[SMM วิเคราะห์] เกิดอะไรขึ้นกับตลาดหลังจาก DRC ระงับการส่งออกโคบอลต์? และความคาดหวังในอนาคตคืออะไร?

เผยแพร่แล้ว: Mar 15, 2025 18:39

แชร์

บันทึก

[SMM วิเคราะห์: เกิดอะไรขึ้นหลังจาก DRC ระงับการส่งออกโคบอลต์? แนวโน้มจะเป็นอย่างไร?] เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2025 ผู้จัดหาโคบอลต์รายใหญ่ที่สุดของโลก DRC ได้ประกาศระงับการส่งออกโคบอลต์เป็นเวลา 4 เดือน เพื่อแก้ไขปัญหาราคาต่ำของโคบอลต์ที่ยืดเยื้อเนื่องจากอุปทานล้นตลาดในตลาดสากล นโยบายนี้มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 22 กุมภาพันธ์ และคาดว่าจะได้รับการประเมินหลังจาก 3 เดือนเพื่อพิจารณาว่าจำเป็นต้องปรับเปลี่ยนหรือไม่ การประกาศดังกล่าวได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางทั่วโลกทันทีและจุดประกายความตื่นตัวในตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับโคบอลต์ทั้งหมด ตามราคาของ SMM ณ วันที่ 14 มีนาคม ราคาของผลิตภัณฑ์โคบอลต์ต่างๆ ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะโคบอลต์ซัลเฟต โคบอลต์คลอไรด์ และผลิตภัณฑ์โคบอลต์ขั้นกลางที่มีการเพิ่มขึ้นสะสมมากกว่า 80% ภายใน 10 วัน ทำไมการห้ามนี้ถึงได้รับความสนใจอย่างมาก? ประการแรก จากมุมมองของปริมาณสำรองทรัพยากรโคบอลต์...

เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2025 สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) ซึ่งเป็นผู้จัดหาวัสดุโคบอลต์รายใหญ่ที่สุดของโลก ได้ประกาศระงับการส่งออกโคบอลต์เป็นเวลา 4 เดือน เพื่อแก้ไขปัญหาราคาวัสดุโคบอลต์ที่ตกต่ำอย่างต่อเนื่องจากภาวะอุปทานล้นตลาดในตลาดโลก นโยบายนี้มีผลตั้งแต่วันที่ 22 กุมภาพันธ์ และคาดว่าจะได้รับการประเมินอีกครั้งหลังจาก 3 เดือนเพื่อพิจารณาว่าจำเป็นต้องปรับเปลี่ยนหรือไม่ หลังจากการประกาศนโยบายนี้ ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางทั่วโลกและกระตุ้นความสนใจในตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับโคบอลต์ทั้งหมด ตามราคาของ SMM ณ วันที่ 14 มีนาคม ราคาของผลิตภัณฑ์โคบอลต์ต่างๆ ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะราคาสะสมในช่วง 10 วันของโคบอลต์ซัลเฟต โคบอลต์คลอไรด์ และผลิตภัณฑ์โคบอลต์ระดับกลางเพิ่มขึ้นมากกว่า 80%

ทำไมนโยบายนี้ถึงได้รับความสนใจอย่างมาก?

ประการแรก จากมุมมองของปริมาณสำรองทรัพยากรโคบอลต์ ข้อมูลจาก USGS แสดงให้เห็นว่า DRC มีตำแหน่งผู้นำในปริมาณสำรองทรัพยากรโคบอลต์ ตามมาด้วยออสเตรเลียและอินโดนีเซีย จากมุมมองของผลผลิตทรัพยากรโดยรวม ในปี 2024 DRC มีส่วนแบ่งผลผลิตทรัพยากรโคบอลต์ทั่วโลกถึง 73% ยังคงรักษาตำแหน่งผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดของโลก อินโดนีเซียซึ่งได้รับประโยชน์จากทรัพยากรโคบอลต์ที่เกี่ยวข้องกับแร่นิกเกิล กลายเป็นผู้จัดหาทรัพยากรโคบอลต์รายใหญ่อันดับสองของโลก โดยมีส่วนแบ่งผลผลิตทรัพยากร 13% อย่างไรก็ตาม ยังมีช่องว่างที่สำคัญเมื่อเทียบกับส่วนแบ่งผลผลิตของ DRC ดังนั้นการประกาศนโยบายนี้จึงได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางทั่วโลก

จากมุมมองของอุปทานและความต้องการ มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ หลังจากการประกาศนโยบายนี้หรือไม่?

ตามการประมาณการก่อนหน้านี้ของ SMM ในปี 2025 อุปทานทรัพยากรโคบอลต์ทั่วโลกทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 290,000 ตัน (เนื้อหาโลหะ) ในขณะที่ความต้องการทั่วโลกอยู่ที่ 250,000 ตัน (เนื้อหาโลหะ) ซึ่งบ่งชี้ว่ายังคาดว่าจะมีอุปทานล้นตลาดทั่วโลก ในจำนวนนี้ ผลผลิตของ DRC อยู่ที่ประมาณ 180,000 ตัน (เนื้อหาโลหะ) เนื่องจากโคบอลต์ใน DRC ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับทองแดง ซึ่งได้รับแรงผลักดันจากราคาทองแดงที่สูงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จึงไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในผลผลิตในปัจจุบัน โดยส่วนใหญ่การสะสมสินค้าคงคลังเกิดขึ้นในท้องถิ่น ดังนั้นจึงไม่คาดว่าจะมีการปรับเปลี่ยนที่สำคัญในภูมิทัศน์ทั่วโลกประจำปี อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการหยุดชะงักที่เกิดจากการห้ามส่งออกในห่วงโซ่อุปทาน อาจเกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในอุปทานและความต้องการในตลาดภูมิภาคต่างๆ

มุ่งเน้นไปที่ตลาดจุดขาย การห้ามส่งออกคาดว่าจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังของอุปทานและความต้องการบางประการ โดยอิงจากผลผลิตรวมประจำปีที่กล่าวถึงข้างต้นที่ 180,000 ตัน (เนื้อหาโลหะ) การห้ามส่งออกเป็นเวลา 4 เดือนคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อการหมุนเวียนของทรัพยากรโคบอลต์ประมาณ 60,000 ตัน (เนื้อหาโลหะ) หากมุ่งเน้นเฉพาะการห้ามส่งออกเป็นเวลา 4 เดือน คาดว่าจะเกิดการขาดแคลนอุปทานวัตถุดิบโคบอลต์ในระยะสั้น ซึ่งอาจกระตุ้นราคาระยะสั้นและผลักดันการบริโภคสินค้าคงคลังในช่องทางต่างๆ ในตลาดจุดขาย อย่างไรก็ตาม ผลกระทบในระยะกลางและระยะยาวจะขึ้นอยู่กับการดำเนินการตามนโยบายในภายหลัง

นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยสำคัญต่อไปนี้ที่ต้องให้ความสนใจ:

1. ระดับการสะสมสินค้าคงคลังที่แตกต่างกันในแต่ละส่วน: ตามข้อมูลของ SMM สินค้าคงคลังโคบอลต์ที่ผ่านการกลั่น ซึ่งแสดงผลกำไรที่ดีที่สุดตั้งแต่ปี 2023 ถึง 2025 มีการสะสมสินค้าคงคลังอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสองปีที่ผ่านมา ในทางตรงกันข้าม โคบอลต์ซัลเฟตและ Co3O4 ซึ่งแสดงผลกำไรที่อ่อนแอกว่า ส่วนใหญ่ยังคงมีแนวโน้มการลดสินค้าคงคลังเล็กน้อยหรือสมดุลที่ตึงตัว ความแตกต่างในโครงสร้างอุปทานและความต้องการของผลิตภัณฑ์โคบอลต์ต่างๆ อาจนำไปสู่ระดับการสนับสนุนราคาที่แตกต่างกัน

2. สัดส่วนของสัญญาระยะยาวที่ต่ำ: เนื่องจากราคาวัสดุโคบอลต์ลดลงอย่างต่อเนื่อง สัดส่วนของสัญญาระยะยาวที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์โคบอลต์ (เช่น สัญญาระยะยาวสำหรับเกลือโคบอลต์ที่มีทรัพยากรโคบอลต์ และสำหรับโรงงานผลิตสารตั้งต้นแคโทดสามส่วนกับเกลือโคบอลต์) ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ภายใต้ความผันผวนของราคาที่สำคัญ สัดส่วนที่สูงของคำสั่งซื้อจุดขายจะเพิ่มความผันผวนของราคาให้มากขึ้น

3. ความไม่สมดุลของอุปทานและความต้องการเชิงโครงสร้างสำหรับวัตถุดิบโคบอลต์: บริษัทชั้นนำที่มีการบูรณาการผ่านช่องทางต่างๆ เช่น MHP และการรีไซเคิล มีการสำรองวัตถุดิบที่ค่อนข้างเพียงพอ อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตระดับสองและสาม และบริษัทที่ไม่ได้บูรณาการบางแห่ง ยังคงพึ่งพาการซื้อวัตถุดิบจากภายนอกอย่างมาก ในบริบทนี้ พวกเขาถูกบังคับให้ยอมรับวัตถุดิบที่มีราคาสูง ซึ่งจะสนับสนุนราคาผลิตภัณฑ์โคบอลต์จากด้านต้นทุน

4. อุปทานโคบอลต์ที่สำคัญจาก MHP ของอินโดนีเซีย: จากมุมมองของการผลิต MHP ตามข้อมูลการประมวลผลของ SMM การผลิต MHP ของอินโดนีเซียในปี 2024 อยู่ที่ประมาณ 315,000 ตัน (เนื้อหา Ni) โดยมีเนื้อหาโคบอลต์ประมาณ 35,000 ตัน (เนื้อหาโลหะ) เมื่อพิจารณาถึงการเปิดตัวโครงการใหม่และการปล่อยกำลังการผลิต การผลิต MHP ของอินโดนีเซียในปี 2025 คาดว่าจะถึงประมาณ 447,000 ตัน (เนื้อหา Ni) โดยมีเนื้อหาโคบอลต์ประมาณ 50,000 ตัน (เนื้อหาโลหะ) ซึ่งช่วยเสริมอุปทานทรัพยากรบางส่วน

ประสิทธิภาพของตลาดผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับโคบอลต์ในสัปดาห์นี้:

1. ผลิตภัณฑ์โคบอลต์ระดับกลาง: ราคายังคงเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ผู้ผลิตส่วนใหญ่ใช้กลยุทธ์การกักตุนสินค้าคงคลังและจำกัดการขาย ส่งผลให้การหมุนเวียนในตลาดมีน้อย โรงงานเกลือปลายน้ำมีอัตราความครอบคลุมของสัญญาระยะยาวต่ำและมีความต้องการเติมสินค้าคงคลังที่แข็งแกร่ง โดยมีการสอบถามและการซื้อที่กระตือรือร้น คำสั่งซื้อจุดขายที่มีราคาสูงเป็นระยะๆ ได้ผลักดันราคาจุดขายให้สูงขึ้น

2. เกลือโคบอลต์: ราคาของเกลือโคบอลต์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ หลังจากการประกาศระงับการส่งออกโคบอลต์ของ DRC ความเชื่อมั่นในตลาดยังคงร้อนแรงขึ้น ทำให้ผู้ผลิตเกลือโคบอลต์ไม่เต็มใจที่จะขายมากขึ้น การเสนอราคาจุดขายยังคงเพิ่มขึ้น โดยมีการเพิ่มขึ้นใกล้ถึง 80% บริษัทหลายแห่งใช้กลยุทธ์การทำธุรกรรมในปริมาณน้อยและราคาสูง ซึ่งผลักดันราคาจุดขายของเกลือโคบอลต์ให้สูงขึ้นอีก

3. โคบอลต์ที่ผ่านการกลั่น: ราคาของโคบอลต์ที่ผ่านการกลั่นยังคงเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ในด้านอุปทาน อุปทานโคบอลต์ที่ผ่านการกลั่นยังคงค่อนข้างเพียงพอ โดยโรงหลอมส่วนใหญ่ใช้กลยุทธ์การกักตุนสินค้าคงคลังและยืนหยัดในราคาที่เสนอ ในด้านความต้องการ มีการสอบถามจากปลายน้ำอย่างกระตือรือร้น พร้อมกับการทำธุรกรรมบางส่วน ผู้ค้าต่างประเทศมีการซื้ออย่างกระตือรือร้น ในระดับตลาด โรงหลอมยังคงไม่เต็มใจที่จะขายอย่างแข็งแกร่ง พร้อมกับผู้ค้าบางรายที่ปล่อยสินค้าคงคลังไปยังคลังส่งมอบ ส่งผลให้เกิดความเชื่อมั่นในการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นและการเสนอราคาจุดขายที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

4. Co3O4: ราคาของ Co3O4 เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ โดยความเต็มใจที่จะถือราคาของตลาดยังคงแข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากโรงหลอมส่วนใหญ่ระงับการเสนอราคา การกักตุนสินค้าคงคลังและความไม่เต็มใจที่จะขายจึงชัดเจนมากขึ้น ส่งผลให้ตลาดมีราคาแต่ไม่มีการทำธุรกรรม สิ่งนี้กระตุ้นให้ผู้ผลิต LCO สอบถามเพิ่มขึ้น โดยมีคำสั่งซื้อจุดขายที่มีราคาสูงจำนวนมากที่สรุปได้ ซึ่งผลักดันราคาจุดขายของ Co3O4 ให้สูงขึ้น ในขณะเดียวกัน ผู้ผลิตเกลือโคบอลต์ยังเพิ่มความไม่เต็มใจที่จะขาย ซึ่งทำให้ต้นทุนการผลิต Co3O4 สูงขึ้นอีก ภายใต้แรงกดดันสองด้านของอุปทานที่ตึงตัวและต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ราคาจุดขายของ Co3O4 มีศักยภาพที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ทีมวิจัยพลังงานใหม่ SMM
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Disheng Feng 021-51666714
Ying Xu 021-51666707
Yanlin Lü 021-20707875
Yujun Liu 021-20707895
Xiaodan Yu 021-20707870
Zhicheng Zhou 021-51666711

คำชี้แจงแหล่งที่มาของข้อมูล: นอกจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะแล้ว ข้อมูลอื่นๆ ทั้งหมดได้รับการประมวลผลโดย SMM จากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารกับตลาด และการพึ่งพาแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMMข้อมูลเหล่านี้มีไว้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการตัดสินใจ

หากมีข้อสงสัยหรือต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติม กรุณาติดต่อ: lemonzhao@smm.cn

หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการเข้าถึงรายงานการวิจัยของเรา โปรดติดต่อ:service.en@smm.cn

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

1 นาทีที่แล้ว

[Energy Storage: India proposes mandatory co-located storage for new solar and wind projects from July 2027]

อ่านเพิ่มเติม

[Energy Storage: India proposes mandatory co-located storage for new solar and wind projects from July 2027]

India's Central Electricity Authority has published draft amendments to its technical standards requiring ground-mounted solar and onshore wind projects commissioned after July 1, 2027 to install co-located energy storage equal to at least 10% of installed capacity with a minimum two-hour duration, rising to four hours for projects commissioned from July 2029 through June 2031. The draft also mandates that at least 15% of inverters in renewable plants have grid-forming control, while all power conversion systems of battery storage must be grid-forming, with stakeholder comments open until October 4. More than 8,133 GWh of solar was curtailed in the first quarter of the fiscal year as the grid could not absorb daytime surplus, and the new rules aim to address mounting curtailment and grid stability concerns.

1 นาทีที่แล้ว

44 นาทีที่แล้ว

ครั้งหนึ่งเคยถูกเมิน ตอนนี้แย่งออเดอร์กันจ้าละหวั่น! สามยักษ์ใหญ่เกาหลีหันมาใช้ LFP พร้อมกัน!

อ่านเพิ่มเติม

เมื่อวันสุดท้ายของเดือนสิงหาคม 2026 SK On ประกาศว่าได้ลงนามสัญญาจัดหาเซลล์แบตเตอรี่แบบพาวช์ชนิด LFP ระยะเวลา 5 ปี กับบริษัทกักเก็บพลังงานสัญชาติสหรัฐฯ NeoVolta Power รวมปริมาณจัดหา 9 กิกะวัตต์ชั่วโมง และอาจมีคำสั่งซื้อเพิ่มอีก 9 กิกะวัตต์ชั่วโมงภายในปีนี้ ซึ่งจะทำให้ความร่วมมือระหว่างสองฝ่ายขยายเป็น 18 กิกะวัตต์ชั่วโมง เกือบจะในเวลาเดียวกัน มีรายงานว่า Samsung SDI กำลังจะสรุปข้อตกลงจัดหาเซลล์แบตเตอรี่ LFP ระยะเวลา 3 ปี กับผู้ประกอบระบบ ESS รายหนึ่ง มูลค่าหลายล้านล้านวอน โดยมีปริมาณจัดหาต่อปีหลายกิกะวัตต์ชั่วโมง

44 นาทีที่แล้ว

13 ชั่วโมงที่แล้ว

[SMM รีวิวรายสัปดาห์ตลาดเซลล์แบตเตอรี่กักเก็บพลังงาน 9.3] อุปทานฟอยล์ทองแดงตึงตัวจำกัดแผนการผลิตเดือนกันยายน ราคาเซลล์แบตเตอรี่กักเก็บพลังงานยังคงทรงตัว

อ่านเพิ่มเติม

[SMM วิเคราะห์] จากอุปทานฟอยล์ทองแดงที่ตึงตัวและการเร่งกำลังการผลิตเซลล์แบตเตอรี่ความจุสูงที่ช้ากว่าคาด การเติบโตของการผลิตเซลล์แบตเตอรี่กักเก็บพลังงานของจีนและทั่วโลกในเดือนกันยายนคาดว่าจะชะลอลงเหลือ 4.09% และ 4.25% MoM ตามลำดับ แต่ไม่ได้บ่งชี้ว่าอุปสงค์ปลายทางอ่อนแอลง สภาพอุปสงค์-อุปทานของเซลล์แบตเตอรี่กักเก็บพลังงานยังคงตึงตัว โดยราคาเซลล์แบตเตอรี่ 314Ah ทรงตัว การจัดส่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะข้างหน้า โดยราคายังคงมีแนวโน้มทรงตัวถึงปรับสูงขึ้น

13 ชั่วโมงที่แล้ว

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

[Energy Storage: India proposes mandatory co-located storage for new solar and wind projects from July 2027]

Sep 04, 2026 09:20

Sep 04, 2026 08:37

Sep 03, 2026 19:36

ราคาแมกนีเซียมปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สาม! ด้านต้นทุนยังคง “ร้อนแรง” ขณะที่ด้านอุปสงค์ยังส่งต่อแรงหนุนได้ยาก [บทวิเคราะห์จาก SMM]

Sep 03, 2026 19:26