การลดสินค้าคงคลังอย่างรวดเร็วและจุดเปลี่ยนของสินค้าคงคลัง [การวิเคราะห์ของ SMM]

》ดูราคาทองแดง SMM ข้อมูล และการวิเคราะห์ตลาด

》สมัครสมาชิกเพื่อดูราคาโลหะสปอตในอดีตของ SMM

หลังจากที่เกิดการสะสมสินค้าคงคลังในช่วงเทศกาลตรุษจีน และการเพิ่มขึ้นของอุปทานแผ่นทองแดงในไตรมาสแรกที่เกินความคาดหมาย ซึ่งนำไปสู่การสะสมสินค้าคงคลังแผ่นทองแดงในสังคมจีนอย่างรวดเร็ว สินค้าคงคลังแผ่นทองแดงในสังคมทั้งหมดถึงจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 3 มีนาคม หลังจากนั้น เนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น การปรับปรุงการบริโภคในภาคล่าง การปรับปรุงอัตราส่วนราคา และการเติบโตของการส่งออกอย่างต่อเนื่อง สินค้าคงคลังแผ่นทองแดงจึงลดลงอย่างรวดเร็วตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม ซึ่งหมายความว่าจุดเปลี่ยนของสินค้าคงคลังได้มาถึงแล้วหรือไม่? แนวโน้มการลดลงของสินค้าคงคลังนี้จะยั่งยืนหรือไม่?

ในแง่ของอุปทาน:

1. เมื่อเราเข้าสู่ไตรมาสที่สอง จำนวนโรงงานหลอมที่เข้าสู่การซ่อมบำรุงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสแรก ซึ่งนำไปสู่อัตราการรบกวนในการผลิตแผ่นทองแดงที่สูงขึ้น มีความเป็นไปได้สูงที่ผลผลิตแผ่นทองแดงภายในประเทศในไตรมาสที่สองจะไม่เป็นไปตามความคาดหมายและจะไม่สูงเท่ากับผลผลิตในไตรมาสแรก

2. ดังที่ได้กล่าวไว้ในการวิเคราะห์ SMM ก่อนหน้านี้ สงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้นำไปสู่ความท้าทายในการจัดหาวัตถุดิบ เช่น หินแร่ทองแดงและทองแดงเศษ จากสหรัฐอเมริกาไปยังโรงงานหลอมของจีน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การนำเข้าทองแดงเศษต้องเผชิญกับความท้าทายที่มากขึ้น ซึ่งคาดว่าจะนำไปสู่การลดลงของการผลิตแผ่นทองแดงที่มากขึ้นเนื่องจากวัตถุดิบในโรงงานหลอมของจีนมีจำกัดอยู่แล้ว

3. ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์เป็นต้นมา ด้วยการเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วนราคาในประเทศและต่างประเทศ ช่องทางการส่งออกเปิดขึ้นเป็นเวลาสองเดือน การเปิดช่องทางการส่งออกอย่างต่อเนื่องได้เพิ่มการส่งออกแผ่นทองแดงอย่างมาก เร่งการลดลงของสินค้าคงคลังในสังคมภายในประเทศมากขึ้น

ในแง่ของอุปสงค์:

1. ในครึ่งแรกของปี 2568 อุตสาหกรรมโฟโตโวลตาอิกจะประสบกับการแข่งขัน "รีบติดตั้ง" เพื่อแย่งเวลา การนำมาใช้ของข้อจำกัดที่เข้มงวดในโครงการโฟโตโวลตาอิกแบบกระจายเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรมใน "มาตรการการพัฒนาและการก่อสร้างการผลิตไฟฟ้าจากแสงอาทิตย์แบบกระจาย" และการเผยแพร่เอกสารปฏิรูปราคาไฟฟ้าเมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ ได้เพิ่มความวิตกกังวลของอุตสาหกรรมมากขึ้น การรีบติดตั้งนี้ได้รับแรงผลักดันอย่างมากจาก "นโยบายใหม่ 531" ซึ่งถูกอธิบายว่าเป็น "นโยบายที่เน้นตลาดมากที่สุดในประวัติศาสตร์" คาดว่าการรีบติดตั้งของอุตสาหกรรมโฟโตโวลตาอิกจะนำไปสู่การปล่อยการบริโภคแผ่นทองแดงอย่างเข้มข้นในครึ่งแรกของปี 2568

2. ปี 2568 เป็นปีสุดท้ายของ "แผน 5 ปี ครั้งที่ 14" โดยบริษัทพลังงานของรัฐมุ่งเน้นไปที่การเร่งการเปลี่ยนแปลงสู่สีเขียวและบรรลุการเสร็จสิ้นงานประจำปีที่มีคุณภาพสูง สำหรับการไฟฟ้านครหลวง การลงทุนจะเพิ่มขึ้นเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 653,500 ล้านหยวน ในขณะที่การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรของการไฟฟ้าส่วนภูมิภาคจะเพิ่มขึ้นเป็น 175,000 ล้านหยวน สร้างสถิติประวัติศาสตร์อีกครั้ง การลงทุนในขนาดใหญ่จากทั้งสองเครือข่ายจะสะท้อนให้เห็นในอัตราการดำเนินงานของภาคสายไฟทองแดง สายเคลือบ และแท่งทองแดงของ SMM ในที่สุด

3. บางคนอาจคิดว่าสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นจะยับยั้งคำสั่งซื้อเครื่องใช้ไฟฟ้าในครัวเรือนจากประเทศพัฒนาแล้วอย่างรุนแรง นำไปสู่การเสื่อมโทรมอย่างต่อเนื่องของอุปสงค์แผ่นทองแดง แน่นอนว่า บริษัทจีนไม่สามารถหลีกเลี่ยงความเจ็บปวดในระยะสั้นได้ เนื่องจากไม่มีผู้ชนะในสงครามการค้า อย่างไรก็ตาม ในปี 2567 อุตสาหกรรมเครื่องใช้ไฟฟ้าในบ้านของจีนมีมูลค่าการส่งออกทั้งหมด 112,420 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีการส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกา 20,710 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 4.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน อย่างไรก็ตาม สัดส่วนการส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกาลดลงจากมากกว่า 20% เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมาเหลือประมาณ 18% การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนการผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าไปยังเม็กซิโกและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้อย่างรวดเร็ว เนื่องจากบริษัทปรับกลยุทธ์เพื่อหลีกเลี่ยงการส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกา

สรุปแล้ว SMM เชื่อว่ามีความเป็นไปได้สูงที่สินค้าคงคลังแผ่นทองแดงในสังคมจะลดลงอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่สอง กล่าวอีกนัยหนึ่ง จุดเปลี่ยนของสินค้าคงคลังได้ปรากฏชัดเจนแล้วในต้นเดือนมีนาคม

》คลิกเพื่อดูฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมทองแดง SMM