเทศสำหรับแร่นิกเกิลยังคงอยู่ในระดับที่ดี การลดลงของราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปได้ทําลายเส้นค่าใช้จ่ายของโรงงานหลอมบางแห่ง บนพื้นฐานนี้ การเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิตใหม่อาจชะลอตัวลง และมีความคาดหวังว่าการผลิตจะลดลงเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ ตลาดสแตนเลสมีผลงานค่อนข้างซบเซาหลังจากวันหยุดราคาตามรายการของโรงงานเหล็กหลักยังคงอยู่ในระดับก่อนวันหยุด โดยการซื้อขายในตลาดสปอตส่วนใหญ่เกิดขึ้นที่ราคาที่ต่ำกว่า สำหรับโรงงานผลิตสแตนเลส ยังคงรักษาราคาที่ต่ำไว้สำหรับการจัดซื้อวัตถุดิบล่วงหน้า วันนี้ โรงงานผลิตสแตนเลสแห่งหนึ่งในภาคใต้ของจีนได้ดำเนินการประมูลอีกครั้ง โดยราคาประมูลได้สร้างสถิติต่ำสุดใหม่ คาดว่าในบริบทของการลดกำลังการผลิตของโรงงานผลิตสแตนเลส ราคา NPI เกรดสูงจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น
สแตนเลส:
เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม ซึ่งเป็นวันซื้อขายแรกหลังจากวันหยุดเทศกาลแรงงาน สัญญาล่วงหน้า SS ยังคงมีแนวโน้มผันผวนเช่นเดิม โดยมีผลการดำเนินงานโดยรวมที่ค่อนข้างคงที่ เนื่องจากผู้ค้าส่วนใหญ่เพิ่งกลับมาจากวันหยุด ราคาตลาดส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในระดับก่อนวันหยุด แม้ว่าในปัจจุบันราคาสแตนเลสจะอยู่ในระดับต่ำ แต่ก็ได้รับอิทธิพลจากจิตวิทยา "รีบซื้อเมื่อราคาขึ้นอย่างต่อเนื่อง และยับยั้งเมื่อราคาลดลง" ตลาดจึงมีลักษณะเป็นจิตวิทยารอดูรอฟังที่แข็งแกร่ง โดยมีการซื้อขายที่ซบเซาไม่แสดงสัญญาณของการปรับปรุงที่สำคัญ
ในตลาดสัญญาล่วงหน้า สัญญาที่ซื้อขายมากที่สุด 2506 มีความผันผวน เมื่อเวลา 10:30 น. SS2506 ราคาอยู่ที่ 12,690 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 35 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ในตลาดสปอต ราคาพรีเมียมและดิสเคานต์สำหรับสแตนเลส 304/2B ในเมืองอู๋ซี อยู่ในช่วง 380 ถึง 580 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน ราคาอยู่ที่ 8,100 หยวน/ตัน ทั้งสองแห่ง ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 304/2B ขอบตัด มีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 13,000 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซี และ 13,000 หยวน/ตัน ในเมืองฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B ราคาอยู่ที่ 23,850 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซี และ 23,850 หยวน/ตัน ในเมืองฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 ราคาอยู่ที่ 23,050 หยวน/ตัน ทั้งในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 430/2B ราคาอยู่ที่ 7,500 หยวน/ตัน ทั้งในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน
ปัจจุบัน ด้านอุปทานของตลาดสแตนเลสยังคงรักษาแนวโน้มการดำเนินงานในระดับสูง ผู้ผลิตสแตนเลสส่วนใหญ่กําลังลดการผลิตสแตนเลสชุด 300 ซึ่งขาดทุนหนัก เพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านต้นทุน และหันไปเพิ่มการผลิตสแตนเลสชุด 200 และ 400 สําหรับการปรับโครงสร้างเกรดเหล็ก อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดโดยทั่วไปสะท้อนให้เห็นว่า ความอ่อนแอที่ยืดเยื้อในความต้องการผู้บริโภคในตลาดต้นน้ำและพฤติกรรมการจัดซื้อที่ระมัดระวัง ได้กลายเป็นความไม่สมดุลหลักที่กีดขวางการพัฒนาตลาดในระยะสั้น หากไม่มีนโยบายมาโครที่มีประสิทธิภาพเข้ามาสนับสนุน ราคาสแตนเลสคาดว่าจะยังคงแสดงแนวโน้มอ่อนแอต่อหน้าอุปทานในตลาดที่ยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง
แร่นิกเกิล:
ในสัปดาห์นี้ ราคา FOB ของแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ลดลง ราคาซื้อขาย CIF หลักสำหรับแร่นิกเกิล NI1.3% จากฟิลิปปินส์ไปยังจีนอยู่ในช่วง 44-45 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ขณะที่ราคาซื้อขาย CIF หลักสำหรับแร่นิกเกิล NI:1.5% อยู่ในช่วง 60-61 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก จากมุมมองของอุปทานและอุปสงค์ ฤดูฝนในพื้นที่เหมืองหลักของฟิลิปปินส์ได้สิ้นสุดลงแล้ว ส่งผลให้ปริมาณการจัดส่งในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้นอย่างมาก จำนวนเรือทั้งหมดที่ออกจากฟิลิปปินส์ในเดือนเมษายนเกิน 110 ลำ ซึ่งบ่งชี้ถึงความคาดหวังในการเติบโตของตลาด ในด้านอุปสงค์ ราคา NPI ในประเทศได้ลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเร็วๆ นี้ และโรงหลอมในประเทศแสดงให้เห็นถึงการยอมรับแร่นิกเกิลราคาสูงได้ไม่ดีนัก จากมุมมองของสินค้าคงคลัง ปริมาณสินค้าคงคลังวัตถุดิบของโรงหลอม NPI ในประเทศยังคงอยู่ในระดับต่ำ และยังคงมีความต้องการในการเติมสินค้าคงคลังตามเวลาที่เหมาะสม ในแง่ของอัตราค่าขนส่งทางทะเล อัตราค่าขนส่งโดยรวมคงที่ตลอดสัปดาห์ โดยอัตราค่าขนส่งจากภูมิภาคซูริกาโอไปยังเหลียนหยุนกัง ประเทศจีนอยู่ที่ประมาณ 10.5-11 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก สำหรับการส่งออกจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซีย ปริมาณการส่งออกยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาแร่นิกเกิลอินโดนีเซียโดยทั่วไปยังคงคงที่และแข็งแกร่งภายในเดือน ซึ่งให้การสนับสนุนบางส่วนแก่ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ ดังนั้น อาจเป็นเรื่องยากที่ราคา FOB ของแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์จะลดลงอย่างมาก โดยรวมแล้ว SMM คาดว่า ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ในช่วงต่อไปอาจคงที่ชั่วคราว โดยตลาดกำลังรอดูการพัฒนาการซื้อขายเพิ่มเติม
ในสัปดาห์นี้ ราคาแร่อินโดนีเซียเพิ่มขึ้นเล็กน้อย สำหรับแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อน ราคาพรีเมี่ยมหลักสำหรับแร่ในประเทศอินโดนีเซียในเดือนพฤษภาคมอยู่ในช่วง 26-28 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ราคาส่งถึงโรงงานสำหรับแร่ในประเทศอินโดนีเซีย 1.6% ของ SMM อยู่ในช่วง 52.6-54.6 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก ซึ่งเพิ่มขึ้น 1.1 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก หรือ 2% เมื่อเทียบรายสัปดาห์ สำหรับแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำ ราคาตลาดได้คลายตัวเล็กน้อย โดยราคาส่งถึงโรงงานสำหรับแร่ในประเทศอินโดนีเซีย 1.2% ของ SMM อยู่ในช่วง 23.5-24.5 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก
สำหรับแร่นิกเกิลที่ใช้ในการหลอมโดยความร้อน: ค่าธรรมเนียมแร่นิกเกิลภายใต้นโยบาย PNBP ได้ถูกปรับขึ้นและมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 26 เมษายน ส่งผลให้ต้นทุนการขายแร่นิกเกิลเพิ่มขึ้นในระดับหนึ่ง เหมืองแร่มีแนวโน้มที่จะยืนหยัดในการเสนอราคา จากมุมมองของอุปทานและอุปสงค์ ในด้านอุปทาน ฝนตกบ่อยครั้งในภูมิภาคซูลาเวสีของอินโดนีเซียในช่วงสัปดาห์นี้ และคาดว่าฤดูฝนจะมาถึงที่เกาะฮัลมาเฮราในเดือนพฤษภาคมด้วย ปริมาณน้ำฝนจะส่งผลต่อการจัดหาแร่นิกเกิลอย่างต่อเนื่อง ในด้านอุปสงค์ บริษัท NPI ในตลาดต่อเนื่องยังคงมีความต้องการจัดซื้อแบบ Just-in-Time นอกจากนี้ การเติมเต็มสินค้าคงคลังของวัตถุดิบของบริษัทโรงหลอมในไตรมาสที่ 1 ไม่ราบรื่น และสถานการณ์การจัดหาแร่นิกเกิลที่ตึงตัวยังคงดำเนินต่อไป ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว ได้รับผลกระทบจากการลดลงของราคา LME ในเดือนเมษายน ราคา HPM สำหรับแร่ในประเทศอินโดนีเซีย NI1.6% ในช่วงครึ่งแรกของเดือนพฤษภาคมลดลง 0.87 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตันเปียก เมื่อเทียบกับช่วงครึ่งหลังของเดือนเมษายน ซึ่งแตกต่างจากราคาตลาด ดังนั้น เบี้ยประกันภัยแร่นิกเกิลจึงถูกปรับขึ้นอีกครั้ง โดยรวมแล้ว ราคาแร่นิกเกิลที่ใช้ในการหลอมโดยความร้อนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยอีกครั้งในช่วงสัปดาห์นี้ ส่งผลให้บริษัท NPI ในตลาดต่อเนื่องตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก
สำหรับแร่นิกเกิลที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำ: ในด้านอุปทาน การจัดหาแร่นิกเกิลที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำในช่วงสัปดาห์นี้ไม่ได้แสดงให้เห็นถึงความตึงตัวในทันที ในด้านอุปสงค์ อุบัติเหตุที่โครงการหลอมด้วยน้ำในอุทยานซูลาเวสีส่งผลกระทบต่อความต้องการแร่นิกเกิลที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำจากโรงหลอม HPAL ในอินโดนีเซียในเดือนเมษายน โดยรวมแล้ว ราคาแร่นิกเกิลที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำในช่วงเวลาต่อมาอยู่ในภาวะซบเซาและอาจลดลงเล็กน้อย
