ราคานิกเกิล LME ผันผวนในระดับสูง; การขาดทุนอย่างหนักสำหรับผู้ถลุงเกลือนิกเกิล [สรุปการประชุมเช้านิกเกิล SMM]

3.17สรุปการประชุมเช้านิกเกิล

นิกเกิลบริสุทธิ์:

สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคานิกเกิลยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยสามารถทะลุระดับ 135,000 หยวนในวันศุกร์ได้สำเร็จ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากตลาดดีบุก แม้ว่าความเชื่อมั่นในตลาดจะอ่อนตัวลงเล็กน้อย แต่ยังคงมีอิทธิพลหลักอยู่ ส่วนต่างราคาสปอตของนิกเกิลแบรนด์ Jinchuan ลดลงในสัปดาห์นี้ อาจเป็นเพราะผู้ค้าลดราคาเพื่อกระตุ้นการซื้อขาย แต่การซื้อขายยังต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยผู้ใช้ปลายทางส่วนใหญ่ยังคงรอดูสถานการณ์ ราคานิกเกิลซัลเฟตยังคงเพิ่มขึ้น โดยส่วนต่างระหว่างราคานิกเกิลซัลเฟตและนิกเกิลบริสุทธิ์ยังคงอยู่ในสถานะส่วนลด ในด้านมหภาค ข้อมูล CPI เดือนกุมภาพันธ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทำให้เกิดความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้ราคานิกเกิลที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน ฤดูฝนในฟิลิปปินส์กำลังจะสิ้นสุดลง และคาดว่าการขนส่งแร่นิกเกิลจะเพิ่มขึ้น แต่ปัจจุบันอุปทานยังคงตึงตัว ราคาของแร่นิกเกิลเกรดกลางและสูงอ่อนตัวลงเล็กน้อย ในขณะที่ราคาของแร่นิกเกิลอินโดนีเซียยังคงมีเสถียรภาพและมีแนวโน้มแข็งแกร่ง คาดว่าราคาสัมบูรณ์จะเพิ่มขึ้น แม้จะช้าลงก็ตาม นโยบายใหม่ของกระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ธาตุของอินโดนีเซียที่ปรับวิธีการกำหนดราคาของ HPM ทำให้เกิดความผันผวนในความเชื่อมั่นของตลาด ในด้านพื้นฐาน อุปทานแร่นิกเกิลในประเทศที่ตึงตัวทำให้แรงจูงใจในการผลิตของโรงถลุงลดลง ในขณะที่การผลิต NPI ของอินโดนีเซียยังคงมีเสถียรภาพ ในส่วนปลายน้ำ กำหนดการผลิตสแตนเลสคาดว่าจะเพิ่มขึ้น และความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่ตึงตัวสำหรับ NPI เกรดสูงสนับสนุนราคาที่ค่อนข้างคงที่และมีแนวโน้มแข็งแกร่ง คาดว่าราคานิกเกิล SHFE จะยังคงได้รับอิทธิพลจากความเชื่อมั่นและปัจจัยพื้นฐานในสัปดาห์หน้า โดยมีความเป็นไปได้ที่ความผันผวนของราคาจะลดลง

นิกเกิลซัลเฟต:                      

สัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,660 หยวน/ตัน โดยมีช่วงราคาที่ 27,600-28,200 หยวน/ตัน และราคากลางเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ในสัปดาห์นี้ ราคาตลาดเกลือนิกเกิลแสดงแนวโน้มเพิ่มขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากต้นทุนและพลวัตของอุปสงค์และอุปทาน

สัปดาห์ที่ผ่านมา การหมุนเวียนโดยรวมในตลาดเกลือนิกเกิลมีจำกัด ในด้านอุปทาน ราคานิกเกิล LME ที่สูงทำให้โรงถลุงเกลือนิกเกิลขาดทุนอย่างหนัก ซึ่งยิ่งกระตุ้นความเชื่อมั่นของพวกเขาในการยืนหยัดในราคาที่เสนอ โรงถลุงเกลือนิกเกิลบางแห่งอาจพิจารณาลดการผลิตเนื่องจากแรงกดดันจากการขาดทุน โดยระดับสินค้าคงคลังในปัจจุบันยังคงต่ำ ในด้านอุปสงค์ แม้ว่าพืชผลิตสารตั้งต้นจะยังไม่เสร็จสิ้นการจัดเก็บสินค้าตามเวลาสำหรับเดือนมีนาคม แต่ความต้องการจัดเก็บยังคงมีอยู่ อย่างไรก็ตาม ต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นทำให้พืชผลิตสารตั้งต้นขาดทุนอย่างมาก ทำให้การจัดซื้อช้าลง โดยรวมแล้ว พลวัตของอุปสงค์และอุปทานที่ตึงตัวและต้นทุนที่เพิ่มขึ้นร่วมกันสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของราคานิกเกิลซัลเฟตต่อไป

เมื่อพิจารณาจากปัจจัยเหล่านี้ ตลาดเกลือนิกเกิลในสัปดาห์ที่แล้วมีการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากอุปทานที่ตึงตัว ความต้องการที่มีอยู่ และการสนับสนุนด้านต้นทุน แนวโน้มนี้คาดว่าจะยังคงอยู่ในระยะสั้น

NPI:

สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคากลางรายสัปดาห์ของ SMM 8-12% NPI เกรดสูงอยู่ที่ 1,001.5 หยวน/mtu (ราคาหน้าโรงงาน รวมภาษี) เพิ่มขึ้น 13.7 หยวน/mtu เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนี FOB NPI ของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้น $2.1/mtu เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ในสัปดาห์นี้ ราคาของ NPI เกรดสูงยังคงเพิ่มขึ้น ในด้านอุปทาน ในประเทศ การปล่อยแร่นิกเกิลของฟิลิปปินส์ยังต้องใช้เวลา และโรงถลุงในประเทศส่วนใหญ่ใช้สินค้าคงคลังเดิม โดยการผลิตยังคงอยู่ในระดับต่ำ ในอินโดนีเซีย สินค้าคงคลังแร่นิกเกิลของโรงถลุงยังคงต่ำ และการเพิ่มกำลังการผลิตเผชิญกับความยากลำบาก นอกจากนี้ โรงถลุงขนาดใหญ่ยังคงดำเนินการที่กำลังการผลิตต่ำ ด้วยการปล่อยกำลังการผลิตใหม่บางส่วน การผลิตรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในด้านอุปสงค์ ตลาดสแตนเลสแสดงความเชื่อมั่นในการรับคำสั่งซื้ออย่างแข็งขันในระหว่างสัปดาห์ โดยราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปแตะระดับสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง ความเชื่อมั่นในการจัดซื้อวัตถุดิบของโรงงานสแตนเลสดีขึ้น และราคาการซื้อขายยังคงแตะระดับสูงสุดใหม่ในระหว่างสัปดาห์ ในระยะสั้น คาดว่าราคา NPI เกรดสูงจะยังคงค่อนข้างคงที่และมีแนวโน้มแข็งแกร่ง

สแตนเลส:

สัปดาห์ที่ผ่านมา ฟิวเจอร์สและราคาสปอตของสแตนเลสแสดงแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยมีการเพิ่มขึ้นของราคาที่แตกต่างกันในตลาดหมุนเวียนหลัก เช่น อู๋ซีและฝอซาน ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญา SS2505 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดมีความผันผวนในระดับสูง โดยแสดงแนวโน้มเพิ่มขึ้นโดยรวม ณ เวลา 10:30 น. ของวันศุกร์ สัญญา SS2505 มีการเสนอราคาที่ 13,680 หยวน/ตัน ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากต้นสัปดาห์ ในตลาดสปอต ราคาสแตนเลสซีรีส์ 200, 300 และ 400 เพิ่มขึ้นในระดับต่างๆ ในหลายภูมิภาค ในอู๋ซี ราคากลางของขดลวด 201/2B อยู่ที่ 7,830 หยวน/ตัน ในขณะที่ในฝอซาน ราคาสเปค 304 เพิ่มขึ้น 20-75 หยวน/ตัน

แร่นิกเกิล:

สัปดาห์ที่ผ่านมา ในตลาดแร่นิกเกิลเกรดต่ำของฟิลิปปินส์ ราคายังคงมีเสถียรภาพโดยรวม โดยมีความต้องการในประเทศที่อ่อนแอและการยอมรับการเพิ่มราคาที่จำกัดเนื่องจากการขาดทุน สำหรับแร่นิกเกิลเกรดต่ำ มีการซื้อขายน้อยในสัปดาห์นี้ และราคายังคงมีเสถียรภาพ สำหรับแร่นิกเกิลเกรดกลางและสูง ซึ่งได้รับอิทธิพลจากราคาของแร่อินโดนีเซียที่เพิ่มขึ้น เหมืองฟิลิปปินส์ยังคงมีความเชื่อมั่นในการยืนหยัดในราคาที่เสนอ และราคาข้อเสนอเพิ่มขึ้น ในด้านอุปทาน ฤดูฝนในพื้นที่เหมืองสำคัญทางตอนใต้กำลังจะสิ้นสุดลง แต่ผลกระทบยังคงอยู่ มองไปข้างหน้า คาดว่าการขนส่งของฟิลิปปินส์จะเพิ่มขึ้น ในด้านอุปสงค์ การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคา NPI ได้กระตุ้นราคาของแร่นิกเกิล และสินค้าคงคลังของแร่นิกเกิลเกรดกลางและสูงของโรงถลุงยังคงต่ำ โดยมีความต้องการจัดเก็บที่แข็งแกร่ง สำหรับอัตราค่าขนส่งทางทะเล อัตราบางส่วนแตะ $11/ตัน เมื่อฤดูฝนในพื้นที่เหมืองสำคัญทางตอนใต้สิ้นสุดลงและตำแหน่งการขนส่งเปลี่ยนไป อัตราค่าขนส่งทางทะเลอาจเพิ่มขึ้น โดยสรุป ด้วยอุปสงค์และอุปทานที่แข็งแกร่ง SMM คาดว่าราคาของฟิลิปปินส์จะผันผวนเพิ่มขึ้นในอนาคต

ราคาการซื้อขายในตลาดปัจจุบัน: สำหรับแร่ไพโรเมทัลลูร์จิคัล ราคาพรีเมียมหลักสำหรับแร่นิกเกิลอินโดนีเซียในเดือนมีนาคมที่เกาะ K หลักอยู่ที่ $19-21/ตันเปียก SMM แร่นิกเกิลลิมอไนต์ในประเทศอินโดนีเซีย 1.2% (ราคาส่งถึงโรงงาน) ช่วงราคาอยู่ที่ $25.5-27.5/ตันเปียก; SMM แร่นิกเกิลลิมอไนต์ในประเทศอินโดนีเซีย 1.6% (ราคาส่งถึงโรงงาน) ช่วงราคาอยู่ที่ $46.5-51.5/ตันเปียก ในช่วงครึ่งแรกของเดือนมีนาคม แร่นิกเกิลเกรด 1.2% HPM อยู่ที่ $15.49/ตันเปียก และ แร่นิกเกิลเกรด 1.6% HPM อยู่ที่ $27.01/ตันเปียก HPM ครึ่งหลังจะประกาศประมาณวันที่ 15 มีนาคม ในด้านสภาพอุปสงค์และอุปทาน ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ในด้านอุปทาน เมื่อฤดูฝนสิ้นสุดลง อุปทานคาดว่าจะดีขึ้น ในด้านอุปสงค์ โรงถลุงยังคงจัดซื้อแบบทันเวลา และกิจกรรมการขนส่งในระหว่างสัปดาห์ยังคงฟื้นตัว ระดับสินค้าคงคลังที่โรงถลุงปลายน้ำยังคงต่ำ โดยมีความต้องการจัดซื้ออย่างต่อเนื่อง แม้ว่าอุปทานคาดว่าจะดีขึ้น แต่ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอุปทานแร่นิกเกิลยังคงมีอยู่เนื่องจากความไม่แน่นอนของนโยบาย ด้วยความต้องการที่มั่นคงและระดับสินค้าคงคลังต่ำของโรงถลุงปลายน้ำ SMM คาดว่าแม้อุปทานจะเพิ่มขึ้น แต่พลวัตของอุปสงค์และอุปทานที่แข็งแกร่งจะยังคงสนับสนุนราคา ในด้านนโยบาย หลังจากการเปลี่ยนแปลงสูตรการกำหนดราคาของ HPM และนโยบายควบคุมอัตราแลกเปลี่ยน มีการหารือเกี่ยวกับการเพิ่มค่าภาคหลวงแร่นิกเกิล ตลาดมีความคาดหวังอย่างมากว่านโยบายจะถูกนำมาใช้ภายในปีนี้ หากนำมาใช้ จะนำไปสู่การเพิ่มต้นทุนอย่างมีนัยสำคัญสำหรับเหมือง ด้วยอำนาจการต่อรองที่แข็งแกร่งของผู้ขายในตลาดแร่นิกเกิล การเพิ่มต้นทุนที่เกิดจากค่าภาคหลวงมีแนวโน้มที่จะถูกส่งต่อไปยังผู้ซื้อปลายน้ำเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งจะผลักดันราคาของแร่นิกเกิลให้สูงขึ้น