การลดการผลิตยังคงส่งผลกระทบ ราคาสั้นเหล็กผันผวนขึ้น [รายงานประจำสัปดาห์ของห่วงโซ่อุตสาหกรรมเหล็ก SMM]

การคาดการณ์สำหรับสัปดาห์หน้า: การลดการผลิตยังคงส่งผลต่อเนื่อง ราคาสตีลคาดว่าจะผันผวนขึ้นในระยะสั้น

ในสัปดาห์นี้ กลุ่มโลหะเหล็กแสดงแนวโน้มลดลงในช่วงแรกและฟื้นตัวในภายหลัง ในด้านข่าว มีการเผยแพร่ "บทความสั้น" จำนวนมาก รวมถึงรายงานว่าผู้แทนเหมืองถ่านหินของรัฐในมณฑลซานซีลดปริมาณงานในปีนี้ และกฎระเบียบรายละเอียดสำหรับการลดการผลิตเหล็กดิบอาจจะออกมาอย่างเป็นทางการในเร็วๆ นี้ ซึ่งช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นในตลาดอย่างรวดเร็ว เมื่อวันที่ 13 มีนาคม คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ (NDRC) ได้เผยแพร่รายงานเกี่ยวกับการดำเนินการตามแผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติปี 2024 และร่างแผนสำหรับปี 2025 โดยระบุว่างานหลักสำหรับปี 2025 จะยังคงรวมถึงการควบคุมการผลิตเหล็กดิบและส่งเสริมการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมเหล็ก นอกจากนี้ Ni Hong รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการเคหะและการพัฒนาเมืองและชนบท กล่าวในงานแถลงข่าวเกี่ยวกับชีวิตความเป็นอยู่ของประชาชนในสมัยประชุมที่สามของสภาประชาชนแห่งชาติครั้งที่ 14 ว่าจะมีการดำเนินโครงการฟื้นฟูเมืองหลายโครงการที่มุ่งเน้นการยกระดับชีวิตความเป็นอยู่ของประชาชน ส่งเสริมการพัฒนา และลดความเสี่ยง ในด้านโครงการชีวิตความเป็นอยู่ ชุมชนที่อยู่อาศัยเก่าในเมืองทั้งหมดที่สร้างก่อนปี 2000 จะถูกรวมอยู่ในแผนการฟื้นฟูและปรับปรุงเมือง ในตลาดจุดซื้อขาย กลางสัปดาห์เห็นฟิวเจอร์ส HRC และเหล็กเส้น "เปลี่ยนเป็นสีแดง" ซึ่งช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีการซื้อขายจุดที่คึกคักในหลายภูมิภาค
ในระยะสั้น ข่าวลือเกี่ยวกับการลดการผลิตยังคงส่งผลต่อเนื่อง ราคาวัตถุดิบเผชิญกับแรงต้าน และการลดราคาถ่านโค้กรอบที่สิบเอ็ดได้ถูกนำมาใช้แล้ว ในด้านเหล็ก สต็อกสินค้าลดลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยไม่มีความไม่สมดุลที่สำคัญในปัจจัยพื้นฐานในขณะนี้ ราคาสตีลคาดว่าจะผันผวนขึ้นในระยะสั้น โดยต้องจับตาดูอัตราการเพิ่มการผลิตท่ามกลางกำไรที่เพิ่มขึ้นของโรงงานเหล็ก

แร่เหล็ก: ราคานำเข้าเริ่มอ่อนตัวแต่แข็งแกร่งขึ้น คาดว่าจะทะลุขึ้นในสัปดาห์หน้า

ในสัปดาห์นี้ ราคาของแร่เหล็กแสดงแนวโน้มอ่อนตัวในช่วงแรกและแข็งแกร่งขึ้นในภายหลัง ในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ ความต้องการลดลงเล็กน้อยเนื่องจากสภาพอากาศมลพิษหนักในถังซาน ทำให้โรงงานเหล็กบางแห่งลดการผลิตเตาหลอม เมื่อสภาพอากาศดีขึ้น เครื่องจักรซินเตอร์และเตาหลอมกลับมาดำเนินการ และความต้องการฟื้นตัว ประกอบกับราคาของแร่เหล็กที่ต่ำ โรงงานเหล็กจึงเพิ่มการเติมสต็อก จากมุมมองพื้นฐาน การจัดส่งทั่วโลกยังคงสูง แต่การมาถึงของสินค้าที่ท่าเรือลดลงอย่างมาก และสต็อกสินค้าที่ท่าเรือยังคงลดลง โดยยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา โดยมีแรงกดดันด้านอุปทานจำกัด ในด้านความต้องการ การผลิตเหล็กดิบรายวันที่โรงงานเหล็กตัวอย่างในสัปดาห์นี้เฉลี่ย 2.3719 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 7,900 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในด้านอุปทาน การมาถึงของสินค้าที่ท่าเรือลดลงอย่างมากในสัปดาห์นี้ ขณะที่ปริมาณการรับสินค้าที่ท่าเรือเพิ่มขึ้น นำไปสู่แนวโน้มการลดสต็อกสินค้าที่ท่าเรือ ความต้องการที่ชัดเจนสำหรับผลิตภัณฑ์เหล็กหลักทั้งห้าประเภทยังคงเพิ่มขึ้น โดยสต็อกสินค้าทั้งหมดลดลง และความคาดหวังของตลาดยังคงเป็นบวก ในด้านมหภาค ข่าวการลดการผลิตเหล็กดิบเกิดขึ้นบ่อยครั้ง แต่ความเชื่อมั่นในตลาดยังคงซบเซา ที่ท่าเรือ ราคาการซื้อขายหลักสำหรับ PB fines ในซานตงอยู่ที่ประมาณ 775-780 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้า
มองไปข้างหน้าถึงสัปดาห์หน้า การจัดส่งจากออสเตรเลียและบราซิลคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยการมาถึงของสินค้าที่ท่าเรือมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันด้านอุปทาน ในด้านความต้องการ ด้วยฤดูกาลที่กำลังจะถึง ความต้องการเหล็กยังคงมีพื้นที่ให้เติบโต นอกจากนี้ ราคาถ่านโค้กที่ลดลงและกำไรของโรงงานเหล็กที่ดีขึ้นกำลังเร่งการเติบโตของการผลิตเหล็กดิบ สนับสนุนความต้องการแร่เหล็ก อย่างไรก็ตาม การดำเนินการตามนโยบายการลดการผลิตเหล็กดิบที่ล่าช้าอาจจำกัดศักยภาพการฟื้นตัวของแร่เหล็ก โดยรวมแล้ว ราคาของแร่เหล็กคาดว่าจะยังคงทะลุขึ้นในสัปดาห์หน้า แต่การเพิ่มขึ้นอาจมีจำกัด โดยต้องจับตาดูความไม่แน่นอน เช่น สภาพอากาศและนโยบาย

ถ่านโค้ก: รายละเอียดนโยบายการลดการผลิตเหล็กดิบจะถูกเผยแพร่ การลดราคาครั้งที่สิบสองคาดว่าจะเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้า

จุดสำคัญ: ในด้านอุปทาน บริษัทถ่านโค้กส่วนใหญ่อาจเผชิญกับการขาดทุน แต่ยังคงอยู่ในช่วงที่ยอมรับได้ โดยมีเพียงบริษัทจำนวนน้อยที่ลดการผลิต อุปทานถ่านโค้กลดลงเล็กน้อย ในด้านความต้องการ ตลาดปลายทางกำลังฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป เพิ่มความต้องการเหล็กและกระตุ้นการผลิตเหล็กดิบที่โรงงานเหล็ก ซึ่งส่งผลให้การบริโภคถ่านโค้กรายวันเพิ่มขึ้น โรงงานเหล็กบางแห่งเริ่มเติมสต็อกถ่านโค้ก ในด้านวัตถุดิบ เหมืองถ่านหินยังคงดำเนินการตามปกติ โดยอุปทานถ่านหินสำหรับการผลิตถ่านโค้กโดยรวมยังคงเพียงพอ อย่างไรก็ตาม ความกระตือรือร้นในการซื้อของปลายน้ำโดยทั่วไปอยู่ในระดับต่ำ และการลงนามคำสั่งซื้อที่เหมืองถ่านหินต่ำกว่าความคาดหวัง นำไปสู่การสะสมสต็อกสินค้าจำนวนมากในบางเหมือง โดยสรุป แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานสำหรับถ่านโค้กจะดีขึ้น แต่ยังคงค่อนข้างหลวม สต็อกสินค้าถ่านโค้กที่บริษัทถ่านโค้กยังคงสูง และข่าวลือว่ารายละเอียดนโยบายการลดการผลิตเหล็กดิบจะถูกเผยแพร่ในวันที่ 15 มีนาคม ยิ่งทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดลดลง ตลาดถ่านโค้กคาดว่าจะยังคงมีแนวโน้มคงที่และอ่อนแอในสัปดาห์หน้า โดยการลดราคาครั้งที่สิบสองมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น

เหล็กเส้น: ราคาสูงนำไปสู่การซื้อขายที่ไม่ดี ความระมัดระวังในตลาดเพิ่มขึ้น; ราคาสตีลก่อสร้างคาดว่าจะผันผวนในกรอบในสัปดาห์หน้า

ในสัปดาห์นี้ ราคาจุดซื้อขายเหล็กเส้นลดลงในช่วงแรกและเพิ่มขึ้นในภายหลัง ในด้านข่าว ข่าวลือเกี่ยวกับการลดเหมืองถ่านหินและการลดการผลิตเหล็กดิบเพิ่มขึ้น ประกอบกับรายงานอุบัติเหตุที่เหมืองวัตถุดิบ ทำให้เกิดการฟื้นตัวในกลุ่มโลหะเหล็ก ราคาตลาดจุดซื้อขายเพิ่มขึ้นในระดับต่างๆ ในแต่ละภูมิภาค ในด้านอุปทาน ตามการสำรวจของ SMM ผลกระทบจากการบำรุงรักษาต่อการผลิตเหล็กก่อสร้างในสัปดาห์นี้อยู่ที่ 1.307 ล้านตัน ลดลง 39,200 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า อัตราการดำเนินงานที่โรงงานเหล็ก EAF ลดลงเล็กน้อยเหลือ 40.6% เนื่องจากราคาตลาดหลักลดลง ทำให้กำไรของโรงงาน EAF ส่วนใหญ่ติดลบ โรงงานบางแห่งปรับชั่วโมงการดำเนินงาน แต่โดยรวมแล้วอุปทานยังคงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ทั่วประเทศ สต็อกสินค้าภายในโรงงานและสังคมของเหล็กเส้นลดลงในสัปดาห์นี้ ต่อเนื่องแนวโน้มการลดสต็อกสินค้าจากกลางถึงปลายเดือนมีนาคม การฟื้นตัวของความต้องการในภาคเหนือคาดว่าจะเร่งขึ้น โดยสต็อกสินค้ามีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์หน้า มองไปข้างหน้า อุปทานและความต้องการคาดว่าจะเพิ่มขึ้นทั้งคู่ โดยสต็อกสินค้ามีแนวโน้มลดลง รักษาสมดุลที่ค่อนข้างดี ในด้านมหภาค NDRC ย้ำถึงนโยบายการลดการผลิตเหล็กดิบ แต่การดำเนินการจริงยังรอเอกสารอย่างเป็นทางการ ในช่วงการฟื้นตัวของราคาสัปดาห์นี้ การซื้อขายที่ราคาสูงค่อนข้างซบเซา และความเชื่อมั่นในตลาดเปลี่ยนเป็นระมัดระวัง ราคาสตีลก่อสร้างคาดว่าจะผันผวนในกรอบในสัปดาห์หน้า โดยสัญญา RB2505 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดมีแนวโน้มผันผวนระหว่าง 3,180-3,380

HRC: ระวังความผิดหวังในด้านมหภาค ฟิวเจอร์ส HRC อาจพุ่งขึ้นในช่วงแรกและลดลงในภายหลัง

ในสัปดาห์นี้ ราคาฟิวเจอร์ส HRC ลดลงถึงจุดต่ำสุดและฟื้นตัว โดยการเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ถึง 100 ในด้านปัจจัยพื้นฐาน การผลิต HRC ลดลงต่อเนื่อง 74,300 ตันในสัปดาห์นี้ เนื่องจากการบำรุงรักษาที่โรงงานเหล็กบางแห่งและมาตรการป้องกันสิ่งแวดล้อมในภูมิภาค ลดแรงกดดันด้านอุปทานเพิ่มเติม หลังจากการฟื้นตัวของฟิวเจอร์ส ความกระตือรือร้นในการซื้อของตลาดดีขึ้น การลดลงของสต็อกสินค้าสังคมกว้างขึ้น และโรงงานเหล็กจัดส่งสินค้าด้วยความกระตือรือร้น ส่งผลให้สต็อกสินค้ารวมอยู่ที่ 5.7586 ล้านตัน ลดลง 148,500 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า มองไปข้างหน้า ผลกระทบจากการป้องกันสิ่งแวดล้อมคาดว่าจะลดลง โดยคาดว่าอุปทานจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ไม่รวดเร็ว ความต้องการปลายน้ำจากภาคการผลิตยังคงแข็งแกร่ง และสต็อกสินค้าคาดว่าจะลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์หน้า ตามการสำรวจของ SMM การผลิตเหล็กดิบคาดว่าจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และการลดราคาถ่านโค้กรอบที่สิบเอ็ดได้ถูกนำมาใช้แล้ว สร้างพื้นที่ให้ราคาของแร่เหล็กเพิ่มขึ้น โดยรวมแล้ว รูปแบบอุปทานและความต้องการของ HRC คาดว่าจะรักษาแนวโน้มการลดสต็อกสินค้าตามฤดูกาล อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนในด้านมหภาคเพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดย NDRC เสนอให้ควบคุมการผลิตเหล็กดิบต่อไป แต่ไม่ได้ระบุตัวเลขที่แน่นอน ข่าวลือระบุว่าอาจมีการประกาศลดลง 50 ล้านตันในวันที่ 15 แต่สถานการณ์จริงยังรอเอกสารอย่างเป็นทางการ ไม่แนะนำให้ถือสถานะยาวเกินไป เนื่องจากความผิดหวังในนโยบายอาจนำไปสู่การลดลงของราคาฟิวเจอร์ส สัญญา HC2505 คาดว่าจะผันผวนระหว่าง 3,330-3,480 ในสัปดาห์หน้า

เศษเหล็ก: สต็อกสินค้ายังคงอยู่ในระดับต่ำ ไม่มีความไม่สมดุลที่สำคัญในปัจจัยพื้นฐาน

ในด้านอุปทาน เนื่องจากฐานเศษเหล็กและองค์กรที่สร้างของเสียต้นน้ำมีแนวโน้มที่จะรักษาระดับสต็อกสินค้าต่ำ การเพิ่มขึ้นของทรัพยากรหมุนเวียนในตลาดยังคงจำกัด ในด้านความต้องการ โรงงานเหล็กเตาหลอมลดต้นทุนเหล็กดิบเนื่องจากราคาถ่านโค้กและวัตถุดิบอื่นๆ ลดลง ลดความกระตือรือร้นในการใช้เศษเหล็ก โรงงานเหล็ก EAF ที่เผชิญกับกำไรที่ไม่ดี ได้ลดชั่วโมงการดำเนินงาน ส่งผลกระทบต่อการบริโภคเศษเหล็กในอนาคต ตามการสำรวจของ SMM อัตราการดำเนินงานของโรงงานเหล็ก EAF 50 แห่งที่ผลิตเหล็กก่อสร้างทั่วประเทศอยู่ที่ 40.6% ในช่วงนี้ ลดลง 0.7% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า โดยรวมแล้ว ตลาดเศษเหล็กยังคงอยู่ในสถานะที่ค่อนข้างสมดุลในระยะสั้น โดยมีการหมุนเวียนทรัพยากรที่รวดเร็วแต่ปริมาณโดยรวมจำกัด สต็อกสินค้าของโรงงานเหล็กในปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน ราคาของเศษเหล็กคาดว่าจะผันผวนในกรอบในสัปดาห์หน้า

1. สำหรับข้อมูลที่กล่าวถึงในรายงาน โปรดเยี่ยมชมฐานข้อมูล SMM (https://data-pro.smm.cn/).

2. สำหรับเนื้อหาเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อมูลเหล็กของ SMM รายงานการวิเคราะห์ และฐานข้อมูล โปรดติดต่อ Li Ping จากแผนกเหล็กของ SMM ที่ 021-51595782.

*มุมมองในรายงานนี้อิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินผลโดยทีมวิจัยของ SMM ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และความเสี่ยงเป็นของผู้ใช้ รายงานนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้แทนการตัดสินใจอิสระ การตัดสินใจใดๆ ที่ทำโดยลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ SMM ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความรับผิดใดๆ ที่เกิดจากการใช้มุมมองในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมาย SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและตีความข้อกำหนดของคำชี้แจงนี้

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและตีความข้อกำหนดของคำชี้แจงนี้