บ้าโอสเตลลงทุนในบริษัทย่อยของมาอานซานสตีลเร่งการรวมทรัพย์สินของกลุ่มเบาหวู่

เพื่อสร้างความร่วมมือและเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันในตลาด เบ้าเหล็ก (600019.SH) วางแผนลงทุน 9 พันล้านหยวนในบริษัทมาอานซานไอรอนแอนด์สตีล จำกัด (ต่อไปนี้จะเรียกว่า "มาสตีล จำกัด") ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของมาอานซานไอรอนแอนด์สตีล จำกัด (ต่อไปนี้จะเรียกว่า "มาสตีล")

คืนนี้ เบ้าเหล็กประกาศว่าจะลงทุน 9 พันล้านหยวนในมาสตีล จำกัด ทำให้ได้หุ้น 49% ในบริษัทหลังจากการทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ ที่สำคัญ ณ สิ้นปี 2024 รายได้ของมาสตีล จำกัด เป็น 70,660 ล้านหยวน แต่กำไรสุทธิเป็น -4,051 ล้านหยวน หรือ 86.95% ของยอดขาดทุนรวมของมาสตีล

เนื่องจากทั้งมาสตีลและมาสตีล จำกัด เป็นบริษัทย่อยที่ถูกควบคุมโดยทางอ้อมของไชน่าบาโอหวู่ ผู้ถือหุ้นใหญ่ของเบ้าเหล็ก การทำธุรกรรมนี้จึงเป็นการทำธุรกรรมกับฝ่ายที่เกี่ยวข้อง

เบ้าเหล็กกล่าวว่า มาสตีลเป็นหนึ่งในผู้ผลิตและจำหน่ายเหล็กขนาดใหญ่ที่สุดในประเทศจีนที่มีสถานที่ผลิตเดียว มีโครงสร้างผลิตภัณฑ์ประกอบด้วย "เหล็กพิเศษ วงล้อและเพลา ผลิตภัณฑ์ยาว และแผ่นและแผ่น" การทำธุรกรรมกับฝ่ายที่เกี่ยวข้องนี้สอดคล้องกับวิสัยทัศน์เชิงยุทธศาสตร์ของเบ้าเหล็กในการ "กลายเป็นบริษัทเหล็กที่มีขีดความสามารถในการแข่งขันมากที่สุดในโลกและเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่าการลงทุนสูงสุด" โดยใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบทางอาชีพของบริษัท เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของทั้งสองฝ่าย บรรลุการพัฒนาอย่างร่วมมือและการแบ่งปันผลประโยชน์ และเพิ่มอิทธิพลและความสามารถในการแข่งขันในตลาดภูมิภาคต่อไป

ตามข้อมูลทางการเงินที่เปิดเผยโดยทั้งสองฝ่าย ณ สิ้นปี 2023 ทรัพย์สินรวมที่ตรวจสอบแล้วของเบ้าเหล็กเป็น 376,051 ล้านหยวน ด้วยสินทรัพย์สุทธิที่สังกัดผู้ถือหุ้นของบริษัทจดทะเบียนเป็น 20,032.5 ล้านหยวน รายได้จากการดำเนินงานที่ตรวจสอบแล้วในปี 2023 เป็น 344,500 ล้านหยวน ด้วยกำไรสุทธิที่สังกัดผู้ถือหุ้นของบริษัทจดทะเบียนเป็น 11,944 ล้านหยวน บริษัทยังไม่ได้ประกาศผลการดำเนินงานประจำปี 2024 แต่ ณ ไตรมาสที่ 3 ของปี 2024 กำไรสุทธิเป็น 5,882 ล้านหยวน แสดงถึงความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งแม้ในภาวะเศรษฐกิจขาลง ในทางตรงกันข้าม มาสตีลประสบปัญหาในภาวะเศรษฐกิจขาลง ด้วยรายได้จากการดำเนินงานที่ตรวจสอบแล้วเป็น 81,817 ล้านหยวน และกำไรสุทธิที่สังกัดผู้ถือหุ้นของบริษัทแม่เป็น -4,659 ล้านหยวน ณ ปี 2024 และขาดทุนสะสมเกิน 6,800 ล้านหยวนระหว่างปี 2022 ถึง 2024

รายละเอียดการทำธุรกรรมเฉพาะเจาะจงคือ: เบ้าเหล็กวางแผนที่จะซื้อหุ้น 35.42% ในมาสตีล จำกัด ที่ถือโดยมาสตีลด้วยเงินสด 5,139 ล้านหยวน ในขณะเดียวกันเพิ่มทุนในมาสตีล จำกัด ด้วยเงินสด 3,861 ล้านหยวน ทำให้การลงทุนรวมอาจถึง 9 พันล้านหยวน

ตามผลประเมินของบริษัทประเมิน ณ วันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2025 ค่าสุทธิของทรัพย์สินของมาสตีล จำกัด ภายใต้วิธีฐานทรัพย์สินเป็น 14,506 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 1,977 ล้านหยวน หรือ 15.78% เมื่อเทียบกับสินทรัพย์สุทธิที่สังกัดผู้ถือหุ้นของบริษัทแม่ที่ตรวจสอบแล้วเป็น 12,529 ล้านหยวน เมื่อเทียบกับค่าบัญชีสุทธิของทรัพย์สินที่แยกออกมาเป็น 10,077 ล้านหยวน ผลประเมินเพิ่มขึ้น 4,429 ล้านหยวน หรือ 43.95%

สำหรับมาสตีล แม้ว่าส่วนแบ่งในมาสตีล จำกัด จะลดลงจาก 100% เป็น 51% แต่ยังคงตำแหน่งควบคุมและจะยังคงรวมมาสตีล จำกัด ต่อไป การลงทุนของเบ้าเหล็กจะช่วยปรับโครงสร้างทุน เพิ่มกำลังทุน และให้การสนับสนุนทางการเงินสำหรับการพัฒนาในอนาคต นอกจากนี้ การใช้ทรัพยากรและข้อได้เปรียบของเบ้าเหล็กจะส่งเสริมการ 혁ใหม่ในระบบการจัดการและโมเดลธุรกิจของมาสตีล จำกัด เพิ่มขีดความสามารถหลักและความแข็งแกร่งโดยรวม

การลงทุนของเบ้าเหล็กในมาสตีล จำกัด ซึ่งเป็นสินทรัพย์ขาดทุน ยังกระตุ้นการรวมตัวของอุตสาหกรรมเหล็ก ซึ่งจะมีผลกระทบลึกซึ้งต่อทั้งสองบริษัทและภาพรวมของอุตสาหกรรม อาจนำความมีชีวิตชีวาใหม่เข้าสู่อุตสาหกรรม

อย่างไรก็ตาม ภาวะเศรษฐกิจขาลงของอุตสาหกรรมเหล็กยังไม่สิ้นสุด และการทำธุรกรรมนี้เผชิญกับความท้าทายมากมาย การรวมวัฒนธรรมองค์กร ระบบการจัดการ และกระบวนการธุรกิจของทั้งสองฝ่ายเพื่อบรรลุความร่วมมือที่แท้จริงเป็นความท้าทายสำคัญสำหรับเบ้าเหล็ก นอกจากนี้ สภาพแวดล้อมทางการตลาดที่ซับซ้อนและผันผวนของอุตสาหกรรมเหล็ก รวมถึงความผันผวนของราคาวัตถุดิบและการเปลี่ยนแปลงความต้องการในตลาด อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานในอนาคตของมาสตีล จำกัด