การส่งออกของอินโดนีเซียฟื้นตัวแต่ลดลง MoM; ดีบุก SHFE แกว่งตัวในกรอบ [สรุปตลาดดีบุก SMM]

การทบทวนรายวันของสัญญาฟิวเจอร์สดีบุก SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดในวันที่ 13 กุมภาพันธ์ 2025

สัญญาฟิวเจอร์สดีบุก SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุด (SN2503) มีการเคลื่อนไหวขึ้นในวันนี้ ราคาเปิดอยู่ที่ 259,010 หยวน/ตัน สูงกว่าราคาปิดของวันซื้อขายก่อนหน้า ระหว่างการซื้อขาย ราคาสูงสุดอยู่ที่ 259,540 หยวน/ตัน และปิดที่ 257,990 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.36% จากราคาปิดก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายระหว่างวันอยู่ที่ 17,668 ล้านหยวน ในช่วงห้าวันที่ผ่านมา ดีบุก SHFE ลดลงเล็กน้อย 0.02% แสดงรูปแบบการเคลื่อนไหวในกรอบโดยรวม

2. การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

1. พลวัตของอุปสงค์และอุปทาน

   • การส่งออกของอินโดนีเซียฟื้นตัวแต่ลดลง MoM: การส่งออกดีบุกบริสุทธิ์ของอินโดนีเซียในเดือนมกราคมรวม 1,566.26 ตัน ลดลง MoM อย่างมากถึง 66.6% แต่เพิ่มขึ้น YoY อย่างมีนัยสำคัญ สาเหตุหลักมาจากฐานต่ำในปีที่แล้วเนื่องจากปัญหาใบอนุญาตการทำเหมือง

   • อุปทานในประเทศอยู่ภายใต้แรงกดดัน: ค่าธรรมเนียมการแปรรูปแร่ดีบุกในยูนนานยังคงลดลง ประกอบกับการกลับมาดำเนินการของโรงหลอมที่ช้าหลังวันหยุดตรุษจีน การผลิตดีบุกบริสุทธิ์ในประเทศในเดือนมกราคมลดลง 24.61% MoM ทำให้เกิดความตึงตัวของอุปทานในระยะสั้น

   • ส่วนลดราคาสปอตขยายตัว: ราคาสปอตดีบุก SMM 1# ถูกเสนอที่ 257,200 หยวน/ตัน โดยมีส่วนลด 790 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับราคาปิดของสัญญาฟิวเจอร์สที่มีการซื้อขายมากที่สุด สะท้อนถึงความต้องการปลายน้ำที่ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่

2. ปัจจัยมหภาคและอุตสาหกรรม

   • ความสัมพันธ์ระหว่างดอลลาร์สหรัฐและโลหะพื้นฐาน: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวในระดับต่ำ สนับสนุนการประเมินมูลค่าของภาคโลหะพื้นฐาน นโยบายการเลื่อนการขึ้นภาษีของสหรัฐต่อแคนาดาและเม็กซิโกกระตุ้นการสะสมสินค้าระยะสั้นในห่วงโซ่อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งส่งผลดีต่อการบริโภคดีบุกโดยอ้อม

   • แรงกดดันจากสต็อกที่แตกต่างกัน: สต็อกดีบุก LME ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่สต็อกฟิวเจอร์สในประเทศเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเร็วๆ นี้ ควรให้ความสนใจกับความคืบหน้าการกลับมาดำเนินการของปลายน้ำหลังวันหยุดและผลกระทบต่อการย่อยสต็อก

   • รูปแบบทางเทคนิค: ในกราฟรายวัน แถบสีแดงของตัวบ่งชี้ MACD สั้นลง แสดงถึงแรงขาขึ้นที่อ่อนแอลง ราคาเผชิญกับแนวต้านใกล้ระดับ 260,000 หยวน ซึ่งต้องให้ความสนใจว่าแนวต้านนี้จะถูกทะลุหรือไม่

   • การเปลี่ยนแปลงของสถานะเปิด: สัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดมีสถานะเปิดลดลงและมีการปรับตัวระหว่างวัน โดยมีนักลงทุนบางส่วนทำกำไร อย่างไรก็ตาม การเปิดตลาดในช่วงกลางคืนที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงความแตกต่างที่ยังคงอยู่ในกลุ่มทุน

   • 5. แนวโน้มตลาด

     ในระยะสั้น ราคาดีบุก SHFE คาดว่าจะเคลื่อนไหวในระดับสูง โดยมีปัจจัยบวกและลบผสมกัน:

   • ปัจจัยบวก: ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า ความคาดหวังของการลดสต็อกในต่างประเทศ อุปทานในประเทศที่ตึงตัว และการกระตุ้นความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบาย

   •  

   • ความเสี่ยงด้านลบ: การกลับมาดำเนินการของปลายน้ำที่ช้ากว่าคาด ส่วนลดราคาสปอตที่ขยายตัวกดดันความต้องการซื้อ และแรงขายที่เกิดจากราคาสูง