จับตาดูว่ามีการขายทำกำไรที่ระดับราคาทองแดงสำคัญหรือไม่ [ความเห็นจากสถาบัน]

【ทองแดง】

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทองแดง SHFE ลดตำแหน่งและตกลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน ในทางเทคนิค ความสนใจอยู่ที่ประสิทธิภาพของสัญญาทองแดงในสหรัฐที่ระดับประวัติการณ์ เนื่องจากอาจเกิดการขายทำกำไรในตลาดสหรัฐ ส่งผลให้เกิดการปรับฐาน นอกเหนือจากการตรวจสอบการจัดหาแร่ที่ถูกกลั่นแล้ว ควรใส่ใจเรื่องความแข็งแกร่งของความต้องการด้วย คลังสินค้าสังคม SMM ลดลง 2,600 ตันเหลือ 346,400 ตันภายในสัปดาห์ ราคาสูงส่งผลกระทบต่อความเร็วในการลดคลัง แต่แนวโน้มการลดคลังคาดว่าจะดำเนินต่อไป ราคากลางภาคสั้นกำลังปรับตัว พร้อมการสนับสนุนที่ประมาณ 79,500-80,000 หยวน/ตัน

【อลูมิเนียมและอะลูมินา】

วันนี้ อลูมิเนียม SHFE ลดลงเล็กน้อย พร้อมส่วนลดสดคงที่ การสะสมคลังสินค้าสำหรับก้อนอลูมิเนียมและแท่งในปีนี้คล้ายกับปีที่แล้ว แต่จุดเปลี่ยนของก้อนอลูมิเนียมเกิดขึ้นเร็วกว่า ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา มีการลดคลังสินค้าอย่างมาก 28,000 ตัน และตลาดคาดหวังการบริโภคที่แข็งแกร่งในช่วงฤดูกาลสูงสุด พร้อมความสนใจในอัตราการลดคลัง ระยะสั้น SHFE อลูมิเนียมยังคงแกว่งตัวเหนือ 205,000 หยวน/ตัน ทดสอบระดับต้านทานที่ 210,000 หยวน/ตัน ธุรกรรมสดอะลูมินาในประเทศลดลงเหลือประมาณ 3,100 หยวน/ตัน ในขณะที่ธุรกรรมต่างประเทศลดลงต่ำกว่า 400 ดอลลาร์ ด้วยกำลังการผลิตที่สูงสุดในประวัติศาสตร์ สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานยังคงหลวม ราคาแร่ที่ลดลงทำให้ศูนย์กลางต้นทุนลดลง ราคาอะลูมินาจะอยู่ภายใต้แรงกดดันจนกว่าจะมีการลดการผลิตอย่างสำคัญ

【สังกะสี】

ราคสังกะสีปรับตัวลง ผู้ซื้อปลายน้ำเติมสต็อกที่ระดับต่ำ ปรับปรุงการค้าสด SMM สังกะสีคลังสินค้าสังคมลดลง 4,900 ตันเหลือ 131,000 ตัน MoM การลดคลังสินค้าต่างประเทศและการเพิ่มคลังสินค้าในประเทศไม่เป็นไปตามคาด สามารถมองเป็นการแสดงออกสุดท้ายของการขาดแคลนการจัดหาเหมืองในปี 2024 ไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นราคาสังกะสีให้สูงขึ้น ในช่วงฤดูกาลสูงสุด ความต้องการที่แน่นอนของปลายน้ำสนับสนุนราคา แผนการเงินป้องกัน 80 พันล้านยูโรของ EU เพื่อลดความพึ่งพาสหรัฐฯ ช่วยเสริมความเชื่อมั่นผู้บริโภคบ้าง แต่ความแตกแยกภายในทำให้สงสัยในการดำเนินการจริง หลังจากเดือนมีนาคม โรงกลั่นในประเทศเริ่มทำกำไร และคาดหวังการเพิ่มการผลิตก้อนสังกะสี ในไตรมาส 2 จะมีการปล่อยการจัดหาเหมืองเพิ่มเติม และข่าวการทบทวนเส้นทางขนส่งหลักทั่วโลกโดยสหรัฐฯ เพิ่มความไม่แน่นอนในการส่งออก อสังหาริมทรัพย์ยังคงเป็นภาระต่อการบริโภค และการสนับสนุนนโยบายโครงสร้างพื้นฐานจำกัด พร้อมผลการดำเนินงานที่ผสมผสานในภาคการผลิต ควรปฏิบัติต่อสังกะสีด้วยทิศทางขาลง

【ตะกั่ว】

คลังสินค้าต่างประเทศยังคงเพิ่มขึ้น คลังสินค้าตะกั่ว SMM สังคมเพิ่มขึ้นถึง 74,000 ตัน ใช้ตะกั่วครูดนำเข้าเป็นวัตถุดิบ ทำให้การนำเข้าตะกั่วเข้มข้นเพิ่มขึ้นอย่างมาก YoY ส่งผลให้ตลาดต่างประเทศและในประเทศลดลง ความแตกต่างระหว่างสัญญาและราคาสดยังคงอยู่ที่ 255 หยวน/ตัน ที่ผ่านมา โรงกลั่นตะกั่วทุติยภูมิเพิ่มราคาเพื่อรับวัตถุดิบ รักษาความแตกต่างของราคาระหว่างโลหะหลักและเศษโลหะที่ 75 หยวน/ตัน ยังมีการสนับสนุนด้านต้นทุน แต่การบริโภคยังอยู่ในช่วงนอกฤดูกาล กำหนดพื้นที่ไว้ที่ 17,000 หยวน/ตัน และความแตกต่างของราคาระหว่างโลหะหลักและเศษโลหะมีแนวโน้มแคบลง ภาวะกลับด้านท้องถิ่นถือเป็นสัญญาณการตกลง

【นิกเกิลและสเตนเลส】

นิกเกิล SHFE แกว่งตัวลง พร้อมการค้าที่คึกคัก การหยุดชะงักการจัดหาที่เกี่ยวข้องกับอินโดนีเซียมีความเข้มข้น กระทบต่ออารมณ์ด้านวัตถุดิบ และนำไปสู่ราคา NPI เกรดสูงที่สูงขึ้นและการลดคลังสินค้า NPI ชดเชยแนวโน้มขาลงที่มาจากส่วนเกินระยะยาว พรีเมียม Jinchuan ลดลงเหลือ 1,400 หยวน นิกเกิลรัสเซียลดลง 100 หยวน และนิกเกิลที่ได้จากฟิล์มลดลง 100 หยวน ราคา NPI เกรดสูงแข็งแกร่งขึ้นอย่างมาก ด้วยแร่จากอินโดนีเซียยังคงมีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาวัตถุดิบ ด้วยคำเสนอราคาล่าสุดที่ 1,015 หยวน/mtu ด้านคลังสินค้า คลังสินค้า NPI ลดลง 6,000 ตันเหลือ 23,000 ตัน คลังสินค้านิกเกิลที่ถูกกลั่นเพิ่มขึ้น 4,500 ตันเหลือ 49,000 ตัน และคลังสินค้าสเตนเลสเพิ่มขึ้นเกือบ 10,000 ตันเหลือ 959,000 ตัน ทางเทคนิค นิกเกิล SHFE พบแรงต้านที่ประมาณ 135,000 หยวน/ตัน พร้อมความสนใจว่าจะเกิดโครงสร้างยอดสูงจากการฟื้นตัวหรือไม่

【ดีบุก】

ดีบุก SHFE ขยายขอบเขตการปรับตัว พร้อมการสนับสนุนชั่วคราวที่ 275,000 หยวน/ตัน คาดว่าจะดึงดูดความสนใจในการซื้อ วันนี้ ดีบุกสดเสนอราคาที่ 281,200 หยวน/ตัน รอการเปลี่ยนแปลงคลังสินค้าสังคมในวันนี้ ในสองเดือนแรก ปริมาณการนำเข้าแร่ดีบุกและก้อนดีบุกของจีนลดลงอย่างมาก และกลายเป็นผู้ส่งออกสุทธิของก้อนดีบุก ราคากลางภาคสั้นคาดว่าจะได้รับการสนับสนุนที่ 275,000 หยวน/ตัน พร้อมการติดตามความเสี่ยงด้านการจัดหา แนะนำให้เพิ่มการติดตามความต้องการ