กระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ของอินโดนีเซียประกาศราคามาตรฐานอุตสาหกรรมใหม่ พร้อมนโยบายใหม่ที่ออกมาอย่างต่อเนื่อง
เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2025 กระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ของอินโดนีเซีย (ESDM) ได้ออก "แนวทางการกำหนดราคามาตรฐานสำหรับการขายแร่โลหะและถ่านหิน" ภายใต้คำสั่งที่ 72.K/MB.01/MM.B/2025 แนวทางดังกล่าวระบุว่า "ผู้ประกอบการในระยะการผลิตที่ถือใบอนุญาตประกอบธุรกิจเหมืองแร่และใบอนุญาตประกอบธุรกิจเหมืองแร่พิเศษต้องอ้างอิงราคามาตรฐานเมื่อขายแร่หรือถ่านหินที่ผลิตได้" และ "ราคามาตรฐานที่กำหนดไว้ในปัจจุบันสำหรับแร่โลหะและถ่านหินยังไม่มีผลบังคับใช้อย่างสมบูรณ์และไม่สามารถใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับผู้ประกอบการในระยะการผลิตที่ถือใบอนุญาตประกอบธุรกิจเหมืองแร่และใบอนุญาตประกอบธุรกิจเหมืองแร่พิเศษเมื่อขายแร่หรือถ่านหิน" ซึ่งในระดับหนึ่งแสดงถึงความตั้งใจที่จะควบคุมราคาแร่เหล็กนิกเกิลและผลิตภัณฑ์นิกเกิลในขั้นปลายผ่านการกำหนดและควบคุมราคามาตรฐาน HPM
เมื่อวันที่ 1 มีนาคม 2025 ESDM ได้ออกคำสั่งที่ 80.K/MB.01/MEM.B/2025 ชื่อ "ราคามาตรฐานสำหรับแร่โลหะและถ่านหินสำหรับช่วงแรกของเดือนมีนาคม 2025" โดยประกาศราคามาตรฐานสำหรับแร่โลหะ (เรียกต่อไปว่า HMA) และถ่านหิน (เรียกต่อไปว่า HBA) สำหรับช่วงแรกของเดือนมีนาคม 2025 โดยชี้แจงว่า HMA และ HBA จะใช้เป็นฐานในการคำนวณราคามาตรฐานสำหรับแร่โลหะ (เรียกต่อไปว่า HPM) และถ่านหิน (เรียกต่อไปว่า HPB) สำหรับช่วงแรกของเดือนมีนาคม 2025 ตามลำดับ
ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ อินโดนีเซียได้ออกนโยบายใหม่หลายชุดที่มุ่งเป้าไปยังทั้งภาคทรัพยากรและภาคการหลอมครอบคลุมด้านการเงิน อัตราแลกเปลี่ยน และการกำหนดราคาอุตสาหกรรม เพียงไม่กี่วันที่ผ่านมา นโยบายควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนของรัฐบาลอินโดนีเซียได้รับความสนใจอย่างมาก เมื่อวันที่ 17 กุมภาพันธ์ ประธานาธิบดีอินโดนีเซีย ปราโบโว ได้ออกกฎระเบียบประธานาธิบดีที่ 8 ปี 2025 โดยประกาศนโยบายควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนจากการส่งออกทรัพยากรธรรมชาติ (DHE SDA) ซึ่งขณะนี้ได้เผยแพร่สู่สาธารณะแล้ว ดังนั้น ความเชื่อมโยงระหว่างนโยบายเหล่านี้คืออะไร และนโยบายเหล่านี้อาจพัฒนาไปในด้านใดบ้าง?
เกี่ยวกับการรวบรวมรายละเอียดนโยบายข้างต้น:
1. ใน "ราคามาตรฐานสำหรับแร่โลหะและถ่านหินช่วงแรกของเดือนมีนาคม 2025" ได้ประกาศราคามาตรฐาน HMA สำหรับช่วงแรกของเดือนมีนาคม 2025 รวมถึงวิธีการคำนวณสำหรับโลหะหรือแร่ 19 ชนิด เช่น นิกเกิล โคบอลต์ ตะกั่ว สังกะสี ทองคำ และแร่โครเมียม โดยยกตัวอย่างโลหะนิกเกิล ราคานิกเกิลที่ประกาศในฉบับนี้อยู่ที่ $15,276.33/mt และวิธีการคำนวณเดิมที่ "ใช้ค่าเฉลี่ยของราคาปิด LME ตั้งแต่วันที่ 20 ของเดือนที่สองก่อนช่วง HPM ถึงวันที่ 19 ของเดือนก่อนหน้า" ถูกแทนที่ด้วย "ใช้ค่าเฉลี่ยตั้งแต่วันที่ 5 ถึงวันที่ 25 ของเดือนก่อนช่วง HPM" ตามข้อมูลจาก SMM ราคามาตรฐาน HMA ในอนาคตจะมีการปรับปรุงหนึ่งครั้งในต้นเดือนของแต่ละเดือน เปลี่ยนเป็นการปรับปรุงทั้งต้นเดือนและกลางเดือน ตามข้อมูลจากเลขาธิการ APNI Meidy ราคามาตรฐาน HMA สำหรับช่วงที่สองของเดือนมีนาคมอาจเป็น "ใช้ค่าเฉลี่ยของราคาปิด LME ตั้งแต่วันที่ 26 ของเดือนก่อนหน้าถึงวันที่ 4 ของเดือนปัจจุบันในช่วง HPM" สูตรการคำนวณนี้ยังอยู่ระหว่างการยืนยันและปรับปรุง และจะประกาศอย่างเป็นทางการโดย ESDM ประมาณวันที่ 15
2. ใน "แนวทางการกำหนดราคามาตรฐานสำหรับการขายแร่โลหะและถ่านหิน" ได้ระบุสูตรราคามาตรฐานสำหรับการขายผลิตภัณฑ์แร่โลหะที่เกี่ยวข้องกับนิกเกิล 8 ชนิด ดังที่แสดงในภาพ:
ตรรกะการคำนวณ HPM สำหรับแร่เหล็กนิกเกิลของอินโดนีเซียยังคงไม่เปลี่ยนแปลงและยังคงเป็น HPM แร่เหล็กนิกเกิล = Ni% * CF * HMA นิกเกิล อย่างไรก็ตาม ราคามาตรฐาน HMA ได้เปลี่ยนแปลงเนื่องจากการปรับเปลี่ยนวิธีการคำนวณ ราคามาตรฐาน HMA นิกเกิลสำหรับเดือนมีนาคมที่ได้จากวิธีการคำนวณเดิมอยู่ที่ $15,306.52/mt ในขณะที่ราคามาตรฐาน HMA นิกเกิลที่ประกาศในช่วงแรกของ ESDM สำหรับเดือนมีนาคมอยู่ที่ $15,276.33/mt ต่ำกว่าวิธีการคำนวณเดิม $30.19/mt การเปลี่ยนแปลงโดยรวมค่อนข้างเล็ก ในอนาคต HPM จะถูกปรับเปลี่ยนทุกครึ่งเดือน
การวิเคราะห์เชิงลึกของ SMM เกี่ยวกับรายละเอียดนโยบายเฉพาะ
แร่เหล็กนิกเกิล: ใน "ราคามาตรฐานสำหรับแร่โลหะและถ่านหินช่วงแรกของเดือนมีนาคม 2025" วิธีการคำนวณ HMA สำหรับโลหะหรือแร่ถูกปรับเปลี่ยน อาจเนื่องมาจากความล่าช้าบางประการในการเลือกช่วงเวลาในวิธีการคำนวณ HMA ก่อนหน้านี้ ความล่าช้านี้ส่งผลให้ราคามาตรฐาน HPM ที่คำนวณได้ไม่สะท้อนแนวโน้มราคาปัจจุบันในตลาด และบางครั้งยังแสดงแนวโน้มย้อนกลับเมื่อเทียบกับราคาสัมบูรณ์ในตลาดแร่เหล็กนิกเกิล โดยยกตัวอย่างราคานิกเกิลเกรด 1.6% ของ SMM อินโดนีเซีย ดังที่แสดงในภาพ:
นอกจากนี้ วงจรการปรับปรุง HMA ก่อนหน้านี้คือหนึ่งครั้งต่อเดือน ซึ่งไม่สามารถสะท้อนการเปลี่ยนแปลงราคากลางเดือนในตลาดแร่เหล็กนิกเกิลได้ มองไปข้างหน้า HMA จะถูกปรับปรุงเป็นวงจรครึ่งเดือน โดยช่วงการประเมินค่าจะสอดคล้องกับราคาตลาดนิกเกิลในปัจจุบันมากขึ้น ความทันเวลาของการตอบสนองตลาดสำหรับราคามาตรฐาน HPM แร่เหล็กนิกเกิลในอนาคตอาจดีขึ้น
2. เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์นิกเกิลอื่น ๆ: "แนวทางการกำหนดราคามาตรฐานสำหรับการขายแร่โลหะและถ่านหิน" ได้เพิ่มหรือชี้แจงวิธีการคำนวณราคามาตรฐาน HPM สำหรับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับนิกเกิลอีก 7 ชนิดนอกเหนือจากแร่เหล็กนิกเกิล อย่างไรก็ตาม ตามข้อมูลจาก SMM มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างราคามาตรฐาน HPM ของผลิตภัณฑ์นิกเกิลอื่น ๆ กับราคาตลาดจริง โดยยกตัวอย่าง NPI ราคามาตรฐาน HPM NPI = Ni% * HMA นิกเกิล * CF ตามสูตรนี้ ตัวอย่างเช่น NPI 12% ในเดือนมีนาคมจะส่งผลให้ราคามาตรฐาน HPM NPI อยู่ที่ $1,558/mt ซึ่งเมื่อแปลงเป็นราคาขายในประเทศจะอยู่ที่ประมาณ 1,072 หยวน/mtu เมื่อวันที่ 4 มีนาคม SMM รายงานราคาพื้นฐาน NPI เกรดสูง 10-14% ของอินโดนีเซียอยู่ที่ 984-991 หยวน/mtu โดยราคามาตรฐาน HPM สูงกว่าราคาขายในประเทศ ราคามาตรฐาน HPM แร่เหล็กนิกเกิลของอินโดนีเซียเกี่ยวข้องกับ "ภาษีทรัพยากรแร่เหล็กนิกเกิล" ที่ผู้เข้าร่วมตลาดในประเทศต้องจ่าย ในขณะที่ผลิตภัณฑ์หลอมนิกเกิลส่วนใหญ่ของอินโดนีเซียมีไว้สำหรับการส่งออกและโดยทั่วไปไม่ต้องเสียภาษีมูลค่าเพิ่มในท้องถิ่น มองไปข้างหน้า ควรให้ความสนใจว่านโยบายของรัฐบาลจะใช้ราคามาตรฐาน HPM กับการชำระภาษีส่งออกหรือไม่
3. บทความสามข้อแรกของ "แนวทางการกำหนดราคามาตรฐานสำหรับการขายแร่โลหะและถ่านหิน" มีดังนี้:
บทความที่ 1: กำหนดราคามาตรฐานสำหรับการขายแร่โลหะและถ่านหิน รวมถึง:
a. สูตรราคามาตรฐานสำหรับแร่โลหะ (เรียกต่อไปว่า HPM) ตามที่ระบุในภาคผนวก I ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของคำสั่งนี้;
b. สูตรราคามาตรฐานสำหรับถ่านหิน (เรียกต่อไปว่า HBA) ตามที่ระบุในภาคผนวก II ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของคำสั่งนี้;
ค. สูตรราคามาตรฐานสำหรับถ่านหิน (ต่อไปนี้เรียกว่า HPB) ตามที่ระบุในภาคผนวก III ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของการตัดสินใจนี้
มาตรา 2: ผู้ประกอบการในระยะการผลิตที่ถือใบอนุญาตประกอบธุรกิจเหมืองแร่ ผู้ประกอบการในระยะการผลิตที่ถือใบอนุญาตประกอบธุรกิจเหมืองแร่พิเศษ รวมถึงผู้ถือใบอนุญาตประกอบธุรกิจเหมืองแร่พิเศษที่เป็นการต่อเนื่องของสัญญา/ข้อตกลง รวมถึงผู้ถือข้อตกลงสัญญาการทำงานและข้อตกลงความร่วมมือเหมืองถ่านหิน ต้องอ้างอิงถึง HPM หรือ HPB ที่กล่าวถึงในมาตรา 1 เมื่อขายแร่โลหะหรือถ่านหินที่พวกเขาผลิต
มาตรา 3: HPM และ HPB ที่กล่าวถึงในมาตรา 1 เป็นราคาขั้นต่ำสำหรับการขายแร่โลหะหรือถ่านหินโดยผู้ประกอบการในระยะการผลิตที่ถือใบอนุญาตประกอบธุรกิจเหมืองแร่ ผู้ประกอบการในระยะการผลิตที่ถือใบอนุญาตประกอบธุรกิจเหมืองแร่พิเศษ รวมถึงผู้ถือใบอนุญาตประกอบธุรกิจเหมืองแร่พิเศษที่เป็นการต่อเนื่องของสัญญา/ข้อตกลง (รวมถึงผู้ถือข้อตกลงสัญญาการทำงานและข้อตกลงความร่วมมือเหมืองถ่านหิน)
กฎระเบียบระบุอย่างชัดเจนว่ากลุ่มเป้าหมายของการบังคับใช้ยังคงเป็นผู้ถือ "IUPK/IUP" นอกจากบริษัทเหมืองแร่ในประเทศอินโดนีเซียแล้ว โรงถลุงส่วนใหญ่ในอินโดนีเซียก็เป็นผู้ถือ "IUPK/IUP" เช่นกัน อย่างไรก็ตาม ยังไม่แน่ชัดว่าราคาของ HPM ภายใต้นโยบายนี้จะใช้กับผลิตภัณฑ์ส่งออกหรือไม่ ปัจจุบัน HPM สำหรับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ มีความแตกต่างของราคาที่สำคัญเมื่อเทียบกับราคาตลาด และการสนับสนุนราคาที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์เช่น NPI มีจำกัด นโยบายนี้อาจเผชิญกับความท้าทายบางประการในระหว่างการดำเนินการ
วิธีการมองนโยบายที่เกี่ยวข้องของอินโดนีเซียในอนาคต: ความสำคัญของการดำเนินการราคาของ HPM
สำหรับภาคแร่นิกเกิล สถานการณ์อุปสงค์และอุปทานในตลาดปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะสะท้อนในส่วนเพิ่มของการค้าภายในประเทศอินโดนีเซีย ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงของ HPM ที่เกิดจากการปรับวิธีการคำนวณ HMA อาจไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาตลาดในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หากราคาของ HPM ถูกนำมาใช้และขยายไปยังราคาส่งออก อาจเกิดสองความเป็นไปได้ (โดยใช้ NPI เกรดสูงเป็นตัวอย่าง):
ความเป็นไปได้ที่ 1: หากการดำเนินการราคาของ HPM มีความเข้มงวด โดยกำหนดให้ตลาดใช้ราคาของ HPM เป็น "ราคาพื้นฐาน" สำหรับการชำระเงิน จะช่วยฟื้นฟูกำไรจากการขายของบริษัท NPI ในอินโดนีเซียอย่างมีนัยสำคัญ ตามสถิติของ SMM ต้นทุนในเดือนมกราคมของโครงการ NPI ในเกาะสุลาเวสีอยู่ที่ประมาณ $11,626/ตัน (Ni ที่มีอยู่) ในขณะที่ต้นทุนเฉลี่ยในเกาะอื่น ๆ อยู่ที่ $11,472/ตัน (Ni ที่มีอยู่) หาก HPM ถูกดำเนินการอย่างเข้มงวด การฟื้นฟูกำไรอาจเร่งการเริ่มต้นการผลิต NPI ในอนาคต ซึ่งจะขยายส่วนเกินของอุปทานนิกเกิลในอนาคต
ความเป็นไปได้ที่ 2: หากราคาของ HPM ถูกส่งเสริมเป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับการกำหนดราคาส่งออก แต่ใช้เป็นฐานสำหรับการเก็บภาษีของรัฐบาลในภายหลัง กล่าวคือ หากราคาการทำธุรกรรมในตลาดต่ำกว่าหรือเท่ากับราคาของ HPM จะต้องชำระภาษีตามมาตรฐานที่กำหนดโดย HPM หากราคาการทำธุรกรรมในตลาดสูงกว่าราคาของ HPM จะต้องชำระภาษีตามราคาการทำธุรกรรมในตลาด ในทางปฏิบัติ สิ่งนี้จะเพิ่มต้นทุนการส่งออกสำหรับผู้ผลิตนิกเกิล-เหล็ก
(สมมติฐานทั้งสองนี้อิงตามการใช้ราคาของ HPM ในการชำระราคาขายของผลิตภัณฑ์ส่งออก) นโยบายทั้งสองนี้ถูกนำเสนอในช่วงเวลาเดียวกับที่ประธานาธิบดีปราโบโวของอินโดนีเซียออกกฎระเบียบประธานาธิบดีฉบับที่ 8 ปี 2025 ซึ่งประกาศนโยบายควบคุมเงินตราต่างประเทศสำหรับการส่งออกทรัพยากรธรรมชาติ (DHE SDA) แม้ว่าจะมีปัญหาบางประการในระหว่างกระบวนการดำเนินการ แต่ก็สะท้อนให้เห็นถึงความตั้งใจของรัฐบาลอินโดนีเซียที่จะชี้นำราคานิกเกิล เพิ่มมูลค่าของผลิตภัณฑ์นิกเกิลในอินโดนีเซีย และเพิ่มรายได้จากภาษี ตั้งแต่ต้นปี 2025 ESDM ได้กล่าวซ้ำในบทสัมภาษณ์สาธารณะว่าจะรักษาเสถียรภาพของราคานิกเกิลและรับรองมูลค่าของผลิตภัณฑ์นิกเกิลโดยการควบคุมโควตาประจำปี RKAB มาตรา 7 ของกฎระเบียบประธานาธิบดีฉบับที่ 8 ปี 2025 ได้รับการแก้ไขเพื่อกำหนดให้เงินตราต่างประเทศจากการส่งออกทรัพยากรธรรมชาติ (DHE SDA) ต้องถูกฝาก 100% ในบัญชีที่กำหนดเป็นเวลาอย่างน้อย 12 เดือน (ข้อยกเว้น: สำหรับ DHE SDA ที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ ต้องฝากขั้นต่ำ 30% เป็นเวลาอย่างน้อย 3 เดือน) ว่าจะขยายไปยังผลิตภัณฑ์อื่นหรือไม่ยังคงต้องติดตาม
ตั้งแต่ปี 2025 ตั้งแต่การเปิดตัวระบบ SIMBARA ในต้นปี ไปจนถึงการประกาศนโยบายควบคุมเงินตราต่างประเทศสำหรับการส่งออกทรัพยากรธรรมชาติ (DHE SDA) ที่ได้รับการพูดถึงอย่างกว้างขวาง และการปรับราคาของ HPM และ HBA รัฐบาลอินโดนีเซียได้แสดงเจตนารมณ์ของนโยบายอย่างต่อเนื่องเพื่อควบคุมอำนาจการกำหนดราคาของทรัพยากรและผลิตภัณฑ์ในท้องถิ่นให้ดีขึ้น เพิ่มรายได้จากภาษีของประเทศ และยกระดับสถานะทางเศรษฐกิจของอินโดนีเซียในระดับสากล สำหรับอุตสาหกรรมนิกเกิล ตั้งแต่แร่นิกเกิลไปจนถึงโรงถลุง ความเข้มงวดของกฎระเบียบในทุกขั้นตอนของนโยบายได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในช่วงเวลาของการเปลี่ยนแปลงนโยบายควบคุมเงินตราต่างประเทศของอินโดนีเซีย จำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับนโยบายที่เกี่ยวข้องกับการส่งออกเพื่อรับมือกับโอกาสและความท้าทายในการลงทุนในอินโดนีเซียให้ดียิ่งขึ้น
