ความคิดเห็นช่วงเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (7 ก.พ.)

เซี่ยงไฮ้, 7 กุมภาพันธ์ (SMM) –
ทองแดง
เมื่อคืนที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดที่ $9,325.5/mt จากนั้นปรับตัวลดลงและเคลื่อนไหวในกรอบแคบในช่วงการซื้อขายแรก ต่อมาในช่วงการซื้อขายราคาลดลงถึงจุดต่ำสุดที่ $9,258.5/mt ก่อนจะฟื้นตัวเล็กน้อยและปิดที่ $9,289/mt เพิ่มขึ้น 0.2% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 20,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 279,000 ล็อต ขณะที่สัญญาทองแดง SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 76,250 หยวน/mt แตะจุดสูงสุดที่ 76,340 หยวน/mt ในช่วงการซื้อขายแรก จากนั้นปรับตัวลดลงและแตะจุดต่ำสุดที่ 76,020 หยวน/mt ก่อนจะฟื้นตัวเล็กน้อยและปิดที่ 76,130 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.29% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 22,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 163,000 ล็อต
ในด้านมหภาค การยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาอยู่ที่ 219,000 ราย เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 213,000 ราย ขณะเดียวกันยังไม่มีข่าวเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาษีศุลกากรในอนาคต ตลาดกำลังรอข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวเล็กน้อย นอกจากนี้ อดีตประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่ารัฐมนตรีมหาดไทยและรัฐมนตรีพลังงานจะร่วมมือกันเพิ่มการผลิตน้ำมันและลดราคา การลดลงของราคาน้ำมันดิบยังส่งผลกระทบต่อราคาทองแดง เมื่อคืนที่ผ่านมาราคาทองแดงลดลงจากระดับปิดของวันก่อนหน้าแต่ยังคงอยู่ในระดับสูง ในด้านปัจจัยพื้นฐาน โรงงานผลิตแท่งทองแดงส่วนใหญ่เริ่มกลับมาผลิตอีกครั้ง แต่สินค้าคงคลังในโรงงานยังคงเพียงพอ สินค้าคงคลังทางสังคมหลังวันหยุดยังคงเพิ่มขึ้น ณ วันพฤหัสบดีที่ 6 กุมภาพันธ์ ข้อมูล SMM แสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังทองแดงในภูมิภาคหลักทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 107,300 mt จากระดับก่อนวันหยุดเป็น 273,100 mt ซึ่งต่ำกว่าระดับ 285,700 mt หลังวันหยุดปีที่แล้ว 12,600 mt กิจกรรมการซื้อขายในตลาดโดยรวมยังคงซบเซา โดยสรุป ตลาดกำลังรอข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันนี้ และราคาทองแดงคาดว่าจะหาทิศทางเพิ่มเติม
อลูมิเนียม
เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,350 หยวน/mt แตะจุดสูงสุดที่ 20,430 หยวน/mt และจุดต่ำสุดที่ 20,305 หยวน/mt และปิดที่ 20,345 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 10 หยวน/mt หรือ 0.05% จากการปิดก่อนหน้า ในวันพฤหัสบดี อลูมิเนียม LME เปิดที่ $2,620/mt แตะจุดสูงสุดที่ $2,640/mt และจุดต่ำสุดที่ $2,608.5/mt และปิดที่ $2,625/mt เพิ่มขึ้น $1/mt หรือ 0.04%
ในด้านมหภาค การยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และธนาคารกลางอังกฤษประกาศลดอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดการณ์ไว้ โดยไม่มีข่าวใหม่เกี่ยวกับภาษีศุลกากร ตลาดมุ่งเน้นไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์ หากข้อมูลยังคงแข็งแกร่ง อาจส่งผลต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ในด้านปัจจัยพื้นฐาน โรงหลอมอลูมิเนียมหลายแห่งในมณฑลเสฉวนกำลังกลับมาผลิตอีกครั้ง เพิ่มแรงกดดันด้านอุปทาน ราคาจุดเฉลี่ยของอะลูมินาในเดือนกุมภาพันธ์คาดว่าจะลดลงอย่างมาก ทำให้การสนับสนุนด้านต้นทุนอ่อนแอลง ในด้านอุปสงค์ ตลาดยังคงอยู่ในช่วงนอกฤดูกาล แต่หลังจากวันหยุดตรุษจีน โรงงานแปรรูปอลูมิเนียมเริ่มกลับมาดำเนินการ และอัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของปลายน้ำเพิ่มขึ้นอย่างมาก บ่งชี้ถึงการบริโภคที่ดีขึ้น ในระยะสั้น ราคาของอลูมิเนียมคาดว่าจะผันผวน โดยให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ประสิทธิภาพของสินค้าคงคลังหลังวันหยุด และอัตราการกลับมาดำเนินการของปลายน้ำ
ตะกั่ว
เมื่อคืนที่ผ่านมา ตะกั่ว LME เปิดที่ $2,004/mt แตะจุดสูงสุดที่ $2,014/mt ในช่วงการซื้อขายเอเชีย เมื่อเข้าสู่ช่วงการซื้อขายยุโรป ตะกั่ว LME เผชิญแรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ลดลงถึงจุดต่ำสุดที่ $1,985.5/mt และปิดที่ $1,988.5/mt ลดลง 0.9%

เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาตะกั่ว SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 17,060 หยวน/mt แตะจุดต่ำสุดที่ 17,015 หยวน/mt ในช่วงการซื้อขายแรก และเพิ่มขึ้นเล็กน้อยถึงจุดสูงสุดที่ 17,090 หยวน/mt ก่อนปิดที่ 17,055 หยวน/mt ลดลง 0.2%
หลังจากวันหยุดตรุษจีน ธุรกิจต้นน้ำและปลายน้ำในห่วงโซ่อุตสาหกรรมตะกั่วกำลังกลับมาดำเนินการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการฟื้นตัวของโลจิสติกส์และการขนส่ง ทำให้การซื้อขายแท่งตะกั่วฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป สัปดาห์หน้า ซึ่งเป็นสัปดาห์ก่อนการส่งมอบสัญญาตะกั่ว SHFE 2502 ปริมาณการส่งมอบแท่งตะกั่วอาจยังคงถูกโอนไปยังคลังสินค้าสังคม นอกจากนี้ ธุรกิจปลายน้ำคาดว่าจะกลับมาดำเนินการตามปกติหลังเทศกาลโคมไฟ นำมาซึ่งความต้องการที่แน่นอน ราคาตะกั่วคาดว่าจะผันผวนขึ้น
สังกะสี
เมื่อคืนที่ผ่านมา สังกะสี LME เปิดที่ $2,792.5/mt ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขาย สังกะสี LME เคลื่อนไหวลงเล็กน้อยแตะจุดต่ำสุดที่ $2,783.5/mt จากนั้นนักลงทุนขาขึ้นเพิ่มสถานะ ดันราคาสังกะสี LME ขึ้นถึง $2,845.5/mt ในช่วงกลางคืน อย่างไรก็ตาม แรงขาขึ้นอ่อนตัวลง และราคาผันผวนใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันในช่วงท้ายของการซื้อขาย ก่อนปิดที่ $2,825.5/mt เพิ่มขึ้น $35/mt หรือ 1.25% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 10,814 ล็อต ขณะที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 1,202 ล็อต เป็น 227,000 ล็อต
เมื่อคืนที่ผ่านมา สัญญาสังกะสี SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 23,615 หยวน/mt ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขาย สังกะสี SHFE ผันผวนใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน ต่อมานักลงทุนขาขึ้นเพิ่มสถานะ ดันราคาสังกะสี SHFE ขึ้นเล็กน้อยถึงจุดสูงสุดที่ 23,695 หยวน/mt จากนั้นนักลงทุนขาลงเพิ่มสถานะ ทำให้แรงขาขึ้นอ่อนตัวลง และราคากลับมาผันผวนใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน ก่อนปิดที่ 23,635 หยวน/mt ลดลง 40 หยวน หรือ 0.17% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 56,627 ล็อต ขณะที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 949 ล็อต เป็น 98,078 ล็อต
แนวโน้มราคาสังกะสี: จากมุมมองมหภาค ในกรณีที่ไม่มีข่าวใหม่เกี่ยวกับภาษีศุลกากร ตลาดมีมุมมองเชิงบวกต่อข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในคืนนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว กดดันประสิทธิภาพของโลหะพื้นฐาน ในประเทศ แม้ว่าสินค้าคงคลังแท่งสังกะสีจะเพิ่มขึ้นหลังตรุษจีน แต่การเติบโตต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ตลาดหุ้นและโลหะพื้นฐานแสดงแนวโน้มขาขึ้นพร้อมกัน โดยโลหะพื้นฐานส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น ราคาสังกะสีคาดว่าจะผันผวนในระยะสั้น รอคำแนะนำจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในคืนนี้

ดีบุก
การจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 183,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 150,000 ตำแหน่ง และตัวเลขก่อนหน้านี้ถูกปรับขึ้นอย่างมากเป็น 176,000 ตำแหน่ง บ่งชี้ถึงความยืดหยุ่นในตลาดแรงงาน อย่างไรก็ตาม ดัชนี ISM Services PMI ในเดือนมกราคมอยู่ที่ 52.8 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 54 บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของการขยายตัวในภาคบริการ เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย Logan ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่าตัวเลือกในปี 2025 มีทั้งการกลับมาลดอัตราดอกเบี้ย "โดยเร็วที่สุด" หรือคงอัตราดอกเบี้ยไว้ "เป็นระยะเวลานาน" ข้อมูลล่าสุดของ CME "FedWatch" แสดงความน่าจะเป็น 85.5% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนมีนาคม ความน่าจะเป็น 14.5% ของการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ความน่าจะเป็น 61.1% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ภายในเดือนพฤษภาคม ความน่าจะเป็นสะสม 34.7% ของการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน และความน่าจะเป็นสะสม 4.1% ของการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน ซึ่งไม่น่าจะสนับสนุนการปรับขึ้นของราคาดีบุก SHFE ในระยะใกล้ ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาดีบุก SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดลดลงเล็กน้อยในช่วงกลางคืนของเมื่อวาน แต่สถานะคงค้างโดยรวมไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดจุดในประเทศยังคงซบเซา โดยมีบางธุรกิจปลายน้ำและผู้ใช้ปลายทางเริ่มกลับมาทำงานในวันนี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาราคาดีบุกในปัจจุบันและสถานการณ์ของผู้ใช้ปลายทาง ปริมาณคำสั่งซื้อโดยรวมก่อนเทศกาลโคมไฟคาดว่าจะยังคงต่ำ ผู้ค้าบางรายเริ่มเตรียมสินค้าคงคลังหลังวันหยุด ขณะที่ความเต็มใจในการขายของโรงหลอมเพิ่มขึ้นตามราคาดีบุกที่สูงขึ้น ตลาดยังต้องติดตามนโยบายมหภาคและการหยุดชะงักของอุปทานแร่ในต่างประเทศที่อาจส่งผลต่อราคาดีบุก
นิกเกิล
เมื่อวานนี้ ราคาพรีเมียมจุดหลักของ Jinchuan Nickel No. 1 อยู่ที่ 2,300-2,800 หยวน/mt (สัญญา 2503) โดยมีพรีเมียมเฉลี่ย 2,550 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 50 หยวนจากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาพรีเมียม/ส่วนลดของนิกเกิลรัสเซียอยู่ที่ -200 ถึง 100 หยวน/mt (สัญญา 2503) โดยเฉลี่ยอยู่ที่ -50 หยวน/mt ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า ฟิวเจอร์ส: ในช่วงเช้าของวันที่ 6 กุมภาพันธ์ นิกเกิล SHFE ยังคงแนวโน้มขาขึ้นจากช่วงกลางคืน เพิ่มขึ้น 2,790 หยวน เป็น 126,010 หยวน เพิ่มขึ้น 2.26% ในช่วงต้นปีใหม่ โลหะพื้นฐานส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น โดยสแตนเลสปลายน้ำยังแสดงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ ราคาสินแร่นิกเกิลอินโดนีเซียที่เพิ่มขึ้นอย่างมากทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น ภายใต้ตรรกะการกำหนดราคาตามต้นทุน รวมถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของภาคโลหะพื้นฐานในวันนั้นและการฟื้นตัวของราคานิกเกิลหลังจากการลดลงอย่างมากก่อนหน้านี้ ราคานิกเกิลโดยรวมปรับตัวขึ้นอย่างมาก