ดอลลาร์สหรัฐปิดต่ำลงรายสัปดาห์ ขณะที่โลหะในตลาดต่างประเทศลดลงทั่วหน้า ทองแดง LME นิกเกิล LME และดีบุก LME รวมถึงเงินร่วงลง ในขณะที่หุ้นสหรัฐพุ่งลง [บทวิเคราะห์ตลาดช่วงวันหยุด]

SMM ข่าววันที่ 6 เมษายน: ระหว่างวันหยุดชิงหมิง ตลาดฟิวเจอร์สในประเทศ หุ้น A-Share และหุ้นฮ่องกงปิดทำการ ในขณะที่ตลาดต่างประเทศยังคงเปิดอยู่ เนื่องจากภาษีตอบโต่ที่ไม่คาดคิดของสหรัฐฯ ความกังวลเกี่ยวกับการ leo trade ขัดแย้งทางการค้าระดับโลกและการถดถอยเศรษฐกิจโลกที่อาจเกิดขึ้นทำให้ความต้องการความเสี่ยงในตลาดลดลงอย่างมาก ส่งผลให้มีการขายออกอย่างหนัก ทองแดง น้ำมัน หุ้นสหรัฐฯ และโลหะมีค่าปรับตัวลงอย่างรุนแรง SMM สรุปผลการดำเนินงานของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ฟิวเจอร์สน้ำมัน โลหะมีค่า LME โลหะ และหุ้นสหรัฐฯ ระหว่างวันหยุดชิงหมิง ดังนี้

ตลาดโลหะ: ระหว่างวันหยุดชิงหมิง โลหะฐานในประเทศปิดทำการ ที่สำคัญ โลหะฐานต่างประเทศปรับตัวลงทั้งวันที่ 3 และ 4 เมษายน ผู้เข้าร่วมตลาดควรระวังโอกาสสูงที่ฟิวเจอร์สโลหะในประเทศจะตามการปรับตัวลงของตลาดต่างประเทศในวันที่ 7 เมษายนและเพิ่มมาตรการป้องกันความเสี่ยง โลหะเหล็กกล้าปิดทำการระหว่างวันหยุดชิงหมิง โลหะ LME ปรับตัวลงทั้งหมดระหว่างวันหยุด ณ ราคาปิดคืนวันที่ 4 เมษายน ทองแดง LME ลดลง 6.86% นิกเกิล LME ลดลง 6.81% สังกะสี LME ลดลง 1.39% ดีบุก LME ลดลง 5.42% ตะกั่ว LME ลดลง 2.05% และอลูมิเนียม LME ลดลง 2.89%

โลหะมีค่าต่างประเทศ: ณ ราคาปิดคืนวันที่ 4 เมษายน ทองคำ COMEX ลดลง 2.61% ลดลงรายสัปดาห์ 1.99% เงิน COMEX ลดลง 7.52% ลดลงรายสัปดาห์ 15.21% ทองคำและเงิน SHFE ปิดทำการระหว่างวันหยุดชิงหมิง

ด้านมาโคร: ภายในประเทศ: [ยิง 11 ลูก! จีนตอบโต่ภาษีตอบโต่ของสหรัฐฯ กำหนดภาษี 34% สำหรับสินค้านำเข้าจากสหรัฐฯ ตั้งแต่เวลา 12:00 น. วันที่ 10 เมษายน] เมื่อวันที่ 2 เมษายน ตามเวลาสหรัฐฯ สหรัฐฯ ประกาศใช้ภาษีตอบโต่กับพันธมิตรการค้าทั้งหมด จีนคัดค้านอย่างแข็งขันและจะดำเนินมาตรการตอบโต้เพื่อรักษาสิทธิประโยชน์ วันที่ 4 เมษายน จีนออกแถลงการณ์และประกาศมาตรการตอบโต้ วันที่ 2 เมษายน 2025 รัฐบาลสหรัฐฯ ประกาศใช้ภาษีตอบโต่สำหรับสินค้าส่งออกจากจีนไปยังสหรัฐฯ การกระทำของสหรัฐฯ ละเมิดกฎการค้าระหว่างประเทศ ทำลายสิทธิประโยชน์ที่ชอบธรรมของจีนอย่างรุนแรง และเป็นการกระทำแบบบูลลี่ทางเดียว ตามกฎหมายศุลกากรแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน กฎหมายการค้าต่างประเทศแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน และกฎหมายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง รวมถึงหลักการพื้นฐานของกฎหมายระหว่างประเทศ และได้รับอนุมัติจากรัฐบาลกลาง จีนจะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมสำหรับสินค้านำเข้าจากสหรัฐฯ ตั้งแต่เวลา 12:01 น. วันที่ 10 เมษายน 2025 รายละเอียดดังนี้: 1. กำหนดภาษีเพิ่มเติม 34% สำหรับสินค้านำเข้าจากสหรัฐฯ ตามอัตราภาษีปัจจุบัน 2. นโยบายปลอดภาษีและยกเว้นภาษีปัจจุบันยังคงเหมือนเดิม ภาษีเพิ่มเติมไม่ได้รับการยกเว้น 3. สำหรับสินค้าที่ออกจากที่ส่งออกก่อนเวลา 12:01 น. วันที่ 10 เมษายน 2025 และนำเข้าระหว่างเวลา 12:01 น. วันที่ 10 เมษายน 2025 ถึง 24:00 น. วันที่ 13 พฤษภาคม 2025 ภาษีเพิ่มเติมตามประกาศนี้จะไม่ถูกเรียกเก็บ

[สองกรม: ควบคุมการส่งออกสินค้าแร่หายากบางรายการ] วันที่ 4 เมษายน กระทรวงพาณิชย์และกรมศุลกากรออกประกาศเกี่ยวกับการควบคุมการส่งออกสินค้าแร่หายากบางรายการ ตามกฎหมายควบคุมการส่งออกแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน กฎหมายการค้าต่างประเทศแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน กฎหมายศุลกากรแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน และข้อบังคับการควบคุมการส่งออกสินค้าที่ใช้ได้ทั้งสองทางแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน เพื่อรักษาความมั่นคงและความสนใจของชาติและปฏิบัติตามภาระผูกพันการไม่แพร่ขยายอาวุธ ด้วยความเห็นชอบจากรัฐบาลกลาง ได้ตัดสินใจใช้มาตรการควบคุมการส่งออกสำหรับสินค้าแร่หายากบางรายการเจ็ดประเภท รวมถึงซามาริอัม แกดโอลิเนียม เทอร์เบียม ดีสโปรเซียม ลูเทเชียม สแคนเดียม และอิทริอัม มาตรการนี้มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ประกาศ

ดอลลาร์สหรัฐ: ภาษีของสหรัฐฯ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ทำให้ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงอย่างรุนแรง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงอย่างมากในวันที่ 3 เมษายน แตะระดับต่ำสุดที่ 101.26% ณ ราคาปิดคืนวันที่ 4 เมษายน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.9% แตะ 102.86 รายสัปดาห์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงติดต่อกันสองสัปดาห์ ลดลง 1.1% ในสัปดาห์นี้ ก่อนหน้านี้ประธานเฟด Powell ยอมรับว่าผลกระทบจากภาษีของสหรัฐฯ มากกว่าที่คาดไว้และแสดงท่าทีระมัดระวังเกี่ยวกับการคลายนโยบายในอนาคต Powell ระบุว่าภาษีเพิ่มความเสี่ยงของการอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการเติบโตที่ชะลอตัว สะท้อนถึงความท้าทายที่ผู้กำหนดนโยบายเฟดเผชิญ หลังจากคำกล่าวของ Powell ข้อมูลที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้แสดงว่าจำนวนงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 228,000 ตำแหน่งในเดือนมีนาคม มากกว่าที่คาดไว้ 135,000 ตำแหน่ง ในขณะที่ตัวเลขเดือนกุมภาพันธ์ถูกปรับลดลงเหลือ 117,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 4.1% เป็น 4.2% ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งในช่วงที่เหลือของปี อาทิตย์หน้า ตัวชี้วัด CPI ที่ได้รับความสนใจจะแสดงผลกระทบที่ราคาน้ำมันและบริการมีต่อผู้บริโภค

สกุลเงินอื่นๆ: UBS ปล่อยรายงานว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของยุโรปก็จะชะลอตัวเช่นกัน แม้ว่าจะไม่รุนแรงเท่าสหรัฐฯ หากภาษียังคงอยู่ในระดับปัจจุบันตลอดฤดูร้อน การเติบโตทางเศรษฐกิจอาจลดลง 50-100 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับสถานการณ์ที่ไม่มีภาษี สำหรับเงินเฟ้อ ภาษีตอบโต่ของ EU อาจนำไปสู่แรงกดดันราคาในระยะสั้น แต่เราเชื่อว่าผลกระทบที่ยาวนานจากการสงครามการค้าอาจยับยั้งเงินเฟ้อในยุโรป ร่วมกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ธนาคารกลางยุโรปอาจลดอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าที่เราคาดไว้ 2% ภายในเดือนมิถุนายน

ข้อมูล: อาทิตย์หน้า ข้อมูลที่จะเผยแพร่ ได้แก่ ดุลบัญชีการค้าปรับตามฤดูกาลของเยอรมนีในเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนีราคาบ้าน Halifax ปรับตามฤดูกาลของสหราชอาณาจักรในเดือนมีนาคม ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน Sentix ของยูโรโซนในเดือนเมษายน ยอดขายปลีกของยูโรโซนในเดือนกุมภาพันธ์ ดุลบัญชีการค้าของญี่ปุ่นในเดือนกุมภาพันธ์ ดุลบัญชีการค้าของฝรั่งเศสในเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจขนาดเล็ก NFIB ของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของจีนในเดือนมีนาคม ดัชนี CPI ที่ไม่ปรับตามฤดูกาลของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม ดัชนี CPI ปรับตามฤดูกาลของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม ดัชนี CPI แกนกลางปรับตามฤดูกาลของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม คำขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 5 เมษายน ปริมาณเงิน M2 ของจีนในเดือนมีนาคม ดัชนี CPI รอบสุดท้ายของเยอรมนีในเดือนมีนาคม ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) สามเดือนของสหราชอาณาจักรในเดือนกุมภาพันธ์ ดุลบัญชีการค้าสินค้าปรับตามฤดูกาลของสหราชอาณาจักรในเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม ดัชนี PPI ของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม ความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อหนึ่งปีของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายน และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนเมษายน

นอกจากนี้ อาทิตย์หน้า ควรสังเกตว่าประธานเฟด San Francisco Daly จะบรรยาย ผู้ว่าการธนาคารกลางนิวซีแลนด์ Orr จะจัดการประชุมนโยบายการเงิน ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น Ueda จะบรรยาย เฟดจะเผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายการเงินเดือนมีนาคม ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย Bullock จะบรรยาย ประธานเฟด Chicago Goolsbee จะบรรยายที่ New York Economic Club ประธานธนาคารกลางยุโรป Lagarde จะบรรยายในการประชุม Eurogroup และประธานเฟด New York Williams จะบรรยายเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน

น้ำมัน: ฟิวเจอร์สน้ำมันทั้งสองปรับตัวลงในวันที่ 3 และ 4 เมษายน ณ ราคาปิดคืนวันที่ 4 เมษายน น้ำมัน WTI ลดลง 6.47% และน้ำมัน Brent ลดลง 5.37% รายสัปดาห์ ฟิวเจอร์สน้ำมัน WTI ลดลง 9.73% ในขณะที่น้ำมัน Brent ลดลง 8.93% วันที่ 4 เมษายน เป็นวันที่สองของการขายออกในตลาดการเงินที่ถูกกระตุ้นโดยนโยบายภาษีของสหรัฐฯ แม้ว่าน้ำมัน แก๊สธรรมชาติ และผลิตภัณฑ์กลั่นไม่ได้รวมอยู่ในภาษีใหม่ของสหรัฐฯ แต่นโยบายภาษีอาจนำไปสู่เงินเฟ้อ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว และการ leo trade ขัดแย้งทางการค้า ทำให้เกิดแรงกดดันต่อราคาน้ำมัน

กลุ่ม OPEC+ ตัดสินใจดำเนินแผนเพิ่มกำลังการผลิต ทำให้ราคาน้ำมันกดดันเพิ่มขึ้น กลุ่มปัจจุบันมีเป้าหมายเพิ่มกำลังการผลิต 411,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม จากที่วางแผนไว้ 135,000 บาร์เรลต่อวัน

นักวิเคราะห์ Goldman Sachs ลดเป้าหมายราคา Brent และ WTI ในเดือนธันวาคม 2025 ลง 5 ดอลลาร์ แตะ 66 และ 62 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตามลำดับ Daan Struyven หัวหน้าฝ่ายวิจัยน้ำมันของธนาคารระบุในรายงานว่า "ด้วยความเสี่ยงของการถดถอยทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นและการเพิ่มกำลังการผลิตของ OPEC+ ที่ค่อนข้างน้อย ความเสี่ยงต่อการคาดการณ์ราคาน้ำมันของเราเอนไปทางด้านลบ โดยเฉพาะในปี 2026"

HSBC ลดประมาณการการเติบโตของความต้องการน้ำมันทั่วโลกในปี 2025 จาก 1 ล้านบาร์เรลต่อวันเหลือ 900,000 บาร์เรลต่อวัน โดยอ้างถึงภาษีและข้อตกลงของ OPEC+