ดัชนีทองแดงสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดใหม่; เน้นการทำกำไร [ความคิดเห็นจากสถาบัน]

【ทองแดง】

ในวันพฤหัสบดี ราคาทองแดง SHFE ยังคงเพิ่มขึ้นเกิน 81,500 หยวน โดยค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของตลาดสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดใหม่ แม้ว่าสัญญาทองแดงที่มีการซื้อขายมากที่สุดในสหรัฐฯ จะยังไม่ถึงจุดสูงสุดใหม่ ราคาทองแดงในประเทศเพิ่มขึ้นเป็น 81,440 หยวน โดยทองแดง SHFE อยู่ในระดับเดียวกัน และกวางตุ้งมีพรีเมียม 185 หยวน ในทางเทคนิค ความสนใจอยู่ที่การแสดงของดัชนีถ่วงน้ำหนักของตลาดสหรัฐฯ ที่ระดับสูงสุดใหม่ ในช่วงกลางคืน ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ย ลดการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจประจำปีลงเหลือ 1.7% เน้นความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และแสดงความไม่แน่นอน แต่ยังคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยรวม 50 จุดพื้นฐานสองครั้งภายในปีนี้ ทองแดง SHFE ส่วนใหญ่ตามแนวโน้มขาขึ้น โดยช่วงบนขยายไปถึง 81,500-82,500 หยวน หากมีการปรับฐาน ความสนใจจะอยู่ที่ทองแดงในตลาดสหรัฐฯ

【อลูมิเนียมและอลูมินา】

วันนี้ อลูมิเนียม SHFE มีความผันผวนขึ้น โดยมีส่วนลดจุดในจีนตะวันออกและจีนใต้ประมาณ 40 หยวน การสะสมสินค้าคงคลังของแท่งอลูมิเนียมและบิลเล็ตในปีนี้คล้ายกับปีที่แล้ว โดยจุดเปลี่ยนของแท่งอลูมิเนียมเกิดขึ้นเล็กน้อยก่อนหน้า ในสัปดาห์ที่ผ่านมา การลดสินค้าคงคลัง 28,000 ตันแข็งแกร่ง และตลาดคาดการณ์การบริโภคที่แข็งแกร่งในช่วงฤดูสูงสุด โดยให้ความสนใจกับจังหวะการลดสินค้าคงคลัง ในระยะสั้น อลูมิเนียม SHFE ยังคงทดสอบแนวต้านที่ 210,000 หยวน โดยมีความผันผวนเหนือ 205,000 หยวน ราคาของอลูมินายังคงลดลง โดยการทำธุรกรรมจุดในประเทศลดลงเหลือประมาณ 3,100 หยวน และราคาการทำธุรกรรมล่าสุดในอินโดนีเซียลดลงเหลือ 409 ดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังการผลิตอลูมินาอยู่ในระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ และสมดุลอุปสงค์และอุปทานยังคงหลวม การลดลงของราคาสินแร่ทำให้ศูนย์ต้นทุนลดลง ราคาของอลูมินาจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจนกว่าจะมีการลดการผลิตในขนาดใหญ่

【สังกะสี】

ราคาสังกะสีปรับตัวลดลง โดยผู้ซื้อปลายน้ำสะสมสินค้าคงคลังในระดับต่ำ ปรับปรุงการซื้อขายจุด สินค้าคงคลังสังกะสีทางสังคมของ SMM ลดลง 4,900 ตัน MoM เหลือ 131,000 ตัน การลดสินค้าคงคลังในตลาดต่างประเทศที่ช้ากว่าที่คาดและการสะสมสินค้าคงคลังในตลาดในประเทศสามารถมองว่าเป็นการแสดงออกสุดท้ายของการขาดแคลนแร่ในปี 2024 ซึ่งไม่เพียงพอที่จะผลักดันราคาสังกะสีให้สูงขึ้น ในช่วงฤดูสูงสุดแบบดั้งเดิม ความต้องการที่แข็งแกร่งจากปลายน้ำสนับสนุนราคา แผนการเงินป้องกัน 80 พันล้านยูโรของสหภาพยุโรปเพื่อลดการพึ่งพาสหรัฐฯ ได้เพิ่มความเชื่อมั่นของผู้บริโภคบ้าง แต่ความแตกแยกภายในทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับการดำเนินการจริง หลังเดือนมีนาคม โรงหลอมในประเทศกลับมามีกำไร และความคาดหวังในการเพิ่มการผลิตแท่งสังกะสีแข็งแกร่ง ในไตรมาสที่ 2 จะมีการปล่อยอุปทานแร่เพิ่มเติม และข่าวการทบทวนเส้นทางการขนส่งสำคัญทั่วโลกของสหรัฐฯ ได้เพิ่มความไม่แน่นอนในการส่งออก อสังหาริมทรัพย์ยังคงเป็นอุปสรรค การสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานมีจำกัด และประสิทธิภาพการผลิตผสมกัน สังกะสีควรยังคงถูกมองในแง่ลบ

【ตะกั่ว】

ส่วนต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สและราคาจุดยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 265 หยวน/ตัน ซึ่งไม่เอื้อต่อการไหลออกของวอร์แรนต์ โรงหลอมตะกั่วหลักบางแห่งในเหอหนานอยู่ระหว่างการบำรุงรักษา ทำให้เกิดการขาดแคลนชั่วคราวของแท่งตะกั่ว ราคาตะกั่วรองเพิ่มขึ้นเพื่อรวบรวมวัตถุดิบ โดยส่วนต่างราคาระหว่างโลหะหลักและเศษโลหะอยู่ที่ 75 หยวน/ตัน ให้การสนับสนุนราคาบ้าง ตะกั่วดิบที่นำเข้าบางส่วนเข้าสู่ตลาดในประเทศ ส่วนใหญ่ใช้เป็นวัตถุดิบโดยตรงสำหรับโรงหลอม ผู้ซื้อปลายน้ำส่วนใหญ่ซื้อผ่านสัญญาระยะยาว โดยมีคำสั่งซื้อจุดจำกัด และสินค้าคงคลังตะกั่วทางสังคมของ SMM ยังคงเพิ่มขึ้นเป็น 74,000 ตัน ด้วยอุปทานตะกั่วในต่างประเทศ ตะกั่ว SHFE ขาดแรงผลักดันเพิ่มเติม โดย 17,880 หยวน/ตันถือเป็นระดับแนวต้านที่แข็งแกร่ง

【นิกเกิลและสแตนเลส】

นิกเกิล SHFE มีความผันผวนลดลง โดยมีการซื้อขายในตลาดที่คึกคัก การหยุดชะงักของอุปทานที่เกี่ยวข้องกับอินโดนีเซียมีความเข้มข้น ส่วนใหญ่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นในด้านวัตถุดิบ และนำไปสู่ราคานิกเกิลเกรดสูงที่สูงขึ้นและการลดสินค้าคงคลังของ NPI ชดเชยแนวโน้มส่วนเกินในระยะยาว พรีเมียมของ Jinchuan ลดลงเหลือ 1,400 หยวน นิกเกิลรัสเซียมีส่วนลด 100 หยวน และนิกเกิลอิเล็กโทรดมีส่วนลด 100 หยวน ราคานิกเกิลเกรดสูงแข็งแกร่งขึ้นอย่างมาก โดยสินแร่อินโดนีเซียยังคงมีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาวัตถุดิบ โดยมีราคาล่าสุดที่ 1,015 หยวนต่อตันยูนิต ในด้านสินค้าคงคลัง สินค้าคงคลัง NPI ลดลง 6,000 ตัน เหลือ 23,000 ตัน สินค้าคงคลังนิกเกิลบริสุทธิ์เพิ่มขึ้น 4,500 ตัน เป็น 49,000 ตัน และสินค้าคงคลังสแตนเลสเพิ่มขึ้นเกือบ 10,000 ตัน เป็น 959,000 ตัน ในทางเทคนิค นิกเกิล SHFE พบแนวต้านใกล้ 135,000 หยวน โดยให้ความสนใจกับการก่อตัวของโครงสร้างจุดสูงสุดของการฟื้นตัว

【ดีบุก】

ดีบุก SHFE ฟื้นตัวจากต่ำกว่า 280,000 หยวน ปิดสูงขึ้นหลังจากมีความผันผวน วันนี้ ดีบุกจุดอยู่ที่ 240,200 หยวน ยังคงมีส่วนลดเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสัญญาเดือนส่งมอบ ตลาดยังคงติดตามสถานการณ์ใน DRC ซึ่งปัจจุบันหยุดชะงัก ราคาดีบุกคาดว่าจะผันผวนระหว่าง 275,000-290,000 หยวน/ตันในระดับสูง