กลุ่มบริษัท Yahua: ยอดขายผลิตภัณฑ์เคมีลิเธียมจะเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 คาดว่ากำไรสุทธิประจำปีจะเติบโตมากกว่า 596%

SMM, 28 กุมภาพันธ์: เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ กลุ่มบริษัท Yahua ได้เผยแพร่บันทึกการสำรวจการดำเนินกิจกรรมของนักลงทุน ซึ่งกล่าวถึงการดำเนินงานในอุตสาหกรรมลิเธียมของบริษัท กลุ่มบริษัท Yahua ระบุว่าได้เข้าสู่อุตสาหกรรมลิเธียมในปี 2013 โดยการเข้าซื้อหุ้นใน State Lithium ซึ่งเชี่ยวชาญด้านการทำเหมืองลิเธียม การจัดหาทรัพยากรลิเธียม การวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ การผลิต การผลิต การขาย และการค้า ปัจจุบันบริษัทเป็นเจ้าของเหมืองลิเธียมสองแห่ง ได้แก่ เหมืองลิเธียม Lijiagou ในมณฑลเสฉวน และเหมืองลิเธียม Kamativi คุณภาพสูงในซิมบับเว นอกจากนี้ยังมีสถานที่ผลิตผลิตภัณฑ์เคมีลิเธียมคุณภาพสูงสามแห่ง ได้แก่ Yaan Lithium, Sichuan State Lithium และ Blossom Lithium Sichuan State Lithium เป็นหนึ่งในผู้ผลิตผลิตภัณฑ์เคมีลิเธียมรายแรกในประเทศจีน Yaan Lithium มีเทคโนโลยีการผลิตที่ก้าวหน้าระดับสากล โดยบรรลุการผลิตแบบอัตโนมัติเต็มรูปแบบ การจัดการด้วยข้อมูลสารสนเทศ และการผลิตแบบดิจิทัล พร้อมทั้งเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมด้านการตรวจจับทางเคมีไฟฟ้าระดับกลางและการควบคุมความสม่ำเสมอ บริษัทได้ลงนามในข้อตกลงการขายระยะยาวแบบเอกสิทธิ์เฉพาะกับ Pilbara, DMCC, Atlas และผู้ให้บริการทรัพยากรแร่รายอื่น ๆ เพื่อให้มั่นใจถึงการจัดหาทรัพยากรแร่ลิเธียมที่มั่นคงสำหรับการดำเนินงานด้านลิเธียมของบริษัท ผลิตภัณฑ์เคมีลิเธียมคุณภาพสูงของบริษัทมีอิทธิพลและตำแหน่งทางการตลาดในระดับสากลในอุตสาหกรรมลิเธียม และเป็นซัพพลายเออร์ระยะยาวที่สำคัญให้กับบริษัทชั้นนำ เช่น Tesla, SKON, LGES, LGC, Panasonic และ CATL

เกี่ยวกับการจัดวางทรัพยากรลิเธียมของบริษัท กลุ่มบริษัท Yahua ระบุว่าในแง่ของทรัพยากรลิเธียมที่ควบคุมได้เอง บริษัทได้เข้าซื้อและบูรณาการเหมืองลิเธียม Kamativi ในซิมบับเวในปี 2022 และดำเนินการสำรวจ การก่อสร้างเหมือง และการแต่งแร่ดิบในปี 2023 การก่อสร้างระยะที่สองของเหมืองเสร็จสมบูรณ์และเริ่มดำเนินการในเดือนพฤศจิกายน 2024 และในปี 2025 คาดว่าจะบรรลุความสามารถในการแปรรูปแร่ลิเธียมได้ 2.3 ล้านตันต่อปี ซึ่งช่วยเพิ่มความพอเพียงในตัวเองอย่างมีนัยสำคัญและลดการพึ่งพาการซื้อแร่จากภายนอกของบริษัทในอดีต บริษัทมีแผนที่จะขยายความสามารถในการแปรรูปเป็น 3.3 ล้านตันต่อปีเพิ่มเติม เพื่อเพิ่มทรัพยากรแร่ลิเธียมที่เป็นของตัวเองและวางรากฐานสำหรับการพัฒนาธุรกิจลิเธียมที่มั่นคงในระยะยาว

เกี่ยวกับทรัพยากรลิเธียมอื่น ๆ เพื่อรองรับความต้องการทรัพยากรลิเธียมในปัจจุบันและอนาคตสำหรับการขยายกำลังการผลิต บริษัทได้สำรองทรัพยากรลิเธียมผ่านช่องทางต่าง ๆ ทั้งในประเทศและต่างประเทศ ในประเทศ บริษัทได้รับสิทธิ์ลำดับความสำคัญผ่านการถือหุ้นในเหมืองลิเธียม Lijiagou ในมณฑลเสฉวน ในต่างประเทศ บริษัทได้รักษาสิทธิ์การขายแบบเอกสิทธิ์เฉพาะผ่านการเข้าร่วมทุนหรือข้อตกลงระยะยาวในประเทศต่าง ๆ เช่น ออสเตรเลีย แอฟริกา และบราซิล รวมถึงโครงการต่าง ๆ เช่น Pilgangoora, DMCC และ Atlas นอกจากนี้ บริษัทมีแผนที่จะขยายโครงการทรัพยากรลิเธียมในต่างประเทศต่อไปเพื่อเพิ่มความพอเพียงในแร่ลิเธียม

เกี่ยวกับลูกค้าผลิตภัณฑ์เคมีลิเธียมของบริษัท กลุ่มบริษัท Yahua ระบุว่าลูกค้าผลิตภัณฑ์เคมีลิเธียมของบริษัทส่วนใหญ่ประกอบด้วยบริษัทวัสดุแคโทด ผู้ผลิตแบตเตอรี่ และผู้ผลิตรถยนต์ เช่น Tesla, Panasonic, LGES, LGC, SKON และ CATL บริษัทได้สร้างความสัมพันธ์ความร่วมมือที่แข็งแกร่งกับองค์กรเหล่านี้ สร้างข้อได้เปรียบด้านช่องทางสำหรับการขยายและปล่อยกำลังการผลิตเคมีลิเธียมในอนาคต ปัจจุบัน ลูกค้าต่างประเทศยังคงมีสัดส่วนที่สำคัญ ซึ่งให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งต่อราคาขายของผลิตภัณฑ์เคมีลิเธียม

ก่อนหน้านี้ กลุ่มบริษัท Yahua ได้เผยแพร่การคาดการณ์ผลประกอบการปี 2024 โดยระบุว่ากำไรสุทธิของบริษัทที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทจดทะเบียนคาดว่าจะอยู่ในช่วง 280 ล้านถึง 330 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น YoY 596.26% ถึง 720.60% เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิ 40.21 ล้านหยวนในปี 2023

เกี่ยวกับเหตุผลของการเปลี่ยนแปลงผลประกอบการในช่วงระยะเวลารายงาน กลุ่มบริษัท Yahua ระบุว่าปริมาณการขายผลิตภัณฑ์เคมีลิเธียมเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเวลาดังกล่าว โดยมีคำสั่งซื้อที่มั่นคงจากลูกค้าชั้นนำ บริษัทได้เสริมสร้างการจัดการในทุกด้านของการผลิตและการดำเนินงาน ปรับปรุงความสมดุลของการทำเหมือง การผลิต และการขาย เพิ่มประสิทธิภาพ และลดต้นทุน ส่งผลให้ผลประกอบการประจำปีฟื้นตัวและเติบโต YoY เมื่อเทียบกับปี 2023

ตามรายงานผลประกอบการ Q3 ปี 2024 ของบริษัท กำไรสุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทจดทะเบียนอยู่ที่ประมาณ 155 ล้านหยวนในสามไตรมาสแรกของปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 125 ล้านถึง 175 ล้านหยวนใน Q4 ปี 2024 เกี่ยวกับเหตุผลของการปรับปรุง QoQ ในผลประกอบการ Q4 กลุ่มบริษัท Yahua ระบุว่าใน Q4 ปี 2024 ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์เคมีลิเธียมเพิ่มขึ้น โดยมีคำสั่งซื้อที่มั่นคงจากลูกค้าชั้นนำ บริษัทได้เสริมสร้างการจัดการในทุกด้านของการผลิตและการดำเนินงาน ปรับปรุงความสมดุลของการทำเหมือง การผลิต และการขาย เพิ่มประสิทธิภาพ และลดต้นทุน นอกจากนี้ ธุรกิจวัตถุระเบิดพลเรือนของบริษัทยังคงรักษาความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคง ส่งผลให้ผลประกอบการ Q4 ฟื้นตัวและปรับปรุง QoQ

นอกจากนี้ บริษัทได้ตอบคำถามเกี่ยวกับกิจกรรมป้องกันความเสี่ยงในอนาคตของลิเธียมคาร์บอเนต กลุ่มบริษัท Yahua ระบุว่ามีทีมจัดการฟิวเจอร์สเฉพาะทางที่จะดำเนินกิจกรรมป้องกันความเสี่ยงตามสภาพตลาดและแผนงาน

ย้อนกลับไปที่ราคาลิเธียมในปี 2024 ตามราคาประวัติศาสตร์ของ SMM ราคาลิเธียมคาร์บอเนตแสดงแนวโน้มลดลงตลอดทั้งปี ท่ามกลางภาวะอุปทานส่วนเกินในอุตสาหกรรม ราคาลดลงถึงระดับต่ำสุดในรอบสามปีที่ 72,250 หยวน/ตัน เมื่อวันที่ 9 กันยายน 2024 ลดลง 495,250 หยวน/ตัน จากจุดสูงสุดที่ 567,500 หยวน/ตันในปี 2022 คิดเป็นการลดลง 87.27%

》คลิกเพื่อดูราคาสปอตผลิตภัณฑ์พลังงานใหม่ของ SMM

ในแง่ YoY ตามราคาของ SMM ราคาสปอตเฉลี่ยของลิเธียมคาร์บอเนตในปี 2024 ลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับปี 2023 ราคาสปอตของ SMM แสดงราคาสปอตเฉลี่ยที่ 90,509 หยวน/ตันในปี 2024 เทียบกับ 258,794 หยวน/ตันในปี 2023 ลดลง YoY 168,285 หยวน/ตัน หรือ 65.03%

เข้าสู่ปี 2025 ราคาสปอตลิเธียมคาร์บอเนตเกรดแบตเตอรี่เริ่มต้นเพิ่มขึ้นและลดลง ในช่วงกลางเดือนมกราคม กระตุ้นโดยปัจจัยบวกในตลาดและความต้องการสต็อกก่อนวันหยุดของบางบริษัทปลายน้ำ การสอบถามและการทำธุรกรรมในตลาดลิเธียมคาร์บอเนตค่อนข้างคึกคัก นอกจากนี้ ผู้หลอมต้นน้ำภายใต้แรงกดดันด้านต้นทุนที่ยั่งยืนแสดงความรู้สึกที่แข็งแกร่งในการยืนหยัดในราคาส่วนลดสัญญาระยะยาวปี 2025 และราคาสปอต เมื่อรวมกับระดับสินค้าคงคลังที่ค่อนข้างต่ำที่ผู้หลอมต้นน้ำและแรงกดดันในการขายที่น้อยที่สุด ราคาจึงได้รับการสนับสนุน ผู้ค้าก็ปรับราคาขึ้นเพื่อตอบสนองต่อช่วงเวลาการซื้อที่คึกคักของปลายน้ำ ส่งผลให้ราคาปรับขึ้นในช่วงกลางเดือนมกราคม

อย่างไรก็ตาม หลังจากเทศกาลตรุษจีน เมื่อโรงงานเคมีลิเธียมส่วนใหญ่กลับมาดำเนินการตามปกติหลังการบำรุงรักษาและบางโรงงานเพิ่มการผลิต ผลผลิตลิเธียมคาร์บอเนตในประเทศเพิ่มขึ้นอย่างมาก เมื่อรวมกับการสต็อกสินค้าก่อนวันหยุดที่เพียงพอของโรงงานวัสดุปลายน้ำและความต้องการสต็อกที่จำกัดหลังวันหยุด โรงงานวัสดุปลายน้ำจึงใช้ท่าทีระมัดระวังและสังเกตการณ์ โดยมีการซื้อสต็อกเพียงเล็กน้อย การทำธุรกรรมในตลาดค่อนข้างซบเซา และภายใต้สภาพแวดล้อมของอุปทานที่แข็งแกร่งและความต้องการที่อ่อนแอ ราคาลิเธียมคาร์บอเนตจึงเผชิญกับแรงกดดันขาลง

ณ วันที่ 28 กุมภาพันธ์ ราคาสปอตลิเธียมคาร์บอเนตเกรดแบตเตอรี่ในประเทศลดลงเหลือ 74,200–76,200 หยวน/ตัน โดยมีราคากลางเฉลี่ยที่ 75,200 หยวน/ตัน ศูนย์กลางของราคาสปอตลิเธียมคาร์บอเนตยังคงลดลง SMM เชื่อว่าจากการทำธุรกรรมในตลาดปัจจุบัน ราคาสปอตลิเธียมคาร์บอเนตได้ลดลงถึงระดับต่ำในระดับหนึ่ง และโรงงานวัสดุปลายน้ำแสดงความเต็มใจที่จะซื้อเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโรงงานเคมีลิเธียมต้นน้ำยังคงมีความรู้สึกที่แข็งแกร่งในการยืนหยัดในราคา การทำธุรกรรมส่วนใหญ่จึงเกิดขึ้นระหว่างผู้ค้าและโรงงานวัสดุปลายน้ำ เมื่อพิจารณาถึงการเพิ่มขึ้นของการผลิตลิเธียมคาร์บอเนตในประเทศและการนำเข้าจากต่างประเทศ ตลาดลิเธียมคาร์บอเนตในประเทศคาดว่าจะยังคงอยู่ในสภาวะอุปทานส่วนเกิน

แม้ว่าราคาผลิตภัณฑ์เคมีลิเธียมจะลดลงอย่างมาก YoY แต่กำไรสุทธิของกลุ่มบริษัท Yahua ยังคาดว่าจะเติบโตมากกว่า 596% แสดงให้เห็นถึงความสามารถที่แข็งแกร่งของบริษัท

ความคิดเห็นจากสถาบัน

เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ Kaiyuan Securities ได้เผยแพร่รายงานการวิจัย โดยให้คะแนน "ซื้อ" กับกลุ่มบริษัท Yahua เหตุผลหลักสำหรับการให้คะแนน ได้แก่: 1) ธุรกิจหลักสองด้านของลิเธียมและวัตถุระเบิดพลเรือน มีศักยภาพในการเติบโตของกำไรที่น่าคาดหวัง; 2) บริษัทเป็นหนึ่งในผู้นำในอุตสาหกรรมวัตถุระเบิดพลเรือนของจีน และการขยายตลาดในต่างประเทศคาดว่าจะสนับสนุนการเติบโตในระยะยาว; 3) ราคาลิเธียมอาจค่อย ๆ ถึงจุดต่ำสุด โดยการลดลงของการด้อยค่าทรัพย์สินและการเพิ่มความพอเพียงในแร่ลิเธียมสนับสนุนการเติบโตของผลประกอบการ คำเตือนความเสี่ยง: ความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาค ความผันผวนของราคาวัตถุดิบหรือผลิตภัณฑ์ ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยและการปกป้องสิ่งแวดล้อม เป็นต้น

เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ Huafu Securities ได้เผยแพร่รายงานการวิจัย โดยให้คะแนนเริ่มต้น "ซื้อ" กับกลุ่มบริษัท Yahua เหตุผลหลักสำหรับการให้คะแนน ได้แก่: 1) ธุรกิจลิเธียมและวัตถุระเบิดพลเรือนเป็นตัวขับเคลื่อนคู่ ผสมผสานความมั่นคงและความยืดหยุ่น; 2) ธุรกิจลิเธียม: การขยายช่องทางต้นน้ำหลายช่องทางเพื่อให้มั่นใจถึงการจัดหาทรัพยากร ในขณะที่สัญญาระยะยาวปลายน้ำรักษาลูกค้าหลัก; 3) ธุรกิจวัตถุระเบิดพลเรือน: การควบรวมกิจการในแนวนอนและการขยายแนวตั้งไปสู่บริการเหมืองแร่สร้างจุดเติบโตใหม่ คำเตือนความเสี่ยง: ความผันผวนของราคาลิเธียม ยอดขาย NEV ทั่วโลกต่ำกว่าที่คาดไว้ ผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่คาดของโครงการที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง ความผันผวนของราคาวัตถุดิบในวัตถุระเบิดพลเรือน การเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจมหภาคและอุตสาหกรรม