[การวิเคราะห์ SMM] กฎระเบียบการควบคุมเงินตราต่างประเทศใหม่ของอินโดนีเซียจะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมนิกเกิลอย่างไร?

ภาพรวมของนโยบายควบคุมเงินตราต่างประเทศจากการส่งออกทรัพยากรธรรมชาติ (DHE SDA):

เมื่อเร็วๆ นี้ นโยบายควบคุมเงินตราต่างประเทศของรัฐบาลอินโดนีเซียได้รับความสนใจอย่างมาก

เมื่อวันที่ 17 กุมภาพันธ์ ประธานาธิบดีอินโดนีเซีย ปราโบโว ได้ออกกฎระเบียบประธานาธิบดีหมายเลข 8 ปี 2025 ประกาศนโยบายควบคุมเงินตราต่างประเทศจากการส่งออกทรัพยากรธรรมชาติ (DHE SDA) โดยเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม 2025 ผู้ส่งออกในภาคเหมืองแร่ การเกษตร ป่าไม้ และประมง จะต้องฝากรายได้จากเงินตราต่างประเทศ 100% ไว้ในบัญชีพิเศษที่ธนาคารของรัฐเป็นระยะเวลา 12 เดือน โดยภาคน้ำมันและก๊าซได้รับการยกเว้น กฎระเบียบใหม่นี้เป็นการเปลี่ยนแปลงที่กำหนดให้บริษัทในอุตสาหกรรมเหล่านี้ต้องเก็บเงิน 30% ไว้ในประเทศอย่างน้อยสามเดือน เจ้าหน้าที่คาดการณ์ว่ามาตรการนี้จะเพิ่มทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของอินโดนีเซียได้ถึง 80 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ปัจจุบัน รัฐบาลอินโดนีเซียกำลังหาวิธีเสริมสร้างค่าเงินรูเปียห์ ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ค่าเงินรูเปียห์เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในเอเชียเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าโลก การชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ และแผนการใช้จ่ายขนาดใหญ่ของปราโบโว ความอ่อนแอที่ยืดเยื้อทำให้ธนาคารกลางอินโดนีเซียต้องแทรกแซงตลาดเพื่อลดความผันผวนและเสริมสร้างความเชื่อมั่นในตลาด ผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซีย เพอร์รี วาร์จิโย กล่าวว่าคาดว่ากฎระเบียบรายได้จากการส่งออกที่ขยายตัวนี้จะส่งเสริมการเงินในประเทศ ช่วยรักษาเสถียรภาพของค่าเงินรูเปียห์ และปรับปรุงเสถียรภาพของระบบการเงิน

รายละเอียดของนโยบาย:

ปราโบโวกล่าวว่ากฎระเบียบนี้จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 มีนาคมปีนี้ และจะบังคับใช้กับผู้ส่งออกในภาคเหมืองแร่ เขากล่าวว่า: "กฎระเบียบใหม่นี้มุ่งเป้าไปที่ภาคเหมืองแร่เป็นหลัก ยกเว้นน้ำมัน ก๊าซ การเกษตร ป่าไม้ และประมง และกำหนดให้เงินตราต่างประเทศจากการส่งออกทรัพยากรธรรมชาติต้องถูกฝากไว้ในบัญชีพิเศษที่ธนาคารของรัฐ น้ำมันและก๊าซจะยังคงปฏิบัติตามข้อกำหนดของกฎระเบียบรัฐบาลหมายเลข 36 ปี 2023 ในการแก้ไขครั้งนี้ รัฐบาลได้เสริมสร้างกฎระเบียบก่อนหน้านี้เพิ่มเติม" ปราโบโวอธิบายการแก้ไขที่สำคัญหลายประการ:

1. รัฐบาลกำหนดให้เงินตราต่างประเทศทั้งหมดจากการส่งออกทรัพยากรธรรมชาติต้องถูกฝากไว้ในระบบการเงินของอินโดนีเซียเป็นระยะเวลา 12 เดือน เงินเหล่านี้จะถูกเก็บไว้ในบัญชีพิเศษที่ธนาคารของรัฐ นอกจากนี้ สำหรับน้ำมันและก๊าซ ข้อกำหนดก่อนหน้านี้ภายใต้กฎระเบียบรัฐบาลหมายเลข 36 ปี 2023 ยังคงมีผลบังคับใช้;

2. อนุญาตให้ชำระภาษี รายได้รัฐที่ไม่ใช่ภาษี และภาระผูกพันของรัฐบาลอื่นๆ ในสกุลเงินต่างประเทศ;

3. อนุญาตให้ชำระเงินปันผลในสกุลเงินต่างประเทศ;

4. อนุญาตให้ชำระเงินในสกุลเงินต่างประเทศสำหรับการจัดหาวัตถุดิบ วัสดุเสริม หรือสินค้าทุนที่ไม่มีหรือมีบางส่วนในประเทศ;

5. อนุญาตให้ชำระคืนเงินกู้ในสกุลเงินต่างประเทศสำหรับการจัดหาสินค้าทุน ปราโบโวอธิบายว่าผู้ส่งออกที่ไม่ปฏิบัติตามกฎระเบียบจะต้องเผชิญกับบทลงโทษ ในอนาคต ผู้ส่งออกที่ไม่ปฏิบัติตามอาจเผชิญกับบทลงโทษทางปกครอง เช่น การระงับบริการส่งออก นอกจากนี้ เขายังกล่าวว่ารัฐบาลอินโดนีเซียยังคงเปิดโอกาสให้ผู้ส่งออกสามารถดำเนินธุรกิจต่อไปได้ โดยอนุญาตให้ใช้เงินตราต่างประเทศที่ฝากไว้ในบัญชีพิเศษที่ธนาคารในประเทศสำหรับความต้องการทางธุรกิจบางประการ ตัวอย่างเช่น เงินตราต่างประเทศสามารถแปลงเป็นรูเปียห์ที่ธนาคารเดียวกันสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานและความต่อเนื่องของธุรกิจ ปราโบโวกล่าวว่าการตัดสินใจนี้มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรธรรมชาติของอินโดนีเซียและส่งเสริมการพัฒนาเศรษฐกิจ มีความสำคัญอย่างมากในมุมมองของการจัดหาเงินทุนเพื่อการพัฒนา การไหลเวียนของเงินทุนในประเทศ การเพิ่มทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ และเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน

ผลกระทบของนโยบายต่ออุตสาหกรรมนิกเกิล:

ตามข้อมูลของ SMM กฎระเบียบนี้ในปัจจุบันมุ่งเป้าไปที่ทรัพยากรธรรมชาติ เช่น ถ่านหิน และไม่ได้จำกัดการส่งออกผลิตภัณฑ์แปรรูปนิกเกิลของอินโดนีเซียโดยตรง (เช่น MHP นิกเกิลแมตต์เกรดสูง NPI เกรดสูง) ดังนั้นจึงไม่มีผลกระทบโดยตรงต่อการนำเข้าผลิตภัณฑ์แปรรูปนิกเกิลของอินโดนีเซียในจีน อย่างไรก็ตาม การควบคุมเงินตราต่างประเทศของอินโดนีเซียอาจเพิ่มต้นทุนให้กับผู้ทำเหมืองและการหลอม ซึ่งอาจส่งผลต่ออุปทานสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก ตัวอย่างเช่น การแปรรูปนิกเกิลต้องการการนำเข้าอุปกรณ์หลอมหรือสารเคมี และความยากลำบากที่เพิ่มขึ้นในการได้รับเงินตราต่างประเทศอาจเพิ่มต้นทุนการลงทุนโดยปริยาย นำไปสู่ความล่าช้าของโครงการหรือข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต นอกจากนี้ การควบคุมเงินตราต่างประเทศยังส่งผลกระทบอย่างมากต่ออัตราแลกเปลี่ยนและความเชื่อมั่นในตลาด ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์และส่งผลต่อห่วงโซ่อุปทานนิกเกิลทั่วโลก ในขณะเดียวกัน นโยบายนี้คาดว่าจะเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของการส่งออกผลิตภัณฑ์นิกเกิลของอินโดนีเซีย

ในขณะเดียวกัน ทรัพยากร เช่น ถ่านหิน ซึ่งถูกจำกัดโดยกฎระเบียบนี้ อาจส่งเสริมการนำตรรกะการกำหนดราคาใหม่สำหรับถ่านหินของอินโดนีเซียมาใช้เพิ่มเติม ก่อนหน้านี้ ผู้ทำเหมืองถ่านหินของอินโดนีเซียใช้ดัชนี ICI สำหรับการกำหนดราคาส่งออก หลังจากการแนะนำกฎระเบียบใหม่ ราคาของ HBA อาจได้รับความนิยมอย่างมาก

》สมัครสมาชิกเพื่อดูราคาสปอตโลหะในอดีตของ SMM