การผลิตวัตถุดิบโคบอลต์ทั่วโลกประมาณ 270,000 ตันในปี 2024 จะทำให้การจัดหาวัตถุดิบติดขัดหรือไม่? บริษัทจีนจะตอบสนองอย่างไร?

ปัจจุบัน การจัดหาวัตถุดิบโคบอลต์หลักทั่วโลกส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในไม่กี่ประเทศหรือภูมิภาคสำคัญ โดยมีสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) เป็นผู้นำ การผลิตวัตถุดิบโคบอลต์ทั่วโลกในปี 2024 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 268,000 ตัน โดย DRC คิดเป็นประมาณ 202,700 ตัน หรือ 75.6% ของทั้งหมดทั่วโลก อินโดนีเซียเป็นผู้ผลิตโคบอลต์รายใหญ่อันดับสอง โดยการผลิตในปี 2024 เพิ่มขึ้น 79.89% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เป็น 32,000 ตัน ตามสถิติ การผลิตโคบอลต์หลักทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 226,000 ตันในปี 2023 เป็น 268,000 ตันในปี 2024 เพิ่มขึ้น 18.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การเติบโตของวัตถุดิบโคบอลต์ในปี 2024 ส่วนใหญ่มาจากกำลังการผลิตใหม่จากเหมืองหลักใน DRC และการเริ่มดำเนินโครงการนิกเกิลไฮโดรเมทัลลูร์จีใหม่ในอินโดนีเซีย

โคบอลต์ที่ผ่านการกลั่นและสารประกอบของมัน เช่น โคบอลต์ซัลเฟต โคบอลต์ไฮดรอกไซด์ Co3O4 ฯลฯ เป็นวัสดุและทรัพยากรสำคัญสำหรับแบตเตอรี่ลิเธียม การกระจายทรัพยากรแร่ทั่วโลกเป็นอย่างไร และสถานะการทำเหมืองในปัจจุบันเป็นอย่างไร? แนวโน้มราคาต่อไปในตลาดจีนจะเป็นอย่างไร? อุปสรรคทางการค้า ภาษีศุลกากร และแรงกระแทกทางภูมิรัฐศาสตร์จะส่งผลต่อการจัดหาวัตถุดิบหรือไม่? บริษัทจีนที่ขาดทรัพยากรโคบอลต์ควรตอบสนองอย่างไร?

การกระจายทรัพยากรโคบอลต์ทั่วโลกและสถานะการทำเหมือง

การกระจายทรัพยากรโคบอลต์ทั่วโลกในปัจจุบัน

· DRC ในตำแหน่งที่โดดเด่น: ประมาณ 67% ของสำรองโคบอลต์ทั่วโลกและมากกว่า 70% ของการผลิตประจำปีมาจาก DRC โดยมีเหมือง Mutanda และ Katanga เป็นแหล่งจัดหาหลักของโลก

· พื้นที่การผลิตรอง ได้แก่:

· ออสเตรเลีย: คิดเป็นประมาณ 12% ส่วนใหญ่เป็นผลพลอยได้จากเหมืองนิกเกิล (เช่น โครงการ Cerro Colorado)

· รัสเซีย: คิดเป็นประมาณ 10% ส่วนใหญ่มาจาก Norilsk Nickel

· อินโดนีเซีย/ฟิลิปปินส์: มีศักยภาพสำคัญสำหรับโคบอลต์เป็นผลพลอยได้จากเหมืองนิกเกิล โดยความก้าวหน้าในไฮโดรเมทัลลูร์จีอาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่

· จีนมีสำรองต่ำ: เพียง 1.1% แต่ควบคุมกำลังการผลิตโคบอลต์ที่ผ่านการกลั่นทั่วโลกประมาณ 30% โดยพึ่งพาการนำเข้าอย่างมาก

สถานะการทำเหมืองและการวิเคราะห์ห่วงโซ่อุปทาน

· DRC พึ่งพาการทำเหมืองแบบดั้งเดิม: ประมาณ 30%-50% ของการผลิตโคบอลต์มาจากการทำเหมืองแบบดั้งเดิม ซึ่งเผชิญกับปัญหา เช่น ประสิทธิภาพต่ำ การปกป้องสิ่งแวดล้อมที่ไม่ดี และข้อถกเถียงด้านสิทธิมนุษยชน

· ควบคุมโดยบริษัทชั้นนำ:

· Glencore: ควบคุมเหมือง Mutanda (หยุดดำเนินการในปี 2021 กลับมาบางส่วนในปี 2023) และเหมือง Kamoto ใน DRC

· CMOC: ถือหุ้นในเหมืองทองแดง-โคบอลต์ TFM ใน DRC (การผลิตตามส่วนแบ่งเกิน 20,000 ตัน/ปี)

· Vale: เหมือง Samarco ในบราซิลกลับมาผลิตบางส่วนในปี 2022 หลังจากหยุดดำเนินการเนื่องจากอุบัติเหตุ

· คอขวดทางเทคนิค: อัตราการกู้คืนไฮโดรเมทัลลูร์จี (SX/EW) ดีขึ้น (ปัจจุบันมากกว่า 90%) แต่โครงสร้างพื้นฐานที่ยังไม่พัฒนาใน DRC จำกัดการปล่อยกำลังการผลิต

สถานะตลาดโคบอลต์ในจีน

ตัวขับเคลื่อนด้านอุปสงค์

· การเติบโตของ NEV: จีนคิดเป็นมากกว่า 60% ของยอดขาย NEV ทั่วโลก โดยการบริโภคโคบอลต์ในแบตเตอรี่พลังงานสามส่วนเกิน 100,000 ตันในปี 2023 (70% ของทั้งหมดทั่วโลก)

· ความต้องการแบตเตอรี่ ESS: การผลิตพลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์ที่จับคู่กับ ESS ช่วยเพิ่มความต้องการโคบอลต์ โดยความต้องการโคบอลต์ ESS ทั่วโลกคาดว่าจะถึง 15% ภายในปี 2025

· โลหะผสมแข็งและซูเปอร์อัลลอย: ความต้องการในอุตสาหกรรมคิดเป็นประมาณ 20% แต่การเติบโตช้ากว่าภาคพลังงานใหม่

ความท้าทายด้านอุปทาน

· การพึ่งพาการนำเข้าสูง: ในปี 2023 การพึ่งพาการนำเข้าวัตถุดิบโคบอลต์ของจีนถึง 98% โดย DRC คิดเป็นมากกว่า 85% การนำเข้าคาดว่าจะเติบโตอย่างมากในปี 2024 ส่วนใหญ่เนื่องจากการเพิ่มขึ้นอย่างมากของการผลิตทองแดงใน DRC โดยมีโคบอลต์เป็นผลพลอยได้ นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการจัดหาผลิตภัณฑ์โคบอลต์ระดับกลาง การส่งออกของ DRC ไปยังจีนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 245,000 ตันในปี 2024 โดยส่วนแบ่งการนำเข้าเพิ่มขึ้นเป็น 98.5%

· กำลังการผลิตในประเทศจำกัด: บริษัทชั้นนำ เช่น Huayou Cobalt, Hanrui Cobalt, Tengyuan Cobalt และ Sinomine Resource Group กำลังเร่งขยายตัวในต่างประเทศ (เช่น โครงการนิกเกิล-โคบอลต์ในอินโดนีเซีย) แต่รูปแบบที่พึ่งพาการนำเข้าไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงก่อนปี 2025

· ความก้าวหน้าด้านเทคโนโลยีการรีไซเคิล: อัตราการรีไซเคิลแบตเตอรี่พลังงานดีขึ้น (ปัจจุบันประมาณ 30%-40%) โดยโคบอลต์รีไซเคิลคาดว่าจะตอบสนองความต้องการตลาดในประเทศได้ 15% ภายในปี 2030

การวิเคราะห์แนวโน้มราคาตลาดโคบอลต์

· ระยะสั้น (2024-2025):

· แรงกดดันขาขึ้น: ความต้องการ EV ทั่วโลกเกินความคาดหมาย (ยอดขายทั่วโลกคาดว่าจะเกิน 15 ล้านคันในปี 2024) และความไม่แน่นอนด้านนโยบายใน DRC (เช่น การปรับภาษีส่งออกโคบอลต์)

· ความเสี่ยงขาลง: การผลิตขนาดใหญ่จากเหมืองนิกเกิล-โคบอลต์ในอินโดนีเซีย (เช่น โครงการ Goulamina ของ Tsingshan Group) และการลดลงของราคาลิเธียมที่ส่งผลต่อตลาดโคบอลต์

· ช่วงราคา: ราคาของโคบอลต์ในปี 2024 คาดว่าจะผันผวนระหว่าง $25,000-35,000/ตัน (LME spot)

· ระยะยาว (2026-2030):

· สมดุลอุปสงค์-อุปทาน: การขยายกำลังการผลิตโดยเหมืองชั้นนำ (เช่น TFM Phase II ของ CMOC, เหมืองทองแดง-โคบอลต์ Kamoya ของ Glencore) และการปล่อยกำลังการผลิตรีไซเคิลอาจกดดันราคา

· เบี้ยภูมิรัฐศาสตร์: ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครองใน DRC และการตรวจสอบห่วงโซ่อุปทานโคบอลต์ที่เข้มงวดขึ้นโดยประเทศตะวันตกอาจเพิ่มต้นทุน

สรุปและแนวโน้ม

DRC ยังคงเป็นเส้นชีวิตของโคบอลต์ทั่วโลก แต่เสถียรภาพทางการเมืองและความโปร่งใสด้านนโยบายเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญ

จีนกำลังลดการพึ่งพาภายนอกอย่างค่อยเป็นค่อยไปผ่านการเข้าซื้อกิจการในต่างประเทศและการอัปเกรดเทคโนโลยี (เช่น ไฮโดรเมทัลลูร์จี การรีไซเคิล) แต่ไม่น่าจะหลุดพ้นจากรูปแบบที่พึ่งพาการนำเข้าในระยะสั้น

ตรรกะขาขึ้นระยะยาวสำหรับราคาของโคบอลต์กำลังอ่อนตัวลง แต่ช่วงการเติบโตอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมพลังงานใหม่ (2025-2030) อาจนำไปสู่ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานเป็นระยะๆ ควรให้ความสนใจกับความก้าวหน้าของโครงสร้างพื้นฐานในแอฟริกาและผลกระทบของวัสดุทดแทน (เช่น LFP, ลิเธียมแมงกานีสที่มีลิเธียมสูง) ต่อความต้องการโคบอลต์

เราจะติดตามความคืบหน้าของโครงการในต่างประเทศโดยบริษัทชั้นนำ เช่น CMOC, Huayou Cobalt และ Sinomine Resource Group รวมถึงการวางแผนของ GEM ในภาคการรีไซเคิลแบตเตอรี่ต่อไป