【SMM รายงานการประชุมเช้าโคบอลต์และลิเทียม】ราคาซัลเฟตโคบอลต์เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ทำให้ราคาผลิตภัณฑ์ต้นทางต่าง ๆ เพิ่มขึ้น

Lithium Ore:

At the beginning of the week, lithium ore prices continued the slow decline trend from last week. On the spodumene side, the significant drop in lithium carbonate futures and spot prices has led to a continuous decrease in the acceptable price level for lithium concentrates among demand-side players, with both quotations and transaction prices continuing to decline, pushing the market price downward. On the lepidolite side, the cost inversion caused by the continuous decline in lithium carbonate prices has weakened the production and toll processing enthusiasm of smelters and traders, leading to a gradual decline in the psychological price level for lepidolite concentrates.

Lithium Carbonate:

At the beginning of the week, the price center of spot lithium carbonate transaction prices showed a significant downward trend. As downstream material plants currently have no positive expectations for future order production schedules, their willingness to stock up before the May Day holiday is weak, resulting in limited market transactions. Although upstream lithium chemical plants still maintain a sentiment to stand firm on quotes, the price support is clearly insufficient under the fundamental pressure of continuous oversupply of lithium carbonate. Meanwhile, with the relatively tight circulation of industrial-grade lithium carbonate, the price spread between industrial-grade and battery-grade lithium carbonate is also narrowing. Overall, lithium carbonate prices are expected to maintain a weak and fluctuating downward trend in the short term.

Lithium Hydroxide:

At the beginning of the week, lithium hydroxide prices showed an increasing trend of decline WoW. With relatively low market sentiment and slow demand growth, lithium chemical plants, due to high inventory, have increased their willingness to sell compared to the previous period, leading to a decline in spot transaction discounts between upstream and downstream players. Coupled with the continuous downward trend of lithium carbonate prices, lithium hydroxide prices are expected to further decline.

Refined Cobalt:

This week, spot refined cobalt prices fluctuated upward. Supply side, the current social inventory in the market is relatively high, but the inventory structure varies slightly. On the supply side, smelters' willingness to sell remains weak, and due to the high cost of raw materials, some smelters have reduced production. On the demand side, downstream producers' inquiry activity has increased, and some alloy plants have started restocking. Refined cobalt prices are expected to fluctuate upward next week.

Intermediate Products:

This week, spot cobalt intermediate product prices remained stable. On the supply side, upstream producers generally suspended spot quotations to ensure supply to long-term contract customers, with some long-term contract delivery expectations being extended, resulting in scarce overall market circulation. Downstream producers are actively inquiring, and raw material shortages are slightly prominent, but spot quotations remain high, leading to relatively weak actual transactions of cobalt intermediate products. Spot cobalt intermediate product prices are expected to fluctuate upward next week.

Cobalt Salts (Cobalt Sulphate and Cobalt Chloride):

This week, spot cobalt sulphate prices remained stable. On the supply side, mainstream salt plants continue to maintain a strategy of standing firm on quotes, with some salt plants slightly experiencing raw material shortages, leading to a certain sentiment of holding back sales. On the demand side, downstream players remain cautious, with a strong wait-and-see sentiment, resulting in overall weak market transactions. Next week, the sentiment of holding back sales among salt plants is expected to further increase, and spot cobalt sulphate prices may fluctuate upward.

At the beginning of the week, cobalt chloride prices remained temporarily stable. On the supply side, smelters face tight raw material inventory, with most manufacturers refusing to sell at low prices and showing a strong willingness to stand firm on quotes. On the demand side, although overall market activity remains low, some manufacturers, to ensure stable production line operations, still maintain a certain procurement demand for cobalt chloride, keeping transaction prices stable at high levels. This week, suppliers' sentiment of holding back sales is expected to be strong, and cobalt chloride prices are likely to further rise.

Cobalt Salts (Cobalt Tetroxide):

At the beginning of the week, cobalt tetroxide prices remained temporarily stable, and market trading activity tended to stabilize. On the supply side, most smelters maintained previous quotations this week without significant price adjustments. On the demand side, the market shows some signs of weakness. As many manufacturers have completed necessary procurement in the early stage, the market's acceptance of high-priced cobalt tetroxide has decreased, and trading activity has correspondingly weakened. This week, the market is expected to continue to maintain a slow trend, and cobalt tetroxide prices may face downward pressure.

Nickel Sulphate:

On April 21, the SMM battery-grade nickel sulphate index price was 27,766 yuan/mt, with the quotation range for battery-grade nickel sulphate at 27,750-28,350 yuan/mt, and the average price remained stable compared to the previous day.
On the cost side, LME nickel prices have shown a significant rebound recently, driven by cost support and the easing of negative sentiment from US policies, strengthening the cost support range for nickel salt production. Under cost transmission, nickel salt plants' production cost pressure continues to rise. On the supply side, nickel salt plants' available nickel salt for sale is tight this month, with overall industry inventory levels at low levels. Affected by the continuous high operation of the MHP coefficient and its price, nickel salt plants' sentiment to stand firm on quotes remains. On the demand side, most precursor plants have completed raw material stocking for April, and with the arrival of the May procurement cycle, market inquiries have become active this week. Downstream enterprises' acceptance of nickel salt prices has slightly increased. Looking ahead, based on tight raw material supply, solid cost support, and sustained downstream demand, nickel salt prices are expected to show a mild upward trend in the short term.

Ternary Cathode Precursor:

On Monday, prices of 5-series for consumer electronics, 6-series for consumer electronics, and 8-series for NEV products in the ternary cathode precursor market showed a slight rebound. In terms of raw material costs, nickel sulphate and manganese sulphate prices remained stable, while cobalt sulphate prices showed a slight increase, driving the prices of various series of precursor products to rebound. On the demand side, recent market demand has been generally mediocre. Although the US tariff hike policy has not yet had a significant impact on the domestic precursor market, the ternary cathode material market lacks new demand drivers, and the market continues to execute production schedules and orders as planned, with overall demand in April expected to be similar to March. In terms of product models, mid-nickel product demand is relatively good this month, and the market share of 6-series ternary cathode precursors is expected to increase. On the supply side, as precursor products have long been in a state of cost inversion, enterprises have a strong willingness to stand firm on quotes, and transaction prices remain relatively firm. Affected by the significant market fluctuations this year, NEV precursor manufacturers generally no longer sign long-term (e.g., one year or half a year) orders, instead adopting monthly negotiated discounts. Meanwhile, manufacturers generally use a model of separately negotiating and settling discount coefficients for nickel sulphate, cobalt sulphate, and manganese sulphate. For the consumer precursor market, spot transactions still dominate. This week, sulphate prices are expected to rebound slightly, and precursor prices are expected to rise slightly with the increase in raw material prices.

Ternary Cathode Material:

On Monday, ternary cathode material prices showed a slight decline. In terms of raw materials, nickel sulphate and manganese sulphate prices remained stable, while cobalt sulphate prices showed a slight increase, but not enough to offset the downward pressure on ternary cathode material prices caused by the decline in lithium salt prices. Current market supply mainly relies on previously signed long-term contracts, with some enterprises having raised relevant discount coefficients; for spot transactions, manufacturers generally adopt a method of separately negotiating discounts for raw materials such as nickel sulphate and cobalt sulphate for settlement. In terms of production and order execution, as the direct export proportion of large NEV ternary cathode materials and their downstream ternary battery cell products to the US is low, the market generally believes that the recent US tariff hike policy will have limited impact on overall demand in the short term. Current order execution and production schedules are proceeding as planned, with Q2 demand expected to rebound compared to Q1. For small NEV and consumer ternary cathode materials, as their end-use products have a high export proportion to the US, subsequent demand may face some downward risks. Considering that Japan, South Korea, and Europe are the main export markets for domestic ternary cathode materials and their downstream battery cell products, the market is currently paying close attention to whether tariff policies between China and Europe, Japan, and South Korea will be adjusted against the backdrop of international situation changes. In terms of product structure, mid-nickel ternary cathode material demand has increased this month, and the market share of 6-series ternary cathode materials is expected to further expand. In terms of prices, ternary cathode material prices are expected to show slight fluctuations this week with the volatility of raw material prices.

LFP:

This week, LFP prices showed no significant changes overall, as on the raw material side, lithium carbonate prices remained basically stable this week; on the other hand, processing fees also showed no significant changes this week. ตลาด: ในด้านการผลิต โรงงานวัสดุรักษาการผลิตที่มั่นคงในสัปดาห์นี้ อัตราการดำเนินงานคล้ายกับเดือนมีนาคม และการแลกเปลี่ยนในตลาดล่าสุดไม่แสดงความคาดหวังในการเพิ่มความต้องการสำหรับเดือนเมษายนและพฤษภาคมอย่างมาก ในด้านความต้องการ ความต้องการของโรงงานเซลล์แบตเตอรี่ปลายน้ำยังคงมั่นคง มีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนมีนาคม แต่การเพิ่มนั้นเล็กน้อย ในเรื่องของการตกลงราคา เริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน โรงงานวัสดุจะเจรจาค่าบริการแปรรูปกับโรงงานเซลล์แบตเตอรี่ใหม่สำหรับไตรมาสสอง

ฟอสเฟตเหล็ก:

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาดฟอสเฟตเหล็กแสดงแนวโน้มที่ค่อนข้างมั่นคง อย่างไรก็ตาม หลังจากเข้าสู่เดือนเมษายน สั่งซื้อการผลิต LFP ปลายน้ำบางส่วนถูกปรับลดลง ทำให้ความต้องการของฟอสเฟตเหล็กและ MAP ระดับอุตสาหกรรมปลายน้ำไม่เป็นไปตามความคาดหวัง ในขณะที่ราคาทรัพยากรฟอสฟอรัสปลายน้ำยังคงมั่นคง ราคาซัลเฟตเหล็กแสดงการคลายตัวบางส่วน อย่างไรก็ตาม เดือนเมษายนถึงพฤษภาคมยังคงเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับปริมาณในไตรมาสสอง ในช่วงเวลานี้ การแข่งขันในตลาดอาจเพิ่มขึ้น และโอกาสที่จะเกิดสงครามราคาก็ไม่สามารถปฏิเสธได้

LCO:

ในสัปดาห์นี้ ราคา LFP ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก โดยด้านวัตถุดิบ ราคาคาร์บอเนตลิเธียมยังคงมั่นคงในสัปดาห์นี้; ในทางกลับกัน ค่าบริการแปรรูปก็ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในสัปดาห์นี้ ตลาด: ในด้านการผลิต โรงงานวัสดุรักษาการผลิตที่มั่นคงในสัปดาห์นี้ อัตราการดำเนินงานคล้ายกับเดือนมีนาคม และการแลกเปลี่ยนในตลาดล่าสุดไม่แสดงความคาดหวังในการเพิ่มความต้องการสำหรับเดือนเมษายนและพฤษภาคมอย่างมาก ในด้านความต้องการ ความต้องการของโรงงานเซลล์แบตเตอรี่ปลายน้ำยังคงมั่นคง มีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนมีนาคม แต่การเพิ่มนั้นเล็กน้อย ในเรื่องของการตกลงราคา เริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน โรงงานวัสดุจะเจรจาค่าบริการแปรรูปกับโรงงานเซลล์แบตเตอรี่ใหม่สำหรับไตรมาสสอง

อนอด:

ในสัปดาห์นี้ ราคากราไฟต์สังเคราะห์ยังคงมั่นคง ในด้านการผลิตและการจำหน่าย กำหนดการผลิตของโรงงานเซลล์แบตเตอรี่ปลายน้ำไม่มีการปรับปรุงอย่างมาก WoW ดังนั้น อัตราการดำเนินงานโดยรวมของตลาดอนอดยังคงมั่นคง WoW; ในด้านต้นทุน ราคาบริการแปรรูปกราไฟต์ค่อนข้างแข็งแรง และราคาโคกแสดงแนวโน้มผันผวน ทำให้ต้นทุนอนอดในสัปดาห์นี้ค่อนข้างมั่นคง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากวัตถุดิบที่ใช้สำหรับอนอดกราไฟต์สังเคราะห์ส่วนใหญ่ถูกซื้อในช่วงที่ราคาสูง ราคาอนอดกราไฟต์สังเคราะห์จึงยังคงแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้ มองไปข้างหน้า ภายใต้อิทธิพลของนโยบายภาษี ความต้องการวัสดุอนอดกราไฟต์สังเคราะห์จากโรงงานเซลล์แบตเตอรี่ปลายน้ำคาดว่าจะมีแนวโน้มลดลง ในขณะที่ต้นทุนอาจเพิ่มขึ้นจากการกระทบของภาษี ภายใต้การสัมพันธ์ระหว่างอุปทาน-อุปโภคและต้นทุน ราคากราไฟต์สังเคราะห์คาดว่าจะยังคงมั่นคง
ในสัปดาห์นี้ ราคาวัสดุอนอดกราไฟต์ธรรมชาติยังคงมั่นคง ในด้านการผลิตและการจำหน่าย ไม่มีการผันผวนอย่างมาก WoW ด้านต้นทุน ราคาวัตถุดิบปลายน้ำลดลงในสัปดาห์นี้ แต่เนื่องจากการล่าช้าในการผลิต ราคากราไฟต์ธรรมชาติยังคงมั่นคง มองไปข้างหน้า ความต้องการปลายน้ำอาจลดลงภายใต้อิทธิพลของภาษี และการแปรรูปวัสดุอนอดกราไฟต์ธรรมชาติคาดว่าจะลดลงเล็กน้อย สารแยก: ในสัปดาห์นี้ ราคาสารแยกแบตเตอรี่ลิเธียมยังคงมั่นคง ราคาเสนอขายหลักสำหรับสารแยกแบบเปียก (5um/7um/9um) คือ 1.59 หยวน, 0.82 หยวน, และ 0.75 หยวน ตามลำดับ ราคาเสนอขายหลักสำหรับสารแยกแบบแห้ง (12um/16um) คือ 0.46 หยวนและ 0.43 หยวน ด้านการผลิต เมื่อเสร็จสิ้นการกลับมาทำงานและผลิตในห่วงโซ่อุตสาหกรรมในเดือนมีนาคม อัตราการใช้กำลังการผลิตได้ฟื้นตัว และกำหนดการผลิตในเดือนเมษายนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ด้านความต้องการ ความต้องการ NEV และ ESS ปลายน้ำยังคงเติบโต ซึ่งจะส่งเสริมการจัดซื้อสารแยกโดยโรงงานผลิตเซลล์แบตเตอรี่ ในเรื่องของราคา เนื่องจากราคาสารแยกก่อนหน้านี้ใกล้เคียงกับเส้นต้นทุน ราคาสารแยกแบบเปียกคาดว่าจะยังคงมั่นคงในระยะใกล้ ในขณะที่ราคาสารแยกแบบแห้งมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น อิเล็กโทรไลต์: ในสัปดาห์นี้ ราคาอิเล็กโทรไลต์ยังคงมั่นคง ด้านต้นทุน ราคาวัตถุดิบหลักเช่น LiPF6, ตัวทำละลาย และสารเพิ่มคุณภาพลดลง ทำให้ต้นทุนการผลิตอิเล็กโทรไลต์ลดลงโดยรวม ด้านความต้องการ ความต้องการตลาดแบตเตอรี่พลังงานใหม่ปลายน้ำฟื้นตัวช้ากว่าที่คาดไว้ และผู้ใช้ปลายทางยังคงใช้กลยุทธ์การสะสมสต็อกอย่างระมัดระวัง ความต้องการจัดซื้ออิเล็กโทรไลต์ในปัจจุบันแสดงลักษณะการทรงตัวเป็นระยะ ๆ ด้านการผลิต ผู้ผลิตหลักยังคงใช้โมเดล "ผลิตตามยอดขาย" และกลยุทธ์การวางแผนการผลิตอย่างระมัดระวัง ในขณะที่อัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตขนาดกลางและเล็กยังคงต่ำ การวิเคราะห์โดยรวมชี้ว่า ราคาตลาดอิเล็กโทรไลต์จะถูกจำกัดโดยภาวะอุปทาน-อุปโภคที่ไม่เปลี่ยนแปลงในระยะสั้น และคาดว่าจะคงอยู่ในช่วงการแกว่งตัวแคบ ๆ แบตเตอรี่ไอออนโซเดียม: ในสัปดาห์นี้ ตลาดแบตเตอรี่ไอออนโซเดียมพัฒนาอย่างมั่นคง โครงการ ESS ของ Huayang Group ที่ใช้แบตเตอรี่ไอออนโซเดียมเร่งความเร็ว Chuanyi ปรับปรุงผลิตภัณฑ์แบตเตอรี่ไอออนโซเดียมและบรรลุการผลิตมวลชน และการใช้งานแบตเตอรี่ไอออนโซเดียมใน ESS และภาคโลจิสติกส์เร่งความเร็ว CATL ประสบความสำเร็จในการพัฒนาแบตเตอรี่ไอออนโซเดียมรุ่นที่สอง ซึ่งสามารถปล่อยประจุที่ -40°C และคาดว่าจะเปิดตัวในปี 2025 ด้วยการพัฒนาเทคโนโลยีและการขยายกำลังการผลิต ต้นทุนของแบตเตอรี่ไอออนโซเดียมคาดว่าจะลดลงต่อไป และอนาคตใน ESS คงที่และภาคอื่น ๆ ยังคงกว้างขวาง การรีไซเคิล: ด้านการผลิต ราคาเคมีภัณฑ์ลิเธียม สารละลายนิกเกิล และโคบอลต์ผันผวนในสัปดาห์นี้ แต่ราคาขายจิตใจของโรงโม่และผู้ค้าไม่เปลี่ยนแปลง ในสัปดาห์นี้ สัมประสิทธิ์ของมวลดำ NCM และ LCO และจุดลิเธียมของ LFP ยังคงมั่นคง ยกตัวอย่างเช่น มวลดำโพลา NCM ปัจจุบันมีสัมประสิทธิ์ประมาณ 75-78% ด้วยสัมประสิทธิ์เฉลี่ย 76.5% เนื่อจากนโยบายเปลี่ยนแปลงเช่น การเพิ่มภาษีต่างประเทศและการกระทบของอุปทาน-อุปโภคในระยะสั้นจากการสะสมสต็อกเคมีภัณฑ์ลิเธียมเล็กน้อย ราคาเคมีภัณฑ์ลิเธียมยังคงลดลงในวันจันทร์ และส่วนใหญ่โรงงานแบบเปียกหยุดซื้อหรือลดราคาเสนอขาย ด้านต้นทุน ราคาของนิกเกิล โคบอลต์ และเคมีภัณฑ์ลิเธียมผันผวนในสัปดาห์นี้ แต่โดยรวมแสดงแนวโน้มลดลงเล็กน้อย ดังนั้น กำไรของตลาดเศษ NCM และ LCO ยังคงต่ำกว่าเส้นส่วนเกิน ปัจจุบัน ผู้ประกอบการส่วนใหญ่ยังรายงานว่าอยู่ในสถานการณ์ขาดทุน ปลายน้ำและผู้ใช้ปลายทาง: ในสัปดาห์นี้ ราคาห้องแบตเตอรี่ฝั่ง DC ผันผวนเล็กน้อย ราคาเฉลี่ยของห้องแบตเตอรี่ฝั่ง DC ขนาด 5MWh คือ 0.43 หยวน/Wh และราคาเฉลี่ยของห้องแบตเตอรี่ฝั่ง DC ขนาด 3.44/3.77MWh คือ 0.438 หยวน/Wh สหรัฐฯ ยังคงใช้มาตรการภาษีต่อจีน แต่โครงการ ESS ล่าสุดได้รับการกำหนดตามความต้องการ และราคาห้องแบตเตอรี่ฝั่ง DC ยังคงมั่นคง ในวันที่ 14 เมษายน ผลการประมูลโครงการ EPC ทั่วไปของสถานีพลังงาน ESS ขนาด 200MW/800MWh ที่ Yecheng ในเขต Kashi Yecheng ของ Sinkiang ได้ประกาศออกมา ผู้ชนะประมูลเสนอราคา 861.52 ล้านหยวน หรือราคาต่อ Wh คือ 1.077 หยวนหลังการแปลง สั่งชมราคาประวัติสินค้า SMM ใหม่พลังงาน คลิกเพื่อดูฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรม SMM ใหม่พลังงาน ข่าว: [Dazhong Mining: เหมือง Jiada ใน Sichuan จะบรรลุการขายแร่ดิบรองในระดับหนึ่งในปี 2025] Dazhong Mining ระบุในการประชุมผลงานปี 2024 วันนี้ว่า บริษัทได้กำหนดเป้าหมายธุรกิจในการเพิ่มสำรองและกำลังการผลิตในปีนี้ และจะเน้นการส่งเสริมการขยายและการปรับปรุงเทคโนโลยีของเหมือง Jinrisheng Mining สองแห่ง นอกจากนี้ บริษัทยังส่งเสริมงานโครงสร้างพื้นฐานของเหมือง Jizhushan ลิเธียมใน Hunan และจะเน้นการจัดการการเปลี่ยนแปลงของพื้นที่เหมืองแรกของเหมือง Jiada ลิเธียมใน Sichuan ในปี 2025 จะบรรลุการขายแร่ดิบรองในระดับหนึ่ง ในเรื่องของการวางแผนการใช้เงินทุน การก่อสร้างเหมือง Jizhushan ลิเธียมใน Hunan การก่อสร้างเหมือง Jiada ลิเธียมใน Sichuan และโครงการการปรับปรุงเทคโนโลยีและการขยายของเหมืองเหล็ก Zhouyoufang, Chongxinji, และ Guyang Hejiao จะกลายเป็นพื้นที่หลักของการลงทุน [CATL เปิดตัวแบตเตอรี่ Shenxing รุ่นที่สองชาร์จเร็ว สามารถวิ่งได้มากกว่า 520 กม. หลังชาร์จ 5 นาที] CATL เปิดตัวแบตเตอรี่ Shenxing รุ่นที่สองชาร์จเร็ว ตามรายงาน แบตเตอรี่ LFP นี้มีระยะทาง 800 กม. อัตราการชาร์จสูงสุดเกือบ 12C และกำลังการชาร์จสูงสุดมากกว่า 1.3 MW ทำให้ "ชาร์จ 5 นาที วิ่งได้มากกว่า 520 กม." [Cui Dongshu: การส่งออกรถยนต์จะถึงระดับสูงมากในปี 2025 และการส่งออกแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนจะรักษาระดับเสถียรที่ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน] Cui Dongshu ผู้เลขานุการทั่วไปสมาคมรถยนต์ผู้โดยสารระบุในบทความบนบัญชีทางการของเขาว่า ข้อมูลแสดงว่า ขนาดการนำเข้าและส่งออกของจีนในปี 2025 จะมั่นคงพร้อมการเติบโต และคุณภาพการพัฒนาจะปรับปรุงพร้อมการปรับปรุง ความเร็วการเติบโตของการส่งออกลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน ๆ ทั้งนี้ การส่งออกรถยนต์ในปี 2025 จะถึงระดับสูงมาก และชิ้นส่วนรถยนต์ก็จะถึงระดับสูงสุด ทั้งสองรายการจะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง และการส่งออกรถจักรยานยนต์ก็เติบโตอย่างแข็งแกร่ง ในปีนี้ การส่งออกแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนรักษาระดับเสถียรที่ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน เมื่อเทียบกับแนวโน้มการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีที่แล้ว ทีมวิจัย SMM ใหม่พลังงาน Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Disheng Feng 021-51666714 Yanlin Lyu 021-20707875 Zhicheng Zhou 021-51666711 Zihan Wang 021-51666914 Jie Wang 021-51595902 He Zhang 021-20707850 Haohan Zhang 021-51666752 Yang Xu 021-51666760 Bolin Chen 021-51666836 Mengqi Xu 021-20707868